Межбанковский кредит

Центральный банк объявил недавно, что он, возможно, будет преимущественно ориентироваться на нее. MosPrime - это основа для фиксирования ставок по продуктам кредитования или привлечения ресурсов, это справочная ставка по рублевым кредитам. Она публикуется на сайте ЦБ РФ. Эта ставка недавно бала одобрена Международной ассоциацией свопов и деривативов и включена в ISDA Definitions (документов, который описывает ставки по всем валютам в мире, по всем рынкам и способы их расчета).

Деривативы это производные финансовые инструменты. Наиболее известны фьючерсы и опционы. Они доступны и частному инвестору. Вообще-то существует немало других видов производных финансовых инструментов, но большинство из них доступны только профессиональным участникам рынка. Полагаю, большинство из Вас никогда даже не услышат их названий, не говоря уже о том, чтобы их использовать.

Деривативы, независимо от их названия и структуры обладают двумя характерными свойствами. Первое, это то, что их можно использовать, как для хеджирования, так и для спекуляций. Хеджирование позволяет избежать или минимизировать возможные убытки в случае неблагоприятного изменения ситуации на рынках. И второе свойство, это наличие левераджа или говоря проще, "плеча". То есть Вы оперируете суммами, значительно превосходящие ваши собственные средства.

Деривативы, могут быть весьма полезны при разумном применении. Однако, из-за уже упомянутого плеча могут привести к значительным убыткам при спекуляциях. Не советую начинать ими торговать, предварительно детально не разобравшись во всех их преимуществах и рисках. Также весьма желательно, я бы даже сказал необходимо, иметь хоть какой-нибудь практический опыт торговли на финансовых рынках. Ну, например, на рынке акций.

3.2 Перспективы межбанковского рынка

Поскольку на межбанковском рынке сильно упали обороты и плохо восстанавливаются кредитные линии, то, по оценкам большинства кредитных аналитиков, на полное восстановление этого рынка уйдет немало времени - месяцы, если не годы. Эксперты обсуждают также вопросы необходимости смены регулирования. Межбанковский рынок был слабо регулирован, в основном он саморегулировался на основе всевозможных кодексов, правил проведения операций, взаимных договоров. Однако сейчас настал тот момент, когда необходимо более серьезное государственное регулирование этого сегмента.

Нельзя не сказать об увеличении роли денежных брокеров. Но это - не брокеры на рынке ценных бумаг, не брокерские компании, а категория интердилер-брокеров, т.е. денежных брокеров, связывающих между собой покупателей и продавцов финансовых инструментов. Отсутствие кредитных линий, а также недоверие банков друг к другу способствуют возрастанию роли денежных брокеров, которые более адекватно оценивают риски кредитования.

В чем проблема российского денежного рынка? Все предыдущие годы денежные ресурсы концентрировались в крупнейших банках с государственным участием. Это приводило к искажению как процентных ставок, так и модели денежного предложения от Центрального банка. Средние и мелкие банки нуждались в деньгах для кредитования в целях непосредственного выполнения своей основной задачи - инвестирования в реальный сектор экономики. Большинство денег было сконцентрировано на счетах крупнейших банков. И раньше переток ресурсов был слабым, а теперь он значительно сократился.

Сейчас обсуждается вопрос о том, как восстановить кредитные линии. Максимально оптимистичный вопрос некоторых аналитиков - они будут восстанавливаться в течении года - двух лет. Крупные банки, у которых есть ресурсы, воздерживаются от кредитования, поскольку не уверены, что банки, которые они могут сейчас кредитовать, выживут. Принятие закона о ликвидационном неттинге, возможно, снимет проблему кредитных линий, кредитных лимитов между банками в будущем, включая форвардные и срочные операции, сократит общий уровень кредитных рисков. Нужны

профессионалы: специалисты, кредитные офицеры и риск-менеджеры, которые рассчитывают эти лимиты.

