Особенности ценообразования на мировом рынке

,                              (2)

где – доходность по i-му активу;

 – ожидаемая доходность i-го актива;

, – коэффициенты;

 – несистематическая доходность i-ой ценной бумаги;

 – доходность по индексу ценных бумаг;

 – доходность по индексу долгосрочных правительственных облигаций.

Испания. Государственное регулирование и контроль за ценами осуществляет Высший совет по ценам при Министерстве экономики и финансов, утвержденный Королевским декретом в 1977 г. Юридической основой регулирования цен является Закон о защите конкуренции от 17 июля 1989г.23

Удельный вес регулируемых и устанавливаемых непосредственно государством цен составляет около 10% от общего объема потребительских цен. Механизм государственного регулирования цен включает следующие формы: разрешительные цены, уведомительные цены, местные цены. 
Разрешительные цены — это такие цены, которые могут быть повышены в случае получения соответствующего разрешения от Правительственной комиссии в ответ на ходатайство государственной или частной компании.

К разряду разрешительных относятся цены на соевое масло, электроэнергию, газ, попутный сжиженный газ, бензин, керосин, дизельное топливо, нефть для производства удобрений, фармацевтические товары, почтовые и телеграфные услуги, на услуги железных дорог, автомобильные, пассажирские и грузовые перевозки и т. д.

Уведомительные цены — это такие цены, повышение которых производится после уведомления Высшего совета по ценам о предстоящем повышении цен за один месяц до его осуществления (стерилизованное молоко, растительное масло, фуражное зерно, минеральные удобрения).

Местные цены — это такие цены, повышение которых относится к компетенции провинциальных комиссий по ценам (водоснабжение для нужд населения, городские пассажирские перевозки, железнодорожные перевозки, услуги клиник, санаториев, больниц).

В связи с вступлением Испании в ЕС ценообразование в области сельского хозяйства строится с учетом рекомендаций и директивных указаний соответствующих органов ЕС, согласно принципам единой сельскохозяйственной политики Общего рынка.24

Франция. Франция является одной из немногих промышленно развитых стран, где долгое время существовал довольно жесткий режим государственного регулирования цен. На протяжении сорокалетнего периода (1947-1986 гг.) государственное регулирование цен являлось составной частью политики «дирижизма» (государственное регулирование экономики), который частично сохранился до настоящего времени. Начавшаяся в 1973 г. либерализация цен продолжалась до второй половины 1980-х гг. К 1986 г. из-под государственного контроля было освобождено около 90% цен на промышленную продукцию.

В настоящее время государство регулирует цены на продукцию предприятий отраслей-монополистов: газ, электроэнергетику, транспорт, сельскохозяйственную продукцию. Соотношение между регулируемыми и свободными ценами на товары и услуги таково: примерно 20% цен регулируется государством, а остальные 80% находятся в режиме свободного ценообразования.

Регулирование цен является главным инструментом государственного воздействия на производителей сельскохозяйственной продукции, сохранения паритета в доходах фермеров и рабочих промышленности, торговли, услуг. Регулируются цены примерно на 90% сельскохозяйственной продукции. Тем самым государство оказывает косвенное воздействие на уровень и динамику розничных цен на продукты питания. 
Имеются государственные структуры, осуществляющие регулирование цен, — это Департамент по конкуренции Министерства планирования и финансов, куда на правах отдела входят органы по государственному регулированию цен и ценовой конкуренции. 25

В мае 1973 г. правительство объявило о либерализации цен на промышленную продукцию, в соответствии с которой блокировка цен была отменена в большинстве секторов экономики. Однако программа либерализации осуществлялась достаточно осторожно.

В течение первой половины 80-х годов процесс либерализации цен продолжался и к 1986 г. из-под государственного контроля было освобождено около 90% цен на промышленную продукцию.

