Лизинг в Российской Федерации

 

Контрольная работа

 

 

 

По дисциплине׃

«Банковское дело»

Тема׃

«Лизинг в  Российской Федерации»

 

 

 

Выполнила:                                                                                                      

Студентка 5-го курса 2-ой группы                                                               

заочной  формы  обучения                                                                              

Специальность «Финансы и кредит»

 

Проверил:

к. в. н., доц.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание:

Введение………………………………………………………………………….3

1. Понятие лизинга и правовой механизм его регулирования………………4

2. Развитие рынка  лизинга………………………………………………………7

3.Отличие лизинга от кредита…………………………………………………..11

4. Рынок лизинга по итогам 2010 года. Динамика рынка……………….………14

Заключение……………………………………………………………....................18

Список использованной литературы……………………………………………..19

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

  Тема контрольной работы «Лизинг в РФ» на сегодняшний день является весьма актуальной. Актуальность развития лизинга в России, обусловлена, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка оборудования (значительный удельный вес морально устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования, необеспеченность запасными частями и так далее). Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

  Целью данной работы является рассмотрение сущности лизинга и анализ состояния лизинга в России на современном этапе.

 В связи с намеченной целью, поставлены следующие задачи исследования:

• определение сущности лизинга;
• дать описание нормативно-правовой базы лизинга;
• изучение истории развития лизинговой деятельности;
• определение отличий лизинга от кредита;
• рассмотреть динамику рынка лизингового бизнеса в России.

  В ходе работы изучалась учебная литература отечественных авторов, статьи экономических журналов, законы и нормативные акты, регламентирующие деятельность лизинга, а также интернет-публикации и интервью ученых-экономистов и глав российских лизинговых компаний и банков, занимающихся, в том числе оказанием услуг по лизингу.

  Структура работы обусловлена целью и задачами исследования и состоит из введения, четырёх пунктов, заключения и списка литературы.

 

 

 

 

1. Понятие лизинга и правовой механизм его регулирования

  Прежде чем мы перейдем к непосредственному рассмотрению вопроса о лизинге, необходимо обратить внимание на тот факт, что в России понятие «лизинг» и «аренда» не совпадают. В мировой практике существует два основных вида лизинга: оперативный и финансовый. В России слово «лизинг» стало общеупотребительным только в начале 90-х годов с развитием лизинговой деятельности. Поэтому международное понятие «оперативный лизинг» идентично российскому термину «аренда», а международному понятию «финансовый лизинг» соответствуют российские термины «финансовая аренда» и «лизинг».

  Понятие лизинга (финансовой аренды) закреплено в статье 665 Гражданского кодекса. Данная статья определяет лизинг как сделку, при которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить такое имущество лизингополучателю за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.

  В статье 2 Закона определение лизинга дано следующим образом: «лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем». Если сравнить с определением, данным в Гражданском кодексе, то видно, что они не совпадают:

• отсутствует указание на использование предмета лизинга в предпринимательских целях. На наш взгляд, определение лизинга, данное в Законе, смешивает воедино понятия аренды и финансовой аренды (лизинга);
• вводится новый квалифицирующий признак - право выкупа предмета лизинга.

  За последние несколько лет в Российской Федерации было принято значительное число нормативных актов, посвященных различным аспектам лизинговой деятельности, что наглядно свидетельствует об интересе правительства и российского бизнеса в целом к этому виду инвестиционной деятельности.

  Первым документом, положившим начало появлению новых нормативных актов и изменений в действующих актах, направленных на развитие лизинга, был, несомненно, Указ Президента от 17.09.1994 г. «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности». Он был дополнен, хотя и с запозданием, Постановлением Правительства от 29.06.1995 г. № 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности».

