Операции Факторинга

Позднее факторинговые операции начали осуществлять и коммерческие банки. Следует отметить, что поначалу, они столкнулись с полным отсутствием  цивилизованных факторинговых технологий и отвратительной платежной дисциплиной  дебиторов, что приводило к немалым  потерям. Но уже в 1994 г. набравшись опыта  и намереваясь выйти на рынок  международного факторинга первым российским банком, принятым в FCI, стал «Тверьуниверсалбанк», позже «Мост-банк». На протяжении ряда лет факторингом в России пробовали  заниматься и АКБ «Менатеп», и  «Международный московский банк». В  силу ряда объективных и субъективных причин ни одна из вышеперечисленных попыток не закончилась успешной.

1.3 Отличие факторинга от других кредитных продуктов

Проведем сравнение факторинга с другими инструментами финансирования, которые могут быть использованы предприятием для восполнения потребности  в оборотном капитале.⁷

При сравнении факторинга с банковским кредитом можно сделать вывод: эти  услуги имеют различную природу и направлены на удовлетворение разных потребностей поставщиков. Кредит характеризуется срочностью, что предполагает его погашение через определенный срок; привлекается компаниями для покрытия кассовых разрывов при осуществлении основной деятельности компании либо на определенные цели (приобретение основных средств). При использовании факторинга фактором авансируется товарный кредит, предоставляемый поставщиком покупателю, вплоть до расторжения договорных отношений с покупателем. Таким образом, факторинг – бессрочный пассив для компаний, вынужденных замораживать большие денежные ресурсы в дебиторской задолженности, который может быть использован только для пополнения оборотных средств.

Другая особенность кредита  – необходимость предоставления залога для его получения. Принципиальное отличие факторинга от кредита в  том, что кредит ориентирован на успехи компании в прошлом; факторинг же ориентирован на будущие успехи в  продажах; и даже если продажи вырастут в 5 раз, это не будет ограничением для финансирования в рамках факторинга. Подробное сравнение финансирования при факторинге с другими стандартными кредитными банковскими продуктами, такими как кредит и овердрафт, представлено в таблице 3.⁸

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Организация  факторинговых операций в коммерческих  банках

1. Сущность и условия проведения.

Факторинговая операция состоит  в покупке денежных требований, их инкассации, кредитований и гарантий от кредитных и валютных рисков. Технически в основе операций факторинга лежит так называемое дисконтирование  фактур, т.е. покупка факториговой компанией  основной части счетов-фактур и векселей клиента на условиях немедленной  оплаты.

Независимо от поступления  долга от дебиторов, оплата остальной  части производится в установленный  срок. В качестве клиентов банка  обычно выступают мелкие и средние  торгово-промышленные компании, торговые агенты и дилеры, рассчитывающиеся  по открытому счету.

Сегодня факторинг представляет собой универсальную систему  обслуживания поставщика, включающую услуги бухгалтерского, информационного, страхового, кредитного и юридического сбытового характера.

В современной российской практике договор факторингового обслуживания  заключается, как правило, с соблюдением ряда требований: ⁹

• Поставки должны осуществляться на условиях стопроцентной отсрочки платежа.
• Отсрочка платежа по договору не должна превышать 90-120 дней.
• Требуется наличие нескольких(от 4) постоянных покупателей (данное требование может быть снижено в случае, если покупателем является сетевой магазин).
• Минимальный планируемый объем финансирования в рамках факторингового обслуживания – от 3 млн. руб. в месяц.

Оплата по договору поставки должна предусматривать только безналичный расчет

2.2.Виды и участники факторинговых операций.

В операции факторинга обычно участвуют три стороны:¹⁰

1.Фактор-специализированный  финансовый институт, организатор  факторинга. В качестве финансового  агента по операциям факторинга  договор могут заключить банки  и иные кредитные организации,  а также другие коммерческие  организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности  такого вида.

2.Клиент (кредитор, поставщик  товара) - промышленная или торговая  фирма, заключившая соглашение  с банком;

3.Плательщик (заемщик) - фирма-покупатель товара с отсрочкой платежа.

