Санация предприятия

Санация предприятия

План.

Введение

1. Экономическая сущность санации предприятий.
2. Менеджмент финансовой санации предприятия.
3. Этапы санации предприятия и формы санаций.

Заключение.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

В системе стабилизационных мер, направленных на вывод предприятия из кризисного финансового состояния, важная роль отводится его санации.

Санация представляет собой систему мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия, реализуемых с помощью сторонних  юридических или физических лиц  и направленных на предотвращение объявления предприятия-должника банкротом и его ликвидации.

В условиях рыночной экономики  санация предприятий имеет значительный экономический потенциал, является важным инструментом регулирования  структурных изменений и входит в систему наиболее действенных механизмов финансовой стабилизации предприятий.

1.ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  СУЩНОСТЬ САНАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЙ.

Одним из средств преодоления  платежного кризиса и предотвращение банкротства предприятия есть финансовая санация. В чем же суть финансовой санации предприятий? Термин "санация" происходит от латинского "sanare" и переводится, как оздоровление или выздоровление.

Экономический словарь  трактует это понятие как систему  мероприятий, которые осуществляются для предотвращения банкротства промышленных, торговых, банковских монополий. Санация может происходить способом объединения предприятия, которое находится на границе банкротства с мощной компанией; с помощью выпуска новых акций или облигаций для мобилизации денежного капитала; увеличение банковских кредитов и предоставление правительственных субсидий; преобразование краткосрочной задолженности в долгосрочную; полной или частичной купли государством акций предприятия, которое находится на границе банкротства.

Тем не менее, такое трактование  целей санации и механизма ее проведения, перечень санационных мероприятий является недостаточно точно очерченным, поскольку предотвращение банкротства еще не означает оздоровления и полного выхода предприятия из финансового кризиса, а названные мероприятия, во-первых, не являются исчерпывающими и, во-вторых, не раскрывают принципиальных методологических подходов к выбору тех или других форм санации.

Наиболее точное определение  заключается в следующем, санация - это система финансово-экономических, производственно-технических, организационно-правовых и социальных мероприятий, направленных на достижение или восстановление платежеспособности, ликвидности, прибыльности и конкурентоспособности предприятия-должника в продолжительном периоде. Иначе говоря, санация - это совокупность всех возможных мероприятий, которые способны привести предприятие к финансовому оздоровлению.

Санационные мероприятия организационно-правового характера направлены на усовершенствование организационной структуры предприятия, организационно правовых форм бизнеса, повышение качества менеджмента, освобождение предприятия от непроизводительных производственных структур, улучшение производственных отношений между членами трудового коллектива и т.п..

В этом контексте  различают два вида санации:

1. Санация с сохранением существующего юридического статуса предприятия-должника.

2. Санация с изменением  организационно-правовой формы и  юридического статуса предприятия  (реорганизация).

Производственно-технические  санационные мероприятия связаны  прежде всего с модернизацией и обновлением производственных фондов, с уменьшением простоев и повышением ритмичности производства, сокращением технологического времени, улучшением качества продукции и снижениям его себестоимости, усовершенствованием ассортимента продукции, которая выпускается, поиском и мобилизацией санационных резервов в сфере производства.

На практике довольно часто с санацией идентифицируется понятие “реструктуризация”. Реструктуризация предприятия — это проведение организационно-экономических, правовых, производственно-технических мероприятий, направленных на смену структуры, системы управления, форм собственности, организационно-правовых форм, которые способные восстановить прибыльность, конкурентоспособность эффективность производства.

Можно утверждать, что “санация” представляется более широким понятием, чем “реструктуризация”. Реструктуризацию целесообразно начинать на ранних стадиях кризиса. Она направленна преимущественно на преодоление причин стратегического кризиса и кризиса прибыльности. А санация включает в себя как реструктуризацию (мероприятия по восстановлению прибыльности и конкурентоспособности), так и мероприятия финансового характера (направленные на восстановления ликвидности и платежеспособности).

2. МЕНЕДЖМЕНТ ФИНАНСОВОЙ САНАЦИИ  ПРЕДПРИЯТИЯ.

Процесс организации  финансовой санации предприятий  можно представить тремя основными  функциональными блоками:

1.Разработка санационной  концепции и плана санации.

2.Проведение санационного  аудита.

3.Менеджмент санации.

Как правило, план санации  разрабатывают по доверенности собственников или руководства предприятия консалтинговые или аудиторские фирмы в тесной взаимосвязи с внутренними службами контролинга. В случае, если санация осуществляется в ходе проведения дела о банкротстве, то разрабатывать план должен предназначенный арбитражным судом управляющий санацией. Санационный аудит осуществляется аудиторскими компаниями по заказу потенциальных санаторов, кредиторов и других лиц, которые могут принять участие в финансировании санации.

Решающее значение для успешного проведения финансового оздоровления предприятия имеет организация эффективного менеджмента санации. Сущность менеджмента санации можно рассматривать в двух аспектах: институциональном и функциональном.

С институциональной стороны к менеджменту санации можно отнести всех физических лиц, которые уполномоченные собственниками компании или силой закона провести финансовую санацию предприятия, то есть осуществлять фактическое управление предприятием на период его оздоровления.

