Денежный оборот и его структура

      В современных условиях список платежных инструментов стал значительно

 шире. Все  они представляют собой документы, используемые в хозяйственном  обороте для обеспечения денежных  платежей по сделкам и отражающие  право на получение денежного  платежа.

      Способность обращающихся инструментов выступать в роли платежного средства определяется двумя моментами. Во-первых, для обслуживания хозяйственного оборота в качестве платежного средства документ должен содержать определенные признаки. Одним из самых важных моментов является содержащееся в документе указание на то, что платеж осуществляется в пользу указанного в нем лица или предъявителя, т.е. указание на возможность передачи собственности. При этом титул может передаваться путем вручения документа или передаточной надписью, которая делается на документе непосредственно при его вручении.

      К важнейшим признакам обращающихся инструментов следует отнести следующие: в нем должны содержаться безусловный приказ или обещание уплатить определенную сумму денег; оплата должна производиться по требованию или на определенную дату. Указанные признаки инструментов делают их потенциально передаваемыми, но не могут превратить их в обязательные к приему для осуществления платежа документы. Поэтому следует обратить внимание на такой момент: способность выполнять функции платежного средства зависит от уверенности субъектов хозяйственного оборота в том, что, принимая его в уплату, они смогут, в свою очередь, расплатиться этим инструментов по другой сделке или получить платеж деньгами в будущем. 
      К основным типам обращающихся инструментов относят: простые векселя; переводные векселя, включая чеки; государственные веселя; депозитные сертификаты с правом переуступки; различные предъявительские ценные бумаги. В Великобритании к обращающимся инструментам относят также документы, имеющие более сложную экономическую природу, - свидетельства на получение дивидендов и процентов. Они являются разновидностями чеков, которые выписываются корпорацией в пользу акционера для получения

 дивидендов  в банке, обслуживающем корпорацию.

      Широкое хождение предъявительских ценных бумаг вызвано тем, что банки охотно принимают их в качестве обеспечения при выдаче кредитов, так как право собственности по ним передается простым вручением, т.е. они переходят в собственность кредитора без сложных юридических формальностей. 
      Важно отметить кредитное происхождение большинства обращающихся инструментов. Они выпускаются в качестве свидетельства об образовании долга и содержат обещание оплаты или приказ об оплате; юридически представляют собой «имущество в требованиях». Этим они очень похожи на банкноты; носят погашаемый характер – в последнем акте своего обращения инструменты заменяются деньгами, иногда ценными бумагами или другими инструментами.

     Долевые предъявительские ценные бумаги реже выступают средствами осуществления денежных платежей и полностью обращающимися инструментами. Для этого необходимо, чтобы они активно обращались на рынке и были по своей природе предъявительскими бумагами, способными предавать хозяйствующим субъектам «простым вручением». Таким образом, к категории обращающихся инструментов относят платежные документы, находящиеся в хозяйственном обороте, принимаемые взамен денег и свободно переходящие от одного экономического агента к другому. Из сказанного ясно, что платежный оборот выступает в качестве сложного структурного образования. Он включает в себя две составляющие: одну часть оборота, в котором происходит движение обращающихся инструментов, и другую – движение наличных и безналичных денег в качестве средства платежа. Вторая часть платежного оборота получила название «денежно-платежный оборот», включающий в свой состав оборот наличных денег – денежное обращение.

     Понятие «обращение» используется для характеристики движения наличных денег вместо близкого по значению термина «оборот». Такое разграничение вызвано особенностями движения наличных денег, которые, подобно обращающимся инструментам, физически передаются из рук в руки хозяйствующим субъектами и поэтому участвуют во многих седелках в неизменном виде.

     Центральное место, отведенное денежному обращению, очень хорошо характеризует соотношение между приведенными понятиями, их «экономическую субординацию». Так, несмотря на то, что в современных условиях денежное обращение по своим масштабам значительно уступает безналичному денежному и платежному оборотам. В условиях гиперинфляции и особенно при наступлении кризисных ситуаций в экономике и банковской сфере хозяйствующие субъекты и население стремительно переходят к наличной форме платежей. Всеми средствами они стараются превратить безналичные деньги в наличные. Это же касается и платежного оборота.

