Применение автоматизированной торговой стратегии на финансовом рынке

2) ширина канала 30 — 50 б.п. Правило открытия позиции то же, что и для ширины канала в 20 б.п., однако stop-loss order следует ставить дальше от границы канала. Это связано с тем, что резкий выход из данного канала — явление не повседневное и сопровождается, как правило, наличием факторов фундаментального характера. Довольно часто, разворот или коррекция сформировавшегося тренда наступает не более, чем через 20-30 б.п. после пробития линии канала. Поэтому главной рекомендацией будет отслеживание «волатильности» рынка за период в несколько предыдущих дней. В целом же, торговля в таком канале может быть достаточно прибыльной и более-менее безопасной. Единственная проблема состоит в том, что для выявления данного канала может потребоваться значительный отрезок времени.

Под среднесрочной торговлей (СТ) рассматриваем торговлю в промежутке времени от нескольких дней до нескольких недель. Теоретическая возможность СТ основана на утверждении о «хорошей памяти» рынка, т.е. сформировавшиеся уровни поддержки и сопротивления в определенные периоды времени действуют достаточно долго. При этом среднесрочный канал колебаний по основным парам валют может составить от 150 до 400 б.п. Открытие позиции рекомендуется осуществлять не менее, чем на 30 б.п. выше (ниже) уровней канала, а stop-loss order не менее, чем на 50 б.п. СТ дает возможность для получения значительных прибылей, однако только при наличии возможности удержания открытой позиции в течение как минимум нескольких дней.

Отличия долгосрочной торговли в канале (ДТ) от среднесрочной заключаются в промежутке времени и ширине канала. ДТ ведется в течение нескольких месяцев и исключительно крупными инвесторами, располагающими значительными средствами для длительного поддержания позиции.

Стратегия «Торговля на «прорыве» («breakout» strategy). Торговля на прорыве представляет собой открытие позиций на покупку или на продажу при пробитии ценой линий сопротивления или поддержки соответственно. Данная тактика дает наибольший эффект в трендовых рынках и плохо работает во «флэте». Открытие позиции происходит после пробития ценой заранее определенных уровней поддержки или сопротивления на некоторое количество базисных пунктов в зависимости от предполагаемых сроков поддержания позиции. При этом после пробития возможны два варианта движения цены:

- сильное движение

- движение с возвратом и дальнейшим отскоком от ранее пробитого уровня, при котором линия сопротивления переходит в линию поддержки и наоборот

Основными преимуществами рассматриваемой тактики являются:

1) Возможность получения быстрой и значительной прибыли, так как, при выходе из бокового тренда движение цены часто бывает сильным.

2) Наличие достаточно надежного сигнала о направлении движения рынка с возможностью дальнейшего участия в нем.

Вышеуказанные преимущества связаны с рефлексивной природой рынка – при получении сигнала о предполагаемом движении цены участники своими действиями усиливают его. Пробитие же уровней сопротивления и поддержки на валютном рынке рассматриваются как один из самых важных сигналов (за исключением ситуаций при развороте тренда). К основному недостатку, как было сказано выше, следует отнести низкую эффективность данной тактики во «флэтовом» рынке.

Краткосрочная торговля при прорыве (КТП). Открытие позиции осуществляется на 10-15 пунктов выше или ниже от пробитого уровня сопротивления или поддержки соответственно.

При этом выход из более узкого канала (до 30 б.п.) характеризуется более высоким потенциалом для получения прибыли.

Открытие же позиции при достаточно широком краткосрочном канале (40-50 б.п.) следует производить осторожнее, основываясь на важности фундаментальных факторов, либо на длительности действия пробитого уровня. Закрытие позиции и постановка stop-loss order зависит от выбора одной из двух тактик.

а) «Buy and hold»

б) «Short term trading»

Тактика buy and hold заключается в том, что позиция остается открытой на всем протяжении тренда. Применяется в том случае, если существует уверенность в том, что тренд будет продолжаться до заранее рассчитанного уровня.

Данная тактика является тактикой «сильных нервов», так как всегда существует вероятность разворота тренда до достижения расчетного уровня. Во избежание подобной ситуации рекомендуется использование постановка так называемого «trailing stop» — приказа на закрытие уже прибыльной позиции при развороте цены

Trailing stop позволяет защитить текущую прибыль и при этом продолжать участвовать далее в тренде. Постановка уровня stop-loss происходит на несколько пунктов ниже (выше) обеих линий пробитого канала.

