Ценные бумаги

     ОГЛАВЛЕНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ 5

1 НОРМАТИВНЫЕ ДОКУМЕНТЫ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 6

2 АКЦИИ 7

     2.1 Выпуск акций 7

     2.2 Регистрация выпуска акций 11

     2.3 Порядок размещение акций 12

3 ОБЛИГАЦИИ 14

     3.1 Выпуск облигаций 14

     3.2 Регистрация выпуска облигаций 16

     3.3 Порядок размещение облигаций 17

4 СЕРТИФИКАТЫ 18

     4.1 Выпуск сертификатов 18

     4.2 Регистрация выпуска сертификатов 22

     4.3 Порядок размещение сертификатов 23

5. ВЕКСЕЛЯ 27

     5.1 Выпуск векселей 27

     5.2 Регистрация выпуска векселей 30

     5.3 Порядок размещение векселей 31

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 32

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАНОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 34 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ВВЕДЕНИЕ 

     Рынок ценных бумаг выступает составной  частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. Такая система начала формироваться  в России только в конце 80-х годов, когда была признана необходимость восстановления рыночного хозяйства.

     Экономическая практика 90-х гг. подтвердила, что  одним из главных средств восстановления и развития рыночных методов хозяйствования являются ценные бумаги, фиксирующие право собственности на капитал.

     Коммерческие  банки могут выступать на рынке  ценных бумаг в качестве финансовых посредников (приобретать ценные бумаги с целью извлечения дохода, выпускать  собственные ценные бумаги и т.д.) и профессиональных участников (осуществлять брокерскую, дилерную и депозитную деятельность), а также могут выступать эмитентами различных видов ценных бумаг. Они эмитируют не только акции и облигации, но и инструменты денежного рынка – депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Если на основе эмиссии акций и облигаций формируется собственный и заемный капитал банка, то выпуск сертификатов и векселей можно рассматривать как привлечение управляемых депозитов, или безотзывных вкладов.

     Для формирования или увеличения уставного капитала банк выпускает акции. С целью привлечения дополнительных денежных средств для осуществления активных операций коммерческие банки выпускают облигации.

     Коммерческие  банки с целью привлечения  дополнительных денежных ресурсов осуществляют выпуск ценных бумаг, именуемых сертификатами. Они представляют собой денежные документы, удостоверяющие внесение средств на определенное время, имеющие обычно фиксированную ставку процента.

     Выпуск  собственных векселей позволяет  банкам увеличить объем привлеченных средств. Для клиентов банковский вексель -  одно из универсальных платежных средств. 
 
 
 
 
 
 
 

     1 НОРМАТИВНЫЕ ДОКУМЕНТЫ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 

       Коммерческие банки могут выпускать  следующие виды ценных бумаг  – акции, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя – для привлечения дополнительных заемных средств.

     Порядок выпуска коммерческими банками  акций и облигаций регламентируется следующими нормативными документами:

      1. Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (с изменениями от 26 ноября 1998 г.);

      2. Федеральным законом от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изменениями от 13 июня 1996 г.);

      3. Инструкцией ЦБР от 10 марта 2006 г. N 128 «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации»;

      4.  Письмом Министерства финансов РФ от 3 марта 1992г. «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг на территории РФ» (с изменениями, внесенными письмами от 27 января 1993г. №5, от 4 февраля 1993г. №7 и от 15 ноября 1993г. №132).

Цель  выпуска ценных бумаг может быть:

1. учредительство – создание нового коммерческого банка или преобразование паевого банка в акционерный, т.е. осуществление первой, учредительной эмиссии акций;
2. увеличение акционерного капитала банка путем выпуска и размещения на открытом рынке последующих эмиссий акций;
3. формирование заемного капитала путем выпуска облигаций и выпуска не эмиссионных ценных бумаг;
4. финансовое управление – совершенствование схем платежей, оптимизация финансовых потоков и т.д.

 
 
 
 
 

2 АКЦИИ 

     2.1 Выпуск акций

     Акционерные коммерческие банки для формирования и расширения своего уставного капитала прибегают к выпуску собственных  ценных бумаг – акций. Выпуская собственные  акции, коммерческие банки выступают  как эмитенты ценных бумаг. Они несут от своего имени обязательства по выпускаемым ценным бумагам перед владельцами этих бумаг.

     Акции - это собственные ценные бумаги банка, выпускаемые им с целью  формирования своего уставного капитала при учреждении акционерного банка  либо для увеличения своего уставного фонда.

     Акционерные банки могут выпускать обыкновенные и привилегированные акции. Акции  являются именными в том случае, когда для реализации имущественных  прав, связанных с их владением, необходима регистрация имени владельца  акции в книгах учета эмитента или по его поручению в организации, осуществляющей профессиональную деятельность по ценным бумагам. Передача именной ценной бумаги от одного владельца к другому отражается изменением соответствующих записей в учете и в реестре [2].

     Выпуск  акций кредитной организацией может  осуществляться при ее создании в  форме акционерного общества для  увеличения уставного капитала, при  консолидации и дроблении ранее  выпущенных акций.