  В настоящее время основными документами, регулирующими лизинговую деятельность в Российской Федерации, являются:

1. Гражданский кодекс РФ. Часть вторая, глава 34 «Аренда», параграф 6 «Финансовая аренда (лизинг)»;
2. Федеральный закон от 8 февраля 1998 года № 16-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции международной юридической организации УНИДРУА «О международном финансовом лизинге»;
3. Федеральный закон от 29 октября 1998 года № 164-ФЗ «О лизинге»;
4. Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 года № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности»;
5. Временное положение о лизинге, утвержденное постановлением Правительства от 29 июня 1995 года № 633;
6. Положение о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации, утвержденное постановлением Правительства РФ от 26 февраля 1996 года № 167;

  Среди международных документов, регулирующих лизинговую деятельность, выделяется разработанная под эгидой УНИДРУА Оттавская Конвенция «О международном финансовом лизинге», к которой Россия присоединилась в 1998 году. Мировое экономическое сообщество разрабатывает свои правовые нормы на основе этой Конвенции, и присоединение к ней позволяет России стать полноправным участником мирового лизингового рынка.

  Следует отметить, что лизинговые сделки заключаются на длительный срок, в течение которого смена нормативной базы может произойти не один раз. Это в свою очередь нередко приводит к значительным изменениям условий хозяйствования, как лизингодателя, так и лизингополучателя. В этой связи очень важно знать периоды действия тех или иных актов и их существенные положения.

  Необходимо отметить, что Гражданский Кодекс Российской Федерации не предусматривает необходимости дополнительного акта гражданского законодательства, регулирующего договор финансовой аренды. Статьи 665-670 о финансовой аренде вместе с положениями параграфа 1 «Общие положения об аренде» главы 34 «Аренда» и общими положениями Гражданского кодекса (далее ГК) об обязательствах создают достаточно полную гражданско-правую базу для этой разновидности аренды. Согласно п. 2 ст. 3 ГК нормы других законов должны ему соответствовать.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Развитие  рынка лизинга

  Несмотря на относительно короткую историю развития российского рынка лизинга, уже можно сделать вывод о наличии цикличности в его развитии. По данным исследований рынка лизинга, проводимых с 2002 г. агентством «Эксперт РА», рынок на протяжении своей истории уже прошел две полные волны цикла: 1998-2001 и 2002-2005 гг. В 2006 году начался третий цикл развития.

    Первый этап: возникновение рынка (1998-2001). Периодом зарождения российского рынка лизинга в современном виде можно считать 1998-99 гг. Кризис 1998 г. стал первой предпосылкой к росту лизинга в России и превращению его в действенный инструмент финансирования реального сектора экономики.

  Потенциал использования существовавших производственных мощностей был практически исчерпан, поскольку значительная часть оборудования не могла быть задействована из-за морального и физического износа.

  Дефолт 17 августа 1998 года и девальвация рубля обусловили возникновение проблем с финансовыми ресурсами у большинства российских предприятий. Они оказались не способны оплачивать приобретаемые средства производства в полном объеме, особенно импортные, подорожавшие наиболее сильно вследствие девальвации рубля. В результате сформировались условия для возникновения масштабного спроса на долгосрочное заемное финансирование, в том числе и на лизинг. Таким образом, 1998 год стал переломным моментом в развитии российского рынка лизинга и его превращении из маловостребованной услуги в массовый продукт. Послекризисные тенденции поддерживали развитие лизинга на протяжении 1998-2002 гг., и позволили этому инструменту получить относительно широкую известность.

  Второй этап: укрепление рынка (2002-2005). В 2002 году развитие рынка лизинга получило несколько дополнительных импульсов. В начале 2002 года были внесены существенные изменения в законодательство. Новая версия закона «О лизинге» была приведена в соответствие с другими законодательными актами, в том числе с Налоговым кодексом, что усилило эффективность правового обеспечения лизинговой деятельности. С отменой лицензирования были сняты бюрократические барьеры на пути развития лизинговых компаний. Наиболее существенным импульсом для развития лизинга стала отмена с 2002 года налоговой льготы по капиталовложениям для предприятий. В результате при приобретении основных фондов за счет собственных средств компании утратили право относить часть затрат на уменьшение налогооблагаемой базы при расчете налога на прибыль. На себестоимость стало возможным относить только проценты по банковскому кредиту. Таким образом, только при использовании механизма лизинга, у предприятий осталось право относить затраты на перевооружение производства на себестоимость своей продукции в полном объеме.

