по дисциплине:
«банковский менеджмент и маркетинг»
по теме:
«Теория управления ликвидностью
»
Выполнила:.
студентка.
№ личного дела:
Проверил:
Москва
2010
Содержание
Введение……………………………………………………………………….3
1.Понятие «ликвидность»
в мировой практике………………………….....4
2.Теория управления ликвидностью………………………………………..8
3.Первичные и вторичные
резервы ликвидности…………………….……12
Заключение………………………………………………………..………….13
Список используемой литературы……………………………………….....14
Задача……………………………………………………………………….....15
Введение
Одной из наиболее важных задач
управления любым банком является обеспечение
соответствующего уровня ликвидности.
Банк считается ликвидным, если он имеет
доступ к средствам, которые могут
быть привлечены по разумной цене и
именно в тот момент, когда они
необходимы. Это означает, что банк
либо располагает необходимой суммой
ликвидных средств, либо может быстро
их получить с помощью займов или
продажи активов. Особую актуальность
вопросам регулирования ликвидности
банка придал разразившийся в
России финансовый кризис. Многие российские
банки, демонстрировавшие динамичный
рост, не смогли решить проблему ликвидности
в сильно переменчивой финансовой среде
и сейчас находятся в сложной
ситуации. Падение рынка ГКО явилось
всего лишь одной из причин, повлиявших
на ликвидность банков.
Недостаточный уровень ликвидности часто
является первым признаком наличия у банка
серьезных финансовых затруднений. В такой
ситуации он обычно начинает терять депозиты,
что уменьшает его наличные средства и
заставляет избавляться от наиболее ликвидных
ценных бумаг. Другие банки с большой неохотой
предоставляют банку, находящемуся на
грани банкротства, займы без дополнительного
залога или предлагают их по более высокой
процентной ставке, что еще более сокращает
доходы банка, испытывающего финансовые
трудности.
Важным аспектом управления банковскими
операциями является управление ликвидностью
банка. Коммерческий банк, проводя операции,
должен постоянно лавировать между двумя
противоречивыми целями — ликвидностью
и рентабельностью, что находит конкретное
выражение в противоречии между вкладчиками
и акционерами. Вкладчики стремятся к
стабильной выплате процентов по депозитам
и вкладам, акционеры — к увеличению дивидендов
от приобретенных акций банка, подталкивая
руководство к расширению активных операций,
в том числе и рискованных. Однако расширение
активных операций может привести к подрыву
ликвидности и создать угрозу невыплаты
по вкладам и депозитам. Поэтому и вкладчики,
и банки заинтересованы в поддержании
стабильной ликвидности. Нарушение ликвидности
может привести к банкротству банка или
его поглощению другим банком.
Можно с уверенностью сказать, что банковский
менеджмент должен уделять большое внимание
вопросам управления банковской ликвидностью
1.Понятие « ликвидность
» в мировой практике
Термин «ликвидность» (от
лат. liquidus - жидкий, текучий) в буквальном
смысле слова означает легкость реализации,
продажи, превращения материальных ценностей
и прочих активов в денежные средства.
Ликвидность банка нередко определяют
как способность банка приобретать наличные
средства в Центральном банке РФ или банках-корреспондентах
по разумной цене. В целом ликвидность
банка предполагает возможность продавать
ликвидные активы, приобретать денежные
средства в центральном банке и эмитировать
акции, облигации, депозитные и сберегательные
сертификаты, другие долговые инструменты.
Термин «платежеспособность» несколько
шире, он включает не только и не столько
возможность превращения активов в быстрореализуемые,
сколько способность юридического или
физического лица своевременно и полностью
выполнять свои платежные обязательства,
вытекающие из торговых, кредитных или
иных операций денежного характера. Таким
образом, ликвидность выступает как необходимое
и обязательное условие платежеспособности,
контроль за соблюдением которой уже берет
на себя не только само юридическое или
физическое лицо, но и определенный внешний
орган надзора и контроля.
Платежеспособность трактуется как способность
банка в должные сроки и в полной сумме
отвечать по своим обязательствам (перед
вкладчиками - по выплате депозитов, акционерами
- по выплате дивидендов, государством
- по уплате налогов, персоналом - по выплате
заработной платы).
