Антикризисное управление

Антикризисное управление

 

Этапы развития организации:

1. Создание.
2. Развитие и рост.
3. Создание дочерних компаний.
4. Появление признаков неплатёжеспособности, финансовой неустойчивости.
5. Ухудшение финансового состояния.
6. Наступление кризисного состояния.
7. Ликвидация.

Виды кризисов:

1. Технологический- устаревшее оборудование и технологии не позволяют выпускать конкурентоспособную продукцию.
2. Социальный (социально-управленческий) – конфликт между работниками предприятия (или их группами), администрацией, владельцами, приводит к принятию неэффективных управленческих решений.
3. Финансовый- нерациональное использование собственных и заёмных средств, приводит к снижению прибыли или убыткам.
4. Организационный- несовершенство структуры управления.
5. Информационный- недостаточность информации об изменениях на рынке или самой организации, приводит к различного рода потерям.
6. Кризис взаимодействия между собственниками организации, не позволяет проводить эффективную экономическую политику.
7. Кризис несоответствия компании требованиям законодательства, приводит к потерям из-за санкций со стороны органов государственной власти.

Разные виды кризисов взаимосвязаны с друг-другом.

Фазы взаимного развития и преодоления кризисов:

1. Спад – снижение показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия из-за внешних факторов рынка.
2. Дальнейшее ухудшение деятельности под влиянием внутренних причин.
3. Приспособление предприятия к новым условиям хозяйствования при более низком уровне доходов. (при условии принятия первоочередных антикризисных мер)
4. Восстановление финансового равновесия и оживление производства.
5. Рост производства, ускорение экономического развития организации, увеличение объёмов продаж и реализации в краткосрочной перспективе.
6. Поддержание нового экономического уровня организации, её устойчивости в длительной перспективе.

 

Диспропорции между объёмом производства и реализации продукции.	Диспропорция между рентабельностью и стоимостью заёмных средств.
П- предкризисное состояние К- кризис

Прогнозирование банкротства.

Ƶ счёта, Р. Тафлер, Г. Кишоу

Ƶ= 0,5*х1+0,13*х2+0,18*х3+0,16*х4

Х1- это отношение прибыли к краткосрочным обязательствам.

Х2- это отношение оборотных активов к сумме обязательств.

Х3- это отношение краткосрочных обязательств к общей сумме активов.

Х4- это отношение выручки от реализации к общей сумме активов.

Торговое отношение Ƶ=0,2 , всё, что меньше 0,2 – предкризисное состояние.

Модель Альтмана.

Ƶ5= 1,2Коб+1,4*Кмп+3,3*Кр+0,6*Кп+Кот

Коб = текущие активы-текущие обязательства/активы

Кмп= нераспределённая прибыль/активы    (коэффициент рентабельности активов)

Кр= прибыль до уплаты налогов и %/активы

Кп= рыночная стоимость акций/активы

Кот= выручка/активы

70% шанс выявить риск  вероятности банкротства.

Ƶ5 ≤1,8 – очень высокий

1,81≥Ƶ5 ≥2,7 - высокий

2,71≥Ƶ5 ≥2,9 - возможный

Ƶ5 ≥3 - маловероятный

Модель Вивера.

Показатель	Формула	Значение
		1	2	3
Коэфицент Бивера	Чистая прибыль+амортизация/обязательства	0,45	0,17	-0,15
Коэфицент текущей ликвидности	Оборотные активы/текущие обязательства	≤3	2-2,25	≥1
Финансовый левередж	Обязательства/активы	≤35%	≥50%	≥30%
Коэфицент покрытия активов чистым оборотным капиталом	Собственный капитал - внеоборотный капитал/активы	0,4	0,3	0,06
Экономическая рентабельность	Чистая прибыль/активы	≥8%	≥2%	≤1,0%

 

1 группа – финансоустойчивые компании.

2 группа – компании у которых зарождаются начальные признаки финансовой неустойчивости, не нарушающие процесс производства.

3 группа – компании у которых наблюдается усиление финансовой неустойчивости, которая сказывается на процессах производства, в результате чего компании могут оказаться в кризисном финансовом состоянии.

