Международные расчетные и кредитные операции

Срок международного кредита зависит  от ряда факторов: целевого назначения кредита; соотношения спроса и предложения  аналогичных кредитов; размера контракта; национального законодательства; традиционной практики кредитования; межгосударственных соглашений.

Стоимость кредита. Различаются договорные и скрытые элементы стоимости  кредита. К основным элементам стоимости  кредита относятся суммы, которые  должник непосредственно выплачивает  кредитору, проценты, расходы по оформлению залога комиссии. Дополнительные элементы включают суммы, выплачиваемые заемщиком  третьим лицам (например, за гарантию).

«Цена» международного кредита  базируется на процентных ставках стран - ведущих кредиторов, в первую очередь  США, Японии, Германии.

2.4 Межгосударственное правовое регулирование вексельных операций

Широкое распространение  в области международных кредитно-расчетных  отношений получили такие ценные бумаги, как вексель и чек.

Векселями оформляются  задолженность импортера при  коммерческом кредите и отношения  между банками при предоставлении банковских кредитов.

Расчеты с помощью векселей - одна из наиболее сложных форм расчетов, ибо она требует знания довольно объемного вексельного законодательства и свободного владения терминами, применяемыми при этих расчетах.

Форма, в которой приняты  обязательства по векселям, определяется законом той страны, на территории которой эти обязательства были подписаны.

Действие обязательств акцептанта переводного векселя  или лица, подписавшего вексель, определяется по закону места платежа по этим документам. Действие, которое “производят  подписи других лиц”, обязанных  по переводному или простому векселю, определяется по закону той страны, на территории которой подписи были даны.

Сроки на предъявление иска в порядке регресса определяются для всех лиц, поставивших свои подписи, законом места составления документа.

Различают два вида векселей: простые и переводные. Широкое  распространение получили переводные векселя, выставляемые импортером товара на банк (тем самым банк принимает  на себя безусловное обязательство  платежа). Такие векселя, исполняют  роль международного платежного средства. Форма векселя определяется законом  страны, где он выставлен (выписан).

2.5 Регулирование чековых операций

Чек - ценная бумага, содержащая письменный приказ чекодателя банку  произвести в определенный срок платеж чекодержателю в размере установленной  денежной суммы.

Чек имеет много общего с векселем, что находит свое отражение  в правовой регламентации. Следует  отметить, что аналогично двум типам  векселя в мировой правовой системе  существуют два типа чека - чек, основанный на Женевских чековых конвенциях, и чек, известный англо-американской правовой системе, в которой чек  рассматривается как разновидность  переводного векселя.

Основными отличиями чека от векселя являются следующие: чек - это только средство платежа, в  то время как вексель может  выступать как орудие кредита; различия по срокам платежа и другие.

Так, способность лица обязываться  чеками определяется национальным законодательством  чекодателя. Однако если лицо, не имеющее  право обязываться чеками по своему законодательству, подписало чек  на территории страны, по законодательству которой оно имело бы право  обязываться чеками, то чек является действительным.

Закон страны, где чек  подлежит оплате, определяет круг лиц, на которых чек может быть выдан. Если выданный документ не может быть признан чеком в силу того, что он выдан на ненадлежащее лицо, - обязательства, вытекающие из имеющихся на чеке подписей, сделанных в странах, законодательства которых не содержит такого рода постановлений (о круге плательщиков по чекам), являются, тем не менее, действительными.

Форма чековых обязательств регулируется законом страны, на территории которой эти обязательства подписаны.

Закон страны, на территории которой обязательства, вытекающие из чека, были подписаны, определяет содержание этих обязательств.

Сроки исполнения регресса определяются в отношении всех лиц, чьи подписи имеются на чеке, законом  места составления документа.

Закон места исполнения обязательства по чеку устанавливает  сроки предъявления чека, обязанность  чекодержателя получить частичный  платеж, возможность перечеркивания (кроссирования) чека, право чекодателя отменить чек или воспрепятствовать  платежу, меры, которые должны быть приняты в случае утраты чека, и  т.д.

 

3. Операции на рынке  Forex

Одним из видов расчётных  международных операций считаются  операции на валютных рынках. Состав участников валютного рынка разнообразен: банки, международные корпорации, брокерские конторы, небольшие фирмы и частные  инвесторы.

Валютные торги - распространенный вид заработка в Европе. В России (особенно в столице) это явление  приобретает большие масштабы. Этому  способствует рост доходов населения. Люди, не обремененные стереотипом  накопления «в чулке», все чаще используют для увеличения своих активов  международный валютный рынок Forex.

