Данные таблицы 1 позволяют сделать вывод,
что результаты деятельности ООО «Невинномысский
хлебокомбинат» в 2011 г. были лучше предыдущего
года.
Выручка от реализации продукции комбината
была больше чем в 2010 г. на 64602 тыс. руб.
или на 14,01 % , а валовая прибыль больше
чем в 2010 г. на 35830 тыс. руб. или на 30,27 %
Рост коммерческих расходов
на 26436 тыс. руб. или на 37,84 % и управленческих
расходов на 2649 тыс. руб. или 5,45 % привел
к тому, что предприятие получило прибыль
от продаж в сумме 6604 тыс. руб. против убытка
от продаж в 2010 г. в сумме 141 тыс. руб.
Рост коммерческих расходов
на 26436 тыс. руб. или на 37,84 % и управленческих
расходов на 2649 тыс. руб. или 5,45 % привел
к тому, что предприятие получило прибыль
от продаж в сумме 6604 тыс. руб. против убытка
от продаж в 2010 г. в сумме 141 тыс. руб.
Платежи за кредит и результаты
прочей деятельности также отрицательно
повлияли на результаты деятельности
предприятия и чистая прибыль в 2010 г. составила
всего 8 тыс. руб. Это связано с тем, что
предприятие в 2010 г. осуществляло перевооружение
и увеличило стоимость среднегодовую
стоимость основных фондов на 15341 тыс.
руб. или 42,07 %.
Также были увеличены средние
остатки оборотных средств на 4129 тыс. руб.
или на 6,42 %.
Относительные показатели,
характеризующие эффективность деятельности
предприятия представлены в таблице 2.
Таблица 2.
Показатели эффективности работы
ООО «Невинномысский хлебокомбинат» в
2010-2011 годы
Показатели |
2010 |
2011 |
Отклонение +;- |
% |
Фондоотдача, руб./руб. |
12,65 |
10,15 |
-2,50 |
-19,75 |
Фондоемкость, руб./руб. |
0,08 |
0,10 |
0,02 |
24,61 |
Фондовооруженность, тыс.руб./чел. |
81,03 |
113,11 |
32,08 |
39,59 |
Фондорентабельность, % |
3,25 |
2,98 |
-0,27 |
|
Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств, руб./руб. |
7,16 |
7,68 |
0,51 |
7,14 |
Период оборачиваемости оборотных
средств, дней |
50 |
47 |
-3,35 |
-6,66 |
Коэффициент загрузки оборотных
средств руб./руб. |
0,14 |
0,13 |
-0,01 |
-6,66 |
Рентабельность продаж, % |
-0,45 |
0,0015 |
0,45 |
|
Рентабельность продукции,
% |
-0,61 |
0,0022 |
0,61 |
|
Рассчитанные в таблице 2 показатели
эффективности деятельности комбината
позволяют сделать выводы, что на предприятии
снизилась эффективность использования
основных фондов - об этом свидетельствует
снижение фондоотдачи и рост фондоемкости.
Но такая динамика вызвана существенным
увеличением стоимости основных фондов,
вызванных внедрением нового оборудования
и увеличением количества магазинов и
павильонов хлебокомбината. Положительным
является рост фондоворуженности. Более
эффективно используются оборотные средства
- увеличение коэффициента оборачиваемости
и снижение длительности одного оборота
это подтверждают.
В то же время, можно сделать
вывод, что в 2011 г. комбинат проводил активную
инвестиционную деятельность.
2.2 Анализ инвестиционной
деятельности предприятия
Потенциал предприятия характеризуется
его производственными фондами. Информация
о структуре основных фондов и степени
их изношенности представлена в таблице
3.
