Международная валютная система

1. Сущность  и структура платежного баланса.

 

Платёжный баланс — это  статистический отчёт, где в систематизированном  виде приводятся суммарные данные о  внешнеэкономических  операциях  данной страны с другими  странами мира за определённый период времени.

Платежный баланс является важным показателем и инструментом, позволяющим предвидеть степень  возможного участия страны в мировой  торговле, международных экономических  связях, установить ее платёжеспособность. Особенностью данного понятия является то, что первоначальное и современное  определения данного термина  имеют принципиальные отличия, что  нередко вводит в заблуждение.

Термин «платёжный баланс» впервые  использовал  Джеймс Денем-Стюарт в  своей работе «Исследования о  принципах политической экономии» (1767 г.) (Inquiry into the Principles of Political Economy). Стюарт определяет платёжный баланс как самостоятельное понятие, которое состоит из:

 

    - Расходов граждан за рубежом.

    - Платежей по долгам, основной суммы долга и процентов иностранцам.

    - Предоставления денежных займов другим странам.

 

Таким образом, первоначально  платёжный  баланс отражал только совершённые  платежи, а не все  внешнеэкономические  операции с  материальными, финансовыми  и интеллектуальными  активами. Внешнеэкономические  операции — это операции между  резидентами и нерезидентами.

Также платежный баланс можно определить как систематизированную  запись итогов всех экономических сделок между  резидентами данной страны и остальным  миром в течение  определенного  периода времени, как правило года. Платежный баланс отражает не индивидуальные, а совокупные сделки между данной страной и другими государствами.

Платежный баланс, отражающий состояние международных  экономических  отношений данной страны с остальным  миром, выступает важнейшим ориентиром при разработке макроэкономической политики (бюджетно-налоговой, кредитно-денежной, валютной и т. п.).

При составлении платежного баланса  все участники международных  сделок делятся на две категории  — резидентов и нерезидентов. С  позиций конкретной страны все остальные ее партнеры по международным экономическим сделкам являются нерезидентами и, соответственно, резидентами своих стран. Понятия «резидент» и «нерезидент» отражены в соответствующих законодательствах каждой страны.

Резидентом  считается физическое или юридическое  лицо, проживающее в данной стране более года, независимо от его гражданства  и паспортного статуса. Дипломаты  и военный персонал за пределами  своей страны, а также международные  организации не являются резидентами  той страны, где они находятся. Экономическая сделка представляет собой любой добровольный обмен  стоимости, при котором передается право собственности на товар, услугу или актив от резидента данной страны к резиденту другой страны.

Счета платежного баланса отражают реальные потоки (товаров, услуг, даров и т.п.) и финансовые потоки (получение и предоставление займов в различных формах) между резидентами данной страны и остальным миром.

Платежный баланс составляется по принципу двойного счета, то есть представляет собой двухстороннюю  запись всех экономических сделок. Каждая операция отражается по дебету и кредиту счёта, а итоговая сумма  дебета должна равняться итоговой сумме  кредита.

К кредиту относятся  те сделки, в  результате которых  происходит отток  экспорт товаров и услуг и  приток (валюты) капитала в страну (они  записываются со знаком "плюс"). Так, продажа самолетов за границу, предоставление услуг иностранным туристам, получение  пенсий из-за рубежа, покупка иностранцами акций отечественных компаний записываются в кредит, поскольку эти сделки "показывают" поступления иностранной  валюты.

К дебету относятся те сделки, в результате которых страна расходует валюту в обмен на приобретаемые  ценности, т.е. происходит импорта товаров  и услуг и отток капитала, что  приводит к расходу иностранной  валюты (они записываются со знаком "минус"). На дебетовом счете  платежного баланса отражаются, например, такие сделки как импорт автомобилей, покупка лицензий, переводы прибылей иностранных компаний из данной страны, предоставление долгосрочных займов. Подобные сделки приводят к уменьшению запасов иностранной валюты на счетах резидентов.   В платёжном балансе  экономические операции отражаются по рыночным ценам, то есть по ценам, по которым фактически происходил обмен  экономическими ценностями.

