Российская сырьевая биржа

Российская сырьевая биржа

Товарно-сырьевые биржи, по сути, являются централизованными торговыми площадками, на которых ведутся торги преимущественно  сырьем и сельскохозяйственной продукцией. Объектами купли-продажи здесь  выступают черные и цветные металлы, топливно-энергетические ресурсы, а  также зерно, хлопок, кофе, сахар, чай  и т.п.

История сырьевой биржи

Опыт работы товарно-сырьевых площадок в России достаточно богатый: в 1990-е  гг. была запущенна Российская товарно-сырьевая биржа, просуществовавшая около 7 лет. Московская товарная биржа появляется чуть позже и становится первой площадкой, на которой совершаются срочные  сделки - базовым активом по ним  стали зерно и хлопок. Биржи  развиваются бурно: появляется множество  небольших специализированных товарных бирж, торгующих любыми активами - от хлеба до компьютеров. Но рынок не стоит на месте, и вот уже на крупнейших товарных биржах появляются фондовые секции: Московская межбанковская  валютная биржа (ММВБ) - уже в январе 1992 г., а Российская торговая система (РТС) - в 1995 г. Долгое время товарный рынок незаслуженно обходили вниманием. Но уже к 2002 г. создается Национальная товарная биржа (НТБ), призванная обслуживать  интересы государства в новом  проекте. Эта площадка становится центральной  для проводимых государством закупочных интервенций для ценового регулирования  рынка зерна. Путь от госинтервенций до свободной биржевой торговли зерном оказался пройден только к апрелю этого года. Теперь есть возможности как для торговли реальным зерном, так и для совершения операций со стандартными контрактами на срочном рынке. Столь длительный путь от идеи свободного биржевого рынка зерна до ее реализации наводит на грустные мысли о сроках реализации проекта по созданию в Петербурге новой биржи. Правда, не стоит забывать и о позитивных моментах. Так, например, в ходе реализации проекта удалось отказаться от идеи участия иностранных партнеров. NYMEX, Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа, должна была помочь в организации международного клиринга сделок - в итоге от ее услуг пока отказались. Банк ВТБ, Сбербанк России, Газпромбанк, вошедшие через аффилированные структуры в число учредителей ЗАО «Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа, организуют клиринг и проведение расчетов своими усилиями. Значит, проекты такого масштаба российским финансовым структурам уже по силам.

Первая в России товарно-сырьевая биржа была образована в Москве в  начале 1990-го года. На Российскую товарно-сырьевую биржу (РТСБ) и Московскую товарную биржу (МТБ) тогда приходилось до 50% всего оптового биржевого оборота  страны. Нужно отметить, что довольно долгое время товарный рынок в  России был незаслуженно обделен  вниманием. Тем не менее, в 2002 г. была создана Российская сырьевая биржа (Национальная товарная биржа), которая  организовывала биржевые торги, осуществляя  государственные закупочные и товарные интервенции на рынке зерна.

В апреле 2008 г. была создана Санкт-Петербургская  товарно-сырьевая биржа, а в июне того же года между Нью-Йоркской товарно-сырьевой биржей и Министерством экономики  РФ, с участием администрации города на Неве, было подписано соглашение о сотрудничестве, предусматривающее  перенесение в Санкт-Петербург торгов сырьевыми ресурсами, а точнее – российской нефтью марки Rebco. Сейчас это – международная товарно-сырьевая биржа, в состав учредителей которой вошли именитые компании России – «Роснефть», «Транснефть» и ее дочернее предприятие «Транснефтепродукт», «Зарубежнефть» и др., а также крупные транспортные и трейдерские игроки. Таким образом, Петербургская товарно-сырьевая биржа создавалась как площадка для международных трейдеров и российских поставщиков нефти с целью увеличения ликвидности фьючерсных нефтяных контрактов. Это было еще одним шагом на пути к независимому ценообразованию на российскую нефть, ориентированную на экспорт.

Санкт-петербургская товарно-сырьевая биржа

Торговлю Санкт-петербургская товарно-сырьевая биржа начала с продажи нефтепродуктов через собственную электронную  торговую площадку. Но уже к концу 2009 года международная товарно-сырьевая биржа в Петербурге планировала  расширить линейку товаров, дополнив ее металлами, удобрениями, дизельным  и авиационным топливом, а также  сельхозпродукцией и стройматериалами. Как бы то ни было, новая российская сырьевая биржа стала существенным прорывом в отечественной экономике. Не исключено, что в число учредителей  могут со временем войти и иностранные  компании.

