Депозитарные операции в кредитной организации

 

Введение.

   За последние десятилетия в России началось активное развитие инфраструктуры рынка ценных бумаг. Большую роль в этом процессе играют коммерческие банки, являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

     Профессиональные участники на  рынке ценных бумаг могут осуществлять  различные виды деятельности, одним  из которых является депозитарная  деятельность. Согласно российскому  законодательству депозитарной  деятельностью является оказание  услуг по хранению ценных бумаг  и/или учету прав на ценные  бумаги. Финансовые компании и  кредитные организации осуществляют  данный вид профессиональной  деятельности на рынке ценных  бумаг на основании соответствующей  лицензии Федеральной комиссии  по рынку ценных бумаг. Деятельность  финансовых учреждений, некредитных и кредитных организаций, лицензируется, регулируется и контролируется Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг и  саморегулируемыми организациями. Деятельность кредитных организаций на рынке ценных бумаг дополнительно регулируется Центральным Банком России. Операции, осуществляемые в рамках депозитарной деятельности, называют депозитарными операциями.

     В последние годы спрос на  депозитарные услуги кредитных  организаций резко возрос. Это  связано, во-первых, с широким  применением бездокументарных, безналичных  технологий обращения ценных  бумаг, когда ценные бумаги  не оформляются на бумажных  носителях-сертификатах, во-вторых, с  наличием у банков желания  и возможности предоставлять  клиентам комплексное обслуживание  на рынке ценных бумаг: брокерские  операции, доверительное управление, депозитарное обслуживание. Это  объясняется как экономической  политикой банков, так и наличием  значительной материально-технической  базы по сравнению с профессиональными  участниками — некредитными организациями. 
Нормативно-правовая база осуществления банками депозитарных операций представлена Федеральным законом «О рынке ценных бумаг», постановлением Федеральной комиссии по ценным бумагам «Об утверждении Положения о депозитарной деятельности в РФ» от 16 октября 1997 г. № 36, Инструкцией Банка России «Правила ведения учета депозитарных операций кредитных организаций в РФ» от 25 июля 1996 г. № 44.

     Тема депозитарных операций коммерческих банков является достаточно актуальной в настоящее время, так как эта область банковской деятельности все еще остается неурегулированной в достаточной степени. Несмотря на большое количество нормативных документов, регламентирующих эту сферу деятельности банков, нет единой технологии осуществления депозитарной деятельности.

     Цель исследования – изучить особенности организации и учета депозитарных операций в кредитной организации.

Исходя  из цели, необходимо решить следующие  задачи:

• рассмотреть основные аспекты нормативно-правовой базы депозитарной деятельности;
• охарактеризовать участников депозитарных отношений;
• изучить механизм осуществления  депозитарных операций в кредитных организациях;
• рассмотреть особенности аналитического и синтетического учета депозитарных операций;
• указать проблемы в организации депозитарных операций в кредитных организациях;
• обосновать перспективы развития депозитарных операций в Российской Федерации.

     Объектом исследования данной курсовой работы является комплекс экономических отношений по осуществлению депозитарных операций в кредитных организациях.

     Предметом исследования работы является организация, оформление и учет депозитарных операций в кредитных организациях на современном этапе.

     Методы исследования и изучения, используемые в курсовой работе:

• рассмотрение теоретического и практического материала по организации, оформлению и учету депозитарных операций в кредитных организациях;
• структурно-функциональный метод - определение роли депозитарных операций в общей системе операций кредитной организации и их значение;
• анализ полученных теоретических и практических материалов;
• метод обобщения полученных сведений и материалов, выводы.

     В качестве теоретической основы изучения в курсовой работе применялись труды и учебные пособия российских авторов по изучению депозитарных операций в кредитных организациях с точки зрения современной финансовой науки. Это работы таких авторов, как Адамова К.Р., Белоглазова Г.Н., Коробова Г.Г., Колесников В.И., Лаврушин О.И., Платонов В., Головин Ю.В., Масленченков Ю.С., Челноков В.А. и др.

