Выявление и согласование предпочтений по риску

 

Содержание 

 

Введение

Глава 1. Теоритические основы управления рисками

1.1 Экономическая  сущность, понятие риска. Классификация  рисков

 

Глава 2. Проблема выявления и согласования предпочтений по рискам

Заключение

Список литературы

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В рыночной экономике  процесс принятия решений на всех уровнях управления происходит в  условиях, когда неизвестен конечный результат деятельности. Следовательно, возникает неясность и неуверенность  и соответственно возрастает риск, то есть опасность неудачи и непредвиденных потерь. Особенно это присуще начальным  стадиям освоения производства и  новых рынков.

Проблема управления риском существует в любом секторе  хозяйствования – от сельского хозяйства  и промышленности до торговли и финансовых учреждений. Хотя само по себе понятие  «риск» нередко вызывает у любого предпринимателя вполне понятное ощущение тревоги, он мирится с ним как  с неизбежным злом, сознавая, что  многие операции носят рисковый характер, а потому важно не то, есть риск или  нет, а то, насколько правильно  он оценен и какие меры предусмотрены  в плане его элиминирования, снижения или страхования. Именно неизбежность риска во многих практических ситуациях, связанных с бизнесом, предопределяет его чрезвычайно широкую распространенность в экономике.

Актуальность данной тематики обусловлена как внешними, так и внутренними причинами. К числу внешних причин следует  отнести усиление глобализации рыночных процессов и вследствие этого  рост конкуренции в достаточно жесткой  форме, сокращение жизненного цикла  товаров, индивидуализация потребительских  качеств товаров. К внутренним причинам можно отнести неумение адаптироваться к переменам, отсутствие реалистического  прогнозирования, отсутствие стратегической фокусировки, разрозненность информационных систем и т.д. Для преодоления  этих проблем в определенной степени  может помочь правильно выстроенная  система управления рисками.

Целью данной работы является раскрытие основ управления рисками, необходимости управления рисками, а также учет этих рисков при реализации инвестиционного  проекта. Исходя из поставленной цели, в работе предполагается решение  следующих задач: раскрыть экономическую  сущность риска; рассмотреть проблемы выявления и согласования предпочтений по рискам; рассмотреть методы оценки и измерения риска в инвестиционном проекте.

Объектом исследования являются проблемы выявления и учета  риска в инвестиционном проекте. Предметом исследования являются теоретические  аспекты появления риска, а также  методы его оценки и измерения.

 

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ

 

1.1 Экономическая  сущность, понятие риска. Классификация  рисков

 
Как экономическая категория риск представляет собой возможность  совершения события, которое может  повлечь за собой три экономических  результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Риск – это  действие, совершаемое в надежде  на счастливый исход по принципу «повезет – не повезет».

Конечно, риска можно  избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако для  предпринимателя избежание риска  зачастую означает отказ от возможной  прибыли. Хорошая поговорка гласит: «»кто не рискует, тот ничего не имеет».

Понятие «риск» в  современной литературе не является установившимся и однозначным. Относительно его происхождения существует ряд  версий:

· по одной из них  термин «риск» – испано-португальского происхождения и означает «подводная отвесная скала, утес»;

· по другой версии – происходит от староитальянского  – «лавировать между»;

· третья версия предписывает происхождение термина «риск» к  греческим словам – «утес», «скала».

Поэтому понятно, почему у менеджера риск ассоциируется  с возможными столкновениями организации  с рифами потерь в бурном море экономических  отношений.

В словаре русского языка С.И. Ожегова под риском понимается «возможная опасность», «действие  наудачу, в надежде на счастливый исход», а в словаре Н. Уэбстера (Вебстера) риск определяется как «опасность, возможность убытка или ущерба». Определение С.И. Ожегова более  широкое, чем определение словаря  Н. Уэбстера, который сводит риск в  основном к экономическим потерям.

В современной научной  литературе риск представляет собой  сложную экономическую управленческую категорию, при определении которой  используются следующие подходы:

определение риска  с позиций финансовых результатов  деятельности организации, т.е. определение  риска как экономической или  финансовой категории;

определение риска  с точки зрения возможных отклонений о планируемого хода событий, т.е. определение  риска как категории отклонения от цели;

определение риска  с позиций возможности наступления  какого-либо неблагоприятного события, т.е. определение риска как вероятностной  категории.

Приведенные подходы  характеризуют риск с различных  сторон и в зависимости от оцениваемой  ситуации используются индивидуально  и комплексно.

Объективная природа  риска заключается в том, что  на менеджера при принятии им тех  или иных решений существенное влияние  оказывают окружающая его обстановка, условия, обстоятельства, которые называются факторами риска.

Субъективная природа  риска заключается в том, что  именно менеджер, как субъект предпринимательства, принимает то или иное решение.

Исходя их объективной  природы риска, факторы риска (политические, экономические, финансовые и т.д.) в  основном существуют независимо от воли или желания отдельных субъектов  предпринимательства. Как правило, на объективные факторы риска  субъект предпринимательства или  не может оказать какое-либо воздействие, или может, но очень ограниченное.