Netting (взаимозачет) -- этот термин применяется в платежных инструкциях и используется двумя банками-контрагентами для обозначения взаимозачета множества конверсионных сделок, заключенных ими друг с другом и осуществления конечных платежей по «чистому» (от англ. net) результату. Обычно банки подписывают Соглашение о взаимозачете сделок (Netting Agreement), в котором договариваются, что по всем конверсионным сделкам на конкретную дату валютирования рассчитывается чистый результат, подлежащий переводу на корсчета друг друга. Тем самым вместо осуществления множества платежей по всем заключенным на дату валютирования с данным контрагентом сделкам (а их может быть несколько десятков), банки переводят друг другу гораздо меньшее количество платежей. Этим достигается две цели: во-первых, снижается риск непоставки сумм по многочисленным сделкам, а во-вторых, значительно экономится рабочее время сотрудников отдела расчетов по валютным операциям (Back-Office).

Нужны изменения в налоговом законодательстве. В ситуации кризиса следует убедить государственные власти в необходимости ввести такие изменения в налоговый режим, которые позволяют финансовому рынку восстановиться и продолжать операции.

Заключение

Межбанковский кредит играет специфическую роль в экономике: он не только обеспечивает непрерывность производства, но и ускоряет его. Кредит содействует экономии издержек обращения. Это достигается за счет сокращения расходов по изготовлению, учету и хранению денежных знаков, ибо часть наличных денег оказывается ненужной, ускорения обращения денежных средств, многократного использования свободных денежных средств, сокращения резервных фондов.

Роль межбанковского кредита в различных фазах экономического цикла неодинакова. В условиях экономического подъема достаточной экономической стабильности кредит выступает фактором роста. Перераспределяя огромные денежные и товарные массы, кредит питает банки дополнительными ресурсами. Его негативное воздействие может, однако, проявиться в условиях перепроизводства товаров. Особенно заметно такое воздействие в условиях инфляции. Новые платежные средства, входящие посредством кредита в оборот, увеличивают и без того избыточную массу денег, необходимых для обращения.

Кредит вне зависимости от своей социальной стороны выполняет определенные функции, такие как регулирование объема совокупного денежного оборота, перераспределение денежных средств на условиях их последующего возврата, аккумуляция временно свободных средств.

Банк, привлекая межбанковские кредиты, получает возможность улучшения своего финансового состояния, и утвердиться на банковском рынке. Таким образом, межбанковские кредиты стимулируют банки, давая выгоду, как кредитору-банку, так и для заемщика. Так как сумма межбанковского кредита высока, кредитор, предоставляя такой кредит, получает наибольшую сумму вознаграждения.

Список литературы:

1. Банковское дело: учебник / под ред. Д-ра экон. Наук, проф. Г.Г. Коробовской. - изд. с изм. - М.: Экономист, 2006. - 766с.

2. Галицкая С.В. Деньги. Кредит. Финансы: учебник / С.В. Галицкая. - М.: ЭКСМО, 2005. - 495 с.

3. Деньги, кредит, банки: Учебник / Казимагомедов А.А. - М,: Экзамен, 2007. - 559 с.

4. Деньги, кредит, банки: Учеб. пособие - Ермасова Н.Б. - М.: Экзамен, 2007. -156 с.

5. Банковское дело: Учеб. пособие / Жарковская Е.П. -М.: Омега-Л, 2008. - 288 с.

6. Банковское дело: Современная  система кредитования: Учеб. пособие / Лаврушин О.И. - М.: КноРус, 2008. - 264 с.

7. Хорошев С. Рынок межбанковских  кредитов / Хорошев С. // Журнал Банковское дело. - 2009. - №2. - С. 90 - 91

8. Хорошев С. Межбанковские кредиты / Казакова О. // Журнал Банковское дело. - 2008. - №9. - С. 60 - 65

9. http://www.minfin.ru/

10. http://www.cbr.ru/