Лизинг виды и преимущества

Министерство образования  и науки РФ

Новокузнецкий филиал (институт)

федерального государственного бюджетного

общеобразовательного учреждения

высшего профессионального образования

«Кемеровский государственный  университет»

Кафедра финансов

 

 

 

 

                                                                                         Студент  группы ФЗС-10

       Петрова(Ванина)Д.И

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ  РАБОТА

 

по  инвестициям

 

ЛИЗИНГ, ВИДЫ И ПРЕИМУЩЕСТВА

 

                                            

                                             

 

                                             Руководитель:

                                                                       профессор, доцент        

                                                                      Калинцева Марина Евгеньевна

 

 

 

Контрольная работа

    «защищена/не защищена»

                                                                                       ненужное зачеркнуть

 

______________________

   подпись  руководителя

 

«___» _______________ 2012г.

 

 

введение

 

В настоящее  время в Российской Федерации  резко возросла необходимость в обновлении основных фондов на основе быстрого технического перевооружения промышленного производства с использованием научных достижений. Во многом это связано с чрезвычайной технологической отсталостью и изношенностью машин и оборудования. Организация выпуска продукции на существующих мощностях уже не приводит к желаемому результату.

За последнее  десятилетие технологии во всех сферах бизнеса развивались очень быстрыми темпами. Сегодня уже нереально  обеспечить динамичный рост и конкурентоспособность  компании без постоянного технического перевооружения и внедрения новых  современных технологий. Вместе с  тем серьезное техническое переоснащение  зачастую невозможно лишь за счет собственных  средств, и предприятия ищут способы  профинансировать собственные инвестиционные программы на максимально эффективных  условиях. Одним из самых эффективных  способов обеспечить себя новыми технологиями является сотрудничество с лизинговыми  компаниями.

Цель  контрольной работы: изучить виды и преимущества лизинга, определить срок окупаемости проекта.

Задачи контрольной работы:

- изучение экономической сущности лизинговых операций;

- изучение видов лизинговых операций;

- изучение преимуществ лизинговых операций.

-рассчитать  показатели коммерческой эффективности инвестиционного проекта.

 

 

 

1. ЛИЗИНГ, ВИДЫ И ПРЕИМУЩЕСТВА

 

Что же такое  лизинг? Термин происходит от английского  слова «leasing» – аренда. Лизинг, согласно федеральному закону «О лизинге» — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату на определенный срок на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем [2, С.1].

Таким образом, лизинговые отношения рассматриваются законодательством как инвестиционные и осуществляемые в рамках треугольника: поставщик (производитель) – лизингодатель (инвестор) – лизингополучатель (пользователь).

Однако  лизинг является лишь одной из разновидностей инвестиционной деятельности, определение  которой дано в ст. 1 федерального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Этот закон трактует инвестиционную деятельность как вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и [или] достижения иного полезного эффекта. Причем под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку [3, С.45].

 

1. Виды лизинговых операций

 

Выделяют  два основных вида лизинга: финансовый и оперативный.

Схемы, предполагающие полную (или близкую к полной) окупаемость имущества, называют finance leasing (именно за этой формой в российской практике закрепились термины «лизинг», «финансовая аренда», «финансовый лизинг»).

В общем  случае при такой схеме лизинговой фирмой осуществляется покупка имущества  с целью его передачи пользователю за плату согласно договору на определенный срок, продолжительность которого близка к нормативному сроку службы имущества. Предметом финансового лизинга  обычно является дорогостоящее оборудование с длительным сроком физического  износа.

Классический  финансовый лизинг характеризуется  следующими признаками:

- участием  продавца (поставщика) имущества (продавец  знает, что имущество приобретается  для сдачи в лизинг);

- имущество  приобретается лизингодателем в  собственность специально для  сдачи в лизинг (с учетом интересов  потенциального лизингополучателя);

- имущество  непосредственно поставляется пользователю (лизингополучателю), принимается им, а возникающие претензии по  качеству предъявляются лизингополучателем  непосредственно продавцу имущества [5, С.22].

При условии  выплаты лизингополучателем полной суммы оговоренных договором  лизинговых платежей предмет лизинга, как правило, переходит в собственность  к лизингополучателю.

Оперативный лизинг. В российской практике используются термины «лизинг с не полной окупаемостью», «сервисный лизинг» или «оперативный лизинг» (от англ. operative leasing) для определения  действий, в результате которых лизинговой фирмой осуществляется покупка имущества  с целью передачи его пользователю согласно договору на определенный срок, продолжительность которого короче, чем нормативный срок службы имущества, т.е. за период действия договора происходит только частичная амортизация имущества.

Хозяйствующие субъекты обычно применяют такую  форму приобретения необходимого им имущества при возникновении кратковременной потребности в нем. В мировой практике оперативный лизинг широко используется на транспорте, в строительстве, сельском хозяйстве, а также областях, где используется оборудование с высокими темпами морального старения.

Очевидно, что лизинговая фирма, приобретающая  имущество в собственность и  сдающая его во временное пользование  на срок, продолжительность которого короче, чем нормативный срок службы имущества, ориентируется на многократные сделки, как правило, с разными  потребителями.