Нью Йоркская товарно-сырьевая биржа

Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа  была создана в 1872 году с целью  организации цивилизованного товарного  рынка Нью-Йорка и стандартизации условий контрактов. До 1882 года она  называлась Butter, Cheese and Egg Exchange. Спустя годы специализация биржи поменялась и сейчас это крупнейший мировой центр торговли энергоресурсами и металлами. 
На бирже действует два подразделения: — NYMEX на котором торгуются все энергоресурсы (нефть, бензин, мазут, природный газ, электричество и др.), а так же платина и палладий, и COMEX (commodity exchange) где ведется торговля остальными металлами (золото, серебро, медь, алюминий) На NYMEX также организована торговля мини контрактами — NYMEX miNY. В электронной версии представлено большинство инструментов биржи, что дает небольшим инвесторам и трейдерам возможность присутствовать на рынке энергоресурсов. 
Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа имеет собственный клиринговый центр, который выступает контрагентом торговых операций, что спасает от риска дефолта. Механизм гарантий сделок очень важен в структуре биржевых торгов.

Роль международных товарных бирж в торговле сырьевыми ресурсами

Эффективное использование природных  богатств, рациональная торговля сырьевыми  товарами является важнейшим условием жизни и прогресса общества. Сырьем или сырым материалом становятся исследованные, разведанные и добытые  природные богатства. Сырые, материалы, образующие материальную основу продукта, являются основным материалом.

На практике под сырьем понимаются продукты добывающей промышленности и  сельского хозяйства, а под основными  материалами - продукцию обрабатывающей промышленности. Более широкое определение  «сырья» - это комплекс, объединяющий материалы, непосредственно добываемые из окружающей среды (нефть, руды, лес  и т.д.) и материалы, подвергшиеся обработке с целью использования  их в качестве сырья для

производства готовой продукции. Фомичев В. И. Международная торговля. М. 1998г.

По статистике ООН к сырью  относятся:

- продовольственные ресурсы;

- продовольственные культуры;

- продукты животноводства и  рыболовства;

- сырье для пищевой промышленности;

- кожевенное сырье;

- каучук;

- лесопродукты, включая бумагу;

- текстильные волокна;

- руды и другие минералы, включая  минеральные удобрения, топливные

товары и цветные металлы.

Сырьевые ресурсы классифицируются:

1. Топливно-энергетические товары (нефть природный газ каменный  уголь).

2. Химические товары

а) нефте-химикаты (этилен пропилен пластмассы другие виды).

б) медикаменты.

в) продукты неорганической химии (красители  эфирные масла).

В целом довольно сложно провести границу между сырьевыми товарами и готовыми изделиями. В узком смысле сырье включает в себя только продукцию добывающей промышленности и сельского хозяйства, в широком -- все материалы, непосредственно добываемые из окружающей среды (уголь, нефть, руды, лес и др.), а также полуфабрикаты, т.е. материалы, подвергшиеся обработке и в свою очередь выступающие сырьем для готовой продукции (металлы, химические товары, пряжа, фанера и т.д.). В данном разделе мы рассматриваем особенности международной торговли сырьевыми товарами, взятыми в широком смысле. Международная торговля сырьем в значительно большей степени, чем торговля готовой продукцией, монополизирована крупнейшими компаниями промышленно развитых капиталистических стран, прежде всего ТНК. THK контролируют, к примеру, до 80-90% экспорта чая, кофе, какао, хлопка, лесных продуктов, табака, джута, меди, железной руды и бокситов. При этом в каждом конкретном случае контроль осуществляется тремя-шестью ведущими фирмами, которые имеют возможность контролировать цены на соответствующих рынках. Особое место в торговле сырьем занимает внутрикорпорационная торговля между материнскими и дочерними фирмами добывающих ТНК. Она ведется по пониженным трансфертным ценам, что создает возможность для безналогового перевода прибылей, полученных при разработке зарубежных источников сырья с использованием местной дешевой рабочей силы. Внутрикорпорационная торговля составляет около 30% мирового экспорта сырья. Для торговли сырьем характерно растущее число долгосрочных соглашений. Обычно они заключаются на срок 15-20 лет и более. Особенно распространены такие соглашения при торговле железной, марганцевой, хромовой рудой, природным газом, фосфатами, бокситами, каменным углем, урановой рудой. Важная форма долгосрочных соглашений --компенсационные сделки (соглашения типа „развитиe-импорт“). Согласно условиям подобных сделок, импортер сырья предоставляет экспортеру кредит на разработку месторождения или создание соответствующего производства, получая в погашение займа часть продукции нового предприятия.

