Методы оценки предпринимательских рисков и меры по их минимизации

Анализ с помощью приемов  теории игр побуждает предпринимателя (менеджера) рассматривать все возможные  альтернативы как своих действий, так и стратегии партнеров, конкурентов. Формализация данного процесса позволяет улучшить понимание предпринимателем проблем в целом. Таким образом, теория игр - собственно наука о риске. Теория игр позволяет решать многие экономические проблемы, связанные с выбором, определением наилучшего положения, подчиненного только некоторым ограничениям, вытекающим из условий самой проблемы.

Величина риска, или степень  риска, характеризуется двумя параметрами: среднее ожидаемое значение (математическое ожидание) и колеблемость или изменчивость возможного результата (дисперсия, среднеквадратическое отклонение).

Среднее ожидаемое значение - это то значение величины события, которое связано с неопределенностью ситуации. Среднее ожидаемое значение является средневзвешенным для всех возможных ситуаций, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты или веса соответствующего значения. Среднее ожидаемое значение имеет результат, который мы ожидаем в среднем.

Средняя величина представляет собой обобщенную количественную характеристику и не позволяет принять решения  в пользу какого-либо варианта вложения капитала. Для окончательного принятия решения необходимо измерить (вычислить) величину рассеянности имеющихся результатов. Колеблемость возможного результата представляет собой степень отклонения ожидаемого результата от среднего значения. Иначе говоря, степень точности нашего прогноза.

Для этого на практике используют дисперсию либо среднеквадратическое отклонение (равное квадратному корню  из величины дисперсии). Дисперсия представляет собой среднее взвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от среднего ожидаемого значения. Среднеквадратическое отклонение является именованной величиной и указывается в тех же единицах, в каких измеряется варьирующий признак. Дисперсия и среднеквадратическое отклонение являются мерами абсолютной колеблемости.

 

3.3 Методы снижения предпринимательского риска

Средствами разрешения рисков являются: избежание их, удержание, передача. Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли. Удержание риска – это оставление риска за инвестором, т. е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.                                                         Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например, страховой компании. В данном случае передача риска произошла путем страхования риска. Снижение степени риска – это сокращение вероятности и объема потерь. Для снижения степени риска применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются:

- диверсификация;

- приобретение дополнительной  информации о выборе и результатах;

- лимитирование;

- самострахование;

- страхование;

- страхование от валютных  рисков и др.                           

 Диверсификация представляет  собой процесс распределение  капитала между различными объектами  вложения, которые непосредственно  не связаны между собой. Диверсификация  позволяет избежать части риска  при распределении капитала между  разнообразными видами деятельности. Например, приобретение инвестором  акций пяти разных акционерных  обществ вместо акций одного  общества увеличивает вероятность  получения им среднего дохода  и соответственно снижает степень  риска. Диверсификация является наиболее обоснованным и относительно менее издержкоемким способом снижения степени финансового риска.             Диверсификация – это рассеивание инвестиционного риска. Однако она не может свести инвестиционный риск до нуля. Это связано с тем, что на предпринимательство и инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта оказывают влияние внешние факторы, которые не связаны с выбором конкретных объектов вложения капитала, и, следовательно, на них не влияет диверсификация. Внешние факторы затрагивают весь финансовый рынок, т. е. они влияют на финансовую деятельность всех инвестиционных институтов, банков, финансовых компаний, а не на отдельные хозяйствующие субъекты. К внешним факторам относятся процессы, происходящие в экономике страны в целом, военные действия, гражданские волнения, инфляция и деинфляция, изменение учетной ставки Банка России, изменение процентных ставок по депозитам, кредитам в коммерческих банках, и т. д. Риск, обусловленный этими процессами, нельзя уменьшить с помощью диверсификации. Таким образом, риск состоит из двух частей: диверсифицируемого и недиверсифицуемого риска.                           Диверсифицируемый риск, называемый еще несистематическим, может быть устранен путем его рассеивания, т. е. диверсификацией.      Недиверсифицируемый риск, называемый еще систематическим, не может быть уменьшен диверсификацией.

Приобретение информации о выборе и результатах. Информация играет важную роль в рисках. Предпринимателю  часто приходится принимать рисковые решения, когда результаты вложения капитала не определены и основаны на ограниченной информации. Если бы у  него была более полная информация, то он мог бы сделать более точный прогноз и снизить риск. Инвестор готов заплатить за полную информацию. Стоимость полной информации рассчитывается как разница между ожидаемой  стоимостью какого-либо приобретения или вложения капитала, когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.             

