Эволюция кредитных денег

Чеки можно подразделить на: именные – выписанные на определенное лицо без права передачи другому; ордерные – составленные на определенное лицо, но с правом передачи другому  лицу по индоссаменту; предъявительские – выписанные без указателя получателя, а обозначенная в них сумма  должна быть выплачена предъявителю чека.

Особую разновидность  чеков представляют дорожные чеки. Дорожный чек – стандартизированный  денежный документ, выписанный в местной  или иностранной валюте, обычно используемый при поездках за рубеж для оплаты товаров и услуг или получения  наличных денег. Их особенность состоит  в том, что они являются именными и требуют при расчетах личного  подтверждения подлинности.

Во второй половине XX века появляется новый платежный инструмент – пластиковая карта. Пластиковая карта – это именной денежный документ, выпущенный банком или иной специализированной организацией, удостоверяющий наличие в соответствующем учреждении счета владельца пластиковой карты и дающий право на приобретение товаров и услуг по безналичному расчету.

В настоящее время  в обращении находятся свыше 2,7 млрд банковских карт, которые выпускаются  преимущественно международными платежными системами или кредитными компаниями. Крупнейшими международными карточными платежными системами являются VISAInternational (более 21 тыс. банков) и EuropayInternational (более 28 тыс. банков). На их долю приходится около 80% всех банковских карт.

Можно выделить три основные функции пластиковой  карты:

- является инструментом  безналичных расчетов, значительно  сокращая объем наличных денег  в обороте;

- выступает средством  платежа при приобретении товаров  и погашении долгов во взаиморасчетах  между юридическими и физическими  лицами;

- служит инструментом  получения денег с расчетного  счета практически в любое  время.

Электронные деньги — это денежные обязательства эмитента в электронном виде, которые находятся на электронном носителе в распоряжении пользователя. Такие денежные обязательства соответствуют следующим трем критериям:

- фиксируются и хранятся  на электронном носителе;

- выпускаются эмитентом  при получении от иных лиц  денежных

средств в объёме не меньшем, чем эмитированная денежная стоимость;

- принимаются, как средство  платежа другими (помимо эмитента) организациями.

К основным причинам их создания относится желание снизить трансакционные издержки денежного обращения как  в рамках традиционной, так и в  рамках электронной экономики.

Как правило, обращение электронных  денег происходит при помощи компьютерных сетей, Интернета, платёжных карт, электронных кошельков и устройств, работающих с платежными картами (банкоматы, POS-терминалы, платежные киоски и т. д.).

 

Зарубежный опыт

В качестве примера зарубежных кредитных денег можно привести еврооблигацию, американскую депозитарную расписку и глобальную депозитарную расписку.

Еврооблигация - это облигация, выпущенная для привлечения средств  на еврорынке. Другими словами, это  облигация, стоимость которой выражена в признанной мировым сообществом  валюте, не являющейся валютой страны, где выпущена данная облигация. Согласно определению и традиционно, еврооблигации  размещаются на европейском финансовом рынке с центром в Лондоне. Начало эры еврооблигаций восходит к шестидесятым годам. Первый выпуск еврооблигаций был осуществлен  в 1963 году компанией “Аутостраде” (итальянской дорожной компанией) в  Лондоне на сумму в 15 миллионов  долларов США. Ведущим менеджером выпуска  тогда была компания SG Warburg. Подъем выпуска  еврооблигаций пришелся на начало восьмидесятых  годов, когда наметился переход  от синдицированных займов к выпуску  данного вида ценных бумаг. 
           Участники процесса выпуска и размещения еврооблигаций: эмитенты еврооблигаций, ведущий менеджер, синдикат, фискальный агент, депозитарий, юридические консультанты и аудиторы.

Американская депозитарная расписка (далее по тексту АДР) - свободно обращающаяся на американском фондовом рынке производная ценная бумага на акции иностранной компании, депонированные в американском банке-депозитарии. 95 % выпусков АДР приходится на долю трех банков — BankofNewYork, Citibank, J. P. Morgan. АДР номинированы в долларах США и обращаются как на американских фондовых биржах, так и в американских внебиржевых торговых системах.

Преимущества, получаемые эмитентом  при выпуске АДР 

- коммерческие (расширение  рынка ценных бумаг компании  посредством быстрого и обширного  предложения; улучшение имиджа  компании );

- финансовые (выход на  международные рынки капиталов;  повышение и стабилизация  котировок акций эмитента; гибкое капиталовложение);

- стратегические (расширение  круга потенциальных инвесторов; механизм для приобретения и  слияния компаний).