Принцип двойного счета  предполагает, что  любая международная  сделка автоматически  учитывается  в платежном балансе  дважды: один раз как кредит, а другой раз  как дебет. Это происходит потому, что любая сделка имеет две  стороны: если вы что-либо покупаете у своего иностранного партнера, вы должны заплатить ему, а он, в свою очередь, должен затем каким-то образом использовать полученные от вас деньги — либо потратить их, либо положить на счет в банке.

Очень важно, чтобы форма производимых  в  платежном балансе записей  имела относительно высокую степень унификации и давала возможность производить сопоставления. Поэтому при составлении странами платежного баланса за основу принимаются методические рекомендации Международного валютного фонда (МВФ).

Данные  платежного баланса  отражают, как  в течение отчетного  периода  развивалась торговля, которая  непосредственно  влияет на уровень  производства, занятости и потребления, сколько доходов было получено от нерезидентов и сколько было выплачено им. Эти данные позволяют проследить, в какой форме происходило привлечение иностранных инвестиций, своевременно ли осуществлялось погашение внешней задолженности страны, имели ли место просрочки и ее реструктуризация, а так же, как центральный банк устранял платежные дисбалансы, увеличивая или уменьшая размер своих резервов в иностранной валюте.

Разделение  платежного баланса на конкретные счета, или  компоненты, должно основываться на ряде принципов, среди которых  следует  особо выделить следующие:

- каждая статья платежного баланса должна иметь свои особенности, то есть фактор или их совокупность, оказывающие влияние на объем одной статьи, должны отличаться от факторов, воздействующих на иные статьи;

- наличие той или иной статьи в платежном балансе должно иметь значение для группы стран, выраженное как в динамике изменения этой статьи, так и в абсолютной ее величине. Другими словами, если какой-нибудь показатель системы платежного баланса подвержен сильным колебаниям в течение определенного периода времени у группы стран либо он занимает большой удельный вес в платежных балансах группы стран, то он должен быть выделен в виде отдельной статьи;

- сбор информации для учета по статьям не должен представлять особых сложностей для составителей платежного баланса (тем не менее, этот принцип второстепенен по отношению к первым двум);

Структура платежного баланса  должна быть такой, чтобы показатели платежного баланса  сочетались с  другими статистическими  системами, например, системой национальных счетов; в то же время, количество статей не должно быть чрезмерно многочисленным, а сами статьи должны подлежать консолидации в компоненты более высокого уровня (для того, чтобы страны, не вышедшие на высокий уровень обработки статистической информации, были способны представлять платежный баланс с меньшей детализацией).

Итоговыми в годовом  платежном   балансе  являются изменения  официальных валютных резервов  страны. Таким образом, платежный  баланс содержит следующие  позиции:

1.   Текущие    операции:   торговые,   движение   доходов   и   переводов   (как   частных,   так   и государственных).

2.   Баланс   движения   капиталов:   долгосрочные   инвестиции   –   прямые   и   портфельные,   движение  краткосрочных капиталов (в том   числе «бегство» капиталов).

3.   Балансирующие   статьи:   переоценка   и   движение   резервов,   использование   средств   МВФ,  чрезвычайные  источники и обязательства.

4. Ошибки и пропуски.

5.   Итоговое   изменение   резервов   (золота,   иностранной   валюты,   СДР   –   расчетных   средств  Международного валютного  фонда, кредитов).

Система двойной записи предполагает формальное отсутствие расхождений  между размера  сальдо по кредитовым и дебетовым  статьям. На практике такое состояние  не достижимо. Из-за сложности полного  охвата всех сделок, неоднородности цен, разницы во времени регистрации  сделок и др. неизбежны различные  искажения. Этим обусловлено введение в платежный баланс специальной  статьи «Ошибки и пропуски» (или  «Чистые ошибки и пропуски»).

Как правило, величина, показанная в этой статье, относительно не велика и стабильна, однако она резко возрастает и может достигать больших значений в странах со слабым контролем за предоставлением отчетов участниками внешнеэкономических связей для статистики платежного баланса. В этом случае величина пропусков и ошибок дает предоставление о незарегистрированном оттоке (или притоке) капитала.

