Лизинг: понятие, механизм, разновидности

Содержание

 

 

Введение………………………………………………………………..3

1. Лизинг: понятие, механизм, разновидности………….…………4
2. Факторинг, характеристика его видов…….…………………...11
3. Трастовые услуги, виды траста………………………………....17

Заключение……………………….…………………………………...23

Список использованной литературы………………..……………...24

 

Введение.

В процессе своей деятельности банки вступают в сложные отношения  между собой и другими субъектами хозяйственной деятельности. Они  выполняют эмиссионно-учредительские функции, осуществляя выпуск и размещение ценных бумаг, акций и облигаций. При этом банки могут направлять сбережения на производственные цели.

Достаточная экономическая  осведомленность и возможность  контроля экономических ситуаций позволяют  банкам осуществлять консультационное обслуживание клиентов.

Развитие тенденций расширения функций коммерческих банков в современных условиях продолжается. Для укрепления своих позиций на рынке они активнее осуществляют не характерные для банков операции, внедряясь в нетрадиционные для них сферы финансового предпринимательства.

Коммерческие банки  осуществляют комплекс разнообразных  операций и услуг, среди которых немало важное место занимают такие услуги, как лизинг, факторинг и траст. Выделение этих услуг связано, прежде всего, с тем, что они не являются чисто банковскими операциями, их могут выполнять и чаще всего выполняют специализированные организации, не являющиеся кредитными  организациями, такие как лизинговые, факторинговые и трастовые компании. Для банка они выступают как посреднические комиссионные операции, так как доход от них формируется не в виде процентов, а в форме комиссионного вознаграждения, исключением является лишь лизинг, доход по которому выступает как лизинговый платеж и его можно в определенной степени отнести к активным операциям.

Рассмотрим данные виды финансовых услуг подробнее.

 

 

1. Лизинг: понятие, механизм, разновидности.

 

Лизинг (англ. leasing от англ. to lease – сдать в аренду) – вид финансовых услуг, связанных с формой приобретения основных фондов (долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения)¹.

В первые понятие лизинг встречается в древнем Вавилоне. Современный лизинг появился в конце XIX в. в США, когда компания сотовых телефонов решила не продавать их а сдавать в аренду. Начиная с этого момента количество лизинговых операций значительно выросло во всех странах включая и Россию, где он появился в годы Великой мировой войны и начал развиваться в конце XX века.

В современных условиях, связанных с ограниченностью  средств для производства, существует необходимость в лизинговых операциях, дающих арендатору право временного пользования имуществом, что можно рассматривать как альтернативу инвестициям. Предприятие получает оборудование, не отвлекая из оборота средства на его приобретение. Арендные платежи за пользование имуществом начинаются после поставки и идут не из прибыли, а включаются в текущие расходы, что снижает у лизингополучателя налогооблагаемую прибыль. Объектом лизинга может быть как новое, так и бывшее в употреблении имущество.

Лизингодатель – собственник  имущества, приобретает за счет приобретенных  или собственных средств в  собственность имущество и предоставляет  за определенную плату в аренду на определенный срок.

Лизингополучатель – ему передается имущество в пользование и владение. Так как лизинг является специфической формой финансового вложения в основные фонды, в лизинговой сделке участвует третья сторона – продавец имущества, продающий лизингодателю имущество на определенный срок. Лизингом могут заниматься лизинговые компании или лизинговые отделы коммерческих банков².

Причиной распространения  лизинга является то, что его часто  сравнивают с кредитными операциями, но у него имеется ряд преимуществ  перед коммерческим кредитом.

Преимущества перед  кредитом:

1. Лизинг предполагает 100%-ое кредитование, когда кредит можно получить на определенную сумму (в пределах 75 %-ах).

2. Не требует немедленного  начала платежей. Обычно арендные  платежи начинаются после поставки  имущества, либо позже.

3. Лизинг проще получить, чем кредит, особенно мелким и средним организациям и предоставляет выбрать более удобную для покупателей схему финансирования (согласовать сроки арендной платы, суммы платежей),

4. Риск устаревания  оборудования, в частности морального, ложится почти целиком на лизингодателя.

5. Лизинг предполагает  налоговые льготы.

6. Предприниматель может начать дело, располагая лишь частью денежных средств, необходимых для приобретения помещений и оборудования;

Наряду с преимуществами у лизинга так же есть и недостатки:

1. Арендатор не выигрывает на остаточной стоимости оборудования.

2. Лизинг дороже кредита.

3. При финансовом лизинге  даже за устаревшее оборудование  приходится платить до окончания  срока договора.

Лизинговые операции совершаются по различным схемам, но наиболее традиционной является схема представленная на рис. 1.

 

 

 

                                            Оборудование

                                            

                                              Платежи

 

 

 

Механизм лизинговой сделки достаточно прост. Обычно лизингополучатель сам подбирает себе поставщика, выпускающего необходимое ему оборудование. В силу невозможности приобрести оборудование собственными средствами, лизингополучатель обращается в лизинговую компанию или лизинговый отдел коммерческого банка с просьбой о приобретении для него соответствующего оборудования. Банк или лизинговая компания приобретает для него оборудование и предоставляет его во временное пользование.

Поскольку часто лизинговым компаниям не хватает собственных средств на осуществление лизинговой операции, она может использовать ссуды. Такая операция получила название – лизинг с дополнительным привлечением средств. Данные показывает, что большинство заключенных лизинговых сделок являются таковыми (свыше 85%). Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника и носит название сублизинга³.

В зависимости от критерия можно выделить несколько видов лизинга.

