Биржевое дело

Задача 6.27

Брокер продал 40000 бушелей озимой пшеницы по сентябрьским контрактам по 240 рублей за бушель. Первоначальная маржа составляет 3500 рублей за контракт (объем контракта – 5000 бушелей). Определите размер первоначальной маржи по всей партии и сумму счета, если сентябрьские фьючерсы котируются по 220 рублей за бушель.

Решение:

А) Первоначальная маржа по его позиции составляет 28 т. рублей.

40000:5000 = 8;

8*3500 = 28000 руб.

Б) если сентябрьские фьючерсы котируются по 220 руб., то

240-220 = 20р.

40000*20 = 800 т. рублей.

Поскольку брокер продал по более высокой цене (240р/буш), его счет будет увеличен на 800 т. рублей и составит 28000 +800000 = 828 тыс. руб.

Задача 9.27

Надписатель продал опцион на покупку акции с ценой исполнения 30 руб. Полученная им премия составила 10 руб. К моменту исполнения опциона курс акций на рынке – 27 руб. Определите, прибыль или убыток получил инвестор.

Решение:

Инвестор получил прибыль в размере премии т.к.:

При Цр<Ци  Р=+П

Где  Цр – рыночная цена актива,

Ци – цена исполнения опциона,

П – премия

Р – результат( прибыль или убыток)

Таким образом прибыль составила 4 рубля

Задача 10.27

Предположим, торговец, который купил 4 марта у экспортера 10 млн. долл. за немецкие марки до 6 марта, не продает сразу купленную валюту на срок, а открывает долларовую позицию, поскольку ожидает стабилизацию доллара. Предположим, что по состоянию на 4 июня курс спот составит 1,5300, а валютирование сделки 6 июня осуществляется по форвардному курсу 1,5079. Определите финансовый результат от спекулятивной форвардной сделки.  Результаты сведите в нижеприведенную таблицу.

Задача 11.11

Предприятие приобретает оборудование по лизингу стоимостью 2000 млн. руб. Срок лизинга -10 лет. Годовая процентная ставка (с учетом комиссионных)  - 20%. Выплата платежей по лизингу производится равными суммами 2 раза в год. Рассчитайте сумму платежа по лизингу.

Решение:

, где

Y – сумма арендных платежей,

D- стоимость арендуемого имущества,

n - срок контракта,

j- лизинговый процент,

m- периодичность платежей в году.

Задача 12.12

Право сдавать недвижимость в аренду дало в первый год чистый операционный доход 10000. Ожидается, что доход будет уменьшаться по прямолинейному закону, а стоимость объекта уменьшится за 10 лет на 25%. Какова стоимость права сдачи в аренду при норме отдачи 12%?

Решение:

Для определения коэффициента капитализации воспользуемся общей формулой:

Ro = Yo + D * a , где

Yo – норма отдачи,

D - -относительное изменение стоимости за n периодов;

a = 1/n - норма возврата капитала

Ro = 0.12 + 0.25 * 0.1 = 0.12 + 0.025 = 0.145

V = NOI/Ro , где

NOI – чистый операционный доход

V = 10000/0.145 = 68965

Стоимость права сдачи в аренду будет равна 68965

Нормативно-правовые акты

1 Федеральный закон от 24.04 1996 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», (с изм., внесенными Федеральным законом от 18.07.2009 N 181-ФЗ).

2 Федеральный закон от 26.07 2006 № 135-ФЗ «О защите конкуренции», (с изм., внесенными Федеральными законами от 18.07.2009    №181-ФЗ, от 21.11.2011 № 327-ФЗ

Литература

1 Рынок ценных бумаг и биржевое дело. / под ред. О.И. Дегтяревой, Н.М. Коршунова, Е.Ф. Жукова. Учебник для вузов. – М.: Юнити – Дана, 2005.

2 Чалдаева Л.А. Экономика и организация фондовой биржи. – М.: Издательство: ЭКОНОМИСТЪ, 2006.

3 Ческидов Б.М. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Конспект лекций. – М.: Эксмо, 2007.