Анализ, планирование и прогнозирование денежных потоков

 
 
 
 
 
 
 
 
Анализ, планирование и прогнозирование  денежных потоков

 
Понятие денежного  потока  
Денежный поток - совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью предприятия.  
Основная цель управления денежными потоками - обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступлений и расходов денежных средств и их синхронизации во времени. 
 
Управление денежными потоками  
Принципы управления денежными потоками:  
Принцип информативной достоверности  
Принцип обеспечения сбалансированности  
Принцип обеспечения эффективности  
Принцип обеспечения ликвидности

Управление  денежными потоками  
Этапы управления денежными потоками:  
1. Полный и достоверный учет денежных потоков и формирование необходимой отчетности. 2. Анализ денежных потоков в предшествующем периоде.  
3. Планирование денежных потоков в разрезе различных их видов.  
4. Оптимизация денежных потоков.  
5. Обеспечение эффективного контроля за денежными потоками.

 
Управление  денежными потоками  
Бюджетирование можно рассматривать как систему внутрифирменного планирования, основанную на разработке бюджетов в разрезе структурных подразделений и направлений деятельности предприятия, создающую условия для организации контроля их исполнения и анализа отклонений фактических показателей от бюджетных и регулирования на этой основе процесса управления хозяйствующим субъектом для обеспечения достижения управленческих целей.

Система бюджетирования позволяет: обеспечить контроль за издержками производства и рациональным использованием материальных и трудовых ресурсов спрогнозировать финансовый результат и оценить ожидаемое финансово-экономическое состояние предприятия оптимизировать поток денежных средств

Главный (общий, сводный) бюджет представляет собой скоординированный (по всем подразделениям или функциям) план работы предприятия в целом  
Включает: операционный бюджет финансовый бюджет

Операционный  бюджет представлен: бюджетом продаж  
бюджетом расходов по продаже  
бюджетом производства  
бюджетом товарно-материальных запасов  
бюджетом прямых затрат на материалы  
бюджетом прямых затрат на оплату труда  
бюджетом производственных накладных расходов 
бюджетом административных расходов  
бюджетом прибылей и убытков

 
Финансовый  бюджет включает:  
бюджет инвестиций  
бюджет движения денежных средств  
прогнозный баланс

 
Бюджет движения денежных средств  
бюджет движения денежных средств - это финансовый документ, представляющий в систематизированной форме на заданном интервале времени ожидаемые и фактические значения поступлений и выбытия денежных средств предприятия (в том числе по расчетным счетам и кассе)  
практическая польза: помогает руководству предвидеть ожидаемые притоки и оттоки денежных средств на предстоящий период времени, поддерживать запас денежных средств в соответствии с потребностями и избегать как избытка временно свободных денежных средств, так и возможного их дефицита

 
Прогнозный  баланс  
прогнозный баланс показывает, какими источниками финансирования своей хозяйственной деятельности обладает предприятие, в каком объеме, а также по каким направлениям данные средства расходуются  
прогнозный баланс характеризует финансовое состояние предприятия на конкретную дату

Финансовое  прогнозирование  
Отправной точкой финансового прогнозирования является прогноз продаж и соответствующих им расходов.  
Конечной целью - расчет потребностей во внешнем финансировании.

Метод доли объема продаж - метод прогнозирования финансовых потребностей предприятия путем выражения различных статей баланса как долей (в %) от объема продаж.

Метод доли объема продаж  
Дает точные результаты, если удовлетворяются следующие условия:  
предприятие работает стабильно  
производственные возможности предприятия используются полностью 
развитие предприятия, увеличение объемов продаж требует привлечения инвестиций 
Метод доли объема продаж:  
Дополнительно необходимые средства = Требуемый рост активов - Самопроизвольный рост обязательств - Увеличение нераспределенной прибыли

Метод доли объема продаж:  
Требуемый рост активов = (Активы/ Выручка) * Прирост выручки  
Самопроизвольный рост обязательств = (Обязательства / Выручка) * Прирост выручки Увеличение нераспределенной прибыли = Норма прибыли * Выручка1*(1-d), где d - доля чистой прибыли, выплачиваемая в виде дивидендов, в относительной величине  
Активы, Обязательства - самопроизвольно увеличивающиеся в связи с ростом объема продаж активы и обязательства, в ден. ед.