Рынок ссудных капиталов в целом и в России в частности

 

 

Введение

 

Важным условием расширения производства и роста благосостояния является возможность привлечения дополнительных денежных средств. Причем, в то время как одни участники рынка в условиях процесса воспроизводства испытывают необходимость в дополнительных денежных ресурсах, другие обладают временно свободными средствами. Данное противоречие разрешается как некое временное перераспределение денежной массы, осуществляемое в особой сфере экономики – рынке ссудных капиталов.

Образование свободного денежного капитала происходит в результате кругооборота функционирующего капитала , личного сектора экономики, денежных доходов и накоплений государства, а также собственных средств кредитных организаций. Наличие свободного, праздно лежащего капитала противоречит самой его природе,  денежный капитал выступает в форме ссудного капитала только в случае привлечения его в различные сферы экономики. По целому ряду причин потребность в привлечении свободного денежного капитала всегда имеется в экономике любой страны. Получателями ссудного капитала выступают:

 -  предприятия и фирмы;

- банки;

- население;

- государство.

Исходя из выше написанного, участниками рынка ссудных капиталов могут становиться все субъекты рынка вообще. Выступая, в зависимости от обстоятельств, заемщиком или кредитором (размещая собственные средства), необходимо знать об особенностях ссудного рынка собственной страны. Также немаловажным представляется то, что рынок ссудного капитала – своего рода лакмусовая бумажка общего состояния экономики государства в целом, и хотелось бы рассмотреть, каким образом отразился наблюдающийся сейчас в нашей стране экономический рост (по словам экспертов) на ситуации на рынке ссудного капитала.

Цель данной работы раскрытие понятия, сущности рынка ссудных капиталов в целом и в России в частности.

В качестве задач, преследуемых работой, можно выделить:

- определение рынка  ссудных капиталов, его структуры  и механизма функционирования;

- изучение рынка  ссудного капитала и его структурных  составляющих в России: истории  формирования и развития, а также  ситуации в настоящее время.

Объектом исследования выступает рынок ссудных капиталов в России.

Актуальность темы заключается в том, что отражая накопление и движение денежного капитала, рынок ссудных капиталов органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка ссудных капиталов как экономической категории можно измерить и определить движение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитие общественного воспроизводства, установить спектр использования денежного капитала, воздействие его на социально-экономические отношения.

Предметом исследования курсовой работы является рынок ссудных капиталов.

 Информационную базу работу составили данные рынков ссудных капиталов России.

 

 

 

Глава 1. Теоретические аспекты рынка ссудных капиталов.

1.1 Рынок ссудных  капиталов: основные понятия, сущность, принципы организации.

Для определения современного рынка капиталов необходимо обратиться к понятию ссудного капитала как экономической категории.

Ссудным капиталом называются свободные денежные капиталы, высвобождающиеся у одних предприятий, корпораций и иных экономических субъектов и предназначенные для передачи во временное пользование другим участникам рынка.

Отсюда вытекает следующее определение.

Рынок ссудных капиталов представляет собой сферу экономики, где происходит движение или, иначе говоря, перемещение свободных денежных капиталов от кредиторов к заемщикам в любых формах.

Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним относятся:

1. Амортизационный фонд предприятий, предназначенный для обновления, расширения и восстановления производственных фондов;

2.  Часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;

3. Денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы;

4. Прибыль, идущая на обновление и расширение производства;

5. Денежные доходы и сбережения всех слоев населения;

6. Денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местных банков.

За последние 20- 30 лет в качестве источника ссудного капитала все активнее используются сбережения населения, особенно трудящихся слоев. Эта тенденция характерна для США, Англии, Канады, Германии, Франции, Италии, Японии и других стран. Как правило, сбережения населения воплощаются в банковских вкладах, резервах пенсионных фондов, страховых компаний, а также в покупке различных ценных бумаг.

При передаче части своего капитала заемщику, сам кредитор лишается возможности получить собственную прибыль за время кредитной сделки. Поэтому заемщик должен платить за полученные в кредит заемные средства – деньги, ссужаемые на время, должны вернуться к кредитору с приращением. Этот прирост, поступающий к собственнику капитала, называется ссудным процентом. / 8, с. 560/

Ссудный процент представляет собой доход, получаемый собственником капитала в результате использования его денежных средств в течение определенного времени. Иначе говоря, это цена кредита.

Заемные средства могут попадать к заемщику двумя основными путями: прямым и косвенным (опосредованным через систему финансового посредничества).

При прямом (непосредственном) заимствовании заемщики берут ссуду у кредиторов на рынке ссудных капиталов, продавая им финансовые инструменты (ценные бумаги). Для покупателя (кредитора) они становятся активами, а для продавца эмитента (заемщика)  пассивами, т.е. обязательствами или долгом. Существуют следующие способы прямого заимствования:

1) купляпродажа финансовых  инструментов на открытом рынке  участниками сделки (кредиторами  и заемщиками);

2) купляпродажа при помощи  фондовых посредников (дилеров и  брокеров);

3) купляпродажа с участием  специального финансового института (инвестиционного банка), помогающего  осуществлять первичное размещение  финансовых требований.

