Состояние и перспективы развития денежной системы РФ

 

Денежный агрегат М0 за 2010 г. возрос на 25,4% (за 2009 г. — на 6,4%). При этом в течение года динамика наличных денег носила выраженный сезонный характер: в январе—марте отмечалось их абсолютное сокращение (на 1,3%), а в остальные кварталы объем наличных денег увеличивался (во II квартале он вырос на 9,6%, в III квартале — на 3,6%, в IV квартале — на 11,9%).

Безналичная составляющая денежного  агрегата М2 за 2010 г. возросла на 29,6% (за 2009 г. — на 20,2%). При этом в течение первых трех кварталов темпы прироста безналичных денег изменялись в диапазоне от 3,0 до 6,8%, а в IV квартале они составили 12,9%.” [27]

После стагнации 2008 и 2009 годов, как  видно из рисунка 2 на данный момент основной тенденцией денежной массы  является рост как в наличном, так  и безналичном выражении, что  должно “подталкивать” к расширению производственных мощностей. Одновременно наблюдается и снижение темпов инфляции (табл. 2).

Таким образом, можно сделать вывод  о росте экономики за счёт нового витка инвестирования в различные  сектора, однако попрежнему сырьевая составляющая имеет существенную долю влияния  на Российский рынок. Статистически  данные по показателю ВВП (табл. 4) совпадают  с общей тенденцией роста экономики  РФ и начиная с 2010 года возрастают.

Таблица 4

ВВП РФ в период 2006-2010 гг. [25]

Год	2006	2007	2008	2009	2010
Валовой внутренний продукт (ВВП):
млрд. руб.	26917,2	33247,5	41428,6	39100,7	44939.2
в процентах к предыдущему  году. В сопоставимых ценах.	108,2	108,5	105,2	92,1	111.4

 

В тоже время кризис 2008 года показал явную несовершенность  как денежной системы в общемировом  масштабе, так и денежно-кредитной  политики. С начала кризиса идёт поиск различных мер по укреплению банковского сектора.  “Если раньше основной задачей было ограничение  избыточной ликвидности, вызванной  высокими экспортными ценами и притоком капитала, то теперь – необходимость  предоставления ликвидности ввиду  исчезновения ее традиционных источников. Кроме того, паника на мировых фондовых рынках обострила вопросы доверия  к финансовой системе в целом  и сделала актуальными задачи предоставления дополнительных гарантий.”  [17] В период кризиса мы наблюдали меры по предоставлению ликвидности и меры по предоставлению гарантий, что напрямую повлияло на рост денежной массы и ВВП.

Однако стандартные меры по преодолению экономического кризиса  являются недостаточными: “В ходе кризиса международное сообщество пришло к выводу, что макрорегулирование в одиночку не способно справиться со своими задачами и на помощь ему должно прийти микрорегулирование. Последнее должно включить в сферу своей непосредственной ответственности помимо «микромира» также и «макромир», причем акцент должен быть сделан именно на системный аспект функционирования финансово-банковской сферы как в узком (устойчивость финансово-банковской системы), так и в самом широком смысле (макроэкономическая устойчивость).” [14]

Прослеживая развития типов  денежных систем на протяжении истории, становится виден постоянный переход  от одного типа денежной системы к  другой. Рассматривая данный вопрос в  более узком смысле, становится явной  постоянной модификация существующей в конкретный момент времени денежной системы. Российская Федерация является лишь закономерностью данного вывода. На территории России закреплена денежная единица, являющаяся одним из основных элементов денежной системы, отвечающая общемировым принципам функционирования денежной системы. При этом функционирование осуществляется на основе законодательных актов, закреплённых на территории РФ.

Однако сама денежная система  лишь часть социально-экономического устройства общества, которая неразрывно связана с его социально-политической структурой. Каждый кризис является стимулом к совершенствованию различных  аспектов экономики, в частности, денежной системы. На данный момент мы наблюдаем  расширение её функций, модификации  принципов в соответствии с современными потребностями экономики. Учитывая, что пока не найден универсальный  набор денежной системы с её принципами и элементами как в мировом  масштабе, так и не территории РФ происходит её развитие и видоизменение, что является закономерностью на протяжении переходов от одного типа денежной системы к другой.