Ликвидность для коммерческого банка
выступает как способность банка обеспечить
своевременное выполнение в денежной
форме своих обязательств по пассиву.
Ликвидность банка определяется сбалансированностью
активов и пассивов баланса банка, степенью
соответствия сроков размешенных активов
и привлеченных банком пассивов.
Ликвидность - важнейшая качественная
характеристика деятельности банка, свидетельствующая
о его надежности и стабильности. Для обеспечения
ликвидности банку необходимо формировать
такую структуру баланса, при которой
активы могут своевременно преобразовываться
в денежные средства, не утрачивая при
этом своей стоимости, по мере востребования
пассивов. Структура ликвидных активов
банка имеет вид:
- денежная наличность в кассе
банка (рубли и иностранная валюта);
- драгоценные металлы;
- остатки средств на корреспондентском
счете в Центральном банке РФ;
- ценные бумаги правительства;
- ссуды, предоставленные банком,
срок погашения которых наступает в течение
ближайших 30 дней;
- другие платежи в пользу банка,
подлежащие перечислению в эти сроки.
Нормы ликвидности банка
обычно устанавливаются как отношение
различных статей активов баланса
ко всей сумме или к определенным
статьям пассивов или, наоборот, пассивов
к активам. Ликвидность банка
лежит в основе его платежеспособности.
В России предусмотрены следующие нормативы
ликвидности коммерческих банков: мгновенной
(Н2), текущей (НЗ), долгосрочной (Н4), общей
(Н5), по операциям с драгоценными металлами
(Н14). Они характеризуют отношения: Н2 —
высоколиквидных активов к обязательствам
по счетам до востребования; Н3 — суммы
ликвидных активов к обязательствам банка
по счетам до востребования и на срок до
30 дней; Н4 — долгосрочной задолженности
банку со сроком погашения свыше 1 года
к сумме долгосрочных источников (собственного
капитала и обязательств банка сроком
свыше 1 года); Н5 — суммы ликвидных активов
к суммарной величине активов; H14 — суммы
высоколиквидных активов в драгоценных
металлах к обязательствам банка в драгоценных
металлах до востребования и со сроком
востребования в ближайшие 30 дней.
В современной экономической литературе
существуют два подхода к характеристике
ликвидности. Ликвидность можно понимать
как «запас» или как «поток». «Запас» характеризует
ликвидность банка на определенный момент
времени, его способность ответить по
своим текущим обязательствам, в особенности
по счетам до востребования.
Как «поток» ликвидность оценивается
за определенный период времени либо на
перспективу. При этом ликвидность как
запас представляет собой узкий подход.
Следует иметь в виду, что при рассмотрении
ликвидности как «потока» повышенное
внимание уделяется возможности обеспечения
обращения менее ликвидных активов в более
ликвидные, а также притоку дополнительных
средств, включая получение займов. Наибольшее
значение приобретает не только оценка
ликвидности -«потока», но и оценка ликвидности
- «прогноза».
Для оценки совокупной ликвидности коммерческого
банка нужно в системе рассматривать стационарную
ликвидность («запас»), текущую ликвидность
(«поток») и перспективную ликвидность
(«прогноз»).
На ликвидность и платежеспособность
коммерческого банка оказывает влияние
ряд факторов, которые можно разделить
на макроэкономические и микроэкономические.
К основным макроэкономическим факторам,
определяющим ликвидность и платежеспособность
коммерческого банка, можно отнести: геополитическую
и макроэкономическую обстановку в стране:
совокупность законодательных, юридических
и правовых норм банковской деятельности;
структуру и стабильность банковской
системы; состояние денежного рынка и
рынка ценных бумаг и др.
Кроме того, на ликвидность и платежеспособность
коммерческого банка оказывают влияние
микроэкономические факторы, из которых
к числу основных можно отнести: ресурсную
базу коммерческого банка, качество инвестиций,
уровень менеджмента, а также функциональную
структуру и мотивацию деятельности банка.
Риск постоянно сопутствует банковской
деятельности. Риски в банковской практике
- это опасность (возможность) потерь банка
при наступлении определенных событий.
