Риск и менеджмент

Риск-менеджмент весьма динамичен. Эффективность его функционирования во многом зависит от быстроты реакции  на изменения условий рынка, экономической  ситуации, финансового состояния  объекта управления. Поэтому риск-менеджмент должен базироваться на знании-стандартных приемов управления риском, на умении быстро и правильно оценивать конкретную экономическую ситуацию, на способности быстро найти хороший, если не единственный выход из этой ситуации.

В риск-менеджменте готовых рецептов нет и быть не может. Он учит тому, как, зная методы, приемы, способы решения тех или иных хозяйственных задач, добиться ощутимого успеха в конкретной ситуации, сделав ее для себя более или менее определенной.

Особую роль в решении  рисковых задач играют интуиция менеджера  и инсайт.

В случаях, когда рассчитать риск невозможно, принятие рисковых решений  происходит с помощью эвристики.

Эвристика представляет собой  совокупность логических приемов и  методических правил теоретического исследования и отыскания истины. Иными словами, это правила и приемы решения  особо сложных задач,

Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических правил и  приемов для принятия решения  в условиях риска.

Основными правилами риск-менеджмента являются:

1. Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный  капитал.

2. Надо думать о последствиях  риска.

3. Нельзя рисковать многим  ради малого.

4. Положительное решение  принимается лишь при отсутствии  сомнения.

5. При наличии сомнений  принимаются отрицательные решения.

6. Нельзя думать, что всегда  существует только одно решение. 

Возможно, есть и другие.

Реализация первого правила  означает, что прежде, чем принять  решение о рисковом вложении капитала, финансовый менеджер должен:

• определить максимально  возможный объем убытка по данному  риску;

• сопоставить его с  объемом вкладываемого капитала;

• сопоставить его со всеми собственными финансовыми  ресурсами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к банкротству  данного инвестора.

Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему данного  капитала, быть меньше или больше его.

Однако с учетом снижения покупательной способности денег  в условиях инфляции объем потерь может быть больше, чем сумма вкладываемых денег. В этом случае объем возможного убытка следует определять с учетом индекса инфляции.

При портфельных инвестициях, т.е. при покупке ценных бумаг, которые  можно продать на вторичном рынке, объем убытка обычно меньше суммы  затраченного капитала.

Соотношение максимально  возможного объема убытка и объема собственных финансовых ресурсов инвестора  представляет собой степень риска, ведущего к банкротству. Она измеряется с помощью коэффициента риска.

Реализация второго правила  требует, чтобы финансовый менеджер, зная максимальную возможную величину убытка, определил бы, к чему она  может привести, какова вероятность  риска, и принял решение об отказе от риска (т.е. от мероприятия), принятии риска на свою ответственность или  передаче риска на ответственность  другому лицу. Действие третьего правила  особенно ярко проявляется при передаче риска, т.е. при страховании. В этом случае он означает, что финансовый менеджер должен определить и выбрать  приемлемое для него соотношение  между страховым взносом и  страховой суммой. Страховой взнос - это плата страхователя страховщику  за страховой риск. Страховая сумма - это денежная сумма, на которую  застрахованы материальные ценности, ответственность, жизнь и здоровье страхователя. Риск не должен быть удержан, т.е. инвестор не должен принимать на себя риск, если размер убытка относительно велик по сравнению с экономией на страховом взносе.

Реализация остальных  правил означает, что в ситуации, для которой имеется только одно решение (положительное или отрицательное), надо сначала попытаться найти другие решения. Возможно, они действительно  существуют, Если же анализ показывает, что других решений нет, то действуют  по правилу "в расчете на худшее", т.е. если сомневаешься, то принимай отрицательное  решение.

При разработке программы  действия по снижению риска необходимо учитывать психологическое восприятие рисковых решений. Принятие решений  в условиях риска является психологическим  процессом. Поэтому наряду с математической обоснованностью решений следует  иметь в виду проявляющиеся при  принятии и реализации, рисковых решений  психологические особенности человека: агрессивность, нерешительность, сомнения, самостоятельность, экстраверсия, интроверсия  и др.

Экстраверсия - есть свойство личности, проявляющееся в ее направленности на окружающих людей, события. Она выражается в высоком уровне общительности, живом эмоциональном отклике  на внешние явления.

Интроверсия - это направленность личности на внутренний мир собственных  ощущений, переживании, чувств и мыслей. Для интровертивной личности характерны некоторые устойчивые особенности  поведения и взаимоотношений  с окружающими, операясь на внутренние нормы, самоуглубленность. Суждения, оценки интровертов отличаются значительной независимостью от внешних факторов, рассудительностью. Обычно человек совмещает в определенной пропорции черты экстраверсии и интроверсии.

Важным этапом организации  риск-менеджмента являются контроль за выполнением намеченной программы, анализ и оценка результатов выполнения выбранного варианта рискового решения.

Организация риск-менеджмента предполагает определение органа управления риском на данном хозяйственном субъекте.

Органом управления риском может быть финансовый менеджер, менеджер по риску или соответствующий  аппарат управления: сектор страховых  операций, сектор венчурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала и т.п. Эти секторы или отделы являются структурными подразделениями финансовой службы хозяйствующего субъекта.

