Мировая валютная система и ее развития

1.Мировая валютная система  и ее развития.

2.Формы кредита.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Мировая валютная  система и ее развития.

Мировая валютная система  является исторически сложившейся  формой организации международных  денежных отношений, закрепленной межгосударственными  договоренностями. Мировая валютная система представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение  и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов  интернационализации капитала, требующих  адекватных условий в международной  денежной сфере. Различаются национальная, мировая, региональная валютные системы.

Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с  учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной  частью денежной системы страны, хотя она относительно самостоятельна и  выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики  и внешнеэкономических связей страны. Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой.

Мировая валютная система  сложилась к середине XIX века. Характер функционирования и стабильность мировой  валютной системы зависят от степени  соответствия ее принципов структуре  мирового хозяйства, расстановке сил  и интересам ведущих стран. При  изменении данных условий возникает  периодический кризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданием новой  валютной системы (это ясно видно  на примере того, как система «золотого  стандарта» сменялась Бреттон-Вудской валютной системой и т.д.). Хотя мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования, она тесно связана с национальными валютными системами. Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую деятельность, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран. Взаимная связь национальных и мировой валютной систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство. Связь и различие национальных и мировой валютной систем проявляются в их элементах (таблица 1).

Таблица 1.

Национальная валютная система	Мировая (региональная) валютная система
Национальная валюта	Резервные валюты, международные счетные  валютные единицы
Условия конвертируемости национальной валюты	Условия взаимной конвертируемости валют
Паритет национальной валюты	Унифицированный режим валютных паритетов
Режим курса национальной валюты	Регламентация режимов валютных курсов
Наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль	Межгосударственное регулирование  валютных ограничений
Национальное регулирование международной  валютной ликвидности страны	Межгосударственное регулирование  международной валютной ликвидности
Регламентация использования международных  кредитных средств обращения	Унификация правил использования  международных кредитных средств  обращения
Регламентация международных расчетов страны	Унификация основных форм международных  расчетов
Режим национального валютного рынка  и рынка золота	Режим мировых валютных рынков и рынков золота
Национальные органы, управляющие  и регулирующие валютные отношения страны	Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование

 

 

Мировая валютная система включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать  следующие:

1) мировой денежный товар и  международная ликвидность;

2) валютный курс;

3) валютные рынки;

4) международные валютно-финансовые  организации;

5) межгосударственные договоренности.

Мировой денежный товар принимается  каждой страной в качестве эквивалента, вывезенного из нее богатства, и  обслуживает международные отношения (экономические, политические, культурные). Первым международным денежным товаром  выступало золото. Далее мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные  деньги). В настоящее время в  этом качестве также распространены композиционные, или фидуциарные (основанные на доверии к эмитенту), деньги. К  ним относятся международные  и региональные платежные единицы (такие, как СДР и ЭКЮ, с недавнего  времени замененная на евро).

Валюта это не новый  вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые и кредитные  отношения. Таким образом, деньги, используемые в международных экономических  отношениях, становятся валютой. Различают  понятия «национальная валюта»  и «иностранная валюта». Под национальной валютой понимается установленная  законом денежная единица данного  государства. Национальная валюта основа национальной валютной системы. В международных  расчетах обычно используется иностранная  валюта денежная единица других стран. К иностранной валюте относят  иностранные банкноты и монеты, а  также требования, выраженные в иностранных  валютах в виде банковских вкладов, векселей и чеков. Иностранная валюта является объектом купли-продажи на валютном рынке, хранится на счетах в банках, но не является законным платежным средством на территории данного государства (за исключением периодов сильной инфляции). Категория «валюта» обеспечивает связь и взаимодействие национального и мирового хозяйства. Кроме того, важным является понятие «резервная валюта», под которой понимается иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям. Резервная валюта служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран-участниц мировой валютной системы. В рамках Бреттон-Вудской валютной системы статус резервной валюты был официально закреплен за долларом США и фунтом стерлингов. В рамках Ямайской валютной системы доллар фактически сохранил статус резервной валюты, и также в этом качестве на практике используется марка ФРГ и японская Йена.

Объективными предпосылками  приобретения статуса резервной  валюты являются: господствующие позиции  страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах; развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в том числе за рубежом; организованный и емкий рынок  ссудных капиталов; либерализация  валютных операций, свободная обратимость  валюты, что обеспечивает спрос на нее другими странами.

Субъективным фактором выдвижения национальной валюты на роль резервной  служит активная внешняя политика, в том числе валютная и кредитная. В институциональном аспекте  необходимым условием признания  национальной валюты в качестве резервной  является ее внедрение в международный  оборот через банки и международные  валютно-кредитные и финансовые организации. Статус резервной валюты дает преимущества стране-эмитенту: возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой, содействовать укреплению позиций национальных корпораций в конкурентной борьбе на мировом рынке.