Причины ухудшения финансового состояния.

1. Снижение объёмов продаж, недостаточный объём выпускаемой продукции.
2. Несоответствие требованиям потребителя, высокая цена.

3. Высокая себестоимость продукции связана с МР, трудовыми ресурсами, с технологией производства, с непроизводственными расходами и затратами (потери, избыточность управления)
4. Низкий уровень управления и организации производства (избыточная численность персонала, неэффективный маркетинг, наличие корпоративных конфликтов, нерациональная структура управления, отсутствие контроля за выполнением управленческих решений и т д )
5. Нерациональное использование заёмных средств.

 

 

 

Этапы и меры возможной стабилизации финансового состояния.

1. Устранение неплатёжеспособности.
1. Пролонгация краткосрочных финансовых обязательств. (краткосрочные – до года)
2. Перевод отдельных краткосрочных обязательств в долгосрочные.
3. Увеличение периода предоставляемого поставщиком коммерческого кредита. (предприятие являющееся поставщиком может давать коммерческий кредит – отсрочка платежа на время. Покупатель безвозмездно пользуется какое-то время, а оплата происходит через какой-то срок, это как бесплатный кредит)
4. Отсрочка расчётов по отдельным формам кредиторской задолженности.
5. Сокращение накладных расходов.
6. Сокращение запасов готовой продукции на складе.

Цель данного этапа: устранение текущей неплатёжеспособности, т.е. объём поступлений денежных средств должен превышать объём финансовых обязательств в краткосрочном периоде. (не допустить инициирования кредиторами запуска процедуры банкротства)

2. Восстановление финансовой устойчивости, одновременно с восстановлением платёжеспособности, необходимо устранить негативные причины влияющие на финансовую устойчивость организации.
1. Прекращение выпуска нерентабельной продукции.
2. Снижение объёма инвестиций.
3. Сокращение аппарата управления, части вспомогательных и подсобных подразделений.
4. Обновление внеоборотных активов за счёт операции финансовой аренды.
5. Изменение дивидендной политики.
6. Отказ от внешних программ, финансируемых за счёт прибыли компании.
7. Увеличение объёмов выпуска рентабельной продукции.
8. Снижение себестоимости продукции.
9. Оптимизация ценовой политики.
10. Увеличение доли пред оплачиваемой продукции.  
11. Проведение ускоренной амортизации. (чтобы уменьшить налоги, чем она больше, тем лучше для налогообложения. По стандартам бухучёта и методам налогового законодательства предприниматель может выбирать способ расчёта амортизации. Стоиомость оборудования переносится на продукцию постепенно. С т.з.налогового учёта- амортизация уменьшает фактическую прибыль. С т.з.антикризисного управления ускоренная амортизация используется для уменьшения налогов)
12. Выпуск ценных  бумаг (акции, облигации)
3. Обеспечение финансовой устойчивости в долгосрочном периоде.
1. Внедрение новых видов рентабельной продукции, обладающей преимуществом на рынке.
2. Использование эффективных видов мр для снижения себестоимости выпускаемой продукции.
3. Повышение качества и улучшение потребительских свойств выпускаемой продукции.
4. Ускорение оборачиваемости активов.
5. Увеличение объёмов выпуска за счёт обновления оборудования и использования новых технологий.
6. Сокращение сроков оплаты за поставленную продукцию, повышение дохода от внереализационной деятельности.

Схемы управленческих воздействий с целью финансового оздоровления деятельности организации.

1. Повышение эффективности использования основных средств.
2. Оптимизация капитальных вложений.
3. Рационализация производственных запасов.
4. Рационализация производства.
5. Ускорение оборота денежных средств.
6. Снижение затрат в производственной и коммерческой деятельности.
7. Уменьшение оттока денежных средств.
8. Реструктуризация кредиторской задолженности.
9. Улучшение инкассации кредитной задолженности.
10. Реструктуризация банковских кредитов.
11. Увеличение объёмов продаж.
12. Реорганизация системы управления и производства.