Глобальная депозитарная расписка (далее по тексту ГДР) -депозитарная расписка, которая, как правило, обращается в нескольких странах, обычно странах Европы. ГДР представляет собой сертификат, выпущенный банком-депозитарием и удостоверяющий право его владельца пользоваться выгодами от депонированных в этом банке ценных бумаг иностранного эмитента. Одна ГДР может быть эквивалентна одной акции, части акции, или нескольким акциям иностранной компании-эмитента.

Среди крупнейших эмитентов GDR JPMorgan Chase, Citigroup, Deutsche Bank, Bank of New York.

Глобальные депозитарные расписки выпускаются аналогично АДР с некоторыми дополнительными требованиями (например, требованием предоставлять отчётности в контролирующие органы стран, где они будут обращаться). Стоимость их размещения несколько дороже, явного преимущества не наблюдается. Поэтому ГДР выпускаются реже, чем АДР.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

          В ходе проведенного исследования выяснено, что кредитные деньги представляют собой неразменные на золото банкноты центральных банков и банковские депозиты (депозитные деньги), являющиеся базой чекового обращения и их выпуск в обращение увязывается с действительными потребностями оборота.

В первой главе с точки  зрения теоретического обоснования  выявлено, что кредитные деньги –  это представители стоимости, создаваемые  на базе кредита, по определению обязанные  своим происхождением кредиту и  кредитным операциям.

Кредитные деньги прошли следующий  эволюционный путь развития: вексель, банкнота, депозитные деньги, чек, пластиковые  карточки, электронные деньги.

Выпуск кредитных денег  в обращение производится банками  при выполнении кредитных операций, осуществляемых в связи с различными хозяйственными процессами.

В настоящее время кредитные  деньги пользуются активным спросом  по всему миру. В качестве зарубежных кредитных денег можно выделить еврооблигацию, американскую депозитарную расписку и глобальную депозитарную расписку.

Еврооблигация - это облигация, стоимость которой выражена в  признанной мировым сообществом  валюте, не являющейся валютой страны, где выпущена данная облигация.

Американская депозитарная расписка - свободно обращающаяся на американском фондовом рынке производная ценная бумага на акции иностранной компании, депонированные в американском банке-депозитарии.

Глобальная депозитарная расписка представляет собой сертификат, выпущенный банком-депозитарием и удостоверяющий право его владельца пользоваться выгодами от депонированных в этом банке ценных бумаг иностранного эмитента. 
ЗАДАНИЕ.

Установить соответствие:

А. А.Смит, Д.Рикардо	1. Меркантилизм
Б. Ф.Кенэ	2. Монетаризм
В. Дж.М.Кейнс	3. Марксизм
Г. М.Фридмен	4. Классическая школа политэкономии
Д. К.Маркс	5. Социализм-утопизм
Е. А.Монкретьен	6. Школа физиократов
Ж. К.Менгер, Дж.Кларк	7. Маржинализм (австрийская школа)
З. Р.Коуз, Д.Норт	8. Неолиберализм
И. А.К.Сен-Симон, Ш.Фурье, Р.Оуэн	9. 9. Теория государственного регулирования
Й. Ф.фон Хайек	10. Институционализм
К. Леон Вальрас	11. Историческая школа Германии
Л. П.Самуэльсон, Э.Чемберлин, А.Маршалл	12. Математическая школа (теория всеобщего равновесия)
М.Ф.Лист, В.Рошер, Г.Шмоллер	13. Неоклассический экономический анализ

1Е   2Г   3Д   4А   5И   6Б   7Ж   8Й   9В   10З   11М   12К   13Л

 

Меркантилизм (итал. il mercante, торговец от лат. mercanti, торговать) — система доктрин, выдвигавшихся авторами трактатов XV—XVIII вв., обосновывавших необходимость активного вмешательства государства в хозяйственную деятельность, в основном, в форме протекционизма — установления высоких импортных пошлин, выдачи субсидий национальным производителям и т. д. Термин ввёл в научный оборот французский экономист Антуан Монкретьен. Позже термин был подхвачен Адамом Смитом, критиковавшим труды меркантилистов. Смит утверждал, что меркантилисты, которые в большинстве своём являлись экономистами-практиками, отстаивали интересы торгово-монополистических институтов: Ост-Индской компании и др. Однако впоследствии такая трактовка была оспорена. По мнению английского историка Ч. Уилсона, в конце XVII века в Англии в выработке меркантилистских законов участвовал более широкий круг людей, чем только купцы и промышленники. Как на результат меркантилистской политики этот автор указывает, помимо удовлетворения интересов английских купцов и промышленников, также на увеличение занятости, на снятие предпосылок для спекуляций на продовольствии, на увеличение поступлений в госбюджет и на упрочение национальной безопасности^[.

