Лизинговые операции коммерческих банков

где ПК – плата за используемые кредитные ресурсы,

СТ – ставка за кредит, в процентах  годовых.

4. В каждом отчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в текущем году или среднегодовой остаточной стоимости имущества – предмета договора:

КР_t=Q*(ОС_н+ОС_к)/2,

где КР_t – кредитные ресурсы, затрачиваемые на приобретение имущества, плата за которое осуществляется в расчетном году;

ОС_н – расчетная остаточная стоимость имущества на начало года;

ОС_к - расчетная остаточная стоимость имущества на конец года;

Q – коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретенного имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, то коэффициент Q=1.

5. Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателю, которое устанавливается по соглашению сторон в процентах от:

- а) балансовой стоимости лизингового имущества;

- б) среднегодовой остаточной стоимости имущества.

Комиссионное вознаграждение соответственно может быть рассчитано по двум вариантам:

1. КВ_t=p*БС, где p – ставка комиссионного вознаграждения, процент годовых от балансовой стоимости имущества; БС - балансовая стоимость имущества – предмета договора лизинга;
2. КВ_t=((ОС_н+ОС_к)/2)*(СТ_в/100), где ОС_н – расчетная остаточная стоимость имущества на начало года; ОС_к - расчетная остаточная стоимость имущества на конец года; СТ_в – ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества.
6. Определение платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга в расчетном году:

ДУ_t=(P₁+P₂+…+P_n)/T,

где ДУ_t – плата за дополнительные услуги в расчетном году;

P₁, P₂, …, P_n – расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу;

Т – срок договора, лет.

7. Расчет размера налога на добавленную стоимость, который уплачивается лизингодателем по услугам договора лизинга:

НДС_t=(B_t*СТ_н)/100,

где НДС_t – величина налога, подлежащего уплате в расчетном году;

B_t – выручка от сделки по договору лизинга расчетном году;

СТ_н – ставка налога на добавленную стоимость.

8. Определение суммы выручки в расчетном году (). В нее включаются: амортизационные отчисления (АО_t), плата за пользование кредитными ресурсами (ПК_t), сумма вознаграждения лизингодателю (KB_t) и плата за дополнительные услуги лизингодателя (ДУ_t), предусмотренные договором:

B_t=АО_t+ПК_t+KB_t+ ДУ_t.

9. Расчет размера лизинговых взносов при их уплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью:

ЛВ_r=ЛП/Т,

где ЛВ_r - размер ежегодного лизингового взноса;

ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

Т - срок договора лизинга (лет).

Указанным образом с учетом всех элементов лизинговых платежей рассчитывается базовая величина, которая будет  служить исходной для расчетов стоимости лизинга.¹¹

 

Глава 3. Проблемы и перспективы развития лизинга в России

Лизинг в России появился сравнительно недавно. Его развитие в нашей  стране протекало достаточно слабо. Это связано с тем, что основой  лизинга являются огромные капиталовложения и инвестиции, которые могут быть предоставлены иностранными и немногими  русскими инвесторами. По праву считая Россию нестабильной и непривлекательной  для инвестиций страной, и те и  другие неохотно принимают участие  в лизинговых сделках.

Основными причинами, которые сдерживают развитие лизинговой отрасли, являются:

1. Финансовая слабость лизинговых компаний, которые во многом зависят от банков-учредителей. Последние очень часто используют лизинговые компании как одну из форм кредитования предприятий. Это сказывается на проведении самостоятельной стратегии развития лизинговой компании и большой зависимости от своих, учредителей. При ухудшении финансового положения банка сразу же лихорадит лизинговую компанию.
2. Дороговизна кредитных ресурсов.
3. Жесткие требования по обеспечению сделки, когда помимо залога предмета лизинга требуется дополнительное ликвидное обеспечение и/или поручительство третьих лиц. В связи, с чем одно из важных преимуществ лизинга, при котором объект лизинга выступает в качестве обеспечения сделки, сводится на нет, что практически исключает малый бизнес из потребителей лизинговых услуг.
4. Отсутствие вторичного рынка оборудования.
5. Не всегда благоприятные условия налогового, таможенного и валютного законодательства.
6. Недостаточная квалификация кадров.