Риски могут быть как чисто банковскими
(внутренними), связанными с функционированием
кредитного института, так и внешними,
или общими. Важнейшим способом преодоления
или минимизации рисков служит их регулирование,
т.е. поддержание оптимальных соотношений
ликвидности и платежеспособности банка
в процессе управления его активами и
пассивами.
Высокий уровень прибыльности, как правило,
связан с высокорисковыми операциями.
Политика банка должна заключаться в том,
чтобы достичь равновесия (оптимального
соотношения) между риском и доходом банка.
Равновесие в ближайшей перспективе, или
краткосрочное равновесие, представляет
собой соотношение между ликвидностью
и прибыльностью. Чем выше ликвидность
банка, тем ниже прибыльность, и наоборот:
чем ниже ликвидность, тем выше ожидаемая
прибыль и обязательно риск. Равновесие
в отдаленной перспективе, или долгосрочное
равновесие, предполагает, что чем выше
ликвидность, тем прочнее финансовое состояние
банка, его капитальная база. Наоборот,
чем ниже ликвидность, тем менее устойчив
банк, меньше его капитальная платежеспособность.
Более устойчивые в финансовом отношении
банки, заботящиеся о своей ликвидности
и платежеспособности, предлагают процент
по вкладам не выше среднеотраслевого.
Высокий процент по срочным вкладам и
депозитам физических и юридических лиц
свидетельствует прежде всего о том, что
коммерческий банк обладает нестабильной
ресурсной базой, недостаточной для эффективных
кредитных вложений. Такой банк старается
расширить и стабилизировать свои ресурсы
путем привлечения сторонних депозитов,
предлагая вкладчикам повышенную процентную
ставку. Но привлечение ресурсов по повышенной
процентной ставке предполагает и осуществление
вложений под более высокий процент, т.е.
вложения, как правило, более рисковые,
и вкладчики вместо прибыли могут потерять
и сам депозит в случае краха банка.
Доходность и ликвидность банков не достигаются
автоматически. Очевидным решением проблемы
привлечения дешевых и размещения дорогих
ресурсов является проведение такой политики
банка, которая может принести наивысший
доход при разумном, с точки зрения руководства
банка, уровне риска. С одной стороны, руководство
банка, акционеры (пайщики) последнего
заинтересованы в более высоких доходах,
которые могут быть получены за счет вложения
средств в долгосрочные проекты, ценные
бумаги сомнительного качества и т. п.
Однако подобные действия неизбежно ухудшают
ликвидность банка, необходимую при изъятии
вкладов и для удовлетворения законного
спроса на кредит. Неспособность же банка
удовлетворить обоснованные и законные
потребности клиентов приведет к немедленной
потере банком выгодных контрактов, ослаблению
его конкурентных позиций и в конечном
счете к возможному краху банка как жизнеспособного
субъекта рыночных отношений. Таким образом,
с другой стороны, подобные операции коммерческих
банков могут поставить под сомнение платежеспособность,
ликвидность и устойчивость банковской
системы в целом.
Основным методом управления ликвидностью
и платежеспособностью российских коммерческих
банков (с позиций внутреннего и внешнего
аудита) является соблюдение ими экономических
нормативов Банка России. Для обеспечения
экономических условий устойчивого функционирования
банковской системы Центральный банк
РФ устанавливает ряд экономических нормативов,
в том числе: минимальный размер уставного
капитала для вновь создаваемых и минимальный
размер собственных средств (капитала)
для действующих банков; нормативы достаточности
капитала; нормативы ликвидности; максимальный
размер риска на одного заемщика или группу
связанных заемщиков; максимальный размер
крупных кредитных рисков и др.
2.Теория управления ликвидностью
Теории управления банковской
ликвидностью появились практически
одновременно с организацией коммерческих
банков. В настоящее время различают
четыре особые теории: коммерческих ссуд,
перемещения, ожидаемого дохода - они
связаны с управлением активами
и теория управления пассивами. Ответственные за управление
состоянием ликвидности сотрудники банка
вряд ли отдают себе отчет в том, что в
своей практической деятельности они
претворяют одну из теорий ликвидности.
На практике в той или иной степени используются
все теории, но в разных банках одной из
них придается большее значение. В управлении состоянием ликвидности
можно выделить два крайних направления.
