Общие сведения о квалиметрии

ЛЕКЦИЯ ГАЛЯУТДИНОВА И.И. № 10 (УПРАВЛЕНИЕ КАЧЕСТВОМ)

ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ О КВАЛИМЕТРИИ

Квалиметрия и оценка бизнеса. Как известно, оценка бизнеса базируется на трех группах взаимосвязанных принципов оценки.

Первая группа принципов основана на представлении собственника и включает принцип полезности, принцип замещения и принцип ожидания. Принцип полезности заключается в том, что чем больше предприятие способно удовлетворять потребности собственника, тем выше его стоимость. Согласно принципу замещения максимальная стоимость предприятия определяется наименьшей ценой, по которой может быть приобретен другой объект с эквивалентной полезностью. Принцип ожидания (или предвидения) связан с рассмотрением полезности любого предприятия с позиций того, во сколько сегодня оцениваются прогнозируемые будущие выгоды, включая величину, качество и продолжительность ожидаемых будущих доходов.

Вторая группа принципов оценки бизнеса обусловлена эксплуатацией собственности и связана с представлением производителей. Эта группа включает принцип вклада, принцип остаточной продуктивности, принцип предельной производительности и принцип сбалансированности (пропорциональности). Принцип вклада состоит в том, что включение любого дополнительного актива в систему предприятия считается экономически целесообразным, если получаемый прирост стоимости предприятия больше затрат на приобретение этого актива. Принцип остаточной продуктивности базируется на оценке чистого дохода от бизнеса после того, как оплачены расходы на эксплуатацию капитала, рабочую силу, менеджмент (т.е. тех факторов, которые должны быть оплачены из доходов, создаваемых данной деятельностью). Принцип предельной производительности заключается в том, что по мере добавления ресурсов к основным факторам производства чистая отдача имеет тенденцию увеличиваться быстрее темпа роста затрат. Однако по достижении определенного уровня отдача от бизнеса хотя и растет, но уже замедляющимися темпами. В свою очередь, это замедление может привести к тому, что темп роста отдачи при добавлении ресурсов будет медленнее, чем темп роста затрат на добавленные ресурсы.

Объем производства Q, при котором темп роста доходов D на единицу объема сравнивается с темпом роста затрат R на единицу объема

и является точкой предельной производительности.

Опираясь на принцип предельной производительности, можно сформулировать и принцип сбалансированности, согласно которому максимальный доход от предприятия можно получить при соблюдении оптимальных величин факторов производства.

Третья группа принципов обусловлена действием рыночной среды. В эту группу входят: принцип соответствия, принцип регрессии и прогрессии, принцип конкуренции, принцип зависимости от внешней среды, принцип изменения стоимости, принцип экономического разделения и принцип наилучшего и наиболее эффективного использования.

Принцип соответствия гласит, что если предприятие соответствует рыночным стандартам, характерным для конкретных условий места и времени, то цена на него будет колебаться вокруг среднерыночного значения. Если же предприятие по своим характеристикам (оснащенности производства, технологии, уровню доходности и т.д.) не соответствует требованиям рынка, то это выражается в более низкой (чем среднерыночная) стоимости оцениваемого предприятия.

Принцип прогрессии и регрессии означает деление оценок предприятия на две категории. Если предприятие характеризуется излишними для данных рыночных уcловий улучшениями, то такие улучшения не принесут ожидаемого эффекта, а предприятие будет недооценено рынком на фоне вкладываемых в него средств (принцип регрессии). Принцип прогрессии означает, что затраты на улучшение деятельности предприятия невелики на фоне роста его рыночной стоимости.

Принцип конкуренции означает, что при обострении конкурентной борьбы прогнозируется либо прямое уменьшение доходов, либо увеличение риска получения ожидаемого дохода. В обоих случаях оцениваемая рыночная стоимость предприятия уменьшится.

Принцип зависимости от внешней  среды гласит, что стоимость предприятия определяется не только внутренними факторами, но и внешними факторами как микроэкономического, так и макроэкономического уровня (рыночной конкуренцией, политической, экономической и социальной стабильностью в стране и др.).

Принцип изменения стоимости гласит, что изменение рыночной конъюнктуры влечет за собой изменение уровня цен, а с ними и изменение стоимости предприятия. Поэтому оценка рыночной стоимости предприятия должна осуществляться на определенный момент времени (определенную дату).

Принцип экономического разделения утверждает, что имущественные права следует разделять или объединять в тех случаях, когда общая стоимость вновь созданных объектов становится выше по сравнению с исходными.

Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования заключается в определении такого технически и юридически осуществимого варианта использования собственности предприятия, при котором его собственнику обеспечивается максимальная рыночная стоимость предприятия.

Таким образом, оценка бизнеса, сделанная с использованием любого из приведенных принципов, базируется на относительных показателях, т.е. на сравнении рыночной стоимости предприятия во времени или пространстве с самим собой или другими предприятиями. То есть для оценки бизнеса также используются принципы количественной оценки качества, присущие квалиметрии.