1. В зависимости от  срока:

• Краткосрочная аренда (рентинг) – сроком от одного дня до года;
• Среднесрочная аренда (хайринг) – сроком от года до 3 лет;
• Долгосрочная аренда (лизинг) – сроком от 3 лет до 20 лет и более.

2. В зависимости от вида лизинговой сделки:

• Оперативный лизинг;
• Финансовый лизинг.

Оперативный лизинг заключается  на короткий и средний срок (как правило короче чем амортизационного периода, 2 – 5 лет), в течении которого лизингодателю предоставляется право в любой момент расторгнуть договор. При таком договоре лизингодатель для обеспечения хорошего состояния объекта лизинга берет расходы по содержанию и технического обслуживание на себя. Такой вид лизинга можно назвать сервисным. По истечению срока действия договора лизингодатель может завершить арендные платежи и вернуть имущество банку, возобновить договор на новых условиях, закупить имущество по согласованной на том момент времени цене. Такая форма лизинга удобна для предприятия, т.к. можно постоянно совершенствовать техническую базу. Для банка же это не совсем выгодно, поскольку после окончания срока договора нужно пристраивать куда-то оборудование на вторичный рынок.

Финансовый лизинг характеризуется  долгим сроком аренды имущества и  полностью амортизационным (т.е. имущество  полностью окупается за срок аренды). Финансовый лизинг не предусматривает обслуживание лизингодателем. По истечении срока договора арендатор в праве вернуть объект договора, продлить соглашение аренды или приобрести данное имущество у арендодателя по остаточной стоимости объекта лизинга.

В таблице 1 представлены отличия финансового и оперативного лизинга.

 

 

 

 

 

Таблица 1. Сравнение финансового и оперативного лизинга.

Критерии	Финансовый  лизинг	Оперативный лизинг
Инициатива приобретения лизингодателем объект лизинга	По указанию лизингополучателя	Самостоятельно на свой страз и  риск.
Срок договора	Равен или превышает период амортизации	Значительно меньше периода амортизации
Завершение договора:
Продление договора аренды	Допускается	Допускается
Возврат имущества арендодателю	Допускается	Допускается
Возможность приобрести  имущество  у арендодателя	Допускается, по остаточной цене данный период времени	Не допускается
Пользование	Арендополучатель сам следит за состоянием имущества, в соответствии  договором аренды.	В интересах арендодателя брать  расходы на себя по эксплуатации имущества.

 

3. В зависимости от типа собственности

• Лизинг движимого имущества (транспорт, вагоны и т.п.);
• Лизинг недвижимого имущества (склады, производственные помещения, здания, земельные участки).

4. В зависимости от  направленности международного  лизинга:

• Экспортный;
• Импортный.

Так же выделяют обменный или возвратный лизинг при котором  предприятие продает объект лизинга  банку, а потом берет его в  лизинг. В таком случае предприятие  получает свободные денежные средства, что позволяет ему решить текущие  финансовые задачи.

Также получил распространение такой тип лизинга как «помощь в продаже», при котором предприятие заключает соглашение с лизинговыми компаниями о реализации продукции (оборудование, техника, ЭВМ и т.д.) с помощью лизинга. Такие сделки заключаются в основном при низкой стоимости оборудования.

Прежде чем предприятию  брать имущество в лизинг необходимо рассчитать платежи по лизингу и  сделать расчет доходов при покупке  данного имущества с помощью  ссуды, что бы выбрать на и более  выгодный вариант.

Составление лизингового договора и оформление необходимых документов требуют специальных знаний работников банка, т.к. проведение лизинговых операций связанно с рисками: риск наложения ареста на имущество, риск потери прибили при не выгодной перепродаже, риск больших временных расходов на возврат и перепродажу имущества. При этом используются различные методы преодоления риска невозврата имущества, включая страхование его остаточной стоимости обязательств арендатора по продаже имущества.

Возможности использования  лизинговых операций для развития предприятия неограниченны. Лизинг служит активным финансовым инструментом долгосрочного финансирования при приобретении любой техники или оборудования. Все это расширяет сферы его применения в разных отраслях экономики. На сегодняшний день лизинговые операции являются самыми востребованными способами инвестирования в основные производственные фонды.

Заключение сделок по лизингу регламентируется в основном договором финансовой аренды (лизинга) между компаниями (лизингодателем и  лизингополучателем) и нормами Гражданского кодекса, Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)». При этом именно договор играет весомую роль в отношениях субъектов лизинговой сделки. Он юридически закрепляет экономические отношения участников, определяет права и обязательства, порядок и способы их соблюдения и последствия их несоблюдения.

Дальнейшее исполнение договора лизинга, так же как и  его заключение сопровождается рядом  рисков. С самого начала обе стороны  стремятся минимизировать свои риски, используя такой инструмент как обеспечение исполнения обязательств. Традиционно в их качестве рассматриваются страхование, залог, получение аванса, поручительство и банковские гарантии.

Другой важный момент - отношение к страхованию. Часто  лизингополучатель рассматривает страхование как некую «обязаловку». Обычно ему не важно, где и на каких условиях страховаться, главное - чтобы было подешевле. Нередко лизингополучатель заинтересован в сокращении собственных издержек в ущерб страховому покрытию. В итоге содержание страхового полиса не только не соответствует специфике страхуемого объекта лизинга, тем рискам, которым он действительно подвержен, но зачастую и  элементарным представлениям о страховой защите.

Существует и другой вариант - лизинговая компания не осуществляет страхование, но в договоре лизинга четко прописывает те условия, которые лизингополучатель должен учесть в полисе. И если страховой полис этим критериям не соответствует, компания не заключает договор лизинга.⁴