В то же время выдвижение валюты на роль резервной возлагает  определенные обязанности на ее экономику: необходимо поддерживать относительную  стабильность этой валюты, не прибегать  к девальвации, валютным и торговым ограничениям. Статус резервной валюты вынуждает страну-эмитента принимать  меры по ликвидации дефицита платежного баланса и подчинять внутреннюю экономическую политику задаче достижения внешнего равновесия. К резервным  валютам относятся: Доллар США; Немецкая марка; Японская иена; Фунт стерлингов; Швейцарский франк.

Классификация валют представлена в таблице 2.

 

Таблица 2.

КРИТЕРИИ ВИДА ВАЛЮТ
1. По статусу валюты.	- Национальная; - Иностранная; - Международная; - Региональная; - Евровалюта.
2. По отношению к валютным  запасам страны.	- Резервная; - Прочие валюты.
3. По режиму применения.	- Свободно конвертируемая; - Частично конвертируемая (внешне  конвертируемая, внутренне конвертируемая); - Неконвертируемая.
4. По видам валютных операций.	- Валюта цены контракта; - Валюта платежа; - Валюта кредита; - Валюта клиринга; - Валюта векселя.
5. По отношению к курсам других  валют.	- Сильная (твердая); - Слабая (мягкая).
6. По материально-вещественной  форме.	- Наличная; - Безналичная.
7. По принципу построения «Корзинного»  типа.	- Обычная.

 

Валюты по степени конвертируемости, т.е. размену на иностранные, различаются на:

1). Свободно конвертируемые  валюты, без ограничений обмениваемые  на любые иностранные валюты. В новой редакции Устава Международного  валютного фона (1978 г.) это понятие заменено понятием «свободно используемая валюта». Международный валютный фонд отнес к этой категории доллар США, марку ФРГ, иену, фунт стерлингов, французский франк. Фактически свободно конвертируемыми считаются валюты стран, где нет валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса, - в основном промышленно развитых государств и отдельных развивающихся стран, где сложились мировые финансовые центры или которые приняли обязательство перед Международным валютным фондом не вводить валютные ограничения.

2). Частично конвертируемые  валюты стран, где сохраняются  валютные ограничения.

3). Неконвертируемые (замкнутые)  валюты стран, где для резидентов  и нерезидентов введен запрет  обмена валют.

Кроме национальных валют  в международных расчетах используются международные валютные единицы  СДР и ЭКЮ, но ЭКЮ можно рассматривать только как историю, так как его место заняла евро. Специальные права заимствования (СДР, Special Drawing Rights) представляют собой безналичные деньги в виде записей на специальном счете страны в Международный валютный фонд. Стоимость СДР рассчитывается на основе стандартной «корзины», включающей основные мировые валюты. В 1979 г. появилась ЭКЮ (European Currency Unit) валютная единица европейской валютной системы, существующая в виде безналичных записей по счетам стран-участниц ЕВС в Европейском валютном институте Европейского союза. Условная стоимость ЭКЮ и СДР исчисляется на базе средневзвешенной стоимости и изменения курса валют, входящих в валютную корзину. Очень часто условная стоимость СДР и ЭКЮ исчисляется в долларах США. Ежедневные котировки публикуются в основных финансовых газетах.

Международная валютная ликвидность (МВЛ) - способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное  погашение своих международных  обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами. С точки зрения всемирного хозяйства международная валютная ликвидность означает совокупность источников финансирования и кредитования мирового платежного оборота и зависит от обеспеченности мировой валютной системы международными резервными активами, необходимыми для ее нормального функционирования. Международная валютная ликвидность характеризует состояние внешней платежеспособности отдельных стран или регионов (например, России и нефтедобывающих стран). Основу внешней ликвидности образуют золотовалютные резервы государства. Структура Международной валютной ликвидности включает в себя следующие компоненты: 1) официальные валютные резервы стран; 2) официальные золотые резервы; 3) резервную позицию в Международном валютном фонде (право страны-члена автоматически получить безусловный кредит в иностранной валюте в пределах 25% от ее квоты в Международном валютном фонде); 4) счета в СДР и ЭКЮ.

Показателем Международной  валютной ликвидности обычно служит отношение официальных золотовалютных резервов к сумме годового товарного  импорта. Ценность этого показателя ограничена, так как он не учитывает  все предстоящие платежи, в частности, по услугам, некоммерческим, а также  финансовым операциям, связанным с  международным движением капиталов  и кредитов. Международная ликвидность  выполняет три функции, являясь  средством образования ликвидных  резервов, средством международных  платежей (в основном для покрытия дефицита платежного баланса) и средством  валютной интервенции.