Либерализация цен не означала полного прекращения всякого вмешательства государства в процесс ценообразования. Переход от политики прямого вмешательства в дела управления предприятиями (на уровне макроэкономики) к системе глобального регулирования (на уровне макроэкономических процессов) для экономики означал лишь изменение формы вмешательства - переход от жестко "дирижистских" методов к методам косвенного воздействия на рынок и цены. Поэтому одновременно с решением о либерализации цен было принято и другое решение о ценовой конкуренции в промышленности, которым запрещалось создание всякого рода союзов производителей, импортеров, оптовых и розничных торговцев. Одновременно запрещалось заключение любых соглашений о "минимальных цепах", либо о "рекомендуемых ценах" на промышленную продукцию, товары народного потребления и услуги.26

Работает около трех тысяч государственных контролеров по ценам, которые являются сотрудниками названного отдела регулирования цен, отраслевых министерств и 100 департаментов (в больших городах штат контролеров составляет 10-12 человек). Государственные контролеры наблюдают за соблюдением государственной дисциплины цен, имеют право составлять акты по нарушению правил ценообразования с последующей передачей этих актов в финансовый арбитраж, который принимает решения о санкциях по отношению к нарушителям законодательства по ценам. Существует разветвленная сеть общественного контроля над качеством товаров и ценами.27

В последнее время во Франции основным направлением регулирования цен является их стабилизация или снижение темпов роста, что достигается с помощью специальной эмиссионной, налоговой, финансовой и кредитной политики.28

Таким образом, государство в зарубежных странах активно участвует в процессе ценообразования, регулирования цен и контроля над ними, причем решает эти задачи разнообразными методами, с учетом особенностей развития рыночной экономики в каждой из этих стран.

 

2.2. Формирование рыночного ценообразования и политики цен в индустриально развивающихся странах Юго-Восточной Азии

 

Особенности перехода к рыночному ценообразованию и регулированию цен в новых индустриальных странах лучше всего рассмотреть на примере «азиатских тиграх» - Южной Корее, Гонконге и Сингапуре.

Сингапур. Он признан наиболее развитой в экономическом отношении страной Юго-Восточной Азии. Как и Гонконг, Сингапур – крупный региональный и международный центр торговли, финансов, маркетинга, услуг и разработок новейших технологий, важнейший транспортный и коммуникационный узел. Либеральная налоговая система здесь способствует концентрации капитала и бизнеса: в Сингапуре находятся отделения свыше 3 тыс. ТНК.29

В Сингапуре используется территориальный принцип налогообложения. Физические лица облагаются налогом на доходы, полученные на территории Сингапура. Нерезиденты страны таким налогом не облагаются. Многие дивиденды и отчисления не облагаются налогом, например, дарение собственности.

В Сингапуре не введен налог на прирост капитала. Учитывая, что доход, полученный за пределами Сингапура, не подлежит налогообложению, то получение дохода, также не облагаемого налогом в другой стране, может в результате оказаться абсолютно свободным от налога. Такое возможно, при условии, что доход, включая дивиденды и проценты, не подлежит налогообложению в стране получения и распределения процентного дохода (например: в Южной Африке). Налог на внутренний доход пропорционален сумме дохода, и может достигать 22% если прибыль составляет USD320 000 и более. При этом, как уже отмечалось, доходы экспатриантов, облагаются налогом по льготной ставке. Существуют также другие налоговые льготы.30 

Реформа цен в Сингапуре подчинена мерам по структурной перестройке промышленности. В последние десятилетия с помощью дотаций, ценовых и налоговых субсидий делается упор на развитие наукоемких отраслей с высокой технологией.

В Сингапуре зарубежные инвестиции используются с конкретно-целевым назначением либо для организации предприятий, производящих импортозамещающие товары, конкурентоспособные на мировом рынке, либо на создание и расширение экспортно-ориентированного производства, средства от деятельности которого направляются на обеспечение дальнейшего инновационного технологического развития.31

Гонконг. Экономика Гонконга, который в настоящее время входит в КНР, складывается благодаря использованию преимуществ морского порта, но в условиях практически полного отсутствия природных ресурсов. Это государство может существовать только благодаря ввозимым продуктам питания и воде, его промышленность работает на импортируемом сырье и топливе. Все это определило экспортную ориентацию гонконгской экономики, ведущее место в которой занимает реэкспорт в Китай и из Китая.

Говоря о законодательном регулировании, Служба внутренних доходов Гонконга подтвердила свою позицию по поводу невозможности вычета ретроспективных платежей, осуществляемых в рамках операций по трансфертному ценообразованию. Гонконг и Китай применительно к трансфертному ценообразованию будут рассматривать филиалы и постоянные зарубежные представительства компаний как отдельные образования.32

Гонконг отличается от других азиатских стран либеральным экономическим законодательством, в том числе в сфере ценообразования. Основой установления цен в третичном секторе (оптовая и розничная торговля, экспортно-импортные операции, транспорт, финансы и страхование и др.), где производится основная доля ВВП, является взаимодействие спроса и предложения. Во вторичном секторе (обрабатывающая промышленность, строительство) правительство Гонконга регулирует всего около 8% цен.