Существенное место в торговле сырьем занимают ассоциации экспортеров  сырья, создаваемые на межправительственной основе и осуществляющие коллективную политику контроля над добычей, торговлей  и ценами. Имеется свыше 20 подобных объединений, наиболее известное и  влиятельное среди них, пожалуй, Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК), созданная в 1960 г. и объединяющая 11 государств, на которые приходится около 40% объема нефтепродаж в мире. В направлении межгосударственного регулирования рынков сырьевых товаров в последние десятилетия успешно действует Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД). В ее рамках была выдвинута и одобрена Интегрированная программа по сырью (1976 г.), разработано межправительственное соглашение о создании Общего фонда сырьевых товаров, предназначенного для стабилизации мировых рынков сырья (1980 г.).

Около 20% мировой торговли сырьевыми  и продовольственными товарами осуществляется через международные товарные биржи. Биржевые цены служат ориентирами для  установления цен во внебиржевой  торговле, а сами операции на бирже  активно используются для страхования  торговых сделок и сырьевых запасов  от изменения рыночных цен. В настоящее  время объектами биржевой торговли являются 60-70 видов товаров. Две трети  товаров, обращающихся на международных  товарных биржах, -- это сельскохозяйственные и лесные товары (прежде всего маслосемена и продукты их переработки, зерновые, живой скот и мясо). В группе промышленного сырья и продуктов его переработки более половины оборота приходится на топливные товары (сырую нефть и продукты ее переработки).

Доля драгоценных металлов (золота, серебра, платины, палладия) составляет 30% оборота товаров этой группы, цветных  металлов (меди, олова, свинца, цинка, никеля, алюминия) -- 20%. Важнейшие центры международной  биржевой торговли сосредоточены в  США (Чикаго, Нью-Йорк) и Великобритании (Лондон). В последние годы существенно возросла роль Японии (Токио). К числу международных относят также ряд специализированных бирж, обслуживающих региональные рынки, -- Виннипегская, Парижская, Сиднейская, Сингапурская, Сянганская (Гонконг) и ряд других. На товарных биржах примерно только 5-10% от общего числа сделок совершается на реальный товар, когда продавцы обязаны доставить товар на биржу, а покупатели -- забрать его с биржи; 90-95% сделок -- это так называемые срочные (фьючерсные) сделки, 80% которых совершается с целью спекуляции, игры на повышение или понижение цен, 20% -- для страхования (хеджирования) от потерь, вызванных изменением цен на товары. Развивающиеся страны продолжают оставаться важнейшими поставщиками топлива (около 57% мирового экспорта в 1995 г.) и минерального сырья (36%) для промышленно развитых стран Запада. В то же время их доля в мировом экспорте сырья (без нефти) и продовольствия сократилась с 40 в 1960 г. до 28% вначале 90-х гг. Страны Ближнего и Среднего Востока обеспечивают примерно 2/3 мирового экспорта сырой нефти (крупнейшие экспортеры - Саудовская Аравия (1-е место в мире), Иран, ОАЭ). В десятку ведущих экспортеров нефти входят и такие развивающиеся страны, как Венесуэла, Нигерия, Мексика, Ливия. Алжир и Индонезия являются крупными экспортерами природного газа, Колумбия - каменного угля. Добыча основных видов минеральных ресурсов в развивающихся странах примерно в три раза превышает их собственные потребности, а возникающие „излишки“ направляются на экспорт в промышленно развитые страны. Ведущими экспортерами минерального сырья в этой группе государств являются Бразилия (железная руда, марганец, титан, олово, бокситы, графит и др.), Чили (медь), Перу (медь, свинец, цинк, олово), Гвинея (бокситы) и др. На развивающиеся страны приходится около 32% мирового экспорта сельскохозяйственного сырья. Особенно важную роль играют они в экспорте тропических продуктов (какао-бобы, кофе, чай и др.) -- около 90% мирового экспорта, а также сахара -- свыше 50%. При этом чая больше всего экспортирует Индия, кофе - Бразилия, какао - Кот-д'Ивуар, сахара - Бразилия.

