Центральный Банк России

Банковские операции

3.1 Пассивные операции  центрального банка

К основным пассивным операциям  центрального банка относятся: эмиссия  банкнот, прием вкладов коммерческих банков и казначейства, образование  собственного капитала.

Главным источником ресурсов центрального банка в большинстве  стран является эмиссия банкнот (от 40 до 85% всех пассивов). На современном  этапе выпуск банкнот полностью  фидуциарный, т.е. не обеспечен золотом. Золотое обеспечение банкнот  отменено, хотя в некоторых странах  формально продолжают действовать  законы, ограничивающие пределы фидуциарной  эмиссии. Повсеместно отменено официальное  золотое содержание денежных единиц.

Современный механизм эмиссии  банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, государства и  увеличении резервов иностранной валюты и золота. Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот. Эмиссия банкнот, осуществляемая при  кредитовании банков, обеспечена векселями  и другими банковскими обязательствами; при кредитовании государства - государственными долговыми обязательствами, а при  покупке иностранной валюты и  золота - соответственно иностранной  валютой и золотом. Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы центрального банка. В этом, в частности, проявляется взаимосвязь  пассивных и активных операций банка. Размеры пассивной операции центрального банка «эмиссия банкнот» зависят  от его активных операций: ссуд банкам, казначейству (министерству финансов), покупки ценных бумаг, иностранной  валюты и золота. В этом случае можно  сказать, что перечисленные активные операции центрального банка первичны по отношению к пассивным.

Сказанное не означает, что  любая ссуда центрального банка  кредитной системе или государству  связана с новым выпуском банкнот. Такие кредиты могут предоставляться  за счет других ресурсов Центробанка.

Источником ресурсов центральных  банков служат вклады казначейства (средства госбюджета) и коммерческих банков. Коммерческие банки могут помещать на беспроцентные счета в центральных  банках часть своих кассовых резервов, в том числе обязательные. В  ряде стран обязательные резервы  зачисляются на специальные счета, как правило, беспроцентные. Такой  порядок действует, в частности, в России. Центральные банки могут  открывать коммерческим банкам и  срочные счета с фиксированной  процентной ставкой. В России Центральный  банк принимает в депозит свободные  средства банков по фиксированной ставке с весны 1996года.

3.2 Активные операции центрального  банка

К основным активным операциям  центрального банка относятся: учетно-ссудные  операции; вложения в государственные  ценные бумаги; операции с золотом  и иностранной валютой.

Учетно-ссудные операции представлены двумя видами: учетные  операции и краткосрочные ссуды  государству и банкам.

Учетные операции - покупка  центральным банком векселей у государства  и банков. Покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом, так  как при этом происходит вторичный  учет, вторичная покупка векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов. Учет казначейских векселей служит в большинстве промышленно  развитых стран главным инструментом краткосрочного кредитования государства для покрытия временных кассовых разрывов (т.е. временных разрывов между текущим поступлением доходов и осуществление расходов госбюджета).

Другим методом покрытия кассовых разрывов могут быть прямые банковские ссуды правительству  сроком более одного года. Краткосрочные  ссуды коммерческим банкам предоставляются  под обеспечение простыми и переводными  векселями, ценными бумагами и Вложения в государственные ценные бумаги могут осуществляться центральными банками с различными целями. Во-первых, покупка центральными банками государственных  облигации в большинстве промышленно  развитых стран служит главной и  даже единственной формой кредитования правительства для погашения  бюджетного дефицита. В России с 1995г. центральный банк не предоставляет  ссуд Правительству РФ для покрытия дефицита бюджета. В Законе о Центральном  банке Российской Федерации (ст. 22) сказано: «Банк России не вправе предоставлять  кредиты Правительству Российской Федерации для финансирования бюджетного дефицита, покупать государственные  ценные бумаги при их первичном размещении, за исключением тех случаев, когда  это предусматривается федеральным  законом о федеральном бюджете». Следует обратить внимание на то, что  в портфеле центрального банка находиться лишь незначительная часть государственных  ценных бумаг. Соответственно основными  кредиторами государства выступают  не центральные, а коммерческие банки  и другие финансово-кредитные организации, компании и населения.

Второй важной, а не редко  главной целью, покупки центральным  банком государственных облигаций  является регулирование ликвидности  банковской системы и управление государственным долгом в ходе проведения денежно-кредитной политики. Для  увеличения ресурсов коммерческих банков центральные банки, в частности, используют операции типа РЕПО, т.е. покупая  у банков государственные ценные бумаги, одновременно берут на себя обязательство обратной продажи  этих бумаг через определенный срок по заранее фиксированной цене. Центральный  банк Российской Федерации проводит операции типа РЕПО с октября 1996года.