Одно из них – политика пристального контроля
за резервами. Она сводится к тому чтобы
не допустить наличия в банке средств,
не приносящих доходы, т.е. фактически
любого избытка средств относительно
потребностей в них. Другая противоположность
– политика постоянного поддержания резервов
на уровне, достаточном для удовлетворения
требований о нормах обязательных резервов
и в пиковые периоды роста депозитов. Большинство
банков придерживается некоторой середины.
Все крупные банки находят выгодным строго
контролировать наличные средства, и мелкие
банки все больше осознают тот вклад, который
может внести умелое управление кассой
в обеспечение общей прибыльности операций. Первой задачей планирования
потребностей в ликвидных средствах является
управление наличными деньгами, т.е. поддержание
уровня обязательных резервов и обеспечение
запаса банкнот и монет, достаточного
для удовлетворения потребностей клиентов.
Учитывая, что сумма денег в кассе банка
в течение его рабочих часов постоянно
меняется по мере притока и отлива денег
в результате многочисленных сделок, эта
задача столь же трудна, как и важна. Касса
не приносит дохода, следовательно, задачей
руководства банка будет поддержание
кассы на минимально допустимом уровне. Управление наличностью предполагает
выполнение банком множества расчетов
и составление отчетов для Национального
банка, в том числе ежедневный отчет “Наличие
денежных средств в кассе”. Как уже говорилось, теория
управления ликвидностью появилась и
развивалась практически одновременно
с организацией и развитием коммерческих
банков. Первоначально вопрос о банковской
ликвидности имел два теоретических подхода.
Первый подход был основан на том, что
структура активов банка по срокам должна
точно соответствовать структуре его
пассивов, а это практически исключало
возможность проведения коммерческими
банками активной политики управления
своей ликвидностью. На данной теоретической
основе было выработано так называемое
золотое банковское правило, состоящее
в том, что величина и сроки финансовых
требований банка должны соответствовать
размерам и срокам его обязательств. Второй подход базировался
на реальном несоответствии структур
активов и пассивов баланса, поскольку
ни один даже самый мощный коммерческий
банк не застрахован от последствий финансово-кредитных
явлений, постоянно происходящих в социально-экономических
системах: экономических кризисов, банкротств,
неплатежей по ссудам, конъюнктуры спроса
и предложений на рынках ссудных капиталов
денежных средств, ценных бумаг и других
проявлений несбалансированности рыночных
отношений. Такие явления наиболее характерны
для стран, осуществляющих переход от
планово-централизованной к рыночной
экономике. Все вышеуказанные и другие
сложности, реально возникавшие на различных
этапах развития или преобразования социально-экономических
систем, требовали постоянной заботы банковского
руководства о поддержании определенного
уровня ликвидности. Обеспечение этого
базисного условия устойчивой деятельности
коммерческих банков вызвало объективную
необходимость решить проблему ликвидности
через возможность управления структурой
баланса, т.е. возможность управления активами
и пассивами коммерческих банков. В процессе эволюционных преобразований
социально-экономических систем, усложнения
и совершенствования мировой практики
банковского дела второй подход к вопросу
ликвидности коммерческих банков получил
дальнейшее развитие по двум основным
направлениям: теории управления активами
и теории управления пассивами коммерческих
банков.
Управление активами
Как уже говорилось выше,
к управлению активами банка можно
подойти с точки зрения рассмотрения
трех различных теорий:
Теория коммерческих ссуд. Эта теория
уходит корнями в английскую банковскую
практику XVIII в. Защитники этой теории
утверждают, что коммерческий банк сохраняет
свою ликвидность, пока его активы размещены
в краткосрочные ссуды, своевременно погашаемые
при нормальном состоянии деловой активности.
Иными словами, банкам следует финансировать
последовательные стадии движения товаров
от производства к потреблению. В наше
время эти ссуды получили бы название
ссуд под товарные запасы или на пополнение
оборотного капитала.
