Проблемы регулирования денежного рынка России

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

        Денежный рынок, так же как и любой другой рынок, представляет собой механизм взаимодействия спроса и предложения. Если спрос равен предложению, то на рынке возникает равновесие. Иными словами, денежный рынок находится в состояние равновесия, когда спрос на деньги соответствует предлагаемому их количеству и денег в экономике ровно столько, сколько необходимо для обеспечения ее стабильности. Если предложение денег превышает спрос, то начинается рост цен, люди пытаются избавиться от денег, они начинают “жечь им руки”, ускоряется оборачиваемость денег, и цены растут еще быстрее. Если предложение денег ниже спроса на них, в экономике возникает дефицит платежных средств, что негативно влияет на систему расчетов, возникает бартерный обмен.

        Спрос на деньги формирует население, которое осуществляет покупки товаров и услуг для личного потребления; предприятия, нуждающиеся в деньгах для инвестиций, и государство.

        Для повышения эффективности системы государственного регулирования денежного обращения, оздоровления финансового положения производственных предприятий и создания условий для роста инвестиционной активности должны быть предприняты следующие меры.

        Во-первых, должны быть устранены причины демонетизации экономики. Для этого необходимо отказаться от необоснованной политики количественного регулирования денежной массы и перейти к регулированию ставки рефинансирования - с ее последовательным снижением до уровня, не превышающего норму рентабельности внутренне-ориентированных секторов экономики. Уровень денежного предложения следует привести в соответствие со спросом на кредитные ресурсы со стороны производственной сферы.

        Вместо эмиссии денег под прирост валютных резервов необходимо перейти к рефинансированию коммерческих банков под залог векселей платежеспособных производственных предприятий. Это потребует от Центрального банка организации мониторинга платежеспособности крупных предприятий и обеспечения прозрачности его эмиссионной политики. В свою очередь, доступ к кредитным ресурсам Центрального банка потребует от предприятий повышения прозрачности и эффективности своей деятельности.

        При такой организации политики денежного предложения обеспечивается главная функция денежной эмиссии - кредитование экономического роста. Снижая ставку рефинансирования, Центральный банк стимулирует рост экономической активности; повышая ее - ужесточает требования к экономической эффективности. Это дает возможность проведения гибкой денежно-кредитной политики в соответствии с целями и приоритетами экономической стратегии государства.

        Во-вторых, необходимо приступить к формированию механизмов долгосрочного кредитования инвестиций в развитие и модернизацию предприятий, осваивающих перспективные технологии. Для этого нужно преобразовать Стабилизационный фонд в Бюджет развития и создать полноценные институты развития с механизмами их централизованного рефинансирования.

        В-третьих, необходимо поставить заслон использованию гарантированных государством высокодоходных спекулятивных инструментов (включая эмиссию Центральным банком облигаций и открытие им депозитных счетов коммерческим банкам), отвлекающих денежные ресурсы из производственной сферы. Переориентация политики денежного предложения на рефинансирование производственной деятельности снимает проблему стерилизации «избыточной» денежной массы, поскольку соответствующее регулирование процентных ставок связывает кредитование роста объемов, повышение эффективности производства и предложение товаров и услуг.

        В-четвертых, следует принять меры по защите отечественной банковской системы от поглощения зарубежными конкурентами, ограничив присутствие последних на российском рынке разумными пределами.

        В-пятых, должны быть предприняты необходимые действия по улучшению структуры денежной массы. В первую очередь, должна быть резко сокращена ее наличная составляющая. Для этого следует осуществить комплекс мер по электронизации платежей и расчетов, внедрению соответствующих информационных технологий в торговле и финансовых услугах, по обеспечению надежной правовой защите сделок, совершаемых в электронной форме. Эти меры будут содействовать декриминализации экономики, вытеснению теневой составляющей хозяйственного оборота, сокращению неплатежей и ремонетизации экономики, повышению эффективности денежного обращения и снижению инфляции.

