What is money

Чеки. Чек – это инструкция от вас вашему банку для перевода денег со своего счета на другой счет, когда она предъявит чек. Чеки позволяют производить сделки без необходимости носить с собой большие суммы денег. Введение чеков было важным нововведением, которое улучшило эффективность платежной системы. Часто, платежи возвращаются и в дальнейшем компенсируют друг друга; без чеков это привлекло бы движение большого количества денег. С чеками платежи, которые компенсируют друг друга, могут быть урегулированы путем отмены чеков, а не переносом денег. Использование чеков, таким образом, снижает транспортные расходы, связанные с платежной системой и повышает экономическую эффективность. Еще одним преимуществом чеков является то, что они могут быть выписаны на любую сумму до остатка средств на счете, совершение сделок на значительные суммы гораздо проще. Чеки также выгодны, так как потеря от краж значительно снижается, и потому что они предусматривают удобные квитанции для совершения покупок. Однако есть две проблемы связанных с системой платежей на основе чеков. Во-первых, доставка чеков из одного места в другое занимает время, возникает особенно серьезная проблема, когда вы платите кому-то в другом месте, кому необходимо быстро оплатить. Кроме того, если у вас есть расчетный счет, вы знаете, что обычно занимает несколько рабочих дней, пока банк позволит Вам использовать средства с чеков, которые вы положили в банк. Если ваша потребность в деньгах носит срочный характер, эта особенность оплаты чеком может помешать. Во-вторых, все бумаги, необходимые для перемещения обрабатывания чеков являются дорогостоящими, настоящее время тратиться примерно более 10 миллиардов долларов в год, чтобы обработать все чеки выписанные в Соединенных Штатах.

Электронные платежи. Развитие недорогих компьютеров и распространение Интернета сделало сейчас дешевой оплату счетов электронным способом. В прошлом нужно было оплачивать счета, отправляя чек по почте, но в настоящее время банки предоставляют веб-сайт, где вы можете просто войти в систему, сделав несколько щелчков мыши, и таким образом отправить ваш платеж в электронном виде. Вы не только сэкономите стоимость марки, но и оплата счетов становится (почти) удовольствием, требующим небольших усилий. Электронные платежные системы, предоставляемые банками в настоящее время, избавляют вас даже от записи показаний, чтобы оплатить счет. Вместо этого, повторяющиеся счета могут автоматически удерживаться с вашего банковского счета. Расчетные затраты, когда счет оплачивается электронным способом, а не чеком превышают один доллар. Таким образом, электронные платежи становится гораздо более распространенными в США, но американцы значительно отстают от европейцев, особенно скандинавов, в их пользовании электронными платежами.

Электронные деньги. Технология электронных платежей не может только вместо чеков, но и может заменить наличные, а также, в виде электронных денег, деньги, которые существуют только в электронной форме. Первой формой электронных денег была дебетовая карта. Дебетовые карты, которые выглядят как кредитные карты, позволяют потребителям приобретать товары и услуги с помощью электронных переводов средств непосредственно со своего банковского счета на счет торговца. Дебетовые карты используются во многих тех же местах, в которых принимают кредитные карты и в часто настоящее время становятся быстрее в использовании, чем наличные деньги. В большинстве супермаркетов, например, вы можете провести дебетовую карту через считывающее устройство на кассе, нажать кнопку, и сумма ваших покупок вычитается с вашего банковского счета.Большинство банков и компаний, таких как Visa и MasterCard выпускают дебетовые карты, и ваша банкомат-карта может функционировать в качестве обычной дебетовой карты. Более продвинутой формой электронных денег является «электронный кошелек» Простейшая форма «электронного кошелька» приобретается на заранее установленную сумму в долларах США, которую потребитель оплачивает, как предоплаченные телефонные карточки. Более сложная форма «электронного кошелька» известна как смарт-карта. Она содержит компьютерный чип, который позволяет загрузить цифровую наличность с банковского счета владельца, когда это необходимо. Смарт-карты могут загружаться в банкоматах, персональных компьютерах со считывающим смарт-карты устройством, или специально оборудованных телефонах. Третья форма электронных денег часто упоминается как электронная наличность, которая используется в сети Интернет для покупки товаров или услуг. Потребитель получает электронную наличность путем создания счета с банком, который имеет ссылки на Интернет и затем переводит электронную наличность в ее компьютер. Когда она хочет купить что-то за электронную наличность, она заходит в Интернет-магазин и нажимает кнопку «купить» наиболее понравившийся товар, после чего электронные деньги автоматически переводятся с ее компьютера на компьютер продавца. Затем продавец может перевести денежные средства, поступившие с банковского счета потребителя, на доставку его товара. Учитывая удобство электронных денег, вы могли подумать, что мы будем быстро передвигаться к безналичному обществу, в котором все платежи производятся в электронном виде.

 

Измерение денег.