Опасность получения  неблагоприятного результата появляется тогда, когда субъект предпринимательства, принимающий то или иное решение, «вторгается» в область объективных  факторов риска. В результате возникает  область рискованных решений, т.е. область решений с неясным  результатом (ситуация риска). Поэтому  необходимо сформулировать такое определение  риска, которое учитывало бы данные особенности.

В связи с данными  рассуждениями можно дать следующее  определение риска. Риск – возможность (опасность) наступления такого события, в результате которого субъект, принявший  решение, теряет полностью или частично свои ресурсы, недополучает ожидаемый  доход или несет дополнительные материальные и финансовые расходы.1

В данном определении  риск представлен как многоаспектная категория, в которой ключевыми  терминами являются: возможность (опасность), событие, субъект, решение, последствия  появления рискового события. Приведенное  определение риска предполагает, что риск возникает тогда, когда решение принимается при наличии нескольких альтернатив. Вместе с тем данное определение указывает на следующие важные моменты:

· риск рассматривается  по отношению к цели, на достижение которой направлено решение;

· риск рассматривается  как возможность при принятии решения не достичь поставленной цели;

· недостижение цели является следствием объективно существующей неопределенности и ограниченности ресурсов.

Из данных рассуждений  можно сделать крайне важный для  практики управления рисками вывод, что появление риска – объективная  неизбежность, обусловленная:

неопределенностью окружающей среды;

неограниченностью ресурсов компании, в том числе  финансовых.

Именно в неопределенности и ограниченности ресурсов скрыты основные причины появления риска. Неопределенность порождается изменчивостью внешней  среды и вызвана непредсказуемостью и нестабильностью мирового и  локальных рынков, особенно российского, для которого характерны дефицит  капитала. Отсутствие «критической массы» цивилизованных рыночных субъектов, качественного  законодательства и т.д.

Неопределенность  проявляется в следующих формах:

- неполнота и недостоверность информации об экономической среде и, как     следствие, о будущем предполагаемом результате предпринимаемых действий;

- ограниченная способность менеджера воспринимать и перерабатывать поступающую информацию;

- случайность появления некоторых неблагоприятных событий в процессе деятельности компании;

- противодействие участников рынка, обусловленное действиями конкурентов, трудовыми конфликтами, нарушениями договорных обязательств и т.д.

К сожалению, надо признать, что в целом неопределенность неустранима, поскольку бесконечно разнообразен окружающий менеджера  мир и относительны его знания об этом мире не в смысле отрицания  объективной истины, а в смысле временной условности пределов приближения этих знаний к истине.

Под классификацией рисков следует понимать их деление  на отдельные группы по определенным признакам для достижения определенных целей.

Квалификационная  система рисков включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности  рисков.2

В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно подразделить на две  большие группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски  означают возможность получения  отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.В зависимости от основной причины возникновения (базисный или природный признак), риски делятся на следующие категории: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие.К природно-естественным относятся риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение. Наводнение, буря, пожар, эпидемия и т.п.Экологические риски – это риски, связанные с загрязнением окружающей среды.Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Политические риски возникают при нарушении условий производственно-торгового процессе по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта.

К политическим рискам относятся:

· невозможность  осуществления хозяйственной деятельности вследствие военных действий, революции, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализация, конфискации  товаров и предприятий и т.п.;

· введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определенный срок ввиду наступления  чрезвычайных обстоятельств (забастовка, война и т.д.);

· неблагоприятное  изменение налогового законодательства;

· запрет или ограничение  конверсии национальной валюты в  валюту платежа. В этом случае обязательство  перед экспортерами может быть выполнено  в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу применения.

Транспортные риски  – это риски, связанные с перевозками  грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, железнодорожным, самолетами и  т.д.Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата от данной коммерческой сделки.По структурному признаку коммерческие риски делятся  на имущественные, производственные, торговые, финансовые.Имущественные риски  – это риски, связанные с вероятностью потерь имущества гражданина-предпринимателя  по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической  систем и т.п.

Производственные  риски – это риски, связанные  с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных  факторов и, прежде всего, с гибелью  или повреждением основных и оборотных  фондов (оборудование, сырье, транспорт  и т.п.), а также риски, связанные  с внедрением в производство новой  техники и технологии.

Торговые риски  представляют собой риски, связанные  с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т.п.

Финансовые риски  связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т.е. денежных средств).

Финансовые риски  подразделяются на два вида:

- риски, связанные с покупательной способностью денег;

- риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски),

К рискам, связанным  с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности  рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски. Риск ликвидности.

Инфляция означает обесценение денег и, соответственно, рост цен. Дефляция – это процесс, обратный инфляции, он выражается в  снижении цен и, соответственно, в  увеличении покупательной способности  денег.

Инфляционный риск – это риск того, что при росте  инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель  несет реальные потери.

Дефляционный риск – это риск того, что при росте  дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий  предпринимательства и снижение доходов.

Валютные риски  представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса  одной иностранной валюты по отношению  к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.