Лизинг и его роль в современной экономике

В мировой практике выделяют два основных вида лизинговых сделок: финансовый и оперативный. Критериями разделения служит степень покрытия затрат лизингодателя на приобретение объекта лизинга и обеспечение его дохода за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя или нескольких и продолжительность сделки по отношению к сроку нормальной амортизации объекта лизинга.

Финансовый лизинг – лизинг с полной окупаемостью. Он используется в тех случаях, когда в течение срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого имущества, а также прибыли от лизинговой операции. Срок аренды совпадает со сроком полной амортизации оборудования. Финансовый лизинг предпочтителен, когда предприятие нуждается переоснащении уже имеющегося технического потенциала. В этом случае по каналам лизинга могут приобретаться комплексное оборудование, технологические линии, отдельные агрегаты, транспортные средства. Лизинговая компания при такой сделке обеспечивает полное финансирование приобретаемого оборудования, рассчитывается с поставщиками, заводом-изготови-телем. Техника поступает непосредственно пользователю, который рассчитывается за нее с лизингодателем в течение срока аренды. Срок договора зачастую совпадает со сроком эксплуатации. В это время лизинговый контракт предусматривает полную выплату лизингополучателем стоимости арендуемой техники и переход к нему всех прав по владению имуществом. Объектами финансового лизинга, как правило, являются дорогостоящие виды машин и оборудования. Ставка оплаты (относительный размер лизинговых платежей от стоимости арендованного имущества) при финансовом лизинге ниже, чем при оперативном.

При оперативном лизинге лизингодатель сдает имущество в аренду на срок значительно меньше периода амортизации, что позволяет сдавать объект в лизинг неоднократно в течении нормального срока его службы. Оперативный лизинг является лизингом с неполной окупаемостью, как следствие, лизингодатель не возмещает все свои затраты за счет одного лизингополучателя. Различия в содержании отношений между лизингодателем и лизингополучателем при финансовом и оперативном лизинга приведены в приложении Б.

Прямой лизинг - вид лизинга, при котором функции поставщика (производителя) и лизингодателя выполняет одно лицо, т.е производитель сам без посредников сдает объект в лизинг.

Косвенный лизинг – вид лизинга, при котором между поставщиком (производителем) и пользователем присутствует посредник - лизингодатель. Классический вариант косвенного лизинга предусматривает покупку объекта лизинга лизинговой компанией у поставщика и передачу его пользователю на основе договора лизинга. В таких отношениях участвуют как минимум три лица – предприятие-производитель, лизинговая компания и лизингополучатель, однако могут быть и другие участники – кредитор, гарант, страховая компания и др. Косвенный лизинг лежит в основе большинства лизинговых сделок.

Возвратный лизинг – при этом виде лизинга совмещаются функции поставщика (производителя) и лизингополучателя, т.е. предприятие – собственник объекта продает его лизингодателю и берет тот же объект обратно в лизинг. На самом деле сам объект никуда не перемещается, а меняется лишь собственник. В результате как бы дает ссуду под залог объекта первоначальному собственнику.

Операции возвратного лизинга дают возможность предприятию временно высвобождать связанный капитал за счет продажи имущества и одновременно продолжать им фактически пользоваться, выравнивать баланс путем продажи имущества не по балансовой, а по часто опережающей рыночной стоимости. Возвратный лизинг можно рассматривать как альтернативу получения ссуды в банке. Получить через операции возвратного лизинга дополнительные средства предприятию дешевле, реальнее и проще, чем через банковское кредитование.

Лизинг поставщику – это возвратный лизинг, разница лишь в том, что поставщик хотя и выступает в роли продавца и лизингополучателя одновременно, но не является пользователем. Пользователем выступает третье лицо, получившее объект в сублизинг.

Элементы сублизинга прослеживается при лизинге поставщику. Давая определение сублизинга, необходимо отметить основную его особенность: лизингополучатель по договору лизинга передает конечному пользователю объект, ранее полученный от лизингодателя.

Таким образом, сублизинг – вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владения и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга.

При передаче имущества в сублизинг прав требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга.

При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме.

По объему обслуживания выделяют такие виды лизинга, как чистый, полный, лизинг с неполным набором услуг, генеральный.

