Ссудный процент и его экономическая роль

Коммерческие банки прекратили кредитовать друг друга, закрыли лимиты, перестали выполнять договоры и взаимные соглашения. 
Восстановление полноценного рынка МБК станет возможным только после реструктуризации банковской системы, стабилизации финансовой и денежной систем, отказа от привязки курса рубля к доллару.

С 1999 г. одной из форм межбанковского кредита, направленного на финансовое оздоровление проблемных банков, будет выступать субординированный кредит (заем), предоставляемый банком-санатором кредитной организации сроком не менее 5 лет в валюте РФ. Он не должен быть истребован кредитором ранее окончания срока действий договора, за исключением существенного нарушения со стороны заемщика условий договора либо в иных случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации.

Проценты по субординированному кредиту не могут превышать размер ставки рефинансирования ЦБ РФ и не могут изменяться в течение срока договора. Выплата основной суммы должна происходить после окончания срока действия договора единовременно.

В случае ликвидации кредитной организации-заемщика требования 'банка-кредитора по предоставленному субординированному кредиту не могут удовлетворяться ранее полного удовлетворения требований иных кредиторов.

Сумма субординированного кредита (если он будет признан и подтвержден таковым Банком России) включается в расчет дополнительного капитала банка-заемщика в период, превышающий 5 лет до окончания срока действия договора, в полной сумме, в последние 5 лет до окончания срока действия договора - по остаточной стоимости.

2.3. Обоснование уровня  банковских процентных ставок, границы  ссудного процента

Ссудный процент играет весьма важную роль в рыночной экономике, что определяется теми функциями, которые он выполняет.

Роль ссудного процента в распределительно-стимулирующей функции очень высока. Это обусловлено тем, что ссудный процент способствует более эффективному использованию заемщиком-предпринимателем ссуды или, проще говоря, стимулирует его к получению большей суммы прибыли, с тем, чтобы после уплаты ссудного процента (величина которого определена кредитным договором) в распоряжении заемщика остался б и больший предпринимательский доход.

Ссудный процент, стимулируя рост прибыли заемщика, способствует, тем самым, использованию принципа материальной заинтересованности в кредитных отношениях кредитора и заемщика, что является основным моментом в развитии рыночных отношений на рынке денег и ссудных капиталов. К тому же, использование принципа материальной заинтересованности в кредитных отношениях кредитора и заемщика способствует также эффективному развитию как банков, так и их клиентов.

Последнее выражается в том, что банки, получая ссудный процент от своих заемщиков как плату за предоставленные им ссуды, имеют возможность увеличивать свои процентные доходы, являющиеся основным видом доходов в банковской деятельности. Вместе с тем, заемщики получают возможность осуществлять бесперебойно платежи по своим обязательствам и расширять объемы производства. Что же касается потребительских ссуд, то при разумном ссудном проценте, материально заинтересовывающем как кредиторов, так и заемщиков, последние получают возможность приобретения жилья, автомобилей, бытовой техники и др. бытовых дорогостоящих предметов длительного пользования, что создает благоприятный социальный климат в стране, а кредиторы — возможность роста своих доходов.

К сожалению нужно отметить. что в настоящее время ссудный процент по ипотечным ссудам находится в пределах 11 % и выше, т. е. довольно высок и, например, стоимость жилья, приобретаемого в Украине за счет банковской ссуды сроком на 10 лет, обходится заемщику как минимум вдвое дороже стоимости жилья, приобретаемого без использования ссуды. Если же ссуда берется на срок 20 и, тем более, 30 лет (что является нормальным сроком для ипотечных ссуд), то общая стоимость жилья (из-за высокой нормы ссудного процента) возрастает в 3—4 раза. Из этого следует, что именно высокая норма ссудного процента по ипотечным ссудам становится для большинства нуждающихся в жилье лиц, непреодолимой преградой на пути к его приобретению в Украине.

При таких условиях приходится констатировать, что в настоящее время в Украине принцип материальной заинтересованности в ипотечном кредитовании отсутствует (что в значительной степени определяется недостатками в существующем законодательстве по ипотечному кредитованию), в связи с чем роль ссудного процента в ипотечном кредитовании в настоящее время негативная. Достаточно сказать, что в США ссудный процент по ссудам сроком на тридцать лет на приобретение жилья составляет 1% в год.