Высокие ставки платежей в этом случае по сравнению  со стоимостью имущества обусловлены тем, что:

- доходы  лизингодателя в большой степени  зависят от изменений конъюнктуры  рынка, и, следовательно, у лизингодателя  отсутствуют гарантии окупаемости  затрат;

- обязанности  по техническому обслуживанию, ремонту  и страхованию лежат на собственнике имущества.

По своему характеру оперативный лизинг чрезвычайно  близок к традиционной аренде. Договор  оперативного лизинга в соответствии с российским гражданским правом является договором аренды, которому присущи следующие особенности:

- срок  договора значительно меньше  нормативного срока службы имущества;

- во временное  пользование сдается имущество,  которое приобреталось фирмой без ориентации на конкретного пользователя;

- обязанности  по техническому обслуживанию, ремонту  и страхованию лежат на фирме, сдающей имущество во временное пользование;

- риск  случайной гибели, утраты и порчи  имущества лежит на фирме, сдающей  имущество во временное пользование;

- по истечении  срока действия договора имущество  возвращается собственнику.

По окончании  срока действия договора пользователь (арендатор) имеет право:

- продлить  срок договора на более выгодных  условиях (в этом случае заключается  новый договор);

- купить  имущество, заключив договор купли-продажи.

Выделим ключевые особенности финансового  и оперативного лизинга.

Особенности финансового лизинга [7, С.262]:

- лизингодатель  приобретает имущество специально  для передачи его в лизинг;

- право  выбора имущества и его продавца  принадлежит лизингополучателю; 

- продавец  имущества знает, что оно специально  приобретается для сдачи в  лизинг;

- имущество  непосредственно поставляется лизингополучателю; 

- претензии  по качеству имущества лизингополучатель  направляет непосредственно продавцу  имущества; 

- риск  случайной гибели и порчи имущества  переходит к лизингополучателю.

Особенности оперативного лизинга:

- имущество  (из числа имеющегося) сдается  в лизинг многократно; 

- срок  договора лизинга значительно  меньше нормативного срока службы  имущества; 

- обязанности  по техническому обслуживанию  и страхованию лежат на лизинговой  компании;

- лизингополучатель  может расторгнуть договор, если  имущество окажется непригодным  для использования; 

- риск  случайной гибели имущества лежит  на лизинговой компании;

- размеры  платежей при лизинге оперативном  выше, чем при финансовом;

- по окончании  срока договора имущество возвращается  лизинговой компании.

В зависимости  от типа имущества можно выделить лизинг движимого имущества (оборудование, техника, автомобили, суда, самолеты и т.п.) и лизинг недвижимости (здания, сооружения).

В зависимости  от степени новизны предмета лизинга выделяют:

- лизинг нового имущества;

- лизинг имущества, бывшего в употреблении (second-hand).

В России лизинг подержанного имущества может  стать достаточно перспективным направлением развития лизинга. Это связано с тем, что в настоящее время, с одной стороны, на внутреннем рынке страны имеется определенный дефицит многих товарно-материальных ценностей, а с другой — производственные мощности многих предприятий используются не полностью. Однако оптовая торговля средствами производства в России до сих пор недостаточно развита, а товарные биржи имеют относительно небольшие масштабы деятельности.

Лизинг  подержанного имущества объективно позволяет оживить предпринимательскую  деятельность, так как предоставляет  возможность получить лизингодателю  дополнительные финансовые средства от реализации ненужного имущества, а лизингополучателю — дополнительную выгоду от использования относительно недорогого оборудования.

В зависимости  от принадлежности субъектов лизинга к одной или разным странам лизинг может быть внутренним или внешним (международным).

Внутренний  лизинг имеет место, когда все  субъекты лизинговой сделки представляют одну страну, т.е. и лизингодатель, и  лизингополучатель являются, например, резидентами РФ.

Внешний (международный) лизинг предполагает, что хотя бы одна из сторон или все  стороны лизинговой сделки одновременно являются резидентами разных стран. В Российской Федерации при осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Российской Федерации.

Внешний лизинг может быть импортным и  экспортным. В противоположность экспортному лизинг считается импортным в том случае, когда зарубежной стороной является лизингополучатель (движение сдаваемого в лизинг имущества из России).

В зависимости  от состава субъектов взаимоотношений различают прямой, возвратный, раздельный (в том числе групповой или акционерный) лизинг.

Прямой  лизинг предполагает, что функции  лизингодателя выполняет собственник имущества. Крупные производители создают подразделения, которые занимаются сдачей производимого ими имущества во временное пользование. Такая схема получила распространение, поскольку способствовала увеличению объема реализации продукции предприятий — поставщиков оборудования.

Особой  формой является возвратный лизинг. При возвратном лизинге собственник имущества продает свое имущество лизингодателю (обычно с определенным дисконтом), который, в свою очередь, сдает это имущество во временное пользование бывшему собственнику. Собственник имущества выступает сначала по отношению к нему как продавец, а затем как лизингополучатель. По окончании срока действия договора бывший собственник имеет право выкупить оборудование и восстановить на него право собственности.