Определение денег как что-то, что, как правило, принимается в качестве оплаты за товары и услуги, говорит нам, что деньги определяются поведением людей. Чтобы актив стал деньгами, нужно, чтобы люди были уверены, что его будут принимать другие в качестве оплаты. Как мы увидели, много различных активов выполняли эту роль на протяжении веков, начиная от золота до бумажных денег и текущих чековых счетов. По этой причине, это поведенческое определение не говорит нам точно, какие активы в нашей экономике следует считать деньгами. Для измерения денег, нам необходимо точное определение, которое говорит нам именно то, что активы должны быть включены. Денежные агрегаты Федерального резерва. Федеральная резервная система (ФРС), центральный банковский орган, отвечающий за денежно-кредитную политику в США, провела много исследований того, как измерять деньги. Проблема измерения денег в последнее время стала особенно важна, потому что обширные финансовые инновации выработали новые виды активов, которые должным образом могли быть отнесены к единицам измерения денег. Наиболее подробно ФРС описывает единицу измерения денег M1, которая включает в себя наличные деньги, расчетный депозитный счет и дорожные чеки. Эти активы,  несомненно, являются деньгами, потому что они могут быть использованы непосредственно в качестве средства обмена. До середины 1970-х, только коммерческим банкам было разрешено устанавливать текущие счета, и им не было позволено платить проценты по ним. С финансовыми инновациями, которые произошли (более подробно обсуждаются в главе 9), правила были изменены так, что другие типы банков, такие как сберегательные и ссудно-сберегательные ассоциации, взаимные сберегательные банки и кредитные союзы, также могут предложить текущие чековые счета. Кроме того, банковские учреждения могут предложить другие чековые вклады, такие как счета НАУ (счета с обращающимся приказом об изъятии средств) и счета АТS (автоматический счет трансфертных услуг), которые должны выплачивать проценты со своих балансов. В таблице 1 приведены активы, включенные в меры денежно-кредитных агрегатов; и депозиты до востребования (текущие счета, которые не выплачивают проценты), и другие чековые вклады, входящие в M1. Денежный агрегат М2 добавляет к М1 другие активы, которые имеют особенности выписки (депозитные счета денежного рынка денежного рынка и акции инвестиционного фонда открытого типа) и других активов (сберегательные депозиты, срочные депозиты малой стоимости и РЕПО), которые являются очень ликвидными, так как они могут быть быстро превращены в наличные деньги при очень низкой цене. Денежный агрегат М3 добавляет к M2 весьма менее ликвидные активы, такие как срочные депозиты большой стоимости и РЕПО, евродоллары, и ведомственные акции инвестиционного фонда открытого типа. Так как мы не можем быть уверены, какой из денежных агрегатов является истинной единицей измерения денег, логично задать вопрос, могут ли они двигаться параллельно друг другу. Если это так, то использование одного денежного агрегата для прогнозирования будущих экономических показателей и ведения политики будет таким же, как и использование другого, и это не обозначает, что мы не уверены в соответствующем определении денег для данного стратегического решения. Однако если денежные агрегаты не двигаются вместе, тогда какой денежный агрегат говорит нам, что с денежной массой происходит, может быть, совсем не то, что другой денежный агрегат хотел бы сказать нам. Противоречивые истории могут представлять запутанную картину, которая создала бы трудности для политиков в принятии решения о правильном курсе действий. Рисунок 1 показывает темпы роста M1, M2, M3 с 1960 по 2002 год. Темпы роста этих трех денежных агрегатов имеют тенденцию двигаться вместе, сроки их взлетов и падений примерно аналогичные до 1990-х годов, и все они показывают более высокие темпы роста в среднем в 1970-х годах, чем в 1960-х. Тем не менее, существуют несколько вопиющих расхождений в движении этих агрегатов. Согласно M1, темп денежного роста не ускорялся между 1968 годом, когда он был в диапазоне 6-7%, и 1971годом, когда он был на том же уровне. В тот же период, M2 и M3 рассказывают другую историю, они свидетельствуют о заметном ускорении от 8-10% до 12-15%. Таким же образом, пока темпы роста M1 фактически повышались с 1989 по 1992 годы, темпы роста М2 и М3 в этот же период наоборот показывали тенденцию к снижению. Кроме того, с 1992 по 1998 год, темпы роста M1 резко упали, в то время как темпы роста М2 и М3 существенно возросли; с 1998 по 2002 год рост M1 в целом оставался значительно ниже, чем рост М2 и М3. Таким образом, различные меры денег рассказывают совсем другую историю о направленности денежно-кредитной политики в последние годы. Из данных рисунка 1, вы можете видеть получение единой точности, правильная мера платежных средств, действительно, кажется, имеет значение и это действительно составляет различие, которое высшие чиновники денежных агрегатов и экономисты выбирают в качестве истинной меры денег.

