Денежный оборот, его структура.

Закон денежного обращения  выражает экономическую взаимозависимость  между массой обращающихся товаров, уровнем их цен и скоростью  обращения денег.

Если деньги выполняют  функцию средства платежа, то общее количество денег должно уменьшиться. Кредит оказывает обратное влияние на количество [7; с.116].

Количество  денег как средство платежа определяется:

• общим объемом обращающихся товаров и услуг (зависимость прямая);
• уровнем товарных цен и тарифов на услуги (зависимость прямая, так как чем цены выше, тем больше требуется денег);
• степенью развития безналичных расчетов (связь обратная);
• скоростью обращения денег, в том числе кредитных денег (связь обратная).

С учетом кредитных  отношений

Д = А  — В + С — М/Е,

• Д — денежная масса, необходимая для обращения;
• А — сумма цен реализованных за данный период времени товаров;
• В — сумма цен товаров, проданных в кредит, срок оплаты по которым наступил;
• С — сумма платежей за ранее проданный товар (по долговым обязательствам);
• М — сумма взаимопогашающихся платежей;
• Е — среднее число оборотов денег как средство обращения и платежа за данный период времени (скорость).

Фишер записал эту формулу в виде уравнения обмена:

М * v = Q * P,

• M — масса денег;
• v — скорость обращения;
• Q — количество товаров;
• P — цена.

Формула показывает, что  количество товаров напрямую связано  с уровнем цен.

Если денежная масса большая, то цены высокие и отсюда инфляция.

Факторы, влияющие на количество денег в обращении:

1. Объем  товарной массы (чем он выше, тем больше нужно денег, но понятие товара включает в себя все, что подвергается обмену, в том числе труд, земля, ценные бумаги. Отсюда следует: чтобы совершался обмен, должен быть ассортимент).

2. Уровень  цен. Чем ниже цена, тем больше нужно товара и соответственно денег.

В обратном направлении (меньше денег) если действуют следующие  факторы:

• степень развития кредита (чем больше товаров в кредит, тем меньше надо денег);
• развитие безналичных расчетов;
• частота выплат денег (чем чаще выплачиваются деньги, тем меньше их надо для оборота).

3. Скорость  обращения денег (число оборотов денежной единицы за промежуток времени).

В развитых странах 2-3 оборота в год. В России в  период гиперинфляции до 20 оборотов, сейчас приблизительно 7-8 оборотов в  год.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2.

Задание №1

 

    По  данным табл. 1.1 определить количество  денег, необходимых для обращения.

    Проанализировать причины изменения количества денег, необходимых для обращения в отчетном периоде, по сравнению с базовым периодом.

                                                                                                   Таблица 1.1

Исходные данные

Показатель	Базовый период	Отчетный период
Сумма цен реализуемых  товаров (С)	340	290
Сумма взаимопогашающихся платежей (В)	28	28
Сумма цен товаров, проданных в кредит (К)	50	42
Сумма платежей по обязательствам (П)	90	42
Количество  оборотов денежной единицы (О)	7	11
Количество  денег необходимых для обращения (Д)	50,3	23,8

 

Решение:

 

    Количество  денег, необходимых для обращения  определим по формуле:

         ,

    где  Д – количество денег, необходимых  для обращения;

          С – сумма цен реализуемых товаров;

          К – сумма цен товаров, проданных  в кредит;

          П – сумма платежей по обязательствам;

          В – сумма взаимопогашающихся  платежей;

         О – среднее число оборотов  денег как средства обращения  и как средства платежа.

         а) в базовом периоде.

         50,3

         б) в отчетном периоде.

         23,8

    Таким  образом, количество денег, необходимых  для обращения в отчетном периоде  снизилось по сравнению с базовым периодом на 52,6% или в абсолютном выражении на 26,5 (23,8 – 50,3).

    На  количество денег, необходимых  для обращения влияют факторы  зависящие от условий развития  производства, уровень цен на  товары и услуги. Обратное влияние на количество денег, необходимых для обращения, оказывают степень развития кредита, развитие безналичных расчетов, скорость обращения денег.

Задание №2

 

     По  данным выписки из баланса  (табл. 2.1) рассчитайте показатели  кредитоспособности предприятия и сделайте выводы о возможности банковского кредита.

                                                                                                   Таблица 2.1

Исходные данные

Показатель	Млн. руб.
Денежные средства в кассе и н расчетном счете (ДС)	60
Дебиторская задолженность (ДЗ)	60
Запасы и  затраты (ЗЗ)	80
Краткосрочные финансовые вложения (КФВ)	30
Основные средства	74
Источники собственных  средств	104
Краткосрочные кредиты банков и краткосрочные  займы	130
Краткосрочная задолженность	50
Долгосрочные  кредиты банков	20

 

Решение:

 

    Заемщик  – сторона кредитных отношений,  получающая средства в пользование  (ссуду) и обязанная их возвратить  в у установленный срок.   