Суть short term trading заключается в закрытии позиций, не дожидаясь возможной коррекции тренда или его разворота, с последующим открытием новых позиций при пробитии трендом очередных уровней поддержки или сопротивления. Short term trading, как правило, менее доходна, чем buy and hold, однако позволяет инвесторам сберечь нервы, так как заранее трудно предполагать количество волн в зарождающемся тренде, а также его возможный размах.

Компьютерные программы, торгующие на мировых рынках, пока много чего не умеют — они неспособны делать долгосрочные экономические  прогнозы и в соответствии с ними совершать сделки, не знают, как реагировать, например, на захват повстанцами нефтяного месторождения в Нигерии. Но в текущей игре на бирже они явно превосходят человека.

Финансовые роботы (black boxes) — компьютерные системы, специализирующиеся на биржевой игре, вошли в обиход в 1980-х годах, но широко стали применяться в 1990-х, поскольку к тому времени завершилась автоматизация рынков. Если до нее сопоставлением заказов, которые выставляли на бирже покупатели и продавцы, занимались люди (имевшие, кстати, достаточно возможностей сыграть против заказчиков, например, задержать на несколько секунд выполнение заказа, вынудить таким образом продавца снизить цену, купить товар по этой цене и тут же продать его покупателю по первоначальной, более высокой), то теперь заказы сопоставляет и выполняет машина.

Задача у робота та же, что и у брокера: купить подешевле, продать подороже. На мировом финансовом рынке работают тысячи роботов, сотни  из которых вполне успешны. На них  приходится значительная часть торгового  оборота, а в отдельные периоды  они полностью доминируют на рынке, особенно в ситуации больших ценовых скачков, требующих мгновенной реакции, для человека недостижимой.

Стратегии, которые используют роботы, играющие на бирже, можно разделить на два класса. Первый — арбитраж (arbitrage). Здесь задача состоит в том, чтобы первым обнаружить и схватить заказ, который кто-то на любой площадке поставил по заниженной (в случае продажи) или завышенной (в случае покупки) цене.

Такая цена может быть результатом ошибки или плохого  технологического оснащения заказчика, из-за чего тот, в отличие от твоего робота, в данный момент не видит цен на тех или иных площадках. Тут счет идет на миллисекунды, а теперь уже и на микросекунды, поэтому приходится до предела укорачивать линии связи.

Профессионалы подключают свои торгующие компьютеры прямо к внутренней электронной сети биржи или на худой конец ставят их в том же здании, дабы максимально укоротить провода. Обычные, даже самые быстрые компьютеры здесь тоже не годятся — слишком много времени уходит на выполнение программы. Использовать приходится специальные машины, в которых алгоритм робота зашит в чипе и выполняется, как говорят специалисты, не программно, а аппаратно.

Стратегия простого арбитража  не требует владения какими-то изощренными  методами высшей математики или искусственного интеллекта, но чтобы выжать максимум из электроники, надо уметь виртуозно программировать.

Вторая стратегия —  статистический арбитраж. В нем главное  — предсказание флуктуаций рынка. Робот  оценивает статистическое ожидание цены акции в ближайшем будущем (скажем, через пять минут) и, если в данный момент она стоит дешевле, быстро ее покупает, а если дороже — продает (оценивая стоимость, робот, конечно же, учитывает комиссионные, которые берет себе биржа за постановку и выполнение заказа, обычно это десятые, иногда сотые доли цента за акцию).

В чистом виде данные стратегии  применяют редко, обычно роботы используют в разных пропорциях сразу обе  и, надо сказать, используют весьма успешно. Если по части долгосрочных прогнозов  роботы пока уступают финансовым аналитикам, которые своими предсказаниями зачастую двигают рынок в свою пользу, то по всем другим направлениям они аналитиков значительно потеснили.

Существует четыре основных подхода, популярных на современной фондовой бирже.

Инвестиционная стратегия предполагает прежде всего долгосрочность. Определяются потенциально растущие акции, например, при помощи оценок фундаментального анализа. Формируется портфель из этих акций с целью держать их длительное время и получать прибыль засчет дивидендов и роста их курсовой стоимости. Портфель может иногда пересматриваться в свете каких-либо изменившихся обстоятельств или просто на регулярной основе, раз в квартал, например. Стратегия подходит для тех, кто рассматривает биржу как дополнительный источник дохода.

