Сущность и функции государственного кредита

^{Типичным  примером национального  государственного института  по стимулированию экспорта является Экспортно-импортный  банк США (Эксимбанк), который был основан  еще в 1934 году в  целях предоставления прямых кредитов иностранным  покупателям американских товаров. Ныне он представляет преимущественно  гарантии американским промышленным и банковским компаниям против коммерческого и  политического риска.}

^{Помимо  участия в кредитовании экспортеров государство  в странах с  рыночной экономикой проводит активную политику по страхованию внешнеторговых кредитов от изменений  курсов валют, политической неустойчивости, которые  существенно увеличивают  риск осуществления  международного кредита. В этих целях в  Великобритании, во Франции, В ФРГ, в  США и в других странах сложилась  целая система  страхования и  гарантирования экспортных операций.}

^{Возрастающую  роль в сфере международного кредита играют международные  и региональные финансово-кредитные  институты: Международный  банк реконструкции  и развития (Мировой  банк), Межамериканский  банк развития, Азиатский  и Африканский  банки развития, Европейский  банк развития. Среди  них главным является Мировой банк с  его двумя филиалами  – Международной  финансовой корпорацией (МФК) и Международной  ассоциацией развития (МАР). Все эти банки  развития существенную часть своих ликвидных  ресурсов формируют  на рынках капитала: как на международном, так и на национальных. Некоторая часть  отчисляется из бюджетов стран  - членов банков. Активные операции банков развития реализуются  как кредиты различным, прежде всего развивающимся  странам. Особенностью кредитования МБРР является так называемый проектный  подход к предоставлению кредита. Это означает, что кредиты банка  даются той или  иной стране не под  неопределенные программы  ее развития, а под  конкретные инвестиционные проекты, имеющие  технико-экономическое  обоснование и  признанные экспертами  МБРР целесообразными. При этом Мировой  банк предоставляет  кредиты двух видов: кредиты А и  кредиты В. Кредиты  А полностью осуществляются за счет ресурсов банка. Кредиты В предоставляются  банком как участником международного банковского  консорциума, создаваемого совместно с крупнейшими  коммерческими банками. Доля средств МБРР в общих ресурсах консорциума может  колебаться в пределах 10 – 25 %.}

^{Филиалы МБРР играют в международном  кредитовании несколько  иную роль. МФК своими кредитами призвана способствовать эффективности  частных инвестиций в странах-заемщиках. Она является одной  из немногих международных  организаций, которые  могут осуществлять инвестиции в акции, а так же кредитование без государственных  гарантий. Это позволяет  МФК предоставлять  кредиты, необходимые  для того или иного  проекта, и в тоже время обеспечивать возможность для  каждой местной фирмы  использовать заемный  капитал из других источников.}

^{Другой  филиал МБРР – МАР  предоставляет наиболее мягкие кредиты только для экономически слаборазвитых стран  сроком на десятилетия  под проценты значительно  ниже рыночных. Средства для предоставления кредитов целиком  формируются за счет взносов стран-доноров.}

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. УПРАВЛЕНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫМ КРЕДИТОМ.

 

^{Управление  государственным  кредитом может рассматриваться в узком и широком смысле. Под управлением государственным кредитом в широком смысле понимается формирование одного из направлений финансовой политики государства, связанной с его деятельностью в качестве заемщика, кредитора и гаранта. Управление государственным кредитом в широком смысле как одно из направлений финансовой политики находится в руках органов власти и управления государством. Именно они определяют общий объем бюджетного дефицита и, следовательно, объем займов, необходимых для его финансирования, основные направления и цели воздействия на денежное обращение, кредит, производство, занятость и целесообразность осуществления общегосударственных программ по поддержке малого бизнеса отдельных районов страны.}

^{Хроническая дефицитность государственного и местных бюджетов и высокий государственный  долг характерны на современном этапе для большинства промышленно развитых государств. В результате кредитной экспансии государства прочие заемщики вытесняются с финансового рынка, сохраняются высокие ставки на кредит. Огромные расходы по обслуживанию государственного долга поглощают все большую долю налоговых поступлений. Поэтому сокращение бюджетных дефицитов и государственного долга расценивается органами управления США и стран Европейского Союза как одна из наиболее актуальных задач.}