Таблица 3
Анализ основных показателей
инвестиционной деятельности ООО «Невинномысский
хлебокомбинат» в 2010-2011 годы
Показатели |
2010 |
2011 |
Отклонение +; - |
% |
Сумма тыс.руб |
% |
Сумма тыс.руб |
% |
Капитальные вложения |
12896 |
53 |
31217 |
100 |
18321 |
142 |
В том числе: |
|
Обновление основных фондов
и техническое перевооружение |
1710 |
7 |
28971 |
93 |
27261 |
1594 |
Незавершенное строительство |
11186 |
46 |
2246 |
7 |
-8940 |
-80 |
Увеличение оборотных средств(производственных
запасов) |
11328 |
47 |
0 |
0 |
-11328 |
-100 |
Итого инвестиций |
24224 |
100 |
31217 |
100 |
6993 |
29 |
Данные таблицы 3 позволяют
сделать следующие выводы:
Сумма инвестиций в 2011 г. была
увеличена на 6993 тыс. руб. или 29 % по сравнению
с 2010 г. В 2010 г. инвестиции были направлены
на капитальные вложения и увеличение
оборотных средств. Доля капитальных вложений
составила в 2010 г. 53 %. Из них 7 % было направлено
на обновление основных фондов и техническое
перевооружение предприятия, а 46 % направлено
на незавершенное строительство. На увеличение
оборотных средств в 2010 г. было направлено
11328 тыс. руб. или 47 % от общей суммы инвестиций.
В 2011 г. инвестиции были направлены
только в капитальные вложения и составили
31217 тыс. руб. из них 28971 тыс. руб. или 93 %
были направлены на приобретение нового
оборудования и техническое перевооружение,
а на незавершенное строительство было
направлено 2246 тыс. руб. или 7 %.
Источником финансирования
инвестиций в большинстве случаев являются
кредиты Сбербанка России, т.к. собственной
нераспределенной прибыли в предприятии
нет.
Таким образом, можно сделать
вывод, что руководство ООО «Невинномысский
хлебокомбинат» проводит активную инвестиционную
политику, направленную на развитие предприятия.
Анализ инвестиционной деятельности
ООО «Невинномысский хлебокомбинат»,
выполненный выше позволяет сделать вывод
о том, что предприятие проводит активную
стратегию, направленную на развитие предприятия.
Стратегия хлебокомбината определена
в рамках базовой стратегии, которую можно
определить как стратегию вперед идущей
интеграции. Предприятие для повышения
собственной конкурентоспособности и
усиления позиции на рынке повышает объемы
производства, расширяет ассортимент
продукции, повышает ее качество, а также
открывает все новые собственные точки
сбыта своей продукции - фирменные магазины,
павильоны, передвижные киоски «Тонары».
В рамках выбранной базовой
стратегии ООО реализует активную инвестиционную
стратегию технического перевооружения,
которую можно отнести к стратегии эффективного
собственника.
Это подтверждает следующая
информация.
В 2010-2011 годы на инвестиции направлено
55441 тыс. руб. Из них 44113 тыс. руб. или почти
80 % направлено на капитальные вложения
- приобретение нового оборудования, строительство
и капитальный ремонт магазинов и производственных
цехов. Инвестиционная деятельность осуществляется
в рамках плана модернизации ООО «Невинномысский
хлебокомбинат», разработанного в 2008 г.
и рассчитанного на 5 лет.
В 2010 - 2011 годы были выполнены
следующие мероприятия по реконструкции,
ремонту и модернизации действующего
производства:
- для кондитерского цеха
приобретена машина для нарезки
шоколада SQ-1, в холодильных камерах
установлен новый холодильный
агрегат 5ПБ50, приобретен новый грузовой
лифт.
- для булочного цеха
приобретены тесто округлительная
машина Т1-ХТН, два редуктора МРЧ-40М1.
- на хлебозаводе установлены
новые насосы ШНК10РЛ-18,5; выполнен демонтаж
морально и физически устаревшего склада
БХМ, на его месте построен новый склад
для хранения муки.
- в котельных установлено
новое оборудование: подогреватель
пароводяной, установка водоподогревательная
ВПЦ-2,5, насосы МХН-405 - 2 шт.; насосы Гном-25/20
- 2 шт., насосы К-20/30 - 2 шт., насос К80-50-20, насос
ЦВК 5/125.