Факторинговые операции банков классифицируются по некоторым признакам:

1) По территориальному  признаку:

- внутренние - форма факторинговой услуги, при которой поставщик и его клиент, а также банк, осуществляющий факторинговые операции, находятся в одной и той же стране;

- международные - форма факторинговой услуги, при которой поставщик, его клиент и банк, осуществляющий факторинговые операции, находятся в разных странах.

2) По видам операций:

-  открытые - форма факторинговой  услуги, при которой должник уведомлен  о том, что поставщик переуступает  счета фактуры факторинговой  компании. Уведомление осуществляется  путём надписи на счёте-фактуре  о том, что правопреемником  по возникающему долгу является  определённый банк и платить  следует в его пользу.

-  взаимные (двухфакторные) - форма факторинговой услуги, при  которой во время обслуживания  банк передаёт определённый объём  работ факторинговой компании, действующей на стороне импортёра. Этот вид факторинга характеризуется большим количеством издержек по сравнению с прямым факторингом.

-_полного обслуживания - форма факторинговой услуги, при которой с постоянно обслуживаемым клиентом может быть заключён договор полного факторингового обслуживания, предлагающий полную защиту его интересов, гарантированный приток средств, управление кредитом, учёт реализации, кредитование в форме предварительной оплаты долгов.

3) По моменту финансирования:

- в форме предварительной  оплаты - форма факторинговой услуги, при которой предварительная  оплата 100% суммы факторинговой сделки  допускается в исключительных  случаях во избежание осложнения  при возникновении споров и  ошибок в расчётах и оплата  может быть произведена полностью  или частично.

- к определённой дате - форма факторинговой услуги, при  которой оплата к определённой  дате предполагает, что банк незамедлительно  платит поставщику сумму или  часть суммы акцептованных плательщиком  платёжных требований за поставленные  товары (выполненные работы, оказанные  услуги). Остальную часть суммы  (за вычетом комиссионного вознаграждения) банк уплачивает после поступления  средств от плательщика. Плательщик  должен перечислить в пользу  банка сумму долга и пеню  за просрочку платежа.

4) По праву регресса:

- с правом регресса - форма  факторинговой услуги с правом  обратного требования к поставщику  возместить уплаченную сумму,  или без подобного права. Данные  условия связаны с рисками,  которые возникают при отказе  плательщика от выполнения своих  обязательств, т.е. кредитными рисками. 

-  без права регресса - форма факторинговой услуги  без права регресса, когда банк  берёт на себя риск неплатежей  плательщиками, состав которых  он предварительно одобрил. Однако  если долговое требование признано  недействительным, то банк имеет  право регресса к поставщику. Повышенный риск банк компенсирует  увеличением тарифа за факторинговые  операции.

Выделяют следующие виды факторинга:

-Факторинг с регрессом – факторинговая компания вправе потребовать от кредитора (поставщика) возместить ей ранее переведенные суммы при отказе заемщика (плательщика) от выполнения своих финансовых обязательств по погашению кредита или оплате отгруженных товаров. В результате кредитор (получатель) при заключении факторингового соглашения с правом регресса продолжает нести кредитный риск по проданным им факторинговой компании долговым требованиям.

- Факторинг без регресса – факторинговые обязательства без права регресса предусматривает, что факторинговая компания при невыполнении заемщиков (плательщиков) своих финансовых обязательств в течение определенного срока (обычно от 30 до 90 дней) должна оплатить все издержки по взысканию долга в пользу кредитора (поставщика).

-_Факторинг-гарант – разновидность факторингового обслуживания, которая предполагает оказание услуги по страхованию кредитных рисков и управлению дебиторской задолженностью (компания не нуждается в предоставлении финансирования по всем дебиторам, но клиент хочет застраховать определенные риски и воспользоваться возможностями коммерческой организации в области управления дебиторской задолженности). В рамках данного продукта финансирование может быть выплачено в предпоследний день отсрочки платежа.

- Факторинг-старт – продукт,  специально для финансирования  малого бизнеса. Клиентами по  данному продукту выступают компании, соответствующие следующим условиям:

• среднемесячный оборот компании составляет до 100 тыс. дол. США;
• компания работает на рынке не менее 1 года (если компания работает менее 1 года, к комиссии добавляется 1%);
• отсрочка платежа по договору поставки не превышает 60 календарных дней;
• компания готова передать на обслуживание не менее 10 дебиторов.