  В 2003 году лизинг закрепился как «массовый» инструмент финансирования реального сектора экономики. Во-первых, заметно удлинились сроки лизинговых сделок – сделки в рублях на срок до пяти лет стали нормальной практикой. Во-вторых, вследствие быстрого роста бизнеса лизинговых компаний, появления новых компаний и вследствие увеличения их доступа к различным источникам финансирования выросла конкуренция на рынке лизинга. Благодаря этому лизинг стал доступен для более широкого круга заемщиков. Несмотря на стремительные темпы развития лизинга в России, специфика этого инструмента, его уникальные преимущества на фоне других финансовых инструментов, оставались не вполне ясны для многих потенциальных участников лизинговых сделок (заемщиков, производителей оборудования, инвесторов). Препятствиями развития российского лизингового рынка являлись дефицит информации о лизинге, практически полное отсутствие систематизированных данных как о рынке финансовой аренды в целом, так и о деятельности отдельных лизинговых компаний.

  Третий этап: быстрое расширение. К 2005 году закончилась вторая волна инвестиционного спроса на рынке лизинга. Большинство заключенных в 2001-2003 гг. сделок завершились. Это в частности характеризовалось снижением в 2005 году темпов прироста объема лизинговых платежей, связанным с "взрослением" рынка удлинением средних сроков лизинговых сделок, а также с появлением сделок, близких к проектному финансированию. Такие сделки характеризуются сложной процедурой их реализации (дополнительные участники и документация), высокой стоимостью предмета лизинга, наличием инвестиционного периода, в течение которого осуществляется производство, поставка и монтаж оборудования, а также уникальностью (а значит низкой ликвидностью) оборудования, длительным сроком его эксплуатации.

  В 2006 году начался новый цикл развития рынка лизинга. Прирост объема профинансированных средств составил, по данным «Эксперт РА», примерно 90%, прирост объема нового бизнеса – 83%. Такой значительный прирост объема новых сделок и профинансированных средств в 2006 году является фундаментом устойчивого и быстрого роста на ближайшие несколько лет. Дальнейшее развитие рынка может пойти двумя путями. С одной стороны, может повториться сложившийся на рынке в 2001-2005гг. пятилетний цикл, и в этом случае после 2008 года темпы прироста начнут снижаться. С другой стороны, на фоне роста российской экономики, и при поддержке государством развития лизинга, темпы прироста рынка продолжат увеличиваться до 2010 года, а экономический цикл удлинится до 7-9 лет.

  В пользу первого варианта говорит уже сложившееся на рынке удлинение экономического цикла. Во-первых, существенный дефицит инвестиций в российскую экономику, и соответственно высокий уровень неудовлетворенного спроса на долгосрочное долговое финансирование, обусловливают устойчивый спрос на лизинговые услуги.

  Во-вторых, недостаток конкурентоспособных мощностей производства почти во всех отраслях промышленности является одним из ключевых факторов, сдерживающих рост экономики России, в результате чего лизинг, как оптимальный финансовый инструмент для обновления основных производственных фондов, будет стабильно востребован. Рост объемов профинансированных средств, который был зафиксирован в последние годы, повлечет за собой и рост объемов полученных лизинговых платежей, конечно, с некоторым временным лагом.

  К 2009-2010 годам, согласно первому сценарию, можно ожидать завершения третьей волны развития рынка и снижения темпов роста. При втором варианте развития рынка произойдет дальнейшее увеличение темпов прироста после 2008 года и приближение длины цикла к инвестиционному циклу Жуглара (около 10 лет). Для этого есть ряд объективных причин. Увеличивается удельный вес лизинга в общем объеме ВВП (с 0,99% в 2005г. до 3,02% в 2007), а также в инвестициях в основные средства (с 5,7% до 15,5% соответственно). Лизинговые компании, в условиях усиления конкуренции, перешли к продуманному и взвешенному развитию бизнеса, появились долгосрочные стратегии развития, в то время как ранее преобладало планирование в пределах среднесрочного, а то и годового горизонта. Сделки на срок более 4 лет занимают в портфелях компаний уже около 10%, реализуются сделки длительностью в семь лет и более. Кроме прихода в будущем новых клиентов, использующих лизинг для расширения бизнеса, очевидно, начнется обновление парка оборудования, взятого во время первой волны развития лизинга. В этих условиях, при сохранении в экономике высокого инвестиционного спроса, возможно удлинение экономического цикла примерно до 7-9 лет.