     Законодательной основой данной курсовой работы выступают – Конституция РФ, Гражданский кодекс РФ, Налоговый кодекс РФ, федеральные законы - «О банках и банковской деятельности», «О рынке ценных бумаг» и другие нормативно-правовые акты, регулирующие организацию, оформление и учет депозитарных операций в кредитных организациях на территории Российской Федерации.

     Поставленные цели и задачи определили структуру представленной курсовой работы. Курсовая работа состоит из введения, трех разделов, заключения, библиографического списка и приложений.

В первом разделе рассматриваются теоретические  аспекты организации депозитарных операций в кредитных организациях.

Второй  раздел работы посвящен механизму осуществления  и учету депозитарных операций в  кредитных организациях.

В третьем  разделе обоснованы проблемы и предложены перспективы организации депозитарных операций в кредитных организациях.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические аспекты организации  депозитарных операций в кредитных  организациях.
1. Нормативно-правовая база депозитарной деятельности.

     Депозитарные операции – это операции, проводимые банком или иной кредитной организацией в рамках осуществления ею депозитарной деятельности.

     Основу нормативно-правового регулирования деятельности депозитариев составляет Федеральный Закон “О рынке ценных бумаг” от 22 апреля 1996 г. Он устанавливает обязательные требования к депозитарной деятельности, в том числе требование лицензирования, нормы ответственности, а также закрепляет правовые основы функционирования Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг как основного органа исполнительной власти, осуществляющего государственное регулирование депозитарной деятельности [2]

     Функции нормативного регулирования депозитарной деятельности выполняют, прежде всего, государственные институты. Сущность регулирования отношений, возникающих в связи с осуществлением депозитарной деятельности, как со стороны государственных, так и со стороны негосударственных институтов, заключается в установлении единых норм, требований к осуществлению депозитарной деятельности, а также контроле над их исполнением [2]

 

     Участниками депозитарных операций являются депозитарий - юридическое лицо, профессионально занимающееся депозитарной деятельностью, и депонент – клиент – лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/ или учету прав на ценные бумаги. Отношения, в которые вступают депонент и депозитарий оформляются депозитарным договором (договор счета депо) [17, c. 53]

     Депозитарий – это юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление депозитарной деятельности, в своей деятельности руководствуется федеральными законами и иными нормативно-правовыми актами, приказами, положениями и указаниями Банка России, а также договором с клиентом. Депозитарии могут быть нескольких видов: глобальные депозитарии (кастодианы) и региональные депозитарии (субкастодианы, субдепозитарии); центральные депозитарии и их агенты на местах.

     Глобальные (международные) депозитарные организации - кастодианы используются институциональными фондами с целью получения широкого спектра услуг по хранению и администрированию активов фондов. В современных условиях кастодиальная деятельность основывается на возможности оказывать интегрированные банковские услуги. В частности, кастодиальные организации должны предоставлять возможности осуществления денежных платежей. Глобальные депозитарные организации (кастодианы), являющиеся небанковскими учреждениями, вынуждены в этой связи пользоваться услугами привлеченных банковских структур. Глобальные депозитарии (кастодианы) в инвестиционном процессе обычно выполняют роль посредников, привлекая для оказания депозитарных услуг региональные депозитарии - субкастодианы, интегрируемые в субдепозитарную сеть [17, с. 55]

     Субдепозитарии (субкастодианы) обычно оказывают розничные депозитарные услуги, поддерживающие деятельность международных депозитариев (кастодианов). Выполняя свои основные функции, субдепозитарии (субкастодианы) нередко устанавливают прямые отношения с конечными инвесторами в ценные бумаги.

