Субъекты и объекты инвестиционной деятельности. Классификация инвестиций

Содержание 

Введение………………………………………………………………2 

I Субъекты инвестиционной деятельности………………….…3 

II Объекты инвестиционной деятельности……………………..6 

III Классификация инвестиций…………………………………….8 

Заключение………………………………………………………..…19 

Список  литературы…………………………………………………20 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Одной из наиболее острых проблем современной  России остаётся достижение стабильного  экономического роста. В числе факторов, оказывающих непосредственное воздействие  на динамику экономического развития, решающую роль, несомненно, принадлежит инвестиционной сфере.

     Инвестиции  затрагивают самые глубинные  основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. В сложившейся  ситуации инвестиции выступают важнейшим  средством обеспечения условий  выхода России из состояния хронического экономического кризиса, осуществления структурных сдвигов в народном хозяйстве, внедрения современных достижений технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной  деятельности на микро- и макроуровнях. Активизации инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов дальнейших социально- экономических преобразований.

  Определение круга лиц, которые признаются инвесторами, имеет существенное практическое значение.

  Во-первых, от признания лица субъектом инвестиционного права зависит предоставление соответствующих прав и льгот, которые установлены в нормах инвестиционного права.

  Во-вторых, статус инвестора или другого субъекта инвестиционного права имеет значение при регистрации, допуске к осуществлению хозяйственной деятельности. В-третьих, если лицо признано инвестором, на него могут распространяться гарантии и другие условия, предусмотренные законодательством.

     Целью данной работы является изучение основных объектов и субъектов инвестиций, а также для дальнейшего изучения, учета, анализа и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация. 
 

I Субъекты инвестиционной деятельности

     Главным субъектом инвестиционных отношений, независимо от вида рынка, на котором осуществляются инвестиции, является инвестор. В действующем законодательстве отсутствует легальное определение инвестора, раскрытие этой категории осуществляется через понятие инвестиционной деятельности.

Инвесторы - это участники инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение определенных ценностей в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях достижения экономической или иной выгоды.

Следует отметить, что и действующее законодательство не устанавливает каких-либо ограничений по кругу лиц, способных быть инвесторами. Так, согласно Закону об инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические, юридические лица, а также объединения юридических лиц, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица. 

     Права инвестора, осуществляющего портфельные инвестиции, определяются ценными бумагами, которыми он владеет. Так, например, обыкновенная акция удостоверяет имущественные права (на получение дохода в виде дивиденда, на ликвидационную квоту) и неимущественные права (на участие в управлении, на получение информации о деятельности общества).

     Обязанности инвесторов, осуществляющих капитальные вложения, также закреплены на законодательном уровне и заключаются, в частности, в соблюдении стандартов (норм и правил); исполнении законных требований, предъявляемых компетентными государственными органами и их должностными лицами; в использовании средств по целевому назначению. Обязанности портфельного инвестора зависят от категории и количества принадлежащих ему ценных бумаг.

     Гарантии инвесторов - важнейшая составная часть их правового статуса. Стабильность инвестиционного климата во многом определяется уровнем предоставляемых инвесторам гарантий. Основными гарантиями для всех категорий инвесторов является обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности, защита инвестиций, в том числе от национализации и реквизиции (за исключением случаев, предусмотренных законодательством, а при реквизиции - при наличии надлежащей компенсации), предоставление права на обжалование в суд действий государственных органов, организаций, должностных лиц, ущемляющих права инвесторов.

     Особым  правовым статусом в инвестиционных отношениях, безусловно, обладает государство, которое, с одной стороны, может выступать непосредственно как инвестор, а с другой стороны - как носитель властных полномочий.

     Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи) и другие участники инвестиционного процесса.(табл 1.1.)

Субъектами  инвестиционной деятельности могут  быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации.

Инвесторы - субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование. 

В качестве инвесторов могут выступать:

• органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;
• граждане, предприятия, предпринимательские объединения и другие юридические лица;
• иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации.

Допускается объединение средств инвесторами  для осуществления совместного  инвестирования. Инвесторы могут  выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, а также выполнять функции любого другого участника инвестиционной деятельности. 

Табл. 1.1

 

Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников. 
 

II Объекты инвестиционной деятельности

     Объектами инвестиционной деятельности в РСФСР являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства РСФСР, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно - техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

     Запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно - гигиенических и других норм, установленных законодательством, действующим на территории РСФСР, или наносит ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц и государства.

В одних случаях  одноименное имущество, имущественные права являются инвестицией, в других - выступают в качестве объектов инвестиционной деятельности. Например,  пакет акций можно передать в качестве вклада в уставный капитал общества с ограниченной ответственностью (акции - инвестиция).  Приобретая акции акционерного общества,  получаем акции - объект инвестиционной деятельности.

Запрещается  инвестирование в объекты, создание и использование которых не соответствует законодательству РФ, наносит  ущерб охраняемым  законом правам и законным интересам граждан,  юридических лиц, государства. ¹

      Развернутая схема объектов, видов и источников инвестиций приведена на рис.2.1.

Рис 2.1 Финансовые источники, виды и объекты инвестиций. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

III Классификация инвестиций

     Для учета, анализа и повышения эффективности  инвестиций необходима их научно обоснованная классификация, как на макро, так и на микроуровне. Продуманная и в научном плане обоснованная классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики.

     В экономической научной литературе и на практике в плановой экономике наибольшее распространение получила классификация капитальных вложений по следующим признакам:

По признаку целевого назначения будущих объектов:

1.на производственное строительство;

2. на строительство культурно _ бытовых учреждений;

3. на строительство административных зданий;

4.на изыскательные и геологоразведочные работы;

По формам воспроизводства основных фондов:

1.на новое строительство;

2. на расширение и реконструкцию действующих предприятий;

3. на техническое перевооружение;

По источникам финансирования:

1. централизованные;

2. децентрализованные;

По направлению использования:

1.производственные;

2.непроизводственные.

     С переходом на рыночные отношения  данные классификации не утратили своего научного и практического значения, но они стали явно недостаточными по следующим причинам:

• во-первых, инвестиции - более широкое понятие, чем капитальные вложения. Как известно, они включают как реальные инвестиционные вложения, так и финансовые (портфельные). Данная классификация совершенно не учитывает портфельных инвестиций;
• во-вторых, с переходом на рыночные отношения значительно расширились способы и методы финансирования, как капитальных вложений, так и в целом инвестиций, а также сфера их приложения. Все это не находит места и не упоминается в данной классификации.

   Представляют  научный и практический интерес  классификации инвестиций, которые  приводятся в иностранной литературе, и их обобщение с целью возможности  использования в отечественной  практике.

   Немецким  профессором Вайнрихом предложена следующая классификация инвестиций относительно объекта их приложения:

• инвестиции в имущество (материальные инвестиции) - инвестиции в здания, сооружения, оборудование, запасы материалов;
• финансовые инвестиции - приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг;
• нематериальные инвестиции - инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу.

 

Представляется, что все инвестиции относительно объекта приложения (а именно этот критерий наиболее интересен) можно разделить на два вида: портфельные и реальные, где: