Иностранные инвестиции в России

Введение 

     Актуальность  использования иностранных капиталовложений в экономике России сегодня очевидна. Стремление к открытости экономики, повышению конкурентоспособности национального производства, завоеванию доверия на мировом рынке, участию в международном финансовом обмене обуславливает необходимость создания условий для привлечения иностранных инвестиций. Особое значение иностранное инвестирование имеет для стран, вставших на путь рыночных преобразований. В бывших социалистических странах именно из-за отсутствия или пониженного реального спроса активы оказываются недооцененными – их рыночная стоимость, как правило, значительно ниже балансовой. Приток иностранного капитала как раз способен изменить ситуацию и способствовать значительному спросу на активы.

     Привлечение иностранных инвестиций важно для  России не только  с точки зрения возможности увеличить реальные активы. Может быть, для нашего времени еще большее значение имеет тот факт, что иностранные инвесторы привносят с собой новую, более высокую культуру бизнеса. Для российской экономики они являются как бы пришельцами из завтрашнего дня.

     По  отношению иностранных инвесторов к работе на российском рынке  можно  судить о состоянии инвестиционного  климата в России. В отличие  от отечественных инвесторов, ограниченных правилами валютного регулирования, иной предпринимательской культурой, языком и потому ориентированных на работу в России, иностранные инвесторы значительно свободнее в выборе мест приложения своим капиталам. По динамике иностранных инвестиций  можно судить о том реальном прогрессе, который происходит (или не происходит) в стране  в отношении инвестиций.

     Исходя из вышесказанного, целью работы является не только раскрытие теоретических основ инвестиционной деятельности, но также выявление проблем, связанных с инвестициями.

     Чтобы достичь поставленной цели, мы определили круг задач, который включает в себя: изучение развития инвестиционной деятельности в России; раскрытие позитивных и  отрицательных сторон; а также  для полного представления картины необходимо затронуть вопрос о иностранных инвестициях и роли иностранного капитала в экономике России.

     В конкурсной работе мы попытались сделать  анализ иностранных инвестиций в России. Была рассмотрена динамика иностранных инвестиций, их основные виды, отраслевое и региональное распределение, состояние инвестиционного климата и другие аспекты, связанные с иностранными инвестициями в Российской экономике. Для лучшего понимания ситуации некоторые данные приведены в таблицах.

     Данная  конкурсная работа состоит из:

• введения, в котором указана актуальность выбранной темы, а также  поставленные цели и задачи;
• трех глав;
• заключения, где подводится окончательный итог проделанной работы;
• списка используемой литературы, с помощью которого можно найти тот или иной материал по теме данной конкурсной работе. 

Глава 1. Развитие инвестиционной деятельности в России

1.1.Современные  тенденции в мировом  импорте капитала

     В последние десятилетия наряду с  доминирующей в системе мирохозяйственных связей торговлей товарами и услугами все большее значение приобретает движение капитала в различных формах. Но в отличие от мировой торговли, которая устойчиво характеризуется ежегодным ростом, в динамике иностранных инвестиций наблюдаются значительные ежегодные колебания в зависимости от состояния и развития мировой общехозяйственной конъюнктуры.

     Особенностью  движения капитала на современном этапе  является включение все большего числа стран в процесс ввоза и вывоза инвестиций. Если раньше отдельные страны являлись либо экспортерами, либо импортерами капитала, то теперь большинство из них одновременно ввозят и вывозят капитал в различных формах.

     В целом государственная политика по привлечению иностранного капитала стала более либеральной. С начала 90-х годов стремление привлечь иностранных инвесторов становится одной из важнейших тенденций в мировой политике. Завершение «Уругвайского раунда» переговоров в рамках ГАТТ, создание ВТО, подписание соглашения НАФТА, создание единого европейского рынка, а так же значительное увеличение двусторонних договоров по инвестициям способствовали росту импорта иностранного капитала.¹

     Импорт  предпринимательских инвестиций в 80-е и начале 90-х годов характеризовался ежегодными колебаниями размера капиталопотоков. Однако в середине 90-х годов наметилась устойчивая тенденция к ежегодному увеличению объема мирового импорта капитала.

     Большая часть привлекаемых инвестиций связана  с концентрацией капитала в форме международных слияний и приобретения иностранных компаний. В 90-е годы стоимостной объем трансграничных слияний возрос почти в 7 раз и достиг 750 млрд. долл. К основным причинам усиления трансграничных слияний следует отнести глобализацию мировых рынков, усиление международной конкуренции, необходимость повышения прибыли в интересах акционеров.

     Следует отметить, что если в США эти процессы наиболее активно протекали еще в 80-е годы, то в Европе бум трансграничных слияний и приобретений компаний начался в конце 90-х годов. В связи с ростом международной конкуренции европейские страны заинтересованы в создании транснациональных компаний, способных конкурировать с американскими фирмами. Постепенно процессы трансграничных слияний распространяются на развивающиеся и новые индустриальные страны.