Чистый лизинг – это сделка, при которой лизингодатель осуществляет только финансирование приобретенного имущества и передачу его лизингополучателю. Все расходы по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию используемого оборудования несет арендатор, Эти расходы не включаются в состав лизинговых платежей.

Полный лизинг, или лизинг с полным набором сервисных услуг, представляет собой сделку, при которой лизингодатель представляет арендатору полное сервисное обслуживание объекта лизинга, а также дополнительные услуги, имеющие отношения к сделке – поставку сырья, подготовку персонала, страхование, финансовые, маркетинговые и таможенные услуги. Важнейшее преимущество такого вида лизинга в сравнении с другими его видами состоит в том, что арендатор получает широкий круг сопутствующих высокопрофессиональных услуг, оказываемых лизингодателем с возможным участием самого производителя. Данная форма взаимоотношений всех участников лизинговой сделки способствует улучшению эксплуатационных возможностей используемой техники, увеличению объема производства и конкурентоспособности товаров.

Лизинг с неполным набором услуг - это сделка, при которой функции по ремонту, обслуживанию, страхованию имущества разделены между сторонами условиями договора.

Генеральный лизинг позволяет заключить соглашение по предоставлению лизинговой линии, по которой лизингополучатель может при необходимости получать необходимое оборудование без заключения каждый раз нового договора. Данный вид лизинга возможен, конечно же, при проведении постоянных партнерских отношениях между лизингодателем и лизингополучателем.

По территории совершения лизинговых сделок различают:

• внутренний лизинг, когда все стороны договора лизинга представляют одну страну, в данном случае – Республику Беларусь.
• внешний (международный) лизинг. К внешнему лизингу относятся сделки, в которых одна из сторон или все стороны одновременно принадлежат к разным странам – нерезидентам Республики Беларусь. К этому же виду лизинга относятся и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем одной страны, если хотя бы одна из сторон строит свою деятельность и имеет капитал совместно с зарубежной фирмой, например, является совместным предприятием.

В свою очередь международный лизинг в зависимости от местонахождения сторон, участвующих в лизинговых операциях, делятся на: экспортный, импортный и транзитный лизинг.

• при экспортном лизинге лизинговую операцию осуществляет лизингодатель и производитель, находящиеся в одной стране, а потребитель (лизингополучатель), находящийся в другой стране.
• при импортном лизинге лизинговую операцию осуществляют лизингодатель и потребитель (лизингополучатель), находящиеся в одной стране, и производитель, находящийся в другой стране.
• при транзитном лизинге все участники лизинговой операции находятся в разных странах.

По отношению к предусмотренным законодательством налоговым льготам различают мнимый лизинг, когда сделка совершается для прикрытия другой операции – купли-продажи в рассрочку (такая лизинговая сделка имеет спекулятивный характер и совершается с целью извлечения наибольшей прибыли за счет получения необоснованных налоговых и других льгот, действующих в стране), и действительный лизинг, который в правовом отношении должен соответствовать действующему законодательству и экономическому содержанию лизинговой сделки и предпринимательской деятельности.

По характеру лизинговых платежей различают лизинг с денежным платежами, компенсационными и смешанными.

При лизинге с денежным платежом весь объем платежей арендатор осуществляет в денежной форме. Лизинг с компенсационными платежами предусматривает лизинговые платежи в виде поставок  части продукции, произведенной на оборудовании, являющемся предметом лизинга. Лизинг со смешанными платежами предполагает выплаты, частично осуществляемые лизингополучателем в денежном виде и частично в товарном, пропорция которых зависит от договоренности между сторонами.