Forex (англ. Foreign Exchange Market) - это совокупность операций по купле-продаже иностранной валюты и предоставлению ссуд на конкретных условиях (сумма, обменный курс, процентная ставка) с выполнением на определенную дату. Другое обозначение валютного рынка - FX Марк Галант, Брайан Долан «Форекс для чайников = Currency Trading For Dummies» -- М.: «Диалектика», 2008. -- С. 13..

Forex является международным межбанковским рынком. Операции проводятся через систему институтов: центральные банки, коммерческие банки, инвестиционные банки, брокеров и дилеров, пенсионные фонды, страховые компании, транснациональные корпорации и т. д. Объём одного контракта с реальной поставкой валюты на второй рабочий день (рынок спот) обычно составляет около 5 млн долларов США или их эквивалент. Стоимость одного конвертационного платежа составляет от 60 до 300 долларов. Кроме этого, придётся нести затраты до 6 тыс. долларов в месяц на межбанковский информационно-торговый терминал. Из-за этих условий на Forex не проводят прямых конвертаций небольших сумм. Для этого дешевле обратиться к финансовым посредникам (банку или валютному брокеру), которые проведут конвертацию за определённый процент от суммы сделки. При большом количестве клиентов и разнонаправленных заявках у посредников регулярно возникают ситуации внутреннего клиринга , из-за чего далеко не всегда нужно проводить реальную конвертацию через Forex. Но свои комиссионные они получают с клиентов всегда. Именно из-за того, что на Forex попадают не все клиентские заявки, посредники могут предложить клиентам комиссионные, которые существенно ниже стоимости прямых операций на Forex. В то же время, если устранить посредников, стоимость конвертации для конечного клиента неизбежно возрастёт.

Текущие котировки валют используются для большого количества операций, которые не обязательно имеют  непосредственный выход на Forex. Примером может служить изменение курса национальной валюты государственным банком, который вынужден сохранять пропорции курса между иностранными валютами в соответствии с их пропорциями на Forex, даже если реальный спрос/предложение внутри страны не соответствует тенденциям на Forex. Например, если на внутреннем рынке есть избыточное предложение евро, но при этом на Forex цена евро против доллара увеличивается, то центральный банк вынужден будет также поднимать цену, а не снижать под давлением избыточного предложения.

Главный движущий фактор на рынке  Forex - это перемещения капитала между государствами. Государство всегда стоит за спиной национальной валюты. Другие факторы, влияющие на курсы валют на рынке Forex, - это сбалансированность взаимных платежей, состояние национальных экономик, прогнозы, сделанные на основании графиков технического анализа, а также политические и психологические факторы. Ценовые движения на валютном рынке Forex не прекращаются ни на минуту Марк Галант, Брайан Долан «Форекс для чайников = Currency Trading For Dummies» -- М.: «Диалектика», 2008. -- С. 103..

Государство осуществляет свое влияние  на рынке Forex двумя путями. Первый из них - контроль, второй - так называемая интервенция. Валютный контроль удерживает граждан от поступков, способных негативно повлиять на цены (к примеру, перевод денег за рубеж). Интервенция - это продажа или покупка валюты для того, чтобы повысить или, наоборот, понизить ее стоимость валюты на рынке Forex.

С 1971 года, с момента отказа от Бреттон-Вудской системы фиксированных курсов и перехода валют к свободному плаванию относительно друг друга, валютный рынок Forex никогда не находится в равновесии, его состояние - постоянный поиск ускользающего равновесия. Приток на рынок Forex большого количества профессиональных трейдеров усиливает курсовые колебания. Но именно наличие огромного количества независимых участников рынка - трейдеров - является гарантом стабильности рынка Forex.

Многие условия торговли способны вызывать внезапные повороты на рынке  Forex, если в них что-либо неожиданно и существенно меняется. Участники рынка Forex внимательно следят за графиками движения каждой из основных валют на рынке. Когда кривая движения валюты достигает некой ключевой точки, поведение рынка Forex становится технически прогнозируемым, и, как следствие, появляется потенциальная возможность получить значительную прибыль. Работа на рынке Forex требует постоянной сосредоточенности, психологической устойчивости и готовности к действиям.

Несомненно, рынок Forex привлекателен с точки зрения инвестирования. В последние годы профессиональные инвесторы значительно повысили уровень своего участия на валютном рынке Forex. Добавьте сюда также постоянно увеличивающееся количество частных индивидуальных инвесторов - и вы получите картину быстро растущей инвестиционной арены на валютном рынке Forex.

Особенности рынка Forex, которые побуждают профессиональных инвесторов принимать в нем участие:

Ликвидность. Рынок Forex оперирует огромными денежными массами. Стоимость одной сделки многократно превышает аналогичные показатели на любом другом рынке. Это особенность привлекательна для инвесторов, так как предоставляет полную свободу в моментальном открытии или закрытии любой позиции.