    Цели  и задачи анализа кредитоспособности  заключаются в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде, степени риска, который банк готов взять на себя, размера кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах, и, наконец, условий его предоставления.

    Применяемые банками методы оценки кредитоспособности заемщиков различны, но все они содержат определенную систему финансовых коэффициентов, включая такие, как:

         1) коэффициент абсолютной ликвидности;

         2) промежуточный коэффициент покрытия;

         3) общий коэффициент покрытия;

         4) коэффициент независимости.

    Сравнение  краткосрочных активов с краткосрочными  пассивами (текущими обязательствами)  характеризует абсолютную ликвидность,  т.е. показывает в какой доле  краткосрочные обязательства, могут быть погашены за счет высоколиквидных активов.

         ,

    где  – коэффициент абсолютной ликвидности;

          ДС – денежные средства;

          КФВ – краткосрочные финансовые  вложения;

          О – краткосрочные обязательства.

    Промежуточный  коэффициент покрытия показывает, сможет ли предприятие в установленные  сроки рассчитаться по своим  краткосрочным долговым обязательствам.

         ,

    где  коэффициент промежуточной ликвидности;

          ДЗ – дебиторская задолженность.

    Общий  коэффициент покрытия дает возможность  установить, достаточно ли ликвидных  активов для погашения краткосрочных  обязательств.  

         ,

   где коэффициент покрытия;

          ЗЗ – запасы и затраты.

    Коэффициент  финансовой независимости характеризует  обеспеченность предприятия собственными  средствами для осуществления  своей деятельности.

        

    где  коэффициент финансовой независимости.

    Условная  разбивка заемщиков по классности  может быть осуществлена на  основании следующих значений  коэффициентов, используемых для  определения их платежеспособности (табл. 2.2).

                                                                                                   Таблица 2.2

Коэффициент	Класс заемщика
	1-й класс	2-й класс	3-й класс
Ка	0,2 и выше	0,15-0,2	Менее 0,15
Кк	0,8 и выше	0,5-0,8	Менее 0,5
Кп	2,0 и выше	1,0-2,0	Менее 1,0
Кн	Более 60%	40-60	Менее 40

 

         = 0,50 (1-й класс)

         083 (1-й класс)

         1,28 (2-й класс)

         34,2% (3-й класс)

    Оценка  кредитоспособности заемщика может быть сведена к единому показателю – рейтингу заемщика. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности (1, 2, 3) любого показателя (К_а, К_к, К_п, К_н) и его доли (соответственно, 30, 20, 30, 20) в совокупности (100). Так, к 1-му классу могут быть отнесены заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко 2-му классу – от 151 до 250, к 3-му классу – от 251 до 300 баллов.

    Рейтинг  заемщика = 1∙30 + 1∙20 + 2∙30 + 3∙20 = 170 баллов

    Таким  образом, предприятие относится ко 2-му классу заемщиков, для которых кредитование осуществляется в обычном порядке, т.е. при наличии соответствующих форм обеспечительных обязательств (гарантий, залога, поручительства, страхового полиса). Процентная ставка, соответственно, зависит от вида обеспечения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание №3

 

    Между  двумя капиталами разница в  300 руб. Капиталы помещаются на  вклад в банк под простые  проценты. Капитал большего размера  вложен на 6 месяцем при ставке 5% годовых, а капитал меньшего размера на 3 месяца при ставке 6% годовых. Процентный платеж за первый капитал равен двойному процентному платежу за второй капитал. Найдите величину капиталов.

 

Решение:

 

    Обозначим  через:

         – величину первого капитала, руб.;

         – величину второго капитала, руб.

    По  условию  = – 300.

         2∙ ,

    где  – проценты, полученные при размещении первого капитала;

           – проценты, полученные при размещении второго капитала.

         I = P∙i∙n,

    где i – процентная ставка;

          n – число лет.

         = ∙0,05∙ = 0,025∙

         = ∙0,06∙ = 0,015∙ = 0,015∙( – 300) = 0,015∙ – 4,5

         0,025∙ = 2∙(0,015∙ – 4,5)

         0,005∙ = 9

         = 1800 руб.

         = 1800 – 300 = 1500 руб.

    Таким  образом, величина большего капитала  составит 1800 руб., а меньшего капитала  – 1500 руб.