Следует отметить, что ссудный процент, уплачиваемый банками по депозитам, играет очень важную стимулирующую роль в привлечении свободных средств населения во вклады, что с одной стороны, увеличивает доходы населения, сберегая их доходы, а, с другой стороны, способствует формированию в банках ссудного капитала, направляемого банками в экономику страны.

По срочным вкладам величина ссудного процента (определяемая процентной ставкой), больше, чем по текущим вкладам, что экономически оправдано, так как банк имеет возможность использовать срочные вклады в пределах предусмотренного в депозитном договоре срока. Что же касается текущих вкладов, то они в любой момент могут быть востребованы вкладчиком и банк не может рассчитывать на эти средства на длительный срок, в связи с чем процентная ставка про таким вкладам значительно ниже.

Роль ссудного процента в функции сохранения стоимости ссудного капитала выражается в том, что с помощью ссудного процента возникает возможность не только защитить стоимость ссудного капитала от обесценения в периоды инфляции, но, и что особенно важно, приумножить ссудный капитал.

Роль ссудного процента в инвестиционной функции выражается в том, что с помощью ссудного процента возникает возможность формировать инвестиционный климат в стране и воздействовать на него, что в свою очередь способствует росту числа рабочих мест в стране и, соответственно, росту занятости населения и, в конечном итоге, росту общественного богатства.

Таким образом ссудный процент играет важную роль не только в экономическом, но и в социальном развитии общества.

ГЛАВА 3. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ДИНАМИКИ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК В РФ И НАЗНАЧЕНИЕ ПРОЦЕНТНОЙ ПОЛИТИКИ БАНКА РОССИИ

С экономической точки зрения, переориентация Банка России с курсовой политики, при которой с середины 1998 г. стало использоваться соотношение показателя реального курса рубля к иностранным валютам, на процентную политику обусловлено рядом факторов. Во-первых, курсовая политика Банка России оказывает незначительное влияние на динамику реального курса рубля, уровень которого, прежде всего, зависит от состояния реального сектора экономики, а не от политики денежных властей. Во-вторых, так как задачей курсовой политики является все-таки поддержание стабильного курса, что позволяет покупать много валюты, то велика вероятность того, что экономика получит деньги, которые ей на данном этапе не нужны, а, следовательно, предложение будет неадекватно спросу на деньги. По мнению экономистов, "в современных условиях проведением процентной политики можно достаточно эффективно регулировать структуру денежного предложения путем предоставления валютному курсу большей свободы, т.е. пустить его в свободное плавание. Коль скоро обменный курс рубля на заданном уровне не поддерживается, кредитные организации не имеют ликвидности иностранной валюты. Они в результате прибегают к другим способам приобретения ликвидности, а именно через другие инструменты денежно-кредитной политики".

Банк России согласно ст. 37 Закона о Банке России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки. На сегодняшний день нижним уровнем процентных ставок, который задается Банком России, является ставка по депозитам в Банке России, а верхним уровнем является ставка рефинансирования.

Таким образом, учитывая, что традиционно процентные ставки Банка России менее выгодны, чем на межбанковском рынке, кредитные организации имеют возможность либо передать свободные денежные средства в депозит Банка России либо привлечь денежные средства, получив кредит Банка России, если по каким-либо причинам у них нет возможности осуществить указанные операции на межбанковском рынке. Одновременно, как было отмечено, Банк России может воздействовать и на процентные ставки самого межбанковского рынка, формируя коридор процентных ставок.

С этой целью используются процентные ставки такого инструмента денежно-кредитной политики, как операции на открытом рынке, который позволяет, с одной стороны, регулировать ликвидность кредитных организаций, а с другой стороны, выполняет сигнальную роль, так как ставки по операциям на открытом рынке объявляются контрагентам, публикуются на официальном сайте Банка России в сети Интернет и в средствах массовой информации, а значит, задают уровни безрисковых операций с Банком России и позволят формировать искомый коридор процентных ставок.

Депозитные операции Банка России.

Депозитные операции Центрального банка, как правило, используются в качестве инструмента связывания свободных денежных ресурсов кредитных организаций путем привлечения в депозиты Банка России денежных средств кредитных организаций. Общей целью депозитных операций Банка России, как и денежно-кредитной политики в целом, является поддержание стабильности национальной валюты и недопущение инфляции, так как позволяет вовремя, даже при отсутствии соответствующих возможностей на межбанковском рынке изъять свободные денежные средства кредитных организаций.

Таким образом, данное средство денежно-кредитной политики, направленное на изъятие ликвидности, как было отмечено, оказывает лишь опосредованное влияние на стабильность рынка банковских услуг.