Услуга осуществляется на условиях схемы факторинга с полным сервисом (full-service factoring) с правом регресса, однако имеет ряд особенностей. Лимитная политика по продукту факторинг-старт  не предусматривает выделения групп  дебиторов и устанавливает размер досрочного платежа и лимита финансирования на уровне 80%. Срок выплаты финансирования более длителен – в течение 3 дней с момента предоставления отгрузочных  документов. ¹¹Наконец, в случае если покупатель задерживает оплату поставки, устанавливается период ожидания погашения задолженности, который составляет 30 календарных дней с момента начала просрочки (что гораздо больше в сравнении с обычными сроками при факторинге с правом регресса). Неоплата поставки покупателем в указанный срок (отсрочка по договору + 30 календарных дней) позволяет фактору предъявить регресс.

- Реверсивный факторинг  – продукт, нацеленный на финансирование  закупок покупателя, одной из  сторон договора в рамках данного  продукта выступает поставщик.  Последний заключает договор  полного факторинга, в рамках  которого финансируется поставщик.  Фактор также становится партнером  покупателя, гарантирующим его поставщикам  своевременную оплату поставок, а покупателю предоставляет возможность  развивать свой бизнес в условиях  недостаточности собственных средств.  Реверсивный факторинг является  оптимальным инструментом, с помощью  которого покупатель получает  возможность значительно увеличить  отсрочки платежа на закупаемый  товар от своих поставщиков.

Поставщики_потребительских_товаров_являются_одной_из_наиболее_распространенных_категорий_клиентов_факторинговых_компаний_в_ экономически развитых странах мира. Однако существуют продукты по факторинговому обслуживанию экспортно-импортных операций.

- Экспортный факторинг  включает в себя: финансирование  экспортеров сразу после отгрузки  товара на экспорт; страхование  риска неплатежа иностранного  дебитора; административное управление  дебиторской задолженностью; Экспортный факторинг позволяет поставщикам предоставлять своим клиентам отсрочку до 120 дней, (отсрочка платежа является необходимым условием оплаты при расчетах на товарных рынках экономически развитых стран); проверить надежность иностранных контрагентов в связи с особенностями законодательства и делового оборота за рубежом; эффективно собрать задолженность, при этом к процессу сбора могут подключаться международные партнеры – члены IFG. По всему миру экспортный факторинг получил широкое распространение в связи с интернационализацией бизнеса.

2.3 Стоимость факторингового  обслуживания

Авансируя экспортеру средства до наступления срока погашения  требований, факторинговая компания кредитует его. Комиссионное вознаграждение факторинговой компании складывается из платы за обслуживание и платы  за предоставленные в кредит средства. Как правило, взимается три вида комиссионного вознаграждения: 1) плата  за управление дебиторской задолженностью (% в день), 2) плата за оформление реестров, 3) плата за финансирование.¹²

Величина аванса колеблется от 70 до 90%(как правило, 20%) суммы сделки в зависимости от кредитоспособности клиента. Остальные 10 - 30%(после вычета процента за кредит и комиссии за услуги) зачисляются на блокированный счет клиента (страховой фонд), депонируемый в банке-посреднике (факторе). Процент страхового фонда можно определять по каждой компании индивидуально, в зависимости от существующих условий (суммы платежных требований, сроков их оплаты и т.д.). Опыт факторинговой работы позволяет рассчитать страховой процент как средний по предприятиям со сходными условиями работы. Для этого можно воспользоваться формулой: ¹³

 

Где Pr – величина процента страхового фонда (по конкретному предприятию); S₃ – сумма, затраченная банком на покупку дебиторской задолженности (без процентов, комиссионных, пени, если они оставлены банком себе, и т.п.); S_k – сумма, полученная банком поставщика по окончании действия факторингового договора.

Плата за управление дебиторской  задолженности представляет собой  плату за освобождение от необходимости вести учет сбыта, за страхование от сомнительных долгов. Она рассчитывается обычно как процент от суммы счета фактуры в день. Плата, взимается по факторингу, состоит из двух элементов: а) плата за управление; б) плата за учетные операции.