Статья  «Чистые ошибки и пропуски»

Поскольку данные, на основе которых составляется платёжный  баланс, поступают из разных источников, то для подведения окончательного итога приходится прибегать к  статье «Чистые ошибки и пропуски». В тех странах, где учёт имеет  прочные традиции, относительная  величина этой статьи, как правило, невелика. Там, где имеют место  бегство или нелегальный отток  капитала, эта величина может быть существенно больше. Объём неучтённых ресурсов может быть значительным и  в государствах, куда устремляется нелегальный капитал.

С формальной точки зрения величина этой статьи платёжного баланса  рассчитывается как разница между суммой счёта  текущих операций и счёта операций с капиталом и финансовыми  инструментами, с одной стороны, и величиной изменения официальных  валютных (и иных связанных) резервов — с другой.

Платежный баланс имеет  следующие  разделы:

- торговый баланс, т.е. соотношение между вывозом и ввозом товаров;

   - баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс «невидимых» операций);

- баланс движения капиталов  и кредитов

Торговый  баланс.

Исторически внешняя  торговля выступает исходной формой международных экономических отношений, связывающей национальные хозяйства в мировое хозяйство. Благодаря внешней торговле складывается международное разделение труда, которое углубляется и совершенствуется с развитием внешней торговли и других международных экономических  операций.

Показатели  внешней  торговли традиционно занимают важное место в платежном балансе. Соотношение  стоимости экспорта и импорта  товаров образует торговый баланс. Поскольку значительная часть  внешней  торговли осуществляется в  кредит, существуют различия между  показателями торговли, платежей и  поступлений, фактически произведенных  за соответствующий период.

Торговля   (экспорт  и импорт товаров и   услуг)   может   иметь   активное  (превышение   экспорта   над   импортом)   или   пассивное  (превышение   импорта   на   экспортом)   сальдо.  Активный торговый баланс обеспечивает приток иностранной валюты, пассивный – ведет к ее оттоку.  

Экономическое значение актива или дефицита торгового  баланса  применительно к конкретной стране зависит от ее положения в  мировом хозяйстве, характера ее связей с партнерами и общей экономической  политики. Для стран, отстающих от лидеров по уровню экономического развития, активный торговый баланс необходим  как источник валютных средств для  оплаты международных обязательств по другим статьям платежного баланса. Для ряда промышленно развитых стран (Япония, ФРГ и др.) активное сальдо торгового баланса используется для создания второй экономики за рубежом.

Пассивный торговый баланс считается нежелательным  и обычно оценивается как признак  слабости внешнеэкономических позиций  станы. Это правильно для развивающихся  стран, испытывающих нехватку валютных поступлений. Внешнеторговый баланс –  важная составная часть платежного баланса страны. Торговый дефицит  покрывается, как правило, поступлениями  по другим статьям платежного баланса.

Баланс  услуг 

Включает  платежи  и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам  связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей, передаче информации, культурным и научным обменам, различным комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам и т. д.

Услуги  представляют собой динамично развивающийся  сектор мировых экономических связей; его роль и влияние на объем  и структуру платежей и поступлений  постоянно возрастают.

С ростом уровня благосостояния в развитых странах резко увеличились  масштабы международного туризма, в составе  которого значительную часть составляют деловые поездки в связи с  интернационализацией современного производства.

Развитие  международного производства, научно-техническая  революция и другие факторы интернационализации  хозяйственной жизни стимулировали  торговлю лицензиями, ноу-хау, другими  видами научно-технического и производственного  опыта, лизинговые операции (аренда оборудования), деловые консультации и другие услуги производственного и персонального  характера.

По принятым в мировой статистике  правилам в раздел «услуги»  входят выплаты доходов по  инвестициям за границей и  процентов по международным кредитам, хотя по экономическому содержанию  они ближе к движению капиталов  и услуг. В платежном балансе  выделяются статьи: предоставление  военной помощи иностранным государствам, военные расходы за рубежом.  Они  как бы примыкают к  операциям услуг.