Лимитирование – установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п.. Оно является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд и т.п. Хозяйствующими субъектами он применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п.

Самострахование означает, что предприниматель предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым он экономит на затратах капитала по страхованию. Самострахование  представляет собой децентрализованную форму создания натуральных и  страховых (резервных) фондов непосредственно  в хозяйствующем субъекте, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску. Создание предпринимателем обособленного  фонда возмещения возможных убытков  в производственно-торговом процессе выражает сущность самострахования. Основная задача самострахования заключается  в оперативном преодолении временных  затруднений финансово-коммерческой деятельности. В процессе самострахования  создаются различные резервные  и страховые фонды. Эти фонды  в зависимости от цели назначения могут создаваться в денежной или натуральной форме. Так, фермеры  и другие субъекты сельского хозяйства  создают, прежде всего, натуральные  страховые фонды: семенной, фуражный и др. их создание вызвано вероятностью наступления неблагоприятных климатических и природных условий. Резервные денежные фонды создаются, прежде всего, на случай покрытия непредвиденных расходов, кредиторской задолженности, расходов по ликвидации хозяйствующего субъекта. Создание их является обязательным для акционерных обществ. Акционерные общества и предприятия с участием иностранного капитала обязаны в законодательном порядке создавать резервный фонд в размере не менее 15% и не более 25% от уставного капитала. Акционерное общество зачисляет в резервный фонд также эмиссионный доход, т.е. суммы разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной при их реализации по цене, превышающей номинальную стоимость. Эта сумма не подлежит какому-либо использованию или распределению, кроме случаев реализации акций по цене ниже номинальной стоимости. Резервный фонд акционерного общества используется для финансирования непредвиденных расходов, в том числе также на выплату процентов по облигациям и дивидендов по привилегированным акциям в случае недостаточности прибыли для этих целей. Наиболее важным и самым распространенным приемом снижения степени риска является страхование риска.

Сущность страхования  – инвестор готов отказаться от части своих доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля. Предпринимательский риск – это  риск неполучения ожидаемых доходов  от предпринимательской деятельности (ст. 933 ГК РФ). По договору страхования  предпринимательского риска может  быть застрахован предпринимательский  риск только самого страхователя и  только в его пользу, т.е. нельзя заключить  такой договор в пользу третьего лица. Страховая сумма не должна превышать страховую стоимость  предпринимательского риска, т.е. сумму  убытков от предпринимательской  деятельности, которые страхователь, как можно ожидать, понес бы при  наступлении страхового случая. По договору имущественного страхования (ст. 929 ГК РФ) может быть застрахован  риск убытков от предпринимательской  деятельности из-за нарушения своих  обязательств контрагентами предпринимателя  или изменения условий этой деятельности, по независящим от предпринимателя  обстоятельствам, в том числе  риск неполучения ожидаемых доходов.

 

 

Заключение

В настоящее  время  рисковый бизнес занял прочное место в  хозяйственном механизме развитых экономических  стран. Рисковое предпринимательство  успешно конкурирует с крупными корпорациями в разработке и производстве  новых  продуктов, хотя, конечно, технические  и, особенно, экономические возможности  малых наукоёмких фирм остаются несопоставимыми  с мощью  крупных  корпораций. Понятно, что обострение  соперничества  на новых перспективных рынках выгодно  потребителю.

Малые фирмы ,получающие"рисковый  капитал",являются и своеобразным испытательным полигоном в производстве  новых  товаром. Убедившись на  опыте  такой  фирмы в успехе, или, наоборот в бесперспективности той или иной конкретной разработке, корпорации могут гораздо более обоснованно формировать собственные инвестиционные программы.

Своеобразной промежуточной  формой между рисковым бизнесом и  внутренними рисковыми проектами  является  организация  совместных предприятий "нового стиля",  представляющих собой объединение мелкой наукоёмкой фирмой и крупной корпорации В  рамках такого  объединения мелкая  фирма ведет разработку нового изделия, а крупная компания оказывает ей всякую поддержку.