В связи с переносом в развивающиеся  страны экологически опасных, материало- и трудоемких производств из развитых капиталистических государств и самостоятельным развитием соответствующих отраслей увеличилась доля этой группы государств в мировом экспорте полуфабрикатов (черные и цветные металлы, химикаты и др.)[1]. Так, Республика Корея и Бразилия - крупные экспортеры стали и проката; Бразилия, Венесуэла, Бахрейн, ОАЭ -- алюминия. Развитые страны Запада не обеспечивают себя полностью топливом и минеральным сырьем и значительную часть своих потребностей удовлетворяют за счет поставок из стран Азии, Африки и Латинской Америки. Так, даже в США с их развитой нефтяной промышленностью доля импортной нефти в потреблении достигла 50%. Западная Европа удовлетворяет свои потребности в нефти лишь на 1/3, а вся остальная нефть импортируется из развивающихся стран и из России. Япония полностью зависит от импорта нефти. Западная Европа импортирует из России и из стран Африки более половины потребляемого природного газа. Что касается минерального сырья, то страны Запада (в первую очередь Западная Европа и Япония) удовлетворяют за счет импорта примерно 1/3 своих потребностей. В то же время на развитые капиталистеческие страны приходится 31% мирового экспорта топлива и 55% мирового экспорта руд и металлов (1995 г.). Они являются крупными экспортерами нефти (Норвегия, Великобритания, Канада), природного газа (Канада, Нидерланды, Норвегия), каменного угля (Австралия, США. ЮАР, Канада и др.), урана (Канада, ЮАР, Австралия, США), железной (Австралия, Канада, Швеция) и хромовой (ЮАР) руды, никеля (Канада), молибдена (США), бокситов (Австралия), свинца (Австралия, Канада), цинка (Канада, Австралия), золота (ЮАР, США, Австралия, Канада), металлов платиновой группы (ЮАР, Канада), алмазов (Австралия, ЮАР) и др. Развитые страны Запада -- ведущие экспортеры (около 67% мирового экспорта) и импортеры (68% мирового импорта) продовольствия. Особенно велика их доля в мировом экспорте молочных товаров, зерновых, мяса, напитков, фруктов, овощей, масличных, рыбы.

Ведущими экспортерами продовольствия в этой группе стран являются США, страны ЕС, Канада, Австралия; импортерами -- Япония, США, страны ЕС. На взаимную торговлю промышленно развитых стран Запада приходится более 60% мировой торговли химической продукцией (важнейшие экспортеры -- ФРГ, CШA, Франция, Великобритания, импортеры -- ФРГ, США, Франция, Великобритания, Италия). Япония, ФРГ, Бельгия, Люксембург, Франция и Италия являются крупными экспортерами стали и проката, Канада, Австралия, Норвегия, США, Нидерланды - алюминия. Сырьевые товары играют ведущую роль в экспорте России (75% всего российского экспорта с учетом полуфабрикатов). Особенно выделяется Россия как экспортер топливно-энергетических ресурсов (нефти, нефтепродуктов, природного газа, каменного угля и урана). На экспорт поступает более 40% производимой нефти и более 1/3 производимого природного газа. Россия к 1996 г. вышла на первое место в мире по экспорту металлов, более чем втрое превысив максимальный уровень годового экспорта всего бывшего СССР в 80-е гг. На экспорт направляется около 60% продукции из черных металлов, не менее 70% цинка и олова, около 80% алюминия, никеля и меди. Сейчас на долю нашей страны приходится около 14% мирового экспорта продукции из черных металлов, более 20% мирового экспорта алюминия, 17% никеля, 11% меди, более 10% титана и т.д. Массированные поставки, нередко по бросовым ценам, привели к резкой дестабилизации мирового рынка и существенному снижению цен на металлы, к тому, что страны Запада начали принимать протекционистские меры по защите собственных производителей от российской конкуренции. Россия также является крупным экспортером алмазов, минеральных удобрений, древесины и целлюлозы.