^{Управлением государственным  кредитом это совокупность действий, связанных  с подготовкой к выпуску и размещению долговых обязательств государства, регулированию рынка государственных ценных бумаг, обслуживанию и погашению государственного долга, предоставлению ссуд и гарантий. В процессе управления государственным кредитом решаются следующие задачи:}

^{минимизация стоимости долга  для заемщика;}

^{недопущение переполнения рынка  заемными обязательствами государства и резкого колебания их курса;}

^{эффективное использование мобилизованных средств и контроль за целевым использованием выделенных кредитов;}

^{обеспечение своевременного возврата кредитов;}

^{максимальное  решение задач, определенных финансовой политикой.}

^{Специфика категории государственного кредита определяет и особенности  оперативного управления им. Обычно оно возлагается  совместно на Министерство финансов и Центральный  Банк.3}

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 4. РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ КАК ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ЗАЁМЩИК, КРЕДИТОР И ГАРАНТ.

4.1. Российская Федерация как заемщик.

 

      ^{В соответствии  с  Гражданским   кодексом  РФ  по  договору  займа   одна сторона (заимодавец) передает  в  собственность  другой  стороне  (заемщику) деньги  или  другие  вещи,  определенные  родовыми  признаками,  а   заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую  же  сумму  денег  (сумму  займа)  или равное количество других полученных им вещей того же  рода  и  качества.  По договору государственного займа  заемщиком  выступает  РФ,  субъекты  РФ,  а заимодавцами  —  граждане  или  юридические  лица.   Государственные   займы являются добровольными и изменение условий выпущенного в обращение займа  не допускается.}

      ^{Активность  государства   в  качестве   заемщика   служит   индикатором состояния его финансов. Чем больше объем позаимствований, тем  хуже  обстоит дело с государственным бюджетом. Чем  выше  доля  государственного  долга  в ВВП, тем глубже кризис финансов государства. Огромный  государственный  долг России как внутренний, так и  внешний  свидетельствует  о  кризисе  финансов страны.}

      ^{В соответствии  с  Законом   РФ  "О  государственном   внутреннем  долге Российской  Федерации"  под  государственным  внутренним  долгом  понимаются долговые обязательства Правительства РФ  перед  юридическими  и  физическими лицами.  Таким   образом,   следует   различать   государственный   долг   и общегосударственный  долг,  который   включает   задолженность   не   только Правительства РФ, но и органов управления  низовыми  звеньями,  входящими  в состав государства.}

      ^{Обеспечением  государственного  долга  России   служат   все    активы,}

^{находящиеся  в  распоряжении  Правительства   РФ.   Долговые   обязательства Российской  Федерации  могут  выступать   в   форме   кредитов,   полученных правительством, государственных  займов  или  других  долговых  обязательств, гарантированных  Правительством.}

      ^{Государственный  внутренний долг  состоит из задолженности  прошлых лет и  вновь   возникшей    задолженности.    Российская    Федерация    не    несет  ответственности   по  долговым   обязательствам   национально-территориальных  образований  Российской  Федерации,   если   они   не   были   гарантированы  Правительством РФ. Форма долговых  обязательств  национально-государственных  и  административно-территориальных   образований   РФ  и  условия   их  выпуска  определяются самостоятельно  на местах.}

      ^{В зависимости   от  места   размещения  займы   делятся  на  две  группы:}

^{внутренние  и внешние, отличающиеся видами  заемных  инструментов,  условиями размещения, составом кредиторов, валютой займа.}

      ^{Кредиторами по  внутренним займам  выступают  юридические   и  физические лица,   являющиеся   резидентами   данного   государства.    Займы    обычно предоставляются в национальной валюте. Для привлечения  средств  выпускаются ценные бумаги, пользующиеся спросом  на  национальном  фондовом  рынке.  Для дополнительного  поощрения  инвесторов  используются   различные   налоговые льготы.}

      ^{Внешние займы  размещаются на  иностранных  фондовых  рынках  в  валюте других государств. При размещении  таких  займов  учитываются  специфические интересы инвесторов страны размещения.}

      ^{Кредитная деятельность  РФ на мировой   арене  регулируется  Федеральным Законом "О государственных внешних  заимствованиях  Российской  Федерации  и государственных кредитах, предоставляемых Российской Федерацией  иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям".}

      ^{В настоящее время  Российская Федерация  является крупным  заемщиком  как внутри страны, так и на международной арене.}

      ^{В соответствии  с этим законом   к  ним  относятся  привлекаемые  из  иностранных источников (иностранных  государств,  их  юридических  лиц  и  международных организаций)  кредиты  (займы),   по   которым   возникают   государственные финансовые  обязательства  РФ  как  заемщика  или  гаранта.  Государственные внешние заимствования РФ формируют государственный внешний долг.}

      ^{Предельный  размер  государственных   внешних  заимствований    ежегодно утверждается в форме федерального закона.  Он,  как  правило,  не  превышает годовой  объем  платежей  по   обслуживанию   и   выплате   основной   суммы государственного внешнего долга РФ.}

4.2. Российская Федерация как гарант.

 

      ^{Деятельность Российской  Федерации как  гаранта постепенно  расширяется.}

      ^{•   Традиционно    государство    гарантирует    вклады    населения    в}

^{Сберегательном  банке.  В  Законе  "О  восстановлении  и  защите  сбережений граждан Российской Федерации", принятом  Государственной  Думой  24  февраля 1995 г., еще раз подчеркивается, что государство гарантирует восстановление и обеспечение  сохранности  денежных  сбережений,  созданных  гражданами  РФ путем помещения денежных средств  на  вклады  в  Сберегательный  банк  РФ  в период до 20 июня  1991  г.  и  на  вклады  в  организации  государственного страхования РФ по договорным (накопительным)  видам  личного  страхования  в период до 1 января 1992 г.}

      ^{•  Гарантированные    сбережения   граждан   являются   государственным внутренним  долгом  РФ.   Ценностью   гарантированных   сбережений   граждан признается покупательная способность вложенных денежных  средств  на  момент их   вложения.   Восстановление   и   обеспечение    сохранности    ценности гарантированных  сбережений  производятся  путем  перевода  их   в   целевые долговые обязательства РФ, являющиеся государственными ценными бумагами.}

      ^{• В последние  годы государство  стало выступать  гарантом и по  долговым обязательствам различных обществ и групп.  В  частности,  в  соответствии  с Указом Президента РФ "О создании финансово-промышленных групп  в  Российской Федерации"  от  5  декабря  1993  г.  государство  стимулирует  создание   и деятельность    финансово-промышленных    групп     путем     предоставления государственных гарантий  для  привлечения  различного  вида  инвестиционных ресурсов.}

      ^{В соответствии  с Постановлением  Правительства РФ  от 20 января 1995  г. "О дополнительной  поддержке отечественного  экспорта  товаров и   услуг" государственная финансовая поддержка экспорта товаров и услуг,  производимых российскими товаропроизводителями, осуществляется  из  средств  федерального бюджета на возвратной и платной основе путем  предоставления  Правительством РФ гарантийных обязательств под кредитные ресурсы,  привлекаемые  Российским экспортно-импортным  банком  и  другими  уполномоченными  Правительством  РФ специализированными банками для обеспечения оборотными средствами экспортно-ориентированных предприятий  и  организаций,  гарантирования  и  страхования экспортных кредитов  для  обеспечения  защиты  экспортеров  от  долгосрочных коммерческих (банковских) и политических рисков.}

      ^{•  Государственные   гарантии  направлены   и   на   поддержку    малого}

^{предпринимательства.   В   соответствии   с   Указом   Президента   РФ    "О первоочередных мерах государственной поддержки малого предпринимательства  в РФ" от  4  апреля  1996  г.  Правительство  РФ  начиная  с  1996  г.  Должно предоставлять государственные гарантии на сумму  не  менее  200  млн.  долл. ежегодно  иностранным  кредитным   организациям,   выделяющим   кредиты   на поддержку малого предпринимательства.}

^{Минфин  России, от имени Правительства  РФ, выступает и поручителем по кредитам, предоставленным  коммерческими  банками  администрациям  субъектов РФ.   Расходы   по   погашению   и   обслуживанию   этих   кредитов   обычно предусматривается производить за счет  соответствующих  статей  федерального бюджета.}