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы:

1. Котлер Ф. Основы маркетинга. М: Прогресс, 2009

2. «Финансовый рынок: расчет и риск» Первозванский А.А. и Первозванская Т.Н. – К., 2008г

3. Хизрич Р., Питерс М. Предпринимательство, или как завести собственное дело и добиться успеха. М: 2006

4. Хойер В. Как делать бизнес в Европе. М: Прогресс, 2007

5. Хоскинг А. Курс предпринимательства. М: 2007

6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2010

7. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. 2004.

8. Бланк И.А. Энциклопедия финансового менеджера. Том 3. Управление инвестициями предприятия. – М.: Издательство "Омега-Л", 2008.

8. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.2004.

10. Литовских А.М. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. – Таганрог: ТРТУ, 2010.

11. Уткин Э.А. Риск – менеджмент М: 2009.

12. Алтынникова И. Страхование предпринимательских рисков М.: Главбух, 2010.

13. Грузинов В.Е. Экономика предприятия и предпринимательства М. Софит, 2010.

14. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций, М.: Информ. - изд. дом "Филинь", 2010.

15. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции, методы М.: ЮНИТИ, Финансы, 2009.

16. Основы предпринимательского дела / под ред. Осипова Ю., Смирновой Е.М., БЕК, 2009.

17. Смирнов А.Л. Организация финансирования инвестиционных проектов М.: АО Консалтбанкир, 2010.

18. Экономика предприятия / под ред. Горфинкеля В., Куприятинова Е.М.: Юристъ, 2009.

19. Финансовое планирование – инструмент управления /  Воробьев Г.Р. – М.: Эко.– 2009. - №6.с.64

20. Кто не рискует, тот не движется / Винтаев С.А.- М.: Новости рынка недвижимости. – 2010.-№25

21. Прибыли – завтра, риски – сегодня / Миронов В.А. – СПб.: Эксперт. – 2010. - с.42

22. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия: Уч . пособие для вузов / Под ред.проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2010. с.476

23. Бизнес в России: риски, по-прежнему, высоки./    Солнцев И.Н.

24. Сколько стоит эффективное управление? /  Гайкова Е.А., Шубин А.Н. – М.:Экономика и жизнь, 2009 с.32

25. Страхование: Учебник / Шахов В. В. – М.: 2009 с. 214-215         

26. Основы бизнеса: Учебное пособие / Райзберг Б. А. – М.: 2010, с. 236

27. Инвестиционные риски / Рогов М. А. – М.: Право и экономика. – 2010, №10

28. Финансовый менеджмент / Павлова Л.Н. – М.: 2009,с. 269

29. Ахаледиани Ю.Т./ Некоторые аспекты страхования предпринимательских рисков в России//Финансы и кредит, №3, 2009г., с.36-37

30. Дубровский В.Ф./ Определение риска и классификация его количественных оценок// Дайджест-Финансы, №3, 2009г.,с.23-27

31.Совершенствование надзора на финансовом рынке России: европейский опыт и российские реалии// Дайджест-Финансы, №4, 2010г.,с.3-9

32. Кизим А.А./ Страхование финансовых рисков предпринимательской деятельности// Финансы и кредит, №30, 2009г., с.58-60

33. Конференции. Совещания. Семинары.// Деньги и кредит, №8,, 2010г., с.55-57

34. Савицкая Г.В./Методика оценки уровня операционного и финансового структурного риска в предпринимательской деятельности// Экономический анализ: теория и практика, №16, 2010г., с.45-52

35. Тижанин В.Г./ Предпринимательский риск, его мотивы и функции//Современный бухучет, №7, 2009г., с.19-23

36. Токаренко Г.С./ Методы оценки рисков// Финансовый менеджмент, №6, 2011г., с.129-143

37. Токаренко Г.С./ Методы управления рисками в компании// Финансовый менеджмент, №4, 2009г., с.130-143

38. Токаренко Г.С./ Прогнозирование рисков в компании// Финансовый менеджмент, №3, 2009г., с.132-143

39. «Экономика фирмы» под ред. Волкова А.В., Девяткина С.Ю., М,-2011г., с.547-564

40. Яшина Н.М./ Основные принципы управления риском// Финансы и кредит, №36, 2009г., с.79-83

41. Яшина Н.М./ Основы страхования предпринимательского риска// Финансы, №11, 2009г., с.52-53

42. Яшина Н.М./ Финансирование предпринимательских рисков// Финансы и кредит, №31, 2009г., с.34-38