        В результате осуществления предлагаемых мер политика денежного предложения станет соответствовать обоснованному спросу на деньги, обеспечивая эффективное использование имеющегося в стране научно-производственного потенциала и рост экономики. Сочетание целевого контроля над эмиссией денег и механизмов рефинансирования кредитных институтов под спрос на деньги со стороны производственной сферы обеспечит низкий уровень инфляции и процентных ставок. Такой подход поможет нормализовать платежный оборот, улучшить финансовое положение производственных предприятий, повысить инвестиционную активность.

        В данной курсовой работе мною было подробно изучена денежная система, методы, а так же проблемы регулирования денежного обращения в Российской Федерации. Конкретные методы денежно-кредитного регулирования вытекают из определенных теоретических положений, принимаемых за основу проводимой экономической политики. Последняя, в свою очередь, определяется постоянно изменяющимися факторами, связанными прежде всего с процессами глобализации мировой экономики. Ежегодно Правительство РФ и Банк России с учетом их требований анализирует приоритеты денежно-кредитной политики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  используемых источников и литературы

Источники:

1. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»

Литература:

1. Березина М.П. Функции Банка России: Теоретический обзор//Банковское дело - 2007. - №12 - с.7- 15
2. Даутов В.Н. Денежный рынок: сущность особенности функционирования. М.: Инфра-М, 2009. - 216 с.
3. Ершов М.Е. Как обеспечить стабильное развитие в условиях финансовой нестабильности // Вопросы экономики - 2007. - №12 - с.4-26
4. Ковалев В.В. Финансы: Учебник.- М.: «Проспект», 2008.- 640 с.
5. Колпакова Г.М. «Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие», Изд-во: «Финансы и статистика» М: 2008 – 490 с.
6. Лемешевский И.М. Экономическая теория (основы, вводный курс): Учебное пособие для вузов.- Мн. ООО «ФУА-информ», 2010- 672 с.
7. Лунтовский Г.И, Чугунова Т.Н. Вестник Банка России.- М.: 2012- №67 (1385).- 58 с.
8. Покалюк М.М. Регулирование денежного обращения и воспроизводственный процесс. - М.: Изд-во РЭА им. Г.В. Плеханова, 2008.- 118 с.
9. Романовский М.В. Финансы, денежное обращение и кредит - М.: «Дашков и К», 2009.- 544 с.

 

Интернет  ресурсы:

1. «Денежный рынок». http://www.banki.ru/wikibank/denejnyiy_ryinok/
2. «КонсультантПлюс». http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=146135
3. «Банк России». http://www.cbr.ru/

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение

Таблица 1. Ставка рефинансирования Центрального банка  Российской Федерации.

