What is money

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Summary.

1. To economists, the word money has a different meaning from income or wealth. Money is anything that is generally accepted as payment for goods or services or in the repayment of debts.

2. Money serves three primary functions: as a medium of exchange, as a unit of account, and as a store of value. Money as a medium of exchange avoids the problem of double coincidence of wants that arises in a barter economy by lowering transaction costs and encouraging specialization and the division of labor. Money as a unit of account reduces the number of prices needed in the economy, which also reduces transaction costs. Money also functions as a store of value, but performs this role poorly if it is rapidly losing value due to inflation.

3. The payments system has evolved over time. Until several hundred years ago, the payments system in all but the most primitive societies was based primarily on precious metals. The introduction of paper currency lowered the cost of transporting money. The next major advance was the

introduction of checks, which lowered transaction costs still further. We are currently moving toward an electronic payments system in which paper is eliminated and all transactions are handled by computers. Despite the potential efficiency of such a system, obstacles are slowing the movement to the checkless society and the development of new forms of electronic money.

5. Another problem in the measurement of money is that the data are not always as accurate as we would like. Substantial revisions in the data do occur; they indicate that initially released money data are not a reliable guide to short-run (say, month-to-month) movements in the money supply, although they are more reliable over longer periods of time, such as a year.

4. The Federal Reserve System has defined three different measures of the money supply—M1, M2, and M3. These measures are not equivalent and do not always move together, so they cannot be used interchangeably by policymakers. Obtaining the precise, correct measure of money does seem to matter and has implications for the conduct of monetary policy.

 

 

 

 

 

Содержание

Что такое деньги. Значение денег………………………………………………..16-17

Функции денег………………………………………………………………………..17-20

Эволюция системы платежей……………………………………………………….21-23

Измерение денег……………………………………………………………………..24-25

Насколько надежны денежные данные ………………………………………….…25-26

Краткое содержание………………………………………………………………….…27

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Что такое деньги.

Предисловие

Если бы вы жили в Америке  до Войны за независимость, то ваши деньги, возможно, состояли в основном из испанских дублонов (серебряные монеты, которые также называли реалами). До гражданской войны, основными  формами денег в Соединенных  Штатах были не только золотые и  серебряные монеты, но и бумажные купюры, называемые банкнотами, которые были выпущены частными банками. Сегодня, вы используете не только монеты и купюры, выпущенные правительством в качестве денег, а также чеки, выписываемые со счетов в банках. В разное время  деньги имели разную сущность, однако, они всегда были важны для людей  и экономики.Чтобы понять влияние денег на экономику, мы должны точно понять, что такое деньги. В этой главе мы разрабатываем четкие определения путем изучения функции денег, глядя на то, почему и как они способствуют экономической продуктивности, отслеживая какие изменения их формы со временем претерпевают, и изучая то, как деньги в настоящее время измеряются.

Значение денег.

Как слово деньги используются в повседневном разговоре, они могут  означать многое, но для экономистов, они имеют очень конкретный смысл. Чтобы избежать путаницы, мы должны выяснить, как отличается использование  слова деньги экономистами от общепринятого  использования.Экономисты определяют деньги (то же самое относится к денежной массе), как что-нибудь, как правило, принимаемое в качестве оплаты за товары или услуги, или в погашение задолженности. Бумажные банкноты, состоящие из долларовых банкнот и монет, четко соответствуют этому определению, и являются одним из видов денег. Когда большинство людей говорят о деньгах, они говорят о бумажных банкнотах (бумажные деньги и монеты). Если, например, кто-то приходит к вам и говорит: «Кошелек или жизнь», вы должны быстро передать все ваши деньги, а не спрашивать: «Что именно вы подразумеваете под словом «деньги»?» Определение денег только в качестве бумажных банкнот является слишком узким для экономистов. Поскольку чеки также принимаются для оплаты покупок, расчетный депозитный счет считается также деньгами. Часто бывает необходимо еще более широкое определение денег, потому что другие элементы, такие как сберегательные вклады, могут действовать фактически в качестве денег, если они могут быстро и легко превращаться в наличные деньги или расчетный депозитный счет. Как вы видите, не существует единого, точного определения денег или денежной массы, даже для экономистов.

