Деятельность иностранных банков на финансовом рынке России

В течение последнего времени у зарубежных банков, осваивающих  российский финансовый рынок путем  участия в капитале отечественных  банков, наметились три различных тенденции относительно определения стратегии развития.

В первую группу можно  выделить зарубежные банки, которые  приобретают доли достаточно крупных  российских кредитных институтов с  хорошо развитой филиальной сетью и  универсальным спектром услуг. К таким, например, относятся сделки по покупке Росбанка, Промсвязьбанка или Импэксбанка. Вероятно, эти банки и далее будут развивать различные направления бизнеса и выступать в качестве универсальных независимо от того, будет ли принято решение об их интеграции с уже существующими "дочками" или нет.

Ко второй группе относятся  иностранные банки, заинтересованные в развитии определенных направлений, в частности на рынке услуг  для физических лиц. Они приобретают  небольшие банки, которые либо до покупки специализировались на определенных направлениях, как, например, Городской ипотечный банк, Дельта-банк или "ДельтаКредит", либо могут быть достаточно быстро переведены на собственную платформу, как "Технополис" или "Квест".

И, наконец, к третьей  группе принадлежат зарубежные банки, которые вне зависимости от того, есть ли у них на текущий момент дочерний банк в России или нет, предпочитают приобрести финансовые структуры. В частности, такая тенденция прослеживается в области инвестмент-банкинга. Одним из первых по такому пути пошел Deutsche Bank. Он в феврале 2006 г. исполнил опцион на покупку 60% Объединенной финансовой группы" (ОФГ). Вероятно, это приобретение было сделано для дальнейшего укрепления позиций на определенном финансовом сегменте. О покупке 50%-ной доли в УК "КИТ Финанс" в октябре 2006 г. заявила бельгийская группа Fortis, после чего на российском финансовом рынке было объявлено о создании CIT Fortis Investment Management, которая, вероятно, займется продвижением услуг в области инвестмент-банкинга. Преимущества для обоих участников сделки очевидны: с одной стороны, зарубежный банк инвестирует в уже существующий бизнес с уже сложившимся кругом клиентов, а российская компания, с другой стороны, может получать дивиденды от развития за счет возможностей и известного бренда бельгийского партнера.[7]

Безусловно, вхождение  иностранного капитала на российский банковский рынок осложнено рядом  факторов не только юридического, но и  экономического порядка, к которым  помимо макроэкономических показателей  развития экономики страны относятся:

- выбор "кандидата", оптимально соответствующего стратегическим  целям развития иностранного  банка в России;

- частое несовпадение  критериев западных кредитных  институтов при осуществлении  due diligence с принятыми в России, затруднения в оценке покупаемого банка;

- доля участия. Она  может превратиться в один  из спорных моментов, так как  иностранные инвесторы хотят,  как правило, иметь контрольный  пакет либо приобрести некую  долю с опционом на увеличение  ее до контрольной в течение определенного периода. А владельцы российских банков не всегда готовы уступить контроль над своими структурами и ищут среди зарубежных кредитных институтов лишь портфельных инвесторов;

- перевод купленного  банка на собственную платформу;

- риск оттока клиентов российского банка после объявления о сделке;

- риск ухода команды  российского банка после объявления  о сделке;

- экономическая эффективность  интеграции двух структур –  дочернего подразделения и вновь  приобретенного российского банка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ РЕШЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ БАНКОВ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ РОССИИ

 

 Для российских кредитных организаций вопрос о дальнейшем стратегическом развитии является одним из самых актуальных. В течение последних лет особое внимание уделяется проблемам недостаточной капитализации и кредитоспособности заемщиков, а также уровню конкурентоспособности в условиях притока зарубежного капитала. Экспансию за пределы России возможно принять в качестве одного из решений этих вопросов. Она может происходить за счет двух факторов:

количественного – здесь  речь идет о достаточности финансовых показателей (величины собственных  средств, валюты баланса и рентабельности капитала) для экспансии банка  за границу;

качественного – этот фактор заключается в наличии  необходимости представлять интересы и обслуживать крупных акционеров и одновременно клиентов – российские транснациональные корпорации.