Отдельно необходимо отметить неудовлетворительное состояние антимонопольного регулирования российского лизинга. В соответствии с нормативно-правовыми актами в области защиты конкуренции на финансовых рынках доминирующей можно считать ту компанию, доля которой превышает 10% на федеральном уровне и 25% рынка лизинговых услуг на региональном. Данный подход абсолютно не учитывает того факта, что лизинг относится к растущему сегменту финансовых услуг с высокой амплитудой объемов сделок в разные периоды времени, с различной концентрацией по регионам. Данная методика уменьшает стимулы к расширению инвестиционной деятельности и дает возможность антимонопольным органам использовать свои полномочия в рамках законодательной неопределенности.¹²

Несмотря на это, лизинговая деятельность является перспективным видом бизнеса  и это связано со следующим:

а) Мировой опыт показывает, что на долю лизинга в новых инвестициях в оборудование приходится 15-20%, а в некоторых странах, как США, Великобритания, Ирландия, более 30%.

б) Лизинг является одним из основных источников активизации инвестиционной деятельности, что так важно для нашей экономики.

в) Разработан и утвержден ряд законодательных и нормативных актов, регулирующих лизинговую деятельность, по мере возможности, создаются благоприятные условия для его развития. Приняты: Федеральный закон "О финансовой аренде (лизинге)" от 29.10.1998 г. №164-ФЗ. и 25 глава Налогового Кодекса РФ.

г) Переориентацией банков с рынка ценных бумаг на инвестиции в производство. При этом лизинг является более привлекательным финансовым механизмом, чем кредит, т. к. используется исключительно для покупки основных средств, которое, к тому же, выступает обеспечением сделки.

д) Большим потенциальным спросом на лизинговые услуги, связанным с потребностью предприятий в обновлении основных фондов и возможностью их осуществить без ощутимых первоначальных затрат.

Таким образом, российский лизинговый бизнес постепенно развивается, накапливает  опыт, крепчает и готовится внести свой вклад в активизацию инвестиционной деятельности.

Начиная с 1 января 2002 г. начинается новейшая история российского лизинга, как  одного из наиболее прогрессивных методов  обновления основных фондов предприятий. В первую очередь это связано  с относительной стабилизацией  российской экономики, началом роста  промышленного производства и изменениями  в законодательных актах регулирующих лизинговую деятельность на территории Российской Федерации.

В настоящее время лизинг получил  максимально возможные льготы для  развития в России в связи с тем, что:

1. Вступившая в силу 2-я часть НК РФ подтверждает возможность ускоренной амортизации лизингового имущества, также лишает предприятия возможности относить инвестиционные затраты на себестоимость своей продукции, оставляя данную возможность только за платежами по лизинговым договорам.
2. Принят Федеральный закон от 29 января 2002 г. №10-ФЗ "О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "О лизинге". Поправки к закону носят конструктивный характер и значительно либерализуют закон.
3. На данном этапе развития лизинга отменен запрет на совмещение обязательств по договору лизинга, что дает новый толчок для развития финансового лизинга в нашей стране. Тем самым все приведенные выше схемы функционирования финансового лизинга имеют право для законного сосуществования. Теперь субъекты лизинговой сделки вправе выбрать наиболее привлекательную для них схему работы.

Современный российский лизинг очень  молод. Вместе с тем ему удается  достаточно быстро интегрироваться  в мировую финансовую систему. Анализ лизинговой деятельности в США, Японии, Великобритании, Германии показал, что  ряд ведущих российских лизинговых компаний не просто заимствовали, но и  удачно адаптировали в наши условия  опыт стран с развитыми лизинговыми отношениями.

