Лекции по мировой экономика

Межгосударственное регулирование финансовых потоков определяется международными правилами и органами.

Важным практическим документом по регулированию иностранных капиталовложений является разработанный в рамках Организации Азиатско-Тихоокеанского сотрудничества (1994 г.) «Добровольный кодекс» прямых инвестиций. В этом «Кодексе» заключены следующие принципы:

- в отношении стран-доноров не  должна проводиться политика  дискриминации;

- следует предоставлять национальный инвестиционный режим для иностранных инвесторов в принимающей стране;

- инвестиционные стимулы не  должны исключать ослабление  требований к области здравоохранения, безопасности и охраны окружающей среды;

- требования, регулирующие инвестиции, ограничивающие рост торговли и капиталовложений, следует минимизировать;

- экспроприация инвестиций должна  быть запрещена, кроме как в  общественных целях и на недискриминационной  основе в соответствии с национальными  законами и принципами международного права при условии выплаты достаточной и эффективной компенсации;

- в принимающей стране следует  создать условия для обеспечения  регистрации и конвертируемости иностранных инвестиций;

- должны быть устранены барьеры  при вывозе капитала;

- иностранные инвесторы наравне с национальными инвесторами должны соблюдать законы, административные правила и положения страны-реципиента;

- должно быть обеспечено разрешение  на выезд и временное пребывание  ключевого иностранного персонала на территории принимающей страны в связи с реализацией инвестиционного проекта;

- необходимо правое обеспечение  разрешения споров путем консультаций  и переговоров между сторонами  либо через арбитраж и т. д.

Все эти принципы направлены на стимулирование рыночной составляющей мирового инвестиционного процесса. Тем не менее при всей необходимости экономической свободы и беспрепятственного действия рыночных механизмов для обеспечения эффективной международной миграции и интернационализации мирового рынка капиталов усиление этих тенденций имеет неоднозначные последствия.

В настоящее время проблемы регулирования мирового финансового рынка состоят в том, что мировая финансовая система стала практически неуправляема. Международные финансовые организации не в состоянии обеспечить предсказуемость и надежность состояния финансовых потоков, что увеличивает вероятность возникновения мировых финансовых кризисов. В связи с этим возникла необходимость создания новых наднациональных организаций или придания уже имеющимся дополнительных функций, связанных с усилением координации процессов на мировом финансовом рынке. В этом направлении предлагается распределение полномочий между государственными и надгосударственными органами.

Основная задача правительства должна состоять в сборе и предоставлении международным организациям предельно четкой и достоверной информации о состоянии национальных экономик. Для этого следует ввести единые для всех стран стандарты бюджетной отчетности о состоянии валютных резервов центральных банков, платежных балансов и т. д.

Основной задачей единого международного финансового органа должно стать обеспечение контроля и прогноза состояния всей мировой финансовой системы на основе анализа данных, предоставленных правительствами отдельных стран. В рамках решения этой задачи предлагается расширить функции Международного валютного фонда, повысив его ответственность за состояние мировой финансовой системы, расширив полномочия по надзору за странами-членами, разработав принципы их поведения.

В каких бы формах ни происходила миграция мирового капитала, можно выделить две тенденции его развития:

1) растущая интернационализация, взаимопроникновение  и глобализация рынков капиталов;

2) ослабление роли рыночного  механизма в распределении финансовых  ресурсов между странами вследствие усиления государственного и межгосударственного регулирования мировой финансовой сферы.

Соотношение именно этих двух тенденций будет определять ближайшие перспективы функционирования мирового рынка капиталов.

 

1 Рикардо Д. Сочинения. Т. 1. С. 117.

2 Tourism Highlights // WTO. 2001. P. 3-5.

3 Кругман П., Обстфелъд М. Международная экономика, теория и политика. М.; Юпитер, 2003.

4 Мировая экономика: учеб. пособие для вузов / под ред. И. П. Николаевой. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. С. 212-214.

5 Томас А. Пугелъ, Питер X. Линдерт. Международная экономика: учеб. / Пер. с англ. М.: Дело и сервис, 2003. С. 165.

6 Пебро М. Международные экономические, валютные и финансовые отношения. М.: Прогресс, 1990. С. 117.

7 Пебро М. Указ. соч. С. 6.

8 Там же. С. 478.

9 Коваленко В.П. Всемирный рынок. Экономические законы развития. М.: Экономика, 1990. С. 21.

10 Алле М. Политика свободной торговли. ГАТТ и европейское строительство. М.; Allais. La politique de libre - echange, le GATT, et la construction europeene. Rev., d'eco-nomie polit. P., 1994. A. 104. № 1. H. 22.

11 Орешкин В. Иностранные инвестиции как фактор экономического развития: реалии, проблемы, перспективы // Инвестиции в России. 2002. № 9. С. 12.

12 Орешкин В. Иностранные инвестиции как фактор экономического развития: реалии, проблемы, перспективы // Инвестиции в России. 2002. № 9. С. 12.

13 Мозиас П. Прямые иностранные инвестиции: современные тенденции // МЭ и МО. 2002. № 1.С. 66.

14 Григорьев Л. Трансформация без иностранного капитала: 10 лет спустя // Вопросы экономики. 2002. № 6. С. 17.

15 Все приведенные данные рассчитаны по: Мозиас П. Прямые иностранные инвестиции: современные тенденции. С. 65-66.

16 Ломакин В. К. Мировая экономика. М.: Финансы и статистика, 1998. С. 398.

17 Там же.

18 Доронин И. Финансовые рынки // МЭ и МО. 1999. № 8. С. 16.

19 Ломакин В. К. Мировая экономика. М.: Финансы и статистика, 1998. С. 153.

20 Шишков А. Мировая финансовая система // МЭ и МО. 1999. № 11. С. 4.

21 Мовсесян А.. Огнивцев С. Мировая экономика. М.: Финансы и статистика, 2002. С. 57.

22 Шишков А. Мировая экономика. М.: Финансы и статистика, 2002. С. 5.