Еще больше осложняет дело, что слово деньги часто используется как синоним богатства. Когда  люди говорят, «Джо богат, у него есть очень много денег», они, вероятно, считают, что Джо имеет не только много денег и высокий баланс на его текущем счете, но и акции, облигации, четыре машины, три дома и яхту. Таким образом, в то время  как «валюта» является слишком узким  определением денег, это другое популярное использование слишком широко. Экономисты делают различия между деньгами в  виде бумажных банкнот, депозитов до востребования и другими элементами, которые используются для совершения покупок и богатством, всей совокупности предметов собственности, которые служат для хранения ценности. Богатство включает в себя не только деньги, но и другие активы, такие как облигации, акции, предметы искусства, земля, мебель, автомобили и дома.Люди также используют слово деньги, чтобы описать то, что экономисты называют доходом, как и в предложении «Шейла отлично подойдет, она имеет хорошую работу и зарабатывает много денег». Доход это поток прибыли на единицу времени. Деньги, напротив, являются основным капиталом: это определенное количество на данный момент времени. Если кто-то говорит вам, что он имеет доход в1000 долларов, вы не можете сказать, он заработал много или мало, не зная, что он зарабатывает 1000 долларов в год, в месяц, или даже в день. Но если кто-то говорит вам, что у нее есть 1000 долларов в кармане, вы точно знаете, сколько это. совокупности предметов собственности, которые служат для хранения ценности. Богатство включает в себя не только деньги, но и другие активы, такие как облигации, акции, предметы искусства, земля, мебель, автомобили и дома.Люди также используют слово деньги, чтобы описать то, что экономисты называют доходом, как и в предложении «Шейла отлично подойдет, она имеет хорошую работу и зарабатывает много денег». Доход это поток прибыли на единицу времени. Деньги, напротив, являются основным капиталом: это определенное количество на данный момент времени. Если кто-то говорит вам, что он имеет доход в1000 долларов, вы не можете сказать, он заработал много или мало, не зная, что он зарабатывает 1000 долларов в год, в месяц, или даже в день. Но если кто-то говорит вам, что у нее есть 1000 долларов в кармане, вы точно знаете, сколько это.Имейте в виду, что деньги, рассматриваемые в данной книге, относятся ко всему, что, как правило, принимается в качестве оплаты за товары и услуги или в погашение долгов и отличаются от дохода и богатства.

Функции денег.

Чем бы ни являлись деньги: ракушками, камнями, золотом или бумагой, в любой экономике у них есть 3 обыкновенных функции – это: средство обмена, расчетная единица и средство сбережения. Из этих трех функций, их функция средство обмена является тем, что отличает деньги от других активов, таких как акции, облигации, и домов.

 

Средство обмена.   Почти во всех рыночных сделках в нашей экономике, деньги в виде денег или чеков являются средствами обмена, используются для оплаты товаров и услуг. Использование денег в качестве средства обмена способствует экономической эффективности, сводя к минимуму время, затраченное при обмене товарами и услугами. Чтобы понять почему, давайте посмотрим на примере бартерной экономики, экономики без денег, в которой товары и услуги обмениваются непосредственно на другие товары и услуги. Возьмем, к примеру, Эллен, профессора экономических наук, которая может хорошо делать только одну вещь: читать замечательные лекции по экономике. В бартерной экономике, если Эллен хочет кушать, она должна найти фермера, который не только производит пищу, которую она любит, но и хочет узнать об экономике. Как и следовало ожидать, этот поиск будет трудным и длительным, и Эллен может потратить больше времени на поиск такого экономически голодного фермера, чем она будет преподавать. Возможно даже, что ей придется бросить чтение лекций и самой заняться сельским хозяйством. Несмотря на это, она все еще может умереть с голоду. Время, проведенное в попытках обмена товарами или услугами, называется операционной издержкой. В бартерной экономике операционные издержки высоки, потому что люди должны удовлетворять «двойное совпадение потребностей», они должны найти того, кто имеет товар или услугу, которые они хотят, и который также хочет товары или услуги, которые они могут предложить. Давайте посмотрим, что произойдет, если ввести деньги в мире профессора экономики Эллен. Эллен может научить любого, кто готов платить деньги, чтобы услышать ее лекции. Она может пойти к любому фермеру (или его представителю в супермаркете) и купить необходимых продуктов за деньги, которые ей  выплатили. Проблему двойного совпадения потребностей можно избежать, и Эллен экономит много времени, которое она может потратить на то, что она лучше делает: обучение.Как показывает этот пример, деньги способствуют экономической эффективности, устраняя большую часть времени, проведенного на обмен товаров и услуг. Они также способствуют повышению эффективности, позволяя людям специализироваться на том, что они делают лучше всего. Поэтому деньги крайне важны в экономике: это смазка, которая позволяет экономике работать более ровно за счет снижения операционных издержек, тем самым способствуя специализации и разделения труда. Потребность в деньгах настолько сильна, что почти в каждом обществе за пределами самого примитивного изобретает их. Для эффективного функционирования товара в качестве денег, он должен отвечать нескольким критериям: (1) он должен быть легко стандартизирован, что делает его простым для определения ее стоимости; (2) он должен получить широкое признание; (3) он должен делиться, так чтобы легко «внести изменения»; (4) его должно быть удобно переносить, и (5) он не должен быстро портиться. Формы денег, которые удовлетворяют этим критериям, принимали много необычных форм на протяжении всей человеческой истории, начиная от вампума (цепочки из бисера), используемые коренными американцами, до табака и виски, используемых ранними американскими колонистами, до сигарет, используемых в лагерях для военнопленных во время Второй мировой войны.¹ Разнообразие форм денег, которые развивались годами, в такой же степени является свидетельством изобретательности человеческой расы, как и разработка инструментов и языка.