Тем не менее, проанализировав ситуацию на рынке лизинга за 9 месяцев 2009 года можно придти к неутешительным выводам – за этот период количество сделок снизилось на 69,4% в сравнении  с 2008 годом, хотя в последнем квартале наметились некоторые положительные  тенденции. Стоит отметить, что суммарно все лизинговые компании за последние 3 месяца заработали на 5 млрд. рублей больше, чем за предыдущие полгода. Такую  тенденцию связывают с сезонностью  лизинговых операций, а также с  некоторой экономической стабилизацией, которая намечается на рынке.

Снижение ставок по ресурсам отмечается у крупных лизингодателей. Это  связывают с тем, что сейчас банки  в первую очередь работают с надежными  и известными компаниями, а небольшие  лизинговые фирмы выпадают из этого  списка, и их процентные ставки либо остаются на месте, либо немного повышаются.

По мнению специалистов, причиной проблем на лизинговом рынке является само государство, которое не имеет  нормальной политической стратегии  относительно лизингодателей и ведет  себя непоследовательно. Периодически, правда, правительство принимает  законопроекты, которые положительно влияют на рынок лизинга в России, однако вместе с тем, тут же утверждаются законы, которые тормозят дальнейшее развитие лизинга.

Также эксперты отмечают, что во второй половине 2009 года наметились положительные  тенденции развития лизингового  рынка, а значит, есть шанс, что первая половина 2010 года принесет увеличение объемов сделок на 10-15%. Правда, подчеркивается, что во время нестабильности экономической  ситуации в России планировать поведение  рынка более, чем на 3 месяца очень  не просто. Но эксперты надеются, то если в 2010 году количество сделок увеличится на 10-15%, то в 2011 это число возрастет  на 30 или даже 40%.

Главной проблемой 2010 года лизингодатели  назвали поиск новых клиентов. Усложняет ситуацию тот факт, что  лизинговым компаниям придется перенять у банков опыт оценки рисков контрагента: более тщательно проверять потенциального клиента и постоянно отслеживать  его финансовое состояние и ситуацию в отрасли. Кроме того, лизингодателям потребуется обращать больше внимания на собственное финансовое положение, планировать выплаты, в том числе  налоговые, и автоматизировать бизнес-процессы, а также расширять свое присутствие в разных отраслях.

Стоимость финансирования в 2010 году снизится на 1–2% и вернется на уровни конца 2007 года. Большинство потребителей будут запрашивать финансирование в рублях. Исключением станут лизингополучатели, ориентированные на экспортную выручку.

По словам эксперта, в 2010 году лизинг станет более доступным благодаря  улучшению общеэкономической ситуации в стране. Для крупных предприятий  расширится возможность по привлечению  финансирования под гарантии экспертно-кредитных  агентов, что, несомненно, приведет к  снижению ставок, так как «западные  деньги» под гарантии этих агентств стоят гораздо дешевле.

Также специалисты прогнозируют при отсутствии внешних шоков и при позитивном развитии экономики объем рынка лизинга вырастет в 2010 году на 10–15% и составит около 330–350 млрд рублей. В 2011 году при благоприятных условиях можно ожидать роста рынка на уровне 30–40%.¹³

Учитывая все вышесказанное, можно  сделать вывод о том, что рынок  лизинговых услуг в России на практике, своим интенсивным развитием  доказал существование неоспоримых  конкурентных преимуществ перед  иными способами финансирования капиталовложений. Тем не менее, для  дальнейшего роста и выполнения им задач структурной перестройки  экономики, придания ее развитию инновационного характера необходимо в первую очередь  совершенствование законодательной  базы, повышение правовой защищенности лизинговых схем. Перспективы развития рынка лизинговых услуг непосредственно  связаны с динамикой общехозяйственной  конъюнктуры: доступностью и ценой  капитала в денежной форме, финансово-хозяйственным  состоянием субъектов реальной экономики.