Банк России проводит депозитные операции на основании ст. 4 и ст. 46 Закона о Банке России, согласно последней Банк России, в частности, вправе проводить расчетные, кассовые и депозитные операции, принимать на хранение и в управление ценные бумаги и другие активы. Детальное правовое регулирование депозитных операций Банка России осуществляется на сегодняшний день нормами Положения Банка России от 5 ноября 2002 г. N 203-П "О порядке проведения Центральным банком Российской Федерации депозитных операций с кредитными организациями в валюте Российской Федерации" (с изм. от 23 июля 2007 г. N 1870-У) (далее - Положение Банка России N 203-П), а также Письма Банка России от 8 августа 2007 г. N 121-Т "О форме Дополнительного соглашения к Генеральному депозитному соглашению" (далее - Письмо Банка России N 121-Т). Являясь правовыми средствами, указанные нормативные акты позволяют приобрести правовую форму такому экономическому инструменту банковского регулирования, как депозитные операции Банка России.

В соответствии с Положением Банка России N 203-П и как было отмечено выше, целью депозитных операций Банка России является регулирование ликвидности (изъятие излишней ликвидности) банковской системы путем привлечения в депозиты денежных средств кредитных организаций. При этом Банк России согласно указанному Положению осуществляет следующие виды депозитных операций:

- депозитные аукционы;  
- депозитные операции по фиксированной процентной ставке;  
- депозитные операции по фиксированным процентным ставкам на стандартных условиях по процентным ставкам, определенным по результатам депозитных аукционов, проводимые с использованием программно-технических средств системы "Рейтерс-Дилинг" с кредитными организациями, заключившими с Банком России Генеральные соглашения о проведении депозитных операций в валюте Российской Федерации с использованием системы "Рейтерс-Дилинг", и с использользованием системы электронных торгов ЗАО ММВБ;  
- депозитные операции на основе отдельных соглашений, определяющих условия депозитов.

В настоящее время Банк России осуществляет депозитные операции с кредитными организациями по фиксированным процентным ставкам (на стандартных условиях) и по процентным ставкам, определенным на аукционной основе (депозитные аукционы).

При этом при проведении депозитных аукционов сбор заявок кредитных организаций на участие в соответствующей депозитной операции и открытие счетов по учету депозитов кредитных организаций осуществляется территориальными учреждениями Банка России. Проведение депозитных операций с использованием системы "Рейтерс-Дилинг" осуществляются центральным аппаратом Банка России.

Согласно п. 1.4 Положения Банка России N 203-П дата и способ проведения депозитных аукционов и депозитных операций по фиксированным процентным ставкам устанавливаются Банком России. Согласно данным официального сайта Банка России в Интернете, в настоящее время путем оформления двустороннего Договора-Заявки проводятся только депозитные аукционы.

Если депозитные аукционы проводятся Банком России как процентный конкурс договоров-заявок кредитных организаций на участие в таком аукционе с назначением Банком России максимальной начальной процентной ставки либо без ее назначения, то при проведении Банком России депозитной операции с использованием системы "Рейтерс-Дилинг" (по фиксированной процентной ставке или по процентным ставкам, определяемым по итогам аукциона) кредитные организации заключают соответствующие договоры на основе переговоров с использованием системы "Рейтерс-Дилинг". При этом информация об условиях проведения депозитных операций с использованием системы "Рейтерс-Дилинг" размещается на сайте Банка России в сети Интернет и в информационной системе "Рейтер". Депозитные операции с использованием системы "Рейтерс-Дилинг" проводятся с кредитными организациями, заключившими с Банком России типовое Генеральное соглашение по форме приложений 3 и 4 к Положению Банка России N 203-П (далее - Генеральное соглашение). К такому Генеральному соглашению в обязательном порядке прилагаются списки с указанием дилинг-кодов системы "Рейтерс-Дилинг" Банка России и кредитной организации, которые являются неотъемлемой частью Генерального соглашения. Банк России может проводить депозитные операции с использованием системы "Рейтерс-Дилинг" в соответствии с п. 4.3 Положения Банка России N 203-П по фиксированным процентным ставкам на следующих стандартных условиях: "овернайт", "том-некст", "1 неделя", "2 недели", "спот-некст", "спот-неделя", "спот - 2 недели", "1 месяц", "2 месяца", "до востребования" и на иных стандартных условиях.