Доступность. Имея доступ в  Интернет, любой может выйти на рынок Forex. Торговать на рынке Forex можно 24 часа в сутки. Любой участник рынка Forex не испытывает необходимости ждать открытия рынка, и поэтому имеет возможность вовремя отреагировать на любое неблагоприятное событие. Участниками рынка являются на равных и коммерческие банки, и валютные биржи, и центральные банки, и компании, осуществляющие внешнеторговые операции, и инвестиционные участники, и брокерские компании и миллионы частных лиц.

Гибкая система организации  торговли. Многие инвестиционные менеджеры, открывая ту или иную позицию, заранее  планируют по времени свою будущую  активность. На валютном рынке наличных, позиция может быть открыта на заранее установленный срок по желанию  инвестора.

Гибкая стратегия оплаты за сделку. Как правило? трейдер открывает счет при минимально оговоренной в договоре с маркет-мейкером, либо брокер-агентом сумме комиссионных. С учетом активности трейдера и баланса инвестиционного счета, размер взимаемых маркет-мейкером, либо брокер-агентом комиссионных может быть значительно снижен.

Качество сделок. Поскольку  рынок Forex очень подвижен, практически каждая сделка производится по только ей присущей цене. Это позволяет избежать проблемы ускользающих фондов, имеющейся на валютной бирже, а также других биржевых моментов, когда ограниченные количества фондов могут быть куплены или проданы одновременно по фиксированной цене.

Направленность рынка  Forex. Движение валют имеет вполне определенную и идентифицируемую направленность, которую можно проследить за достаточно длительный отрезок времени. Каждая конкретная валюта показывает только ей присущий рисунок развития во времени, что дает инвестиционным менеджерам возможности манипулирования.

Заключение

В международных экономических  отношениях любого государства существенное значение имеют кредитные и расчётные  отношения.

Одной из важнейших составляющих внешнеэкономических связей является осуществление расчетов на международном  уровне. От выбора форм и условий  расчетов зависят скорость и гарантия получения платежа, сумма расходов, связанных с проведение операций через банки. Поэтому внешнеторговые партнеры в процессе переговоров  согласовывают детали условий платежа  и затем закрепляют их в контракте.

При определении валютно-финансовых и платежных условий контрактов проявляется противоположность  интересов экспортера, который стремиться получить максимальную сумму валюты в кратчайший срок, и импортера, заинтересованного  в выплате наименьшей суммы валюты, ускорении получения товара и  отсрочке платежа до получения выручки  от его реализации. Выбор валютно-финансовых и платежных условий сделок зависит  от характера экономических и политических отношений между странами, соотношения сил контрагентов, их компетенции, традиций и обычаев торговли данным товаром.

Формы международных расчетов, которые разработаны международной  практикой, являются своего рода защитными  методами от валютных рисков и отличаются друг от друга механизмом, степенью гарантированности и формой участия  в расчетах банков. Поэтому необходимо выбрать такую форму расчета, которая независимо от экономической  и политической стабильности страны-контрагента  давала бы возможность защитить интересы, как экспортера, так и импортера.

Экономические, политические и культурные связи между странами порождают денежные требования и  обязательства, платежи по которым  подлежат регулированию. С этой целью  применяют различные формы международных  расчетов. Выбор формы определяется рядом факторов. Некоторые формы  расчетов более выгодны экспортеру, другие импортеру.

Другой же из важнейших  составляющих внешнеэкономических  связей является международный кредит. Международное заимствование и  кредитование стало результатом  развития, с одной стороны, внутреннего  кредитного рынка наиболее развитых стран мира, а с другой ответом  на потребность финансирования международной  торговли. В качестве кредиторов и  заемщиков выступают частные  предприятия (банки, фирмы), государственные  учреждения, правительства, международные  и региональные валютно-кредитные  и финансовые институты.

При столь быстром развитии международного кредита возрастает роль его межгосударственного регулирования. Противоречие между уровнем интернационализации  хозяйственной жизни и ограниченностью  национальных форм регулирования привело  к развитию межгосударственного  регулирования международного кредита.

Список использованной литературы

1. Антонов Н.Г. «Общая теория денег и кредита»: - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.-с.115.

2. Балабанов И.Т. «Валютные  операции». - М.: финансы и статистика,1993.-346с.

3. Бандурин В.В., Рацич Б.Г., Чатич М. «Глобализация мировой экономики». - М.: Буквица, 2003. - 279 с.

4. Гамидов Г.М. «Банковское и кредитное дело». - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ,1994.-298с.

5. Дегтярева О.И. «Организация  и техника внешнеторговых операций». - М.: ДатаСтром,1992.-188с.