Как правило, в ряде стран  возможности по открытию дочерних банков ограничены национальным законодательством. При этом необходимо принимать в расчет и сдерживающие меры российских законодательных и надзорных органов относительно вывоза капитала из страны. С другой стороны, открытие 100%-ного дочернего банка часто ведет к отвлечению слишком больших ресурсов, что не всегда является возможным и экономически эффективным.[4]

Филиалы отечественных  кредитных организаций за рубежом  представлены в гораздо меньшем  количестве. На 1 ноября 2006 г. российским банкам за рубежом принадлежали 2 филиала  и оба на Кипре (Промсвязьбанку и  Автовазбанку). Согласно информации из открытых источников в конце 2006 г. разрешения на открытие своих филиалов в Китае получили Газпромбанк и Внешторгбанк. Число же дочерних структур российских банков за рубежом не превышает 20.

В качестве актуальных проблем  выхода российских банков за рубеж можно отметить следующие.

Во-первых, важную проблему представляет собой недостаточная  капитализация российской банковской системы. Поэтому далеко не у всех российских банков достаточно ресурсов для зарубежной экспансии. Таким  образом, целесообразность выхода российских банков за рубеж все еще неразрывно связана и определяется планами отечественных корпораций по приобретению зарубежных активов.

Во-вторых, на открытие как  филиалов, так и дочерних банков за рубежом существуют определенные законодательные ограничения.

Принимая во внимание вышеизложенные факторы, влияющие на экспансию  российских банков, можно сделать  вывод, что круг потенциальных кандидатов на выход в "дальнее" зарубежье  пока что сводится к нескольким кредитным  институтам. Если обратиться к опыту других европейских стран, то закономерность очевидна: независимо от общего числа кредитных институтов только несколько крупнейших из них в каждой стране следуют стратегии экспансии на международные рынки.

Оценивая стратегические перспективы, российским банкам в рамках интеграции в мировую экономику прежде всего необходимо уделить более активное внимание своему присутствию в странах СНГ. Страны СНГ – наиболее близкие партнеры России по географическому положению и экономическим взаимосвязям. В той или иной организационно-правовой форме там присутствуют дочерние структуры многих российских корпораций, то есть клиенты, которым необходимо банковское обслуживание. С другой стороны, банки этих стран наиболее близки по показателям российским банкам, соответственно, экспансия российских банков в СНГ может быть более эффективной с экономической точки зрения.

 

 

 

ГЛАВА 3 ЭКСПАНСИЯ ИНОСТРАННЫХ БАНКОВ В РОССИИ

 

3.1 СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ БАНКОВ В РОССИИ КАК ФАКТОР ЭКСПАНСИИ ИНОСТРАННОГО БАНКОВСКОГО КАПИТАЛА

 

Экспансия (от лат. expansio —  расширение, распространение) экономическая, расширение сфер влияния  частнокапиталистических  фирм, монополистических  объединений  и групп, а также  капиталистических  государств в  области экономики. Экспансии свойственна  природа капитализма как способ извлечения большей прибавочной  стоимости. Преимущества крупномасштабного  специализированного производства способствовали завоеванию товарами, произведёнными на капиталистических  предприятиях, рынков экономически отсталых стран. Усиление экспансии в условиях империализма — закономерное следствие концентрации производства и капитала, обострения внутренних противоречий капиталистической экономики, действия неравномерности экономического и политического развития капитализма закона. Экспансия  происходит путём борьбы за наиболее выгодные сферы приложения капитала, источники сырья и рынки сбыта  произведённой продукции.

     Банковские  слияния и поглощения в России  в последние годы развиваются   весьма быстрыми темпами, являясь одним из актуальных процессов реформирования банковского сектора. Экономический рост, наблюдающийся сейчас в России, требует постоянной подпитки со стороны финансовой и банковской систем. Российская банковская система в ее нынешнем состоянии не готова в полном объеме обеспечить реальный сектор долгосрочными кредитными ресурсами, предоставить полный спектр банковских услуг по приемлемой цене, обеспечить одинаковый уровень и разнообразие предоставляемых услуг во всех регионах страны. Данная ситуация в самом ближайшем будущем  будет тормозить экономический  рост страны и перестанет удовлетворять  население.[7]

     В условиях  выхода российских ФПГ на международные  рынки, прихода на российский  финансовый рынок крупного иностранного  банковского капитала, возможности для крупных российских корпораций осуществлять заимствования  на международном рынке капитала перед российским банками встает дилемма: или быть по-настоящему конкурентоспособными, крупными, универсальными банками, или  ограничиться обслуживанием среднего и мелкого российского бизнеса  и своих ФПГ, оставив наиболее привлекательную клиентуру дочерним институтам банков-нерезидентов и их материнским банкам.