В зависимости от источников финансирования лизинговой сделки выделяют лизинг, профинансированный собственными средствами, профинансированный заемными или привлеченными средствами, и раздельный (паевый) лизинг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2.Развитие лизинговых услуг

 

2.1. Обзор рынка лизинговых услуг Республики Беларусь

 

 

Первая самостоятельная лизинговая компания Республики Беларусь – «Лизинг обслуживания транспорта, оборудования, сооружений» (ЛОТОС) – была создана в Солигорске. В 1993 году в республике существовало уже 10 лизинговых компаний, которые учредили свой коллегиальный орган – Союз лизинговых компаний. В национальной программе социально-экономического развития 1996 года лизинг рассматривался как одна из ведущих форм привлечения инвестиций, поэтому встал вопрос о необходимости создания нормативных документов для регулирования лизинговой деятельности. В апреле 1994 года Министерством финансов утверждены Методические указания о порядке учета лизинговых операций, в которых даны основные определения и бухгалтерские проводки по лизинговым процедурам. Этот документ стал одним из первых в странах СНГ, регламентирующим лизинговые отношения. В апреле 1996 года утверждено положение «О лизинге на территории Республике Беларусь». В нем даны определения лизинговой деятельности, объекты и субъекты лизинга, основные его виды .

Лизинг включает в себя отношения по купле-продаже и пользованию имуществом.

В Республике Беларусь данные отношения регламентированы Гражданским Кодексом и Положением о лизинге.

Лизинг (и в этом его главная отличительная особенность) – это не приобретения имущества в рассрочку либо посредством заемных средств в собственность, а приобретение права на пользование имуществом.

Лизинг согласно Банковскому кодексу Республики Беларусь не является банковской операцией. Процентная ставка в договоре финансовой аренды (лизинга) – условная величина, которая применяется для удобства расчетов. Ее в договоре может и не быть, так как согласно Положению о лизинге на территории Республики Беларусь процентная ставка не входит в число обязательных условий договора лизинга.

В нашей стране лизинг рассматривается органами государственного управления как одна из форм инвестирования в условиях ограниченности инвестиционных ресурсов, имеющая широкую перспективу в решении проблем технического перевооружения.

Однако до недавнего времени лизинг не получал должного распространения в отечественной экономике. В большинстве случаев он использовался скорее не как инструмент осуществления инноваций (которые являются основной сферой применения лизинга в странах со стабильной экономикой), а как инструмент финансового менеджмента по оптимизации налогооблагаемой базы путем завышения издержек и быстрого сокращения стоимости внеоборотных активов .

При рассмотрении структуры операторов отечественного рынка лизинговых услуг можно отметить, что в настоящее время на нем работает около 20 банков и около 30 специализированных лизинговых компаний. Их можно разделить на несколько групп:

1) операторы рынка, относящиеся  к банковскому сектору:

- банки, ведущие активные лизинговые  операции (Беларусбанк, Белпромстройбанк, «Трастбанк», Белинвестбанк, Межторгбанк и др.)

- дочерние структуры банков (УП  «Приорлизинг», ЗАО «Бизнесинвестлизинг», ЗАО «Промстройинвест» и др.);

2) операторы рынка, созданные при крупных товаропроизводителях (ЗАО «Мазконтрактлизинг», ЗАО «Беларустракторлизинг» и др.);

3) независимые операторы  рынка (ООО «Лизингинтеринвест», ОДО  «Респектлизинг», ООО «Белсинтезлизинг», ООО «Бут-лизинг» и др.);

4) государственные операторы (ОАО «Промагролизинг», РО «Белагросервис»). Информация об объемах лизинговых операций в республике Беларусь в разбивке по операторам рынка лизинговых услуг представлена в приложении Г. Анализ структуры активов отечественных банков на начало 2009 г. Позволяет выделить следующие группы банков по критерию ориентации на рынок лизинговых услуг:

- специализация на лизинговых операциях – Трастбанк (доля лизинговых операций в структуре кредитных операций с юридическими лицами составляет 23,4%);

- активное участие на рынке лизинговых услуг – Минский транзитный банк (9,7%), Беларусбанк (6,7%), Астанаэксимбанк (6,5%), Белпромстройбанк (5,3%) и Белгазпромбанк (5,2%);

- использование лизинга как дополнительного банковского продукта для обслуживания клиентов – банки «Золотой талер» (4,5%), «Москва-Минск» (4,4%), Межторгбанк (3,8%), Абсолютбанк (2,4%) и Белинвестбанк (2,3%);

- эпизодическое осуществление активных лизинговых операций –Белвнешэкономбанк (1,3%), Приорбанк (0,5%), РРБ-банк (0,5%), Белорусский индустриальный банк (0,4%), Белагропромбанк (0,2%), Технобанк (0,05%) и Джем-банк (0,05%).