Вообще к лицам, которые могут быть носителями менеджмента санации, следует отнести контролирующие органы, консультантов, аудиторов, управляющих санацией, которые назначаются соответственно решению арбитражного суда, представителей банковских учреждений или других кредиторов, опытных менеджеров, а также бывшее руководство предприятия. Решение вопроса с назначением менеджмента санации принадлежит к числу первоочередных мероприятий в рамках финансового оздоровления.

С функциональной стороны менеджмент санации — это система антикризисного управления, которая состоит в эффективном использовании финансового механизма с целью предотвращения банкротства и финансового оздоровления предприятия. Функциональные сферы менеджмента санации можно рассматривать как отдельные фазы управленческого цикла, причем в процессе санации предприятия такие циклы повторяются при достижении отдельных стратегических или тактических целей.

К функциональным сферам менеджмента санации следует  отнести такие:

а) постановка целей;

б) формирование и анализ проблемы (главная проблема — финансовый кризис);

в) поиск альтернатив, прогнозирование и оценка их реализации (отбор и оценка необходимого каталога санационных мероприятий);

г) принятие решения;

д) реализация (проведение конкретных санационных мероприятий);

е) контроль;

ж) анализ отклонений.

Важной составной организации  действенного менеджмента санации  является создание эффективной системы  контролинга, главной задачей которого есть определение стратегических и  тактических целей санации и  ориентация процесса управление на достижение этих целей. Решающим при этом есть создание системы информационного обеспечения, плановых, аналитических и контрольных служб.

3. ЭТАПЫ САНАЦИИ  ПРЕДПРИЯТИЯ И ФОРМЫ САНАЦИЙ.

Наиболее широкий  диапазон форм имеет санация, инициируемая самим предприятием до возбуждения кредиторами дела о его банкротстве. В этом случае она носит упреждающий характер, полностью согласуется с целями и интересами предприятия, подчинена задачам антикризисного его управления и сочетается с осуществляемыми мерами внутренней финансовой стабилизации.

Инициируемая предприятием санация представляет сложный и  во многих отношениях болезненный для  него процесс, требующий эффективного финансового управления на всех стадиях  его осуществления. Такое управление осуществляется на предприятии по следующим основным этапам:

1. Определение целесообразности  и возможности проведения санации.  На этом первоначальном этапе  управления на основе результатов  диагностики банкротства и мониторинга  осуществления мероприятий по  внутренней финансовой стабилизации предприятия принимается принципиальное решение о проведении санации.

Целесообразность проведения санации обуславливается тем, что  использование внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятия  не достигло своих целей и кризисное  финансовое состояние предприятия продолжает углубляться.

Возможность осуществления  санации определяет выход из кризисного финансового состояния и успешного  развития предприятия при оказании ему существенной внешней помощи на современном этапе. Если по результатам объективной оценки такая перспектива имеется, то инициируемая предприятием санация имеет шансы на успех.

2. Обоснование концепции  санации. Такая концепция отражает  идеологию осуществления предполагаемой  санации, определяя ее предстоящие  направления и формы. В зависимости от принципиального подхода различают оборонительную и наступательную концепции осуществления санации предприятия

Оборонительная концепция  санации направлена на сокращение объемов  операционной и инвестиционной деятельности предприятия, обеспечивающее сбалансированность денежных потоков на более низком объемном их уровне.

Наступательная концепция  санации направлена на диверсификацию операционной и инвестиционной деятельности предприятия, обеспечивающую увеличение размера чистого денежного потока в предстоящем периоде за счет роста эффективности хозяйственной деятельности.

3. Определение направления  осуществления санации

В зависимости от масштабов  кризисного состояния предприятия, идентифицированных в процессе диагностики  банкротства, и принятой концепции санации различают два основных направления ее осуществления:

Санация предприятия, направленная на рефинансирование его долга. Такая  санация осуществляется обычно для  помощи предприятию в устранении его неплатежеспособности, если его  кризисное состояние идентифицировано как временное и не носящее катастрофического характера. Это направление санации не меняет статуса юридического лица санируемого предприятия.

Санация предприятия, направленная на его реструктуризацию (реорганизацию). Такая санация осуществляется при более тяжелых масштабах кризисного финансового состояния предприятия и требует осуществления ряда реорганизационных процедур, обеспечивающих более эффективные-организационные формы его хозяйственной деятельности. Как правило, этот вид санации связан с изменением статуса юридического лица санируемого предприятия.

4. Выбор формы санации.  Форма санации непосредственно  характеризует тот механизм, с  помощью которого достигаются  ее основные цели. Эти формы  избираются в рамках конкретного направления санации, избранного предприятием, с учетом особенностей его кризисной ситуации.

Санация предприятия, направленная на рефинансирование его долга, может  носить следующие основные формы.

• дотации и субвенции за счет средств бюджета. В такой форме санируются в основном государственные предприятия. Эта форма санирования связана со следующими основными условиями: необходимостью обеспечения дальнейшего развития приоритетных отраслей экономики; отраслевой и межотраслевой переориентацией деятельности предприятия; осуществлением антимонопольных мероприятий; с другими целями по инициативе органов, уполномоченных управлять государственным имуществом;

• государственное льготное кредитование. Оно осуществляется, как правило, по той же группе предприятий и при таких же условиях, что и в предшествующем случае. Отличием этой формы санирования является лишь возвратный характер предоставляемых финансовых ресурсов и значительно более льготный режим кредитования в сравнении с условиями финансового рынка;