Монетари́зм — макроэкономическая теория, согласно которой количество денег в обращении является определяющим фактором развития экономики. Одно из главных направлений неоклассической экономической мысли. Монетаризм возник в 1950-е годы как ряд эмпирических исследований в области денежного обращения. Основоположником монетаризма является Милтон Фридман, впоследствии ставший лауреатом Нобелевской премии по экономике в 1976 году. Однако название новой экономической теории было дано Карлом Бруннером.

Маркси́зм — философское, политическое и экономическое учение и движение, основанное Карлом Марксом в середине XIX века. Существуют различные интерпретации учения Маркса, связанные с различными политическими партиями и движениями в общественной мысли и политической практике. Политический марксизм является одним из вариантов социализма наряду с левым анархизмом (см. Социальный анархизм), христианским социализмом и не принимающей марксизма частью демократического социализма и социал-демократии.

Классическая политическая экономия — одно из крупнейших направлений экономической мысли. В его рамках был разработан ряд экономических теорий и выведен ряд экономических законов. Сформулирована важнейшая парадигма экономической науки — трудовая теория стоимости. Вслед за физиократами, классики пропагандировали экономический либерализм. Школа активно развивалась в конце XVIII века — 30-х гг. XIX века.

Утопический социализм — принятое в исторической и философской литературе обозначение предшествовавшего марксизму учения о возможности преобразования общества на социалистических принципах, о его справедливом устройстве. Главную роль в разработке и внедрении в общество идей о строительстве социалистических отношений ненасильственным образом, лишь силой пропаганды и примера, сыграла интеллигенция и близкие к ней слои.

Физиокра́тия (фр. physiocrates, от др.-греч. φύσις — природа и κράτος — сила, власть, господство, то есть «господство природы») — французская школа экономистов второй половины XVIII в., основанная около 1750 г. Франсуа Кёне.

Австрийская школа (также Венская школа, Психологическая школа) — теоретическое направление экономической науки в рамках маржинализма, подчеркивающее роль самоорганизующей силы рыночного ценового механизма. Основой данного подхода является утверждение, что сложность человеческого поведения и постоянное изменение характера рынков делает математическое моделирование в экономике исключительно сложным (если вообще возможным). В этой ситуации в сфере экономической политики главным становится принципы свободной экономики (Laissez-faire), экономический либерализм. Последователи австрийской школы выступают за защиту свободы договоров, заключаемых участниками рынка (экономическими агентами), и минимального стороннего вмешательства в сделки (в особенности со стороны государства).

Неолиберализм — это экономическая теория, согласно которой, лучшей экономической системой является система, гарантирующая свободу личной инициативы хозяйствующих субъектов, направленной на обеспечение максимального удовлетворения потребностей при минимуме затрат. Либерализм провозглашает три основных условия функционирования рыночной системы: наличие частной собственности как юридической основы экономической жизни; свободного предпринимательства как генератора технических нововведений и экономического прогресса; свободной конкуренции как важнейшего механизма координации экономических отношений.

Одним из первых теоретическую необходимость государственного регулирования экономики обосновал Дж. Кейнс. Он разработал теорию эффективного спроса, составившую основу его концепции государственного регулирования. Считая обеспечение полной занятости одной из целей государственного регулирования, он уделял особое внимание процессам формирования национального дохода, реализации товаров в сфере обращения, обеспечения эффективного спроса.

Институционализм - направление, получившее широкое распространение в западной экономической науке. Его образует обширный массив разнородных концепций, общей чертой которых является изучение экономических явлений и процессов в тесной связи с социальными, правовыми,          политическими и другими явлениями и процессами. Данная взаимосвязь конституирует социальные институты. Это - организации, формирующие социально-экономическую среду рыночного хозяйства (акционерные общества и. другие собственники, союзы предпринимателей, профсоюзы, государство, судебная система, политические партии, неприбыльные организации различного вида, семья, образовательные учреждения и др.). Под институтами понимаются также различные неформальные отношения, регулируемые традициями, неписаными правилами поведения, достигнутыми соглашениями и т. д.