Период	%	Нормативный документ
С 14 сентября 2012 г.	8.25	Указание Банка  России от 13.09.2012 № 2873-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
С 26 декабря 2011 г.	8	Указание Банка  России от 23.12.2011 № 2758-У "О размере  ставки рефинансирования Банка России"
С 3 мая 2011 г.	8.25	Указание Банка  России от 29.04.2011 № 2618-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
С 28 февраля 2011 г.	8	Указание Банка  России от 25.02.2011 № 2583-У "О размере  ставки рефинансирования Банка России"
С 1 июня 2010 г.	7.75	Указание Банка  России от 31.05.2010 № 2450-У "О размере  ставки рефинансирования Банка России"
С 30 апреля 2010 г.	8	Указание Банка  России от 29.04.2010 № 2439-У "О размере  ставки рефинансирования Банка России"
С 29 марта 2010 г.	8.25	Указание Банка  России от 26.03.2010 № 2415-У "О размере  ставки рефинансирования Банка России"
С 24 февраля 2010 г.	8.5	Указание Банка  России от 19.02.2010 № 2399-У "О размере  ставки рефинансирования Банка России"
С 28 декабря 2009 г.	8.75	Указание Банка  России от 25.12.2009 № 2369-У "О размере  ставки рефинансирования Банка России"
С 25 ноября 2009 г.	9	Указание Банка  России от 24.11.2009 № 2336-У "О размере  ставки рефинансирования Банка России"
С 30 октября 2009 г.	9.5	Указание Банка  России от 29.10.2009 № 2313-У "О размере  ставки рефинансирования Банка России"
С 30 сентября 2009 г.	10	Указание Банка России от 29.09.2009 № 2299-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
С 15 сентября 2009 г.	10.5	Указание Банка  России от 14.09.2009 № 2287-У "О размере  ставки рефинансирования Банка России"
С 10 августа 2009 г.	10.75	Указание Банка  России от 07.08.2009 № 2270-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
С 13 июля 2009 г.	11	Указание Банка  России от 10.07.2009 № 2259-У "О размере  ставки рефинансирования Банка России"
С 5 июня 2009 г.	11.5	Указание Банка  России от 04.06.2009 № 2247-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"
С 14 мая 2009 г.	12	Указание Банка  России от 13.05.2009 № 2230-У "О размере  ставки рефинансирования Банка России"
С 24 апреля 2009 г.	12.5	Указание Банка  России от 23.04.2009 № 2222-У "О размере  ставки рефинансирования Банка России"
С 1 декабря 2008 г.	13	Указание Банка  России от 28.11.2008 № 2135-У "О размере  ставки рефинансирования Банка России"

¹ Романовский М.В. Финансы, денежное обращение и кредит - М.: «Дашков и К», 2009- с.345

² Ковалев В.В. Финансы: Учебник.- М.: «Проспект», 2008- с.224

³ Романовский М.В. Финансы, денежное обращение и кредит - М.: «Дашков и К», 2009- с.346

⁴ Ковалев В.В. Финансы: Учебник.- М.: «Проспект», 2008- с.227

⁵ http://www.banki.ru/wikibank/denejnyiy_ryinok/

⁶ Лемешевский И.М. Экономическая теория (основы, вводный курс): Учебное пособие для вузов.- Мн. ООО «ФУА-информ», 2010- с.85

⁷ Лемешевский И.М. Экономическая теория (основы, вводный курс): Учебное пособие для вузов.- Мн. ООО «ФУА-информ», 2010- с.87

⁸ Лемешевский И.М. Экономическая теория (основы, вводный курс): Учебное пособие для вузов.- Мн. ООО «ФУА-информ», 2010- с.89

⁹ Лемешевский И.М. Экономическая теория (основы, вводный курс): Учебное пособие для вузов.- Мн. ООО «ФУА-информ», 2010- с.92

¹⁰ Лемешевский И.М. Экономическая теория (основы, вводный курс): Учебное пособие для вузов.- Мн. ООО «ФУА-информ», 2010- с.56

¹¹ Колпакова Г.М. «Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие», Изд-во: «Финансы и статистика» М: 2008 – с.52

¹² http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=146135

¹³ Березина М.П. Функции Банка России: Теоретический обзор //Банковское дело - 2007. - №12 - с.7

¹⁴ Покалюк М.М. Регулирование денежного обращения и воспроизводственный процесс. - М.: Изд-во РЭА им. Г.В. Плеханова, 2008.- с.47

¹⁵ http://www.cbr.ru/statistics/print.asp?file=credit_statistics/refinancing_rates.htm

¹⁶ Лунтовский Г.И, Чугунова Т.Н. Вестник Банка России.- М.: 2012- №67 (1385).-с.11

¹⁷ Ершов М.Е. Как обеспечить стабильное развитие в условиях финансовой нестабильности // Вопросы экономики - 2007. - №12 - с.20

¹⁸ http://www.cbr.ru/statistics/sndmvo/print.aspx?file=str_nal_dm_130401.htm&pid=sndmvo&sid=sdm

¹⁹   Лунтовский Г.И, Чугунова Т.Н. Вестник Банка России.- М.: 2012- №67 (1385).-с.4-5