     Оптимальным  решением многих из современных  проблем  российского банковского  сектора  являются процессы слияний и поглощений.

     С 2000 г., времени завершения первой фазы  послекризисного восстановления  российских банков, происходит заметная  интенсификация процессов слияний  и поглощений банков в России. Это стало следствием необходимости укрупнения банковского  капитала для обеспечения удовлетворения потребностей реального сектора  экономики и человека. Происходит образование и дальнейшее усиление банковских групп и холдингов. Они  возникли на основе государственных  банков (прежде всего ОАО Банк ВТБ (далее - ВТБ), крупных частных коммерческих банков (ОАО «МДМ-Банк», Альфа-банк, ОАО АКБ «Росбанк»).

     С 2003-2004 гг., периода поступательного   роста российской экономики, развития  процессов построения банковских  групп  и холдингов на основе процессов  слияний и поглощений, улучшения  делового и инвестиционного климата  в стране, началась постепенная экспансия  иностранных банков на российский рынок. Этот процесс начался, несмотря на существенные препятствия, оставшиеся со времен первого  периода развития российского банковского  сектора. Среди них:

• недостаточная прозрачность банковского сектора России;

• высокие экономические, институциональные риски и административные барьеры;

• слабое законодательное регулирование слияний-поглощений банков и всего банковского сектора;

• позиция Банка России и Правительства РФ по поводу разрешения открытия на территории России филиалов зарубежных банков;

• отсутствие членства в ВТО;

• неконвертируемость национальной валюты;

• переоценка российскими банкирами своего бизнеса.

     Основными  путями экспансии иностранного  банковского  капитала на российский  рынок являются открытие дочерних  банков, приобретения и поглощения  российских кредитных  организаций  и инвестиционных компаний. Если  до 2003-2004 гг. в качестве основного  пути проникновения на российский рынок  рассматривалось открытие 100% дочернего  банка, то начиная с этого периода  реальной альтернативой стало приобретение или поглощение действующих российских банков.

     Реальных  сделок в этот период было проведено  достаточно мало. Среди заметных сделок можно отметить покупку «Дельта-банк»  американским GE Consumer Finance (финансовое подразделение General Electric). В то же время многие крупнейшие мировые банки начали процесс  отбора кандидатов для приобретения на российском рынке: развернулась жесткая борьба за контроль над КМБ-Банк между итальянским Banca Intesa, французским BNP Paribas и немецким Deutsche Bank; уже практически была заключена сделка по продаже 45% акций «Банк Русский стандарт» французской Cetelem (дочка BNP Paribas, специализирующаяся на потребительском кредитовании). Последняя сделка не состоялась по причине резкого повышения цены за продаваемый пакет акций со стороны собственников банка, уже после ее согласования. Здесь отразились два фактора: резкий рост стоимости  розничных российских банков, начавшийся в 2004 г., и завышенная оценка российскими  владельцами рыночной капитализации  своего бизнеса.

     Другой  формой подготовки экспансии  иностранного банковского капитала  в Россию стало  приобретение миноритарных пакетов  средних российских кредитных организаций  международными банками ЕБРР (EBRD) и  МФК (IFC). Фактически это плацдарм для  перепродажи через определенное время этих пакетов акций, а зачастую всего банка частному иностранному капиталу. За время нахождения в  его капитале ЕБРР или МФК российский банк проходит тщательный международный  аудит, выходит на международный  уровень прозрачности бизнеса, пользуется советами ведущих банковских экспертов. Естественно, что после этого  такой банк является заманчивым приобретением  для международного банковского  капитала.