     В последние годы в географическом распределении импорта капитала усилилась долгосрочная тенденция к повышению удельного веса развивающихся стран (включая страны с переходной экономикой) как реципиентов иностранного капитала. Доля указанных стран в ежегодном притоке иностранных прямых инвестиций увеличилась с 17% в конце 80-х годов до почти 30% к концу 90-х годов. Однако, удельный вес беднейших стран при этом продолжает сокращаться. В 2009 г. на долю наименее развитых стран приходилось лишь 0.1% мирового импорта зарубежного капитала. Вместе с тем, несмотря указанные тенденции, по-прежнему более половины всего объема прямых капиталовложений приходится на промышленно развитые страны.

     В 90-е годы крупнейшими мировыми импортерами  капитала были США. В 1999 году США в  форме прямых инвестиций привлекли  в экономику страны 275 млрд. долл. В значительных объемах в 1999г. ввозили иностранный капитал Великобритания – 82 млрд. долл., Швеция (60 млрд.), Франция (39 млрд.), Нидерланды (34 млрд.), Германия (27 млрд.)¹. Примерно в конце 80-х годов страны Европы по совокупному размеру ежегодного импорта капитала находятся впереди США.

     В 90-е годы явным лидером в импорте  предпринимательского капитала среди  развивающихся стран и стран  с переходной экономикой являлся  Китай. Всего за двадцатилетний период последовательных экономических преобразований (1979-1999) Китаю удалось привлечь около 300 млрд. долл. Прямых иностранных инвестиций, которые вложены в 280 тыс. совместных предприятий.

     Инвестиционная  экспансия в Китай и другие страны Юго-Восточной Азии, несмотря на азиатский финансовый кризис, отражает быстрый рост значения Азиатско-Тихоокеанского региона в мировой экономике и торговле, при этом немаловажную роль играет расширяющийся внутриазиатский товарообмен. Поэтому растет приток инвестиций в такие азиатские страны, как  Южная Корея, Таиланд, Индия, Малайзия, Вьетнам и др.

     Довольно  успешно привлекаются иностранные  прямые инвестиции в страны Латинской Америки, чему способствует создание здесь крупных свободных торгово-экономических зон на основе региональных торговых соглашений.

     Бывшим  европейским социалистическим странам за период с 1990 –1998 г. удалось привлечь почти 100 млрд. долл. прямых инвестиций. С участием иностранного капитала реализовано более 2500 инвестиционных проектов. Ежегодный приток капитала в бывшие социалистические страны в 90-е годы составил около 2.6 % мирового импорта предпринимательских инвестиций.  

1.2.Динамика  и объем иностранных  инвестиций в экономике  России

     Современные тенденции экономического развития России имеют историческую основу. Иностранный капитал занимал достаточно прочные позиции в дореволюционной России. Значительный приток зарубежных инвестиций в экономику России отмечался еще в конце XIX века. Царское правительство всемерно поощряло приток иностранного капитала в страну.

     Начиная с 1895 года, в России ежегодно учреждалось более десятка иностранных промышленных предприятий, чему способствовали высокая норма прибыли, гарантированные заказы из государственного казначейства, льготные таможенные пошлины. В 1900 г. общий объем иностранных инвестиций в экономику России оценивался в 750 млн. рублей.

      Одними из первых иностранных инвесторов в России были французские и бельгийские предприниматели, которые вложили значительные средства  в металлургические и металлообрабатывающие предприятия. Немецкие капиталы концентрировались в горнодобывающей и химической промышленности, а английские предприниматели специализировались на добыче и переработке нефти.

     Особое  место в сфере интересов иностранного капитала занимала кредитно-банковская система России. Российская банковская система не могла удовлетворить растущие потребности отечественного промышленного капитала в финансовых ресурсах. Для кредитования российской экономики на Западе образовывались банковские консорциумы. Одним из условий предоставления  кредита было участие иностранного банка в акционерном капитале российских коммерческих банков и промышленных предприятий. В результате к началу промышленного подъема (1910-1913гг.) в России не было ни одного крупного коммерческого банка (за исключением Волжско-Камского), в котором в той или иной форме не были представлены интересы европейского иностранного капитала.

     Таким образом, в поиске средств для  промышленного развития страны, царское  правительство пошло по наиболее легкому пути – привлечения иностранных займов.

     Современная Россия по импорту капитала занимает весьма скромное место в мире. Это связано, прежде всего, с отсутствием благоприятного инвестиционного климата.

     В целом в динамике притока иностранных  инвестиций в экономику России с 2000 по 2010г. сохранялась тенденция к росту ежегодных вложений. В частности, размер ежегодных капиталовложений возрос с 19,78 млрд. долл. в 2002 до 120,94 млрд. долл. в 2007г. После финансового кризиса в 2009г. ежегодный приток иностранных инвестиций существенно сократился. В 2009г. в экономику России поступило 81,93 млрд. долл. иностранных инвестиций. Однако, уже в 2010 году прирост иностранного капитала составил более 40%, инвестиции в 2010 году составили 114,75 млрд.долл. При этом, рост иностранного капитала в экономике России продолжается. Так, по состоянию за 3 месяца 2012 года приток иностранных инвестиций  возрос на 19,9% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года.

Таблица 1

Динамика  притока иностранного капитала в экономику  России

Источник: Федеральная служба государственной  статистики Российской Федерации (www.gks.ru)

Рисунок 1