Расчетная единица. Вторая роль денег – обеспечение расчетной единицы, то есть, они используются для определения стоимости в экономике. Мы оцениваем стоимость товаров и услуг в денежном выражении, так же, как мы измеряем вес в фунтах или расстояние в милях. Чтобы понять, почему эта функция важна, давайте взглянем еще раз на пример бартерной экономики, где деньги не выполняют эту функцию. Если экономика имеет только три товара, скажем, персики, лекции по экономике и фильмы, то нам необходимо знать только три цены, для обмена одного на другое: цена персиков в лекциях по экономике (то есть, сколько лекций по экономике вы должны заплатить за персик), цена персиков в фильмах, и цена лекций по экономике в фильмах. Если было бы десять товаров, нам было бы необходимо знать 45 цен в целях обмена одного товара на другой, со 100 товарами нам потребуется 4950 цен, а с 1000 товаров, 499500 цен.² Представьте, как было бы трудно в бартерной экономике делать покупки в супермаркете с 1000 различных товаров на его полках, решать, что лучше купить рыбу или курицу, если цена фунта курицы оценивается в 4 фунта сливочного масла, а цена фунта рыбы в 8 фунтов помидоров. Чтобы сравнение цен было возможным, этикетки на каждом товаре должны перечислять до 999 различных цен, и время, потраченное на их чтение, приведет к очень высокой стоимости сделки. Решением проблемы является введение денег в экономическую систему и указание всех цен в единицах этих денег, что дает возможность устанавливать цены лекций по экономике, персиков, и фильмов, скажем, в долларах. Если было бы всего три товара в экономике, это не было бы большим преимуществом по сравнению с бартерной системой, потому что нам по-прежнему необходимы три цены на проведение сделок. Но для десяти товаров нам теперь нужны только 10 цен, для 100 товаров – 100 цен, и так далее. Для супермаркета с тысячей товаров, теперь нужно только 1000 цен, не 499500! Мы видим, что использование денег в качестве расчетной единицы снижает операционные издержки в экономике за счет сокращения числа цен, которые необходимо учитывать. Преимущество этой функции в росте денег, когда экономика становится все более комплексной.