     При создании кредитной организации  в форме акционерного общества путем учреждения или реорганизации (слияния, разделения, выделения или преобразования кредитной организации из общества с ограниченной ответственностью в акционерное) все акции должны быть распределены  среди ее учредителей.

     Порядок выпуска акций при слиянии кредитных организации, а также порядок и условия конвертации акций каждой кредитной организации в акции новой кредитной организации определяются в договоре о слиянии, подготовленном советом директоров (наблюдательным советом) кредитных организаций и утвержденном собранием акционеров каждой кредитной организации, участвующей в слиянии [2].

     Порядок выпуска акций создаваемых кредитных  организаций при разделении одной  кредитной организации, а также  порядок и условия конвертации  акций реорганизуемой кредитной организации в акции создаваемых путем разделения кредитных организаций определяется советом директоров (наблюдательным советом) реорганизуемой кредитной организации и утверждается общим собранием акционеров реорганизуемой кредитной организации.

     Первый  выпуск акций кредитной организации регистрируется по общему правилу, без одновременной регистрации проспекта эмиссии.

     Регистрация первого выпуска акций кредитной  организации должна сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии  в следующих случаях:

     - при размещении ценных бумаг среди учредителей, число которых превышает 500;

     - если общий объем эмиссии превышает 50 тысяч минимальных размеров заработной платы на дату принятия решения о выпуске ценных бумаг.

     Решение о выпуске акций для увеличения уставного капитала принимается общим собранием акционеров (большинством голосов владельцев голосующих акций) или советом директоров (наблюдательным советом) кредитной организации единогласно, если в соответствии с решением общего собрания акционеров или уставом кредитной организации ему принадлежит право принятия такого решения в пределах количества объявленных акций. Решение о внесении изменений в устав относительно объявленных акций принимается общим собранием акционеров большинством в три четверти голосов акционеров-владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров [2].

     Увеличение  уставного капитала кредитной организации  может осуществляться путем увеличения номинальной стоимости уже распределенных акций или размещения дополнительных акций. При увеличении уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости размещенных акций регистрационные документы оформляются на общий выпуск акций с увеличенной номинальной стоимостью.

     По  окончании выпуска акции с  прежней номинальной стоимостью аннулируются и заменяются на вновь выпущенные акции с увеличенной номинальной стоимостью.

     Регистрация дополнительного выпуска акций  должна по общему правилу сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии.

     Регистрация дополнительного выпуска акций  кредитной организацией не должна сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии только в случае, если одновременно выполняются два следующих условия:

     1 при проведении закрытой подписки среди заранее известного круга покупателей, число которых не превышает 500 лиц;

     2 общий объем эмиссии не превышает 50 тыс. минимальных размеров заработной платы на дату принятия решения о выпуске ценных бумаг.

     В случае размещения кредитной организацией голосующих акций (при оплате их денежными  средствами) уставом кредитной организации  может быть предусмотрено, что акционеры-владельцы голосующих акций кредитной организации имеют преимущественное право приобретения голосующих акций в количестве, пропорциональном количеству уже принадлежащих им голосующих акций.

     Выпуск  акций для увеличения уставного фонда акционерного банка может осуществляться лишь после полной оплаты акционерами всех ранее выпущенных банком акций.

     Выпуск  акций с целью увеличения уставного  фонда акционерного банка может  включать выпуск как обыкновенных, так и привилегированных акций.

     Привилегированные акции банка могут иметь разную номинальную стоимость, если это  не противоречит положению уставных документов банка, наделяющих правом голоса привилегированные акции.

     Собрание  акционеров банка эмитента, принимая решение о проведении подписки на акции, определяет и размер этой подписки.

     Выпуск  акций при консолидации и дроблении  акций кредитной организации. По решению общего собрания акционеров кредитная организация может  проводить дробление и консолидацию уже размещенных акций, осуществляя новый выпуск акций той же категории без увеличения уставного капитала [5].

     В случае образования дробных акций  при консолидации ранее размещенных  акций они подлежат выкупу по рыночной стоимости в порядке, установленном  действующим законодательством. По окончании выпуска ранее размещенные акции аннулируются и заменяются на вновь выпущенные акции.

     В решении о выпуске акций необходимо указать:

     - объем выпуска;

     - количество акций;

     - тип выпускаемых акции (обыкновенные, привилегированные и т.д.);

     - количество акций по типам;

     - общую сумму по типам ценных бумаг;

     - порядок обмена акций, если предусматривается конвертация акций;

     - права владельцев акций;

     - дополнительные права владельцев акций .

     Подготовка  и оформление проспекта эмиссии  акций. Если кратко охарактеризовать состав и структуру проспекта эмиссии, то он состоит из трех разделов[6].

     В первом разделе приводится информация о банке-эмитенте акций, о составе  его крупных акционеров, о долях  участия их в уставном капитале банка. В целях выявления косвенного непрямого контроля за деятельностью банка в начале 1994 г. было введено дополнительное требование, в соответствии с которым банки-эмитенты акций в проспекте эмиссии обязаны представлять информацию о крупных акционерах (пайщиках) банка, владеющих не менее чем 25-процентной долей участия или голосующих акций в уставном капитале банка.