 

Насколько надежны  денежные данные.

Трудности измерения денег  возникают не только потому, что  трудно решить, какое определение денег является лучшим, но и потому, что ФРС часто позже пересматривает ранее оцененные денежные агрегаты в больших количествах. Есть две причины, почему ФРС пересматривает свои цифры. Во-первых, потому что маленьким депозитарным учреждениям необходимо лишь изредка предоставлять суммы своих вкладов, ФРС должна оценить эти суммы, пока эти учреждения предоставляют действующие цифры каких-то будущих данных. Во-вторых, согласование данных для сезонных колебаний пересмотрено существенно, так как появляются дополнительные данные. Чтобы понять, почему это происходит, давайте посмотрим на примере сезонных изменений данных денег в Рождественское время. Денежные агрегаты всегда растут под Рождество из-за увеличения расходов в течение праздничного времени; за некоторые годы рост больше чем за другие. Это означает, что фактор, который регулирует данные сезонных колебаний в связи с Рождеством, должен быть оценен по данным за несколько лет и предположения этого сезонного фактора становятся более точными, как только появляются дополнительные данные. Когда данные о денежных агрегатах пересматриваются, сезонные корректировки часто резко меняются от первоначального расчета. Таблица 2 показывает, какой трудной задачей могут быть исправления данных. Она предоставляет темпы роста денежной массы за один месяц, рассчитанной по первоначальным оценкам денежного агрегата М2, в соответствии с темпами роста денежной массы, рассчитанной по основным исправлениям M2 цифры опубликованы в феврале 2003 года. Как видно из таблицы, за периоды в один месяц начальные по сравнению с пересмотренными данными могут дать иную картину, которая происходит с денежно-кредитной политикой. За январь 2003 года, например, исходные данные показали, что темпы роста М2 в годовом исчислении составила 2,2%, тогда как пересмотренные данные свидетельствуют о гораздо более высоких темпах роста на5,4%. Отличительной особенностью, показанной в таблице 2, является то, что различия между первоначальными и пересмотренными M2 рядами, как правило, сокращаются. Вы можете убедиться в этом, глядя на последнюю строку в таблице, которая показывает среднюю скорость роста М2 на две серии и среднюю разница между ними. Средний рост М2 по первоначальному расчету М2 составляет 6,5%, и пересмотренное число составляет 6,5%, разница в 0,0%. Мы можем сделать вывод о том, что исходные данные по денежным агрегатам, сообщенные ФРС не являются надежным руководством к тому, что происходит с краткосрочными движения денежной массы, такими, как темпы роста за один месяц. Тем не менее, начальные денежные данные достаточно надежны для более длительных периодов, таких, как год. Мораль такова, что нам, вероятно, не следует уделять большое внимание краткосрочным перемещениям в числах денежной массы, но должны быть заинтересованы только в более долгосрочных перемещениях.

 

 

 

 

Краткое содержание.

1. Для экономистов, слово деньги имеет отличающееся от дохода или богатства значение. Деньги это то, что, как правило, принимается для оплаты товаров или услуг или в погашение задолженности.

 

2. Деньги выполняют три основные функции: как средство обмена, как единица расчета и как средство сбережения. Деньги как средство обмена позволяют избежать проблемы двойного совпадения желаний, что возникает в бартерной экономике за счет снижения операционных издержек и содействия специализации и разделении труда. Деньги как расчетная единица уменьшают число необходимых цен в экономике, что также снижает операционные издержки. Деньги также функционируют как средства сбережения, но выполняют эту роль плохо, так как быстро теряют значение в связи с инфляцией.

 

 

3. Система платежей развивалась со временем. Несколько сотен лет назад, системы платежей во всех, кроме самых примитивных, обществах основывались главным образом на драгоценных металлах. Введение бумажных денег снизило стоимость транспортировки денег. Следующим важным шагом вперед стало введение чеков, что привело к еще большему снижению операционных издержек. В настоящее время мы движемся к электронной платежной системе, в которой исключается бумагу и все операции осуществляются компьютерами. Несмотря на потенциальную эффективность такой системы, препятствия замедляют движение к бесчековому обществу и развитию новых форм электронных денег.

 

4. Федеральная резервная система определила три различные меры денежной массы – M1, M2 и M3. Эти меры не эквивалентны и не всегда двигаются вместе, поэтому они не могут взаимозаменяться политиками. Получение точной, правильной меры количества денег действительно выглядит важным делом, и имеет применение в проведении монетарной политики.

 

5. Другой проблемой в измерении денег является то, что данные не всегда настолько точные, как хотелось бы. Существенные изменения в данных имеют место быть, они показывают, что первоначально выпущенные денежные данные не являются надежным руководством в краткосрочных (скажем, из месяца в месяц) движениях денежной массы, хотя они и являются более надежными в течение более длительных периодов времени, таких, как год.