Средство сбережения. Деньги также функционируют как средства сбережения; это сохранение платежеспособности в течение долгого времени. Сбережения используются для сохранения платежеспособности с момента получения дохода до времени его растраты. Эта функция денег является полезной, потому что большинство из нас не хотят тратить наши доходы сразу же после их получения, а предпочитают подождать, пока у нас появится время или желание ходить по магазинам. Деньги не являются единственными средствами сбережения; любые активы, будь то деньги, акции, облигации, земля, дома, предметы искусства или ювелирные изделия могут быть использованы для хранения состояния. Как средства сбережения многие такие активы имеют преимущества над деньгами: владельцу часто выплачивают более высокие процентные ставки, чем деньги, опыт прироста стоимости и оказание услуг, таких как предоставление крыши над головой. Если эти активы более предпочтительны для хранения ценностей, чем деньги, почему люди вообще хранят деньги? Ответ на этот вопрос относится к важной экономической концепции ликвидности, с которой актив относительно просто и быстро может быть преобразован в средство обмена. Ликвидность является весьма желательной. Деньги являются наиболее ликвидными активами, потому что они средства обмена, их не нужно преобразовывать во что-либо другое для совершения покупок. Прочие активы включают операционные расходы, когда они превращаются в деньги. Когда вы продаете ваш дом, например, вам придется заплатить брокерской комиссии (обычно от 5% до 7% от продажной цены), и если вам сразу нужны наличные деньги, чтобы оплатить некоторые неотложные счета, вам, возможно, придется согласиться на более низкую цену, чтобы дом продать быстро. Так как деньги являются наиболее ликвидным активом, люди готовы хранить их, даже если они являются не самым привлекательным средством сбережения. Насколько хорошо деньги выполняют функцию хранения ценностей, зависит от уровня цен, поскольку их ценность определяется уровнем цен. Удвоение всех цен, например, означает, что стоимость денег упала в два раза, и, наоборот, уменьшение всех цен наполовину означает, что стоимость денег удвоилась. Во время инфляции, когда уровень цен быстро растет, деньги быстро теряют значение, и люди будут более неохотно хранить свое богатство в этой форме. Это особенно актуально в периоды высокой инфляции, известной как гиперинфляция, в которых уровень инфляции превышает 50% в месяц. Гиперинфляция произошла в Германии после Первой мировой войны, с ростом инфляции иногда превышавшей 1000% в месяц. К концу гиперинфляции в 1923 году, уровень цен вырос более чем в 30 миллиардов раз, что и произошло ранее за два года. Количество денег, необходимых для покупки даже самых основных элементов стало чрезмерным. Есть истории, например, что в конце гиперинфляции за буханку хлеба нужно было заплатить тачку наличных денег. Деньги теряли свою ценность настолько быстро, что рабочим платили зарплату и давали отгулы несколько раз в день, чтобы они потратили свою зарплату до того, как деньги станут ничего не стоящими. Никто не хотел, хранить деньги, и поэтому отказывались от использования денег для осуществления операций и бартер становится все более доминирующим. Операционные издержки резко выросли, и, как и следовало ожидать, производительность в экономике резко упала.

Эволюция системы  платежей.

Мы можем получить более  полное представление о функциях денег и формах, которые они  принимали в течение долгого  времени, посмотрев на развитие системы  платежей, способа проведения операций в экономике. Система платежей развивалась веками, и вместе с ней - формы денег. В определенный период ценные металлы, такие, как золото, использовались как основное средство платежа, и были основной формой денег. Позднее, бумажные активы, такие, как чеки и бумажные банкноты стали использоваться в системе платежей и рассматриваться, как деньги. В то время как система платежей главенствует, важно то, как деньги будут определяться в будущем.

Товарные деньги. Чтобы получить перспективу того, где превалируют системы платежей, стоит изучить, как она развивалась. Для любого объекта функционирование в качестве денег должно быть универсально приемлемым, каждый должен быть готов принять его в качестве оплаты за товары и услуги. Объект, имеющий очевидное значение для каждого, является вероятным кандидатом для работы в качестве денег, и естественным выбором являются драгоценные металлы, такие как золото или серебро. Деньги из драгоценных металлов или другого ценного товара называются товарными деньгами, и с древних времен до нескольких сотен лет назад, товарные деньги функционировали как средство обмена во всех, кроме самых примитивных обществах. Проблема платежной системы, основанная исключительно на драгоценных металлах, является такой формой денег, которую очень тяжело и трудно перевозить с одного места на другое. Представьте себе дыры, которые появятся в вашем кармане, если вам придется покупать предметы только за монеты! Действительно, для совершения больших покупок, таких как дом, вам придется арендовать грузовик для перевозки денежного платежа.

Бумажные деньги.  Дальнейшим развитием платежной системы стали бумажные деньги (листы бумаги, которые функционируют как средство обмена). Первоначально, бумажные деньги гарантировали, что они конвертировались в монеты или в какое-то количество драгоценного металла. Тем не менее, валюта превратилась в бумажные деньги, бумажные деньги указом правительства в качестве законного платежного средства (это означает, что юридически они должны были приниматься в качестве оплаты за долги), но не конвертируемых в монеты или драгоценные металлы. Бумажные деньги имеют преимущество в том, что они гораздо легче, монет и драгоценных металлов, но они могут быть приняты в качестве средства обмена, только если есть определенное доверие к властям, которые их издают, а если печать достигла достаточно продвинутой стадии, что подделка является чрезвычайно трудной. Так как бумажные банкноты стали законными, страны могут изменить валюту, которую они используют по своему усмотрению. Действительно, в настоящее время это горячая тема для обсуждения в Европе, которая приняла единую валюту (см. вставку 1). Основные недостатки бумажных денег и монет заключаются в том, что их легко украсть и дорого транспортировать в больших количествах из-за их объема. Для борьбы с этой проблемой, произошел еще один шаг в эволюции системы платежей с развитием современных банковских услуг: изобретение чеков.