Отдел рисковых вложений капитала в соответствии с уставом хозяйствующего субъекта может осуществлять следующие функции:

• проводить венчурные  и портфельные инвестиции, т.е. рисковые вложения капиталов в соответствии с действующим законодательством  и уставом хозяйствующего субъекта;

• разрабатывать программу  рисковой инвестиционной деятельности;

• собирать, обрабатывать, анализировать  и хранить информацию об окружающей обстановке;

• определять степень и  стоимость рисков, стратегию и  приемы управления риском;

• разрабатывать программу  рисковых решений и организовывать ее выполнение, включая контроль и  анализ;

• организовывать страховую  деятельность, заключать договоры страхования  и перестрахования, проводить страховые  операции, расчеты по страхованию;

• разрабатывать условия  страхования и перестрахования, устанавливать размеры тарифных ставок по страховым операциям;

• выполнять функции аварийного комиссара, выдавать гарантию по поручительству российских и иностранных страховых  компаний, производить возмещение убытков  за их счет, поручать другим лицам исполнение аналогичных функций за рубежом;

• вести соответствующую  бухгалтерскую, статистическую и оперативную  отчетность по рисковым вложениям капитала.

 

2.3. Стратегия риск-менеджмента

Стратегия (гр. strategia, stratos - войско + ago - веду) представляет собой искусство планирования, руководства, основанного на правильных и далеко идущих прогнозах.

Стратегия риск-менеджмента -это искусство управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приемов его снижения. Стратегия риск-менеджмента включает правила, на основе которых принимаются рисковое решение и способы выбора варианта решения.

Правила - это основополагающие принципы действия.

В стратегии  риск-менеджмента применяются следующие правила:

1. Максимум выигрыша.

2. Оптимальная вероятность  результата.

3. Оптимальная колеблемость результата.

4. Оптимальное сочетание  выигрыша и величины риска.  Сущность правила максимума выигрыша  заключается в том, что из  возможных вариантов рисковых  вложений капитала выбирается  вариант, дающий наибольшую эффективность  результата (выигрыш, доход, прибыль)  при минимальном или приемлемом  для инвестора риске.

Применение правила оптимальной  вероятности результата обычно сочетается с правилом оптимальной колеблемости результата.

колеблемость показателей выражается их дисперсией, средним квадратическим отклонением и коэффициентом вариации. Сущность правила оптимального сочетания выигрыша и величины риска заключается в том, что менеджер оценивает ожидаемые величины выигрыша и риска (проигрыша, убытка) и принимает решение вложить капитал в то мероприятие, которое позволяет получить ожидаемый выигрыш и одновременно избежать большого риска.

Правила принятия решения  рискового вложения капитала дополняются  способами выбора варианта решения.

 

 

 

 

 

 

Заключение

Важным моментом в организации  риск-менеджмента является получение информации об окружающей обстановке, которая необходима для принятия решения в пользу того или иного действия. На основе анализа такой информации и с учетом целей риска

можно правильно определить вероятность наступления события, в том числе страхового события, выявить степень риска и оценить  его стоимость. Управление риском означает правильное понимание степени риска, который постоянно угрожает людям, имуществу, финансовым результатам  хозяйственной деятельности.

Для предпринимателя важно  знать действительную стоимость  риска, которомуподвергается его деятельность. Процесс воздействия субъекта на объект управления, т.е. сам процесс управления,может осуществляться только при условии обмена и передачи определенной информа-

ции между управляющей и управляемой подсистемами. Процесс управления независимо от его конкретного содержания всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование информации. В риск-менеджменте получение надежной и достаточной в данных условиях информации играет главную роль, так как оно позволяет принять конкретное решение по действиям в условиях риска.

Информационное обеспечение  функционирования риск-менеджмента состоит из разного рода и вида информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и т.п.

Эта информация включает осведомленность  о вероятности того или иного  страхового случая, страхового события, наличии и величине спроса на товары, на капитал, финансовой устойчивости и  платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов, ценах, курсах и тарифах, в том числе на услуги страховщиков, об условиях страхования, о дивидендах и процентах и  т.п.

 

 

 

 

 

 

 

 

Список Литературы

 

1. Альгин А.П. Риск в предпринимательстве: Учебное пособие для студентов вузов. - СПб.: Питер, 2002. – 274 с.
2. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 184 с.
3. Бусыгин А.В. Эффективный менеджмент: Учебник для вузов по экономическим специальностям. - М.: Финпресс, 2000. - 1056 с.
4. Вачугов Д. Основы менеджмента: Учебник для вузов. - М.: Высшая школа, 2003. – 367с.
5. Вишняков Я. Д., Колосов А. В., Шемякин В. Л. Оценка и анализ финансовых рисков предприятия в условиях враждебной окружающей среды бизнеса //Менеджмент в России и за рубежом – 2005. - № 3. - С. 15-17.
6. Герчиков И.Н. Менеджмент: Учебник для вузов. – 4- изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 511 с.
7. Грабовой П.Г. Риски в современном бизнесе. – М.: Аланс, 2004. – 240 c.
8. Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2000. – 217 с.
9. Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий //Управление риском. – 2006. - № 3. – С. 13-20.
10. Дубров А.М. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. – М.: Дело, 1999. – 316 с.
11. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия – М.: БШ "Интер-синтез", 2003. – 274 с.
12. Клейнер Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. – М.: Перспектива, 2006. – 136 с.
13. Клейнер Г. Риски промышленных предприятий //Российский экономический журнал. - 2004 - № 5-6 – С. 85-92.

¹ НТП- поступательное и взаимосвязанное развитие науки и техники, характерное для крупного машинного производства.