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Перспективы  развития денежной системы РФ

В посткризисном экономическом  пространстве нет уверенности в  стабильном развитии экономики завтра, в том числе и денежной системы  Российской Федерации, в связи с  этим антикризисные меры актуальны  и сегодня.

“В ближайшие годы российской экономике необходимо преодолеть последствия мирового финансово-экономического кризиса и выйти на траекторию устойчивого роста. В этой связи главной целью денежно-кредитной политики в предстоящий трехлетний период является удержание инфляции в границах 5-7% в годовом выражении. Обеспечение контроля над инфляцией и поддержание ее на стабильном уровне будет способствовать формированию низких инфляционных ожиданий, оживлению деловой активности.” [23]

Таким образом, мы наблюдаем  очередное таргетирование инфляции для преодоления экономических  проблем. Под таргетированием инфляции понимают комплекс мер, направленных на удержание уровня инфляции в определённых рамках, заранее запланированных. Данный инструмент реализуется с помощью  монетарного инструментария для  контроля над уровнем инфляции, с  непосредственным регулированием денежной системы РФ.

Анализируя данную меру, наряду с комплексом прочих мероприятий  по поддержанию экономики можно  сделать вывод, что в условиях современной денежной системы и  денежно-кредитной политики банков данные меры являются относительно эффективными.

“В 2010 году улучшились внешние  условия для российской экономики. Международные финансовые институты и экономические организации прогнозируют продолжение в 2011-2013 годах роста мировой экономики темпами, близкими к ожидаемым в 2010 году показателям (не менее 4%). Восстановление внешнего спроса будет поддерживать положительную динамику отечественного производства и экспорта товаров. Однако не исключаются более пессимистичные сценарии выхода мировой экономики из рецессии и развития международной торговли.” [23]

Однако существуют сомнения, которые подтверждаются данными  Банка России за 2010-11 года (табл. 5, табл. 6), анализируя которые можно сделать  вывод о краткосрочном тренде сохранения денежной массы около  19 000 млрд. руб. при инфляции за первый квартал 2011 года в 2,5 %.

Таким образом, меры по таргетированию инфляции, не смотря на сдерживание  денежной массы всё-таки могут оказаться  не столь эффективными, как запланировано  в рамках существующей экономической системы. На данный момент существует необходимость не только в наборе экономических мер для стабилизации экономики, но и изменение принципиальной направленности Российской экономики на ряду с поиском оптимальных принципов и функций современной денежной системы.

 Таблица 5

Размер денежной массы (М2) в РФ по отдельным месяцам 2010-2011 гг. [21]

Число, месяц, год	01.12.2010	01.01.2011	01.02.2011	01.03.2011
Денежная масса М2 (национальное определение) (млрд. руб.)	18 264,9	20 011,9	19 303,4	19 531,3

 

Таблица 6

Уровень инфляции в РФ по отдельным месяцам 2011 г. [24]

Месяц, год	январь 2011	февраль 2011	март 2011
Базовая инфляция, в % к декабрю  предыдущего года	101,1	101,8	102,5

 

Для успешного преодоления  кризиса на данный момент необходима диверсификация экономики, т.е. распределение  инвестируемых или ссужаемых  денежных капиталов между различными объектами вложений с целью снижения риска возможных потерь капитала или доходов от него. [6]

Одной из основных проблем  экономики РФ является высокая зависимость  от экспортных цен природных ресурсов, цены на которые определяются в иностранной  валюте. В связи с этим необходимо оптимальное соотношение курса  рубля к иностранной валюте, в  условиях импорта в Россию переработанных ресурсов и высокотехнологичных  продуктов. В противном случае соотношение  общих объёмов финансов по импорту  и экспорту приведут к дестабилизации денежной системы.

Необходимо снизить концентрацию финансов в сырьевом секторе экономики  РФ, при перенаправлении высвободившихся  средств в высокотехнологичные  отрасли, определяющие экономическую  составляющую страны на ближайшие десятилетия. При этом необходимо повышение их конкурентоспособности в условиях предоставления на рынке дешёвой  китайской рабочей силы.