Теория перемещения (shiftability theory) основана
на утверждении, что банк может быть ликвидным,
если его активы можно переместить или
продать другим кредиторам или инвесторам
за наличные. Если кредиты не погашаются
в срок, переданные в обеспечение ссуды
товароматериальные ценности (например,
рыночные ценные бумаги) могут быть проданы
на рынке за наличные; в случае нужды в
средствах ссуды могут 6ыть рефинансированы
в Центральном банке.
Теория ожидаемого дохода. Согласно этой
теории, банковскую ликвидность можно
планировать, если в основу графика платежей
в погашение кредитов положить будущие
доходы заемщика. Она не отрицает рассмотренных
выше теорий, но подчеркивает, что увязка
доходов заемщика с погашением ссуды предпочтительнее,
чем акцент на обеспечении кредита. Данная
теория утверждает далее, что на банковскую
ликвидность можно воздействовать, изменяя
структуру сроков погашения кредитов
и инвестиций.
Сущность управления активами .
Под управлением активами понимают пути
и порядок размещения собственных и привлеченных
средств. Применительно к коммерческим
банкам – это распределение на наличные
деньги, инвестиции, ссуды и другие активы.
Особое внимание при размещении средств
уделяется инвестициям в ценные бумаги
и ссудным операциям, в частности составу
портфелей ценных бумаг и непогашенных
ссуд.
Управление пассивами.
Защитники этой теории утверждают, что
банки могут решить проблему ликвидности
путем привлечения дополнительных средств
с рынка. Первоначально в защиту этой теории
наиболее активно выступали крупные банки
ведущих финансовых центров, но вскоре
ее приняли повсеместно. Ее возникновение
связано с восстановлением рынка федеральных
фондов в 50-е годы и последующим развитием
предаваемых срочных депозитных сертификатов
как главного инструмента денежного рынка.
Теория управления пассивами, развивающая
и дополняющая политику управления ликвидности
коммерческих банков, основывается на
следующих двух утверждениях.
Первое – коммерческий банк может решать
проблему ликвидности путем привлечения
дополнительных денежных средств, покупая
их на рынке капитала. Реально данное утверждение
нашло практическое воплощение в западных
странах.
Второе - коммерческий банк может обеспечить
свою ликвидность, прибегая к обширным
займам денежных средств в Национальном
банке либо у банков-корреспондентов,
а также к займам, получаемым на рынке
евровалют. Коммерческие банки широко
привлекают заемные средства. За счет
них формируется больше 80% общей суммы
активов. Благодаря использованию довольно
дешевых заемных средств, в том числе депозитов,
относительно небольшая прибыль от банковских
операций, в конечном счете, должна достигать
размеров, обеспечивающих акционерам
приемлемый доход.
В широком смысле управление пассивными
операциями представляет собой деятельность,
связанную с привлечением средств вкладчиков
и других кредиторов и определением соответствующей
комбинации источников средств для данного
банка. В более узком смысле под управлением
пассивными операциями стали понимать
действия, направленные на удовлетворение
нужд в ликвидности путем активного изыскания
заемных средств по мере необходимости.
Способность размещать депозитные сертификаты
и занимать евродоллары или средства в
Центральном банке позволяет банку в меньшей
степени зависеть от низкодоходных вторичных
резервных активов, а это расширяет его
возможности получать прибыль. Однако
эти операции сопряжены с риском. В управлении
пассивными операциями необходимо учитывать
и этот добавочный риск и, кроме того, отношение
между расходами на привлечение средств
и доходом, который можно получить от вложения
этих средств в займы или ценные бумаги.
Следовательно, взаимосвязь между управлением
активами и управлением пассивными операциями
имеет решающее значение для прибыльности
банка. Деятельность коммерческих
банков заключается в привлечении денег
(в основном вкладчиков) и предоставлении
их в ссуду либо инвестировании по более
высоким ставкам. Это деятельность финансового
учреждения, выступающего посредником
между теми, кто располагает средствами
в виде сбережений, и теми, кто в них нуждается.
Операции по предоставлению ссуд тем,
кто обладает высокой кредитоспособностью,
и инвестированию в высококачественные
ценные бумаги менее прибыльны по сравнению
с операциями нефинансовых корпораций.
Поэтому, чтобы обеспечить прибыль акционерам,
необходим намного больший оборот, чем
позволяют собственные средства.