Построен и принят в эксплуатацию
гараж на шесть грузовых автомобилей,
в котором производится техническое обслуживание
и ремонт автотранспорта предприятия.
Приобретены: автофургон «Газель»
для перевозки кондитерских изделий и
микроавтобус «Тойота-ХиАйс» в транспортный
отдел.
Для магазинов приобретено
новое торговое оборудование: холодильные
витрины, холодильные шкафы, рабочие столы,
кассовые аппараты и другое необходимое
оборудование.
Произведен капитальный ремонт
магазина «Легенда», в котором установлено
новое торговое и холодильное оборудование,
смонтирована современная охранная и
пожарная сигнализация. Приобретены четыре
новых торговых павильона площадью 2,5
м2 каждый, для
торговли продукцией хлебокомбината.
Таким образом, инвестиции направляются
на техническое развитие: проводится реконструкция
и модернизация производства, приобретаются
современные виды оборудования отечественного
и зарубежного производства.
2.3 Оценка инвестиционных рисков
ООО «Невинномысский хлебокомбинат»
Анализ инвестиционной деятельности
ООО «Невинномысский хлебокомбинат» позволяет
сделать вывод, что инвестиции направляются
на техническое развитие: проводится реконструкция
и модернизация производства, приобретаются
современные виды оборудования отечественного
и зарубежного производства. Инвестиционная
деятельность планируется, но не проводится
оценка эффективности каждого проекта
и его рисков. На предприятии реализуется
одновременно несколько инвестиционных
проектов, т.е. можно говорить о том, что
ежегодно формируется инвестиционный
портфель, состоящий из нескольких проектов.
Таким образом, к инвестиционным
рискам ООО «Невинномысский хлебокомбинат»
можно рассмотреть все риски инвестиционного
портфеля.
Риск несбалансированности
возникает в связи с нарушением соответствия
между инвестиционными вложениями и источниками
их финансирования по объему и структурным
показателям доходности, риска и ликвидности.
Можно отметить, что данный вид риска существует,
т.к. все инвестиции финансируются из заемных
источников.
Риск излишней концентрации
присутствует, но учитывая узкую специализацию
предприятия его не избежать.
Капитальный риск также вполне
вероятен, особенно, если учесть, что не
проводится оценка каждого инвестиционного
проекта, модернизация оборудования и
его замена проводится в силу назревшей
необходимости такой замены или модернизации.
Для оценки инвестиционных
рисков необходимо также проводить оценки
рисков каждого проекта методом вероятностной
оценки. Проведем оценку инвестиционных
рисков приобретения хлебозаводом автофургона
«Газель» для перевозки кондитерских
изделий и микроавтобуса «Тойота-ХиАйс»
в транспортный отдел. Основные показатели
инвестиционного проекта приведены в
таблице 4.
Таблица 4
Основные показатели инвестиционного
проекта
Показатель |
Ед.изм. |
Значение |
Инвестиции в приобретение
автотранспорта |
Тыс.руб. |
2794 |
Доходы от использования автотранспорта |
Тыс.руб. |
8968 |
Себестоимость использования
автотранспорта |
Тыс.руб. |
6987 |
Сумма чистого денежного потока
в год |
Тыс.руб. |
1981 |
Для оценки эффективности
проекта необходимо прежде всего составить
план движения денежных потоков по проекту
таблица 5.
Таблица 5
План движения денежных
потоков по проекту
Показатель |
1квартал |
2квартал |
3квартал |
4квартал |
На начало периода |
|
-250 |
-625 |
-1000 |
Выручка от реализации услуг |
1630 |
2445 |
2445 |
2448 |
Расход на оказание услуг |
1270 |
1905 |
1905 |
1905 |
Приобретение автотранспорта |
2794 |
0 |
0 |
0 |
Кредит |
2794 |
0 |
0 |
0 |
Погашение кредита и процентов |
610 |
915 |
915 |
915 |
Чистый денежный поток |
-250 |
-625 |
-1000 |
-1372 |