     Обращающиеся инструменты теряют свою привлекательность. По мере углубления кризиса процесс вытеснения платежных средств идет дальше – происходит отказ от законных средств платежа в пользу более надежных средств, таких, как иностранная валюта и золото. В итоге простые и исторически более древние формы денег «торжествуют» [8, с.108].          

     Сказанное подтверждает тезис о необходимости внимательного отношения к организации денежного обращения и контроля за эмиссией наличных и безналичных денег для защиты и обеспечения устойчивости национальной валюты даже для стран с развитой рыночной экономике.

 

1.3. Закон денежного обращения.

     Закон стоимости и форма его проявления в сфере обращения — закон денежного обращения — характерны для всех общественных формаций, в которых существуют товарно-денежные отношения. Анализируя пути развития форм стоимости и денежного обращения, К. Маркс открыл закон денежного обращения, сущность которого выражается в том, что количество денег, необходимых для выполнения функции средства обращения, должно быть равно сумме цен реализуемых товаров, разделенной на число оборотов (скорость обращения) одноименных единиц. Закон денежного обращения обусловливает экономическую взаимозависимость между массой обращающихся товаров, уровнем цен и скоростью обращения денег.

     С развитием товарного производства, денежного обращения, использования денег в функции средства платежа закон денежного обращения приобретает следующий вид:

                Рисунок 1 Закон денежного обращения

     Таким образом, на количество денег, необходимых для обращения, влияют разнообразные факторы, которые зависят от условий развития производства. Одним из них является изменение количества обращающихся товаров. Потребность хозяйства в деньгах определяется также уровнем цен на товары и услуги. Обратное влияние на количество денег, необходимых для обращения, оказывают:

- степень развития кредита, так как чем большая часть товаров продастся в кредит, тем меньшее количество денег требуется в обращении;

- развитие безналичных расчетов;

- скорость обращения денег.

     При металлическом обращении количество денег в обращении регулировалось стихийно, с помощью денег в функции сокровища: если потребность в деньгах сокращалась, то излишние деньги (золотая монета) уходили из обращения в сокровище, если увеличивалась — происходил прилив денег в обращение из сокровищ. Следовательно, количество денег в обращении всегда поддерживалось на необходимом уровне. При обращении разменных на золото банкнот возможность их свободного размена на металл (серебро и золото) исключает нахождение в обращении их излишнего количества.

     Если обращение обслуживается банкнотами неразменными на золото или

 бумажными  деньгами, то в этом случае  обращение наличных денег совершается  в соответствии с законом бумажно-денежного обращения: закон сводится к тому, что выпуск бумажных денег должен быть ограничен тем их количеством, в каком действительно обращаюсь бы символически представленное ими золото (или серебро).

     Когда количество выпущенных бумажных денег будет равно теоретическому количеству золотых денег, необходимому для обращения, никаких отрицательных явлений не возникнет: бумажные деньги будут исправно играть роль денежных знаков, т.е. заместителей золотых денег.

     Ничем не ограниченная эмиссия денег приводит к нарушению этого закона, переполнению сферы денежного обращения излишними денежными знаками и их обесценению.

      Условия поддержания денежного обращения определяются взаимодействием двух факторов: потребностью хозяйства в деньгах и фактическим поступлением денег в оборот.

    Закон денежного обращения выражает экономическую взаимозависимость между массой обращающихся товаров, уровнем цен и скоростью обращения денег.

     Эта взаимосвязь представляет собой совокупности двух видов зависимости: прямой зависимости между количеством денег, необходимых в качестве средства обращения, и суммой цен реализуемых товаров и услуг; обратной зависимости между количеством денег, необходимых в качестве средства обращения, и скоростью оборота денег. Все это можно выразить следующей формулой: К – S / C,

где К– количество денег, необходимых в качестве средства обращения;

S– сумма  цен реализуемых товаров и  услуг;

С– среднее число оборотов денег как средства обращения.

     С возникновением функции денег как средства платежа формула несколько

усложняется  и  закон, определяющий   количество денег   в   обращении,

приобретает следующий вид:

где S1-сумма цен товаров и услуг; S2 – сумма цен товаров, проданных в кредит; S3 – сумма платежей по обязательствам; Р– взаимопогашающие платежи.