Уникальной отличительной чертой кредитно-денежной системы Гонконга является отсутствие официального центрального банка. С 1981 года существует трехуровневая банковская система – лицензированные банки, банки с ограниченной лицензией и депозитные банки.

Южная Корея. Экономическое развитие Южной Кореи сопровождалось становлением развитой системы рыночного и административного регулирования цен. Экономическая политика Кореи строилась на основе открытости внешнему миру.

Начиная с 1962 года, в Республике Корея были всесторонне разработаны, а затем и реализованы шесть пятилетних планов. В настоящее время выполняется седьмой.

Необходимо также отметить, что важнейшими предпосылками «сеульского экономического чуда» были конкретно-исторические особенности мировых экономических отношений 1960-1970-х гг.33

Современных условиях высокоразвитого разделения труда в основе любых регулирующих мер лежит денежное обращение. В Корее достижению финансово-денежной сбалансированности уделялось первоочередное внимание. Даже в годы значительных хозяйственных трудностей денежное обращение, инфляция, дефицитность государственного бюджета не выходили из под контроля государства. Центральную роль в этом играла государственная монополия в кредитно-финансовой системе. Другое важное направление государственного регулирования Южной Кореи пролегает в валютной сфере. В разных вариантах принуждения к тому, чтобы держать иностранную валюту на специальных счетах в ЦБ, действует в Корее с 1949 года. Концентрация финансовых и валютных ресурсов в руках государства воздействовало на формирование основных пропорций общественного производства. При этом основная ставка делалась на всемерное поощрение экспорта. Государство использовало субсидирование национальных экспортеров, которым предоставлялись банковские льготы. По самым скромным оценкам только в 70-е годы они ежегодно поглощали не менее 1/10ВНП.34(Приложение 2)

Из Приложения 2 видно, что наименьший государственный долг Южной Кореи составлял 15% и был зафиксирован в 1962-1966гг., а наибольший – 46% был зафиксирован в 1977-1981гг.

В целом политика перехода к рыночному ценообразованию в НИС Юго-Восточной Азии основывается на принципе «без опережающего роста экспорта невозможно обеспечить необходимую модернизацию национальной экономики как базу для решения внутренних и внешних проблем».

 

2.3. Особенности перехода к рыночному ценообразованию в странах Восточной Европы

 

Опыт перехода к рыночному ценообразованию в восточно-европейских странах показывает, что либерализация цен и дерегуляция хозяйственной деятельности преследовали такие цели как: формирование необходимых компонентов рыночной экономической системы, преодоление дефицитности внутреннего рынка и достижение относительного равновесия спроса и предложения, подготовка условий для введения конвертируемости национальной валюты и др.

Большую роль в оздоровлении экономик государств Восточной Европы сыграли реформы оптовых, закупочных и розничных цен.

Рассмотрим особенности перехода к рыночному ценообразованию в Венгрии, Польше и Румынии.

Венгрия. Особое место занимает Венгрия, которая благодаря проводившимся во второй половине 1960-х годов экономическим реформам приступила к широкой либерализации цен, когда более половины цен были свободными при общей глубокой и достаточно всесторонней подготовленности преобразований. (Приложение 3).

Из Приложения 3 видно, что минимальная доля свободных цен в розничном товарообороте составляла 57% в 1986 году, а максимальная – 95% в 1991 году.

Бюджетные дотации на основные виды товаров и услуг составляют в процессе либерализации цен не менее 5% бюджетных расходов.35

По ОТС-препаратов (свободно продающиеся фармацевтические препараты), стоимость которых не возмещается, действует свободное ценообразования, а стоимость рецептурных препаратов частично возмещается за счет страховых фондов. Цены на рецептурные препараты подлежат регулированию со стороны государства путем их регистрации. Эти вопросы относятся к компетенции Национального фонда страхования здоровья (далее - НФСЗ), который проводит ежегодную регистрацию максимальных цен производителя и цен на препараты зарубежного производства. Цену, которая предлагается, сравнивают с ценами производителя на этот препарат в других европейских странах. Окончательное решение об уровне цены принимается в ходе переговоров между НФСЗ (основным покупателем лечебных средств в Венгрии) и фармацевтическими компаниями. 36