Один из самых удачливых инвесторов – Уоренн Баффет, состояние которого оценивается на начало 2008 года в $62 млрд., - следует именно этой стратегии. В выборе объектов для инвестиций Баффет придерживается исключительно фундаментального анализа, выбирая акции по финансовым и производственным показателем компаний-эмитентов. Он покупает не просто акции, а успешный бизнес, который стоит за этими ценными бумагами. При этом Баффет предпочитает те активы, которые, по его мнению, на момент покупки недооценены. Безусловно, Баффет долгосрочный инвестор - в среднем он держит акции 10 лет.

Следование тренду. Суть этой стратегии  в использовании силы тренда, предполагается войти в позицию когда тренд  формируется или уже сформировался, а выйти когда тренд кажется  ослабевшим или началась очевидная коррекция. Особенностью этой стратегии являются покупки растущих акций, что не всегда психологически комфортно. Однако следование тренду это наиболее доходная стратегия, особенно на нашем российском трендовом рынке. Принцип трендовой игры - "покупать дорого, чтобы продать еще дороже".

Сэр Джон Темплтон, миллиардер и финансовый магнат, также придерживается этого принципа. Темплтон известен как создатель независимой инвестиционной стратегии. Стандартный совет, который обычно дается игрокам фондового рынка, формулируется следующим образом: покупай на падении, продавай на подъеме. Стратегию Темплтона хорошо характеризует следующее его высказывание: “Период максимального пессимизма – лучшее время для покупки, а период максимального оптимизма – лучшее время для продажи”.

Темплтон – один из наиболее авторитетных и последовательных сторонников  принципа диверсификации. Однажды он заявил, что “в диверсификации не нуждаются  только те инвесторы, которые оказываются  правы в 100% случаев”.

Контр-трендовая стратегия. Часто  смысл биржевой игры понимается по принципу "покупать дешевле, продавать  дороже". Акции покупаются на падении  с целью продать когда цена вырастет. Эта стратегия подходит для тех, кто работает на рынке  не первый год. По наблюдениям опытных трейдеров, новички часто ошибаются в прогнозах движения цены, что нередко приводит к убыткам. Интересно, что и Джордж Сорос - талантливый инвестор и один из самых щедрых миллиардеров, - также заработал свое состояние, играя на понижение («медвежья тактика»). На ноябрь 2009 года состояние Джорджа Сороса оценивается в 11 миллиардов долларов.

Игра на новостях. Можно  следить за лентой новостей и пытаться быстро среагировать на изменения новостного фона вокруг той или иной компании. Выбирая эту стратегию важно  понимать, что одна и та же новость  может сыграть по-разному в  соответствии с текущим моментом. Поэтому кроме всего прочего необходимо знать общий настрой рынка.

Несомненно, в каждой из стратегий есть своя теоретическая  составляющая, правил которой надо обязательно придерживаться. В случае, если выбор сделан правильно, то работа на фондовом рынке будет комфортная и грамотная, что позволит избегать лишних сделок и принятия неверных решений. Как показывает практика, два клиента могут иметь одинаково высокий доход, используя совершенно разные стратегии.

Разработка собственной стратегии – это вопрос времени и знаний. Но и без опыта в этом случае не обойтись. Как же начать зарабатывать и разрабатывать собственные стратегии, если у вас нет опыта? Очень просто. Ведь можно использовать знания и наработки профессионалов, которые давно работают на финансовых рынках и знают всё о подводных камнях многих финансовых инструментов.

Для того, чтобы получить эти бесценные знания и стать правонаследником этого опыта, достаточно оформить подписку на аудио-курс по финансовому беттингу, который предназначается именно для новичков.

2. пРИМЕНЕНИЕ АВТОМАТИЗИРОВАННОЙ ТОРГОВОЙ СТРАТЕГИИ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ

Как показывает практика, расходы на исполнение заявок на покупку/продажу  акций могут быть достаточно велики, чтобы значительно уменьшить  или даже свести к нулю доход от, казалось бы, прибыльной инвестиционной стратегии. Поэтому умение анализировать и контролировать торговые издержки при операциях с акциями является одним из необходимых условий успеха работы на фондовом рынке.