Также стоить отметить развитие инфраструктуры на территории РФ, которая  нуждается в существенном инвестировании для привлечения иностранных  капиталов.

Однако даже при всестороннем подходе к решению экономическим  проблем актуальность развития денежной системы РФ только усиливается. Существует явная необходимость развития финансового  сектора. В современных условиях российские предприятия оказались  в ситуации отсутствия поддержки  банков. Высокая стоимость кредитов и сжатые сроки кредитования вынудили российские предприятия обратиться за рубеж, которые в условиях кризиса  стали недоступными.

В связи с этим выявилась  необходимость в выработке эффективного регулирования денежными потоками в как можно более сжатые сроки, что подтверждается концепцией развития платёжной системы Банка России на период до 2015 года: “ Концепция предназначена для планирования и координации деятельности структурных подразделений Банка России, консолидации усилий и ресурсов Банка России с учетом его полномочий и опыта в области платежных систем и расчетов в целях дальнейшего развития платежной системы Банка России, предусматривающего создание отвечающей современным требованиям единой, универсальной, централизованной на федеральном уровне системы расчетов для проведения срочных и несрочных платежей.” [15]

Реализация данной концепции, безусловно, укрепит денежную систему  России в посткризисный период. При  этом заявление правительства Российской Федерации о закрепления за рублём статуса надёжного средства международных  платежей и сбережений выглядят неубедительно  в современных условиях, когда  состояние денежной системы России напрямую зависит от состояний экономик США и Европы. Российский рубль  на данном этапе не может конкурировать  с  долларом США и евро в виду неразвитости инфраструктуры для инвестирования и сырьевой направленности экономики.

Несмотря на массу проблем  в экономическом секторе РФ, в  частности несовершенстве денежной системы складывается внешне оптимистичный  тренд дальнейшего преодоления  кризисных событий в денежном секторе:

 “Последний кризис привел к осознанию пробелов, слабых мест как в функционировании финансовых институтов, включая банки, так и в регулировании их деятельности. Процесс осмысления полученных уроков и выработки механизмов, которые позволят избежать повторения глобальных кризисов, смягчения последствий кризиса, активно идет как в России, так и во всем мире. Развернулось беспрецедентное по своим масштабам международное сотрудничество на всех уровнях, включая президентов и глав правительств, министров финансов и руководителей центральных банков, банковских регуляторов и страховщиков депозитов из разных стран. Их усилия нацелены на то, чтобы сделать мировую финансовую систему менее подверженной кризисам, а национальные банковские системы эффективнее, устойчивее и прозрачнее.” [16]

Однако проанализировав  историю развития денежных систем, в частности последние десятилетия  функционирования “рыночной” экономики  на территории РФ, можно сделать  вывод о глубоких проблемах как  самой денежной системы, так и  экономики в целом, подверженной периодическим кризисам. Говоря о  перспективах международного развития рубля, становятся актуальны вопросы  инфраструктурного развития государства, начиная от банковского сектора, заканчивая тротуарами и дорогами на улице. Укрепление рубля в международных  масштабах возможно только после  создания условий для инвестирования в отечественный рынок.

Помимо того в виду неразвитости использования безналичных платежей в потребительском секторе актуализируется  вопрос экономической грамотности  различных социальных слоёв. В тоже время тут необходимо учитывать  на законодательном уровне риски, связанные  с ошибками функционирования денежного  обращения и мошенничеством.

Последние 20 лет денежная система РФ развивалась наравне  с общемировыми направлениями, что  основывается на глобализации экономики  в мировом масштабе. В случае дальнейшего  “сырьевого” развития при следования за западными тенденциями развития экономики Российская экономика  стабильно будет подвергаться периодическим  кризисам, постоянно видоизменяющим денежную систему. Однако при решении  одних проблем функционирования, будут выявляться другие. В связи  с этим возможно необходим нестандартный  путь решения развития как экономики  РФ в целом, так и её неотъёмлемой составляющей – денежной системы.