     Следующий вид депозитарных организаций - центральные депозитарии, которые условно можно разделить на международные и национальные. К числу международных центральных депозитариев относятся Cedel и Euroclear. Они осуществляют поставку ценных бумаг против платежа, клиринг и расчеты по бумагам, кредитуют клиентов бумагами и денежными средствами под залог бумаг, оказывают брокерские услуги. Правила членства в международных депозитариях ограничивают возможности участия в них непосредственно институциональных фондов, хотя управляющие активами могут входить в число членов указанных организаций.

     Национальные центральные депозитарии существуют в настоящее время в большинстве развитых финансовых рынков мира. Они оказывают услуги по поставкам ценных бумаг против денежных платежей. Возможности членства в центральных национальных депозитариях обычно предусмотрены только для банковских и брокерских организаций, что превращает их в оптовые депозитарные организации. Виды депозитарных услуг и операций, оказываемых национальными центральными депозитариями, обычно весьма ограничены и существенно различаются на финансовых рынках, что делает непосредственное пользование услугами центральных депозитариев за пределами какой-либо страны практически невозможным [23, c. 208]

     Важно отметить, что эмитент ценных бумаг должен выбрать ("аккредитовать") только один депозитарий, который будет подтверждать перед ним права других лиц, закрепленные в ценных бумагах. Такой депозитарий условно называют "головным регистрирующим депозитарием", в отечественном законодательстве он носит наименование регистратора. Каждый эмитент должен иметь только один головной регистратор по всем выпускам своих ценных бумаг, если регулирующими органами не установлено иное. Головной депозитарий осуществляет следующие действия: [23, c. 210]

1. заключает договор эмиссионного счета "депо" с клиентом;
2. осуществляет хранение одного экземпляра глобального единичного (суммарного) сертификата выпуска ценных бумаг на основании договора эмиссионного счета "депо", может осуществлять хранение единичных или суммарных сертификатов;
3. учитывает права на ценные бумаги, принадлежащие субдепозитариям;
4. осуществляет учет прав на ценные бумаги субдепозитариев, которым бумаги переданы в доверительное управление, по счету "депо" в доверительном управлении, и управляющей компании по управлению средствами пенсионных накоплений;
5. учитывает в совокупности по корреспондентскому счету "депо" субдепозитария права на ценные бумаги всех депонентов, имеющих счет "депо" владельца и (или) счет "депо" в доверительном управлении субдепозитария;
6. вправе учитывать в совокупности права на ценные бумаги по корсчету "депо" специализированного депозитария, осуществляющего учет прав на облигации, приобретенные в результате инвестирования средств пенсионных накоплений.

     В свою очередь субдепозитарием является организация, которая осуществляет учет прав на ценные бумаги владельцев, не являющихся субдепозитариями, по счету "депо" владельца и может осуществлять хранение единичных и (или) суммарных сертификатов; заключила с головным депозитарием договор корреспондентского счета "депо" для учета в совокупности прав на ценные бумаги, учитываемые в данном субдепозитарии; не имеет права открывать счета "депо" в других субдепозитариях или для других субдепозитариев; и осуществляет учет прав на ценные бумаги депонентов, которые не являются субдепозитариями и которым ценные бумаги переданы в доверительное управление, по счету "депо" в доверительном управлении.

     Для передачи прав на ценные бумаги между депонентами, заключившими договоры с разными депозитариями, эти депозитарии должны находиться в договорных отношениях друг с другом - непосредственно, либо опосредованно. Такие отношения именуются "междепозитарными" отношениями, а заключаемые для их поддержания договоры - "договорами о междепозитарных отношениях". По каждому выпуску ценных бумаг между головным депозитарием и любым другим депозитарием, заключившим договоры с собственниками этих же ценных бумаг, должны существовать отношения "аккредитации" - либо непосредственно, либо через иные депозитарии. Отношения "аккредитации" - это отношения, которые опосредствуют передачу информации, позволяющей подтвердить права владельцев: "снизу" от депозитариев, заключивших договоры о депозитарном счете с собственниками, - "вверх", к головному депозитарию, они оформляются специальными договорами [19, c. 402]