 Обычно рынки прямых  кредитов являются крупнооптовыми, и номиналы продаваемых на  них финансовых инструментов  достаточно высоки, чтобы существенно  ограничить круг возможных покупателей  первичных обязательств. Данный  недостаток решается с помощью  особого финансового института  финансовых посредников.

Финансовый посредник – институт, осуществляющий связь между кредиторами и заемщиками, занимая средства у кредиторов и предоставляя их заемщикам. Главной задачей посредничества является преодоление различных затруднений во взаимодействии между кредиторами и заемщиками. При косвенном заимствовании финансовый посредник является кредитором для продавца эмитента и заемщиком для покупателя вторичных обязательств.

Рынок ссудных капиталов- система экономических отношений, в которой объект сделки является предоставляемый в ссуду денежный капитали формируется спрос и предложение на него, обеспечивающих окуммуляцию свободных денежных средств, превращение их в ссудный капитал и его перераспределение между участниками процесса воспроизводства; совокупность банков, фондовых бирж и других финансово- кредитных учреждений, через которые перераспределяется ссудный капитал и его перераспределение между участниками процесса воспроизводства; совокупность банков, фондовых бирж и других финансово- кредитных учреждений, через которые  перераспределяется ссудный капитал. В качестве кредиторов и заемщиков на рынке ссудных капиталов выступают банки, государственные предприятия, фирмы, а так же население страны.

Рынок ссудных капиталов как экономическая категория выражает социально- экономические отношения, которые определяются законами капиталистического хозяйствования, формирующими в итоге его сущность, т. е. связи и отношения как внутри самого рынка, так и во взаимодействии с другими экономическими категориями.

Экономическая роль рынка ссудных капиталов заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.

Возросшая роль рынка ссудных капиталов в экономике проявляется в трех основных направлениях:

- предоставление ссудного  капитала частному сектору, государству и населению, а так же иностранным заемщикам;

Аккумуляция свободного денежного капитала и денежных сбережений населения;

- сосредоточение фиктивного  капитала.

Рынок ссудных капиталов способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений и капиталовложения, реализации научно- технической революции, обновлению основного капитала.

Так же важной особенностью является усиление влияния на процесс интернационализации мирового хозяйства посредствам обеспечения миграции капиталов. Рынок ссудных капиталов так же выполняет макроэкономическую функцию. Именно хранение денежных средств на счетах различных кредитно- финансовых учреждений, в ценных бумагах, а так же выражение их в денежной форме способны создавать видимость стирания границ  между денежным и ссудным капиталами, особенно в условиях государственно- монополистического капитализма, когда такие границы все более размываются с развитием кредитной системы.

Основной принцип организации рынка ссудных капиталов заключается в том, что  настоящее развитие рынка ссудных капиталов возможно лишь при наличии прочих рынков: средств производства; предметов потребления; рабочей силы; недвижимости; земли. Эти рынки нуждаются в денежных средствах, которыми их может обеспечить рынок ссудных капиталов. /1, с. 321- 325/

 

1.2 Структура и  функции рынка ссудных капиталов.

 

В период свободной конкуренции основной формой движения ссудного капитала являлся кредит. Он предоставлялся рантье (особыми денежными капиталистами) – различным слоям общества, товаропроизводителями – друг другу, а также банками, которые привлекали свободные денежные капиталы и сбережения одних субъектов и предоставляли их в ссуду другим.

С развитием рынка, расширением объемов капиталов, предоставляемых во временное пользование, с одной стороны, и с ростом спроса на заемный капитал – с другой, структура рынка капиталов и механизм движения ссудного капитала существенно усложнились.

Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным.

По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года, и непосредственно, рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).

По функционально - институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности различных кредитно- финансовых институтов) и рынка ценных бумаг. Последний, в свою очередь, разделяется на первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный), где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги, и внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже. Внебиржевой рынок еще называется уличным.

Представим структуру рынка ссудных капиталов с точки зрения функционального и институционального подходов в виде схем.

Временной и функционально-институциональный признаки рынка ссудных капиталов характерны для всех стран. Вместе с тем о состоянии национального рынка судят по институциональному признаку, т.е. по наличию двух основных ярусов: кредитной системы и рынка ценных бумаг.

Наиболее развитыми являются рынки капиталов США, стран Западной Европы и Японии. В этих странах существуют разветвленные, гибкие рынки капиталов с хорошо развитыми двумя основными ярусами и разветвленной сетью различных кредитно-финансовых институтов. В то же время рынок капитала в США находится в привилегированном положении, поскольку указанные характеристики в нем представлены значительно ярче и глубже.

Функции рынка ссудных капиталов определяются его сущностью и ролью, которую он выполняет в экономике, а также задачами по воспроизводству производственных отношений.

Выделяют пять основных функций рынка ссудных капиталов.

1) Обслуживание товарного  обращения через кредит;

2) Аккумуляция, или собирание, денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также  иностранных клиентов.

3) Трансформация денежных  фондов непосредственно в ссудный  капитал и использование его  в виде капиталовложений для  обслуживания процесса производства.