     В экономической науке есть и другая точка зрения, которую разделяют представители количественной теории денег и сторонники монетаристской концепции. Американский экономист И. Фишер сформулировал следующее уравнение обмена:

M хV = Р х Q, где М – масса денег в обращении; V– скорость обращения денег; Р– средняя цена товаров и услуг; Q– количество проданных товаров и оказанных услуг.

     Количество денег в обращении, умноженное на число оборотов в актах купли-продажи за год, равняется объему валового национального продукта.

Из уравнения обмена можно вывести количество денег, необходимое для обращения: М = P x Q x V, где М– масса денег в обращении, денежное предложение; V– скорость обращения денег; P x Q = V – номинальный объем ВНП.

     Таким образом, денег для обращения необходимо столько, чтобы можно было реализовать по текущим ценам весь объем произведенных в рамках национальной экономики товаров и оказанных услуг.

     Денежная масса – это сумма наличных и безналичных денежных средств, а также других средств платежа.

     С учетом опыта зарубежных стран ЦБ РФ ведет расчеты следующих денежных агрегатов: М0 – наличные деньги в обращении; М1 = М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах юридических лиц, средства страховых компаний, депозиты населения до востребования в банках;               М2 = М1 + срочные вклады населения в Сбербанке; М3 = М2 + сертификаты и облигации госзайма.

      Изменение объема денежной массы определяется не только увеличением количества денег в обращении, но и ускорением их оборота. В настоящее время для характеристики денежной массы используется показатель денежная база, который по существу приравнивается к агрегату М2.

     Скорость обращения денег – это быстрота их оборота при обслуживании сделок.

     Основными показателями, характеризующими скорость оборота денег, являются: показатель скорости обращения денег в кругообороте доходов – отношение валового национального продукта к денежной массе (агрегату М1 или М2); показатель оборачиваемости денег в платежном обороте, т. е. отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы.

     Как следует из закона денежного обращения, увеличение скорости обращения денег равнозначно увеличению денежной массы.

 

Глава 2. Структура денежного обращения

     В России так же, как и в других странах, для обслуживания платежей используются не только наличные деньги, но и безналичные расчеты, которые в настоящее время являются преобладающими. Совокупность всех платежей в наличной и безналичной формах, при которых деньги выполняют функции средства обращения, средства платежа и накопления, за определенный период времени составляет денежный оборот страны. Последний опосредует товарный и нетоварный обороты, а также перераспределительные операции. Согласно экономическому содержанию понятия денежного оборота можно выделить его составляющие и построить взаимосвязанную, внутренне субординированную структуру денежного оборота (Рисунок 2).

Платежный оборот представляет собой совокупность платежей с использованием денег в качестве средства платежа. Он включает все безналичные и часть налично-денежных платежей, связанных с оплатой труда, налоговыми сборами, покупкой ценных бумаг, лотерейных билетов и т.н.

     Расчеты   осуществляются     либо   непосредственно  между   сторонами

возмездного имущественного отношения, либо с участием дополнительного

Рисунок 2 Структура денежного оборота

субъекта — кредитной организации. Расчетные отношения регламентируются нормами различных отраслей права, в первую очередь, нормами финансового и гражданского права, которые в совокупности образуют комплексный институт права. Важнейшими нормативными актами, регулирующими данную сферу общественных отношений, являются Гражданский кодекс РФ (ст. 861-885), федеральные законы «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», «О банках и банковской деятельности», различные нормативные акты Президента и Правительства РФ и нормативные акты Банка России.

     Безналичный денежный оборот - это часть совокупного денежного оборота, заключающегося в использовании безналичных расчетов путем записей по счетам в банках и зачетов встречных требований. В странах с развитой рыночной экономикой он превышает 90% всего совокупного денежного оборота, в России его доля несколько меньше.

     Налично-денежный оборот - это часть совокупного денежного оборота, когда наличные деньги используются как средства обращения и платежа. Он включает все платежи, осуществляемые наличными деньгами, за определенный период времени (год, квартал, месяц). Постоянно повторяющийся кругооборот наличных денег формирует налично-денежный оборот. Сфера использования налично-денежных платежей связана в основном с реализацией доходов населения. Наличными деньгами производятся расчеты предприятий, организаций и учреждений с населением, а также между отдельными гражданами на товарных и продуктовых рынках, частичные расчеты с финансово-кредитной системой, в ограниченных размерах — платежи между