Реструктуризация систем управления фирмы на примере ОАО «Байкалфарм»

ГЛАВА 2 Анализ финансового состояния ОАО Байкалфарм

2.1 Краткая характеристика предприятия

ОАО «Байкалфарм» - крупнейшее предприятие-производитель ликероводочной продукции на территории Сибири и Дальнего Востока. История компании наглядно показывает ее успешное развитие на рынке алкоголя. Согласно статистическим данным, Байкалфарм прочно вошёл в первую двадцатку крупнейших производителей ликёроводочных изделий в России.

   Особенно успешными для ОАО «Байкалфарм» стали последние три года. Лучший налогоплательщик России, победитель федеральной программы «Сто лучших товаров России». Компания завоевала высшие награды всех самых престижных выставок от Гран-При Продэкспо до Гран-При Союза участников алкогольного рынка. И это далеко не все достижения компании, которые позволяют говорить о том, что компания из Бурятии доросла до уровня федеральной и серьезно претендует на место в десятке крупнейших алкогольных предприятий России.

Предприятие «Байкалфарм»  основано в октябре 1991 г. доктором медицинских наук, академиком Международной академии натуральных продуктов и биотехнологии, заслуженным деятелем науки Республики Бурятия Эдуардом Иринчеевичем Матхановым. Оно стало единственным в России предприятием, производящим биологически активные добавки к пище на основе вековых традиций древнетибетской медицины – «ТАН» (в переводе с тибетского «тан» - измельченные травы).

В 1996 году для укрепления фармацевтического бизнеса предприятием «Байкалфарм» освоено производство алкогольной продукции.

Летом 2000 года предприятие возглавил старший сын Иринчей, врач-биохимик, кандидат медицинских наук, депутат Народного Хурала Республики Бурятия. С сентября 2000 года по декабрь 2007 он являлся генеральным директором ОАО «Байкалфарм». В настоящее время предприятием руководит  Михаил Эдуардович.

Сегодня ОАО «Байкалфарм» - крупная бизнес-группа, в составе которой динамично развиваются предприятия по оказанию услуг населению и самостоятельные производства:

                    ликероводочной продукции, в том числе сувенирной;

                    безалкогольных газированных и сокосодержащих напитков;

                    лекарственных препаратов и биологически активных добавок «ТАН», созданных по рецептурам тибетской медицины.

Грамотная политика ценообразования и широчайший ассортимент продукции ОАО «Байкалфарм» от безалкогольных напитков на основе натуральных соков, горьких и сладких настоек, аперитивов,  коктейлей и бальзамов до водок всех ценовых групп, объединенных высоким качеством спирта и мастерством технологов, отличный дизайн и достойное сопровождение продаж являются непременным условием успеха на потребительском рынке.

Открытое акционерное общество «Байкалфарм» находится по адресу: Российская Федерация, Республика Бурятия, г. Улан-Удэ, проспект Автомобилистов, 10. Основным видом деятельности организации является производство и реализация алкогольной продукции. Основной целью деятельности является извлечение прибыли. Уставный капитал общества составляет 50 100 тыс. руб. Обществом размещено единственному акционеру 501 000 штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 100 руб. каждая (объявленные акции).

2.2 Анализ финансового состояния

Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства.

Ликвидность - это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов.

Для обеспечения высокого уровня ликвидности организация должна поддерживать определенное соотношение между превращением оборотных активов в денежные средства и сроками погашения краткосрочных обязательств.

Ликвидность баланса – уровень обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками формирования.

Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников, т.е. реализации активов.

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, стр.250 + стр.260 формы №1);

А2 – быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы, стр.240 + стр.270 формы №1);

А3 – медленнореализуемые активы (запасы и НДС, стр.210 + стр.220 формы №1);

А4 - труднореализуемые активы (внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность, стр.190 + стр.230 формы №1);

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность стр.620 формы №1);

П2 – краткосрочные обязательства (займы и кредиты, задолженность перед участниками по выплате доходов, резервы предстоящих доходов и прочие краткосрочные обязательства, стр.610 + стр.630 + стр.650 + стр.660 формы №1);

П3 – долгосрочные обязательства, стр.590;

П4 – постоянные или фиксированные пассивы (итоговая строка капитала и резервов и доходы будущих периодов, стр.490 + стр.640 формы №1).

Условием абсолютной ликвидности баланса является:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4 – носит балансирующий характер и свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Если хотя бы одно из условий не выполняется, то баланс не является абсолютно ликвидным.

На примере ОАО «Байкалфарм» на конец 2009 года:

А1 = 13 004 + 72 348 = 85 352 тыс. руб.

А2 = 825 744 + 20 = 825 764 тыс. руб.

А3 = 285 976 + 32 859 = 318 835 тыс. руб.

А4 = 219 251 тыс. руб.

П1 = 546 486 тыс. руб.

П2 = 144 505 тыс. руб.

П3 = 434 074 тыс. руб.

П4 = 324 137 тыс. руб.

А1 ≤ П1

А2 ≥ П2

А3 ≤ П3

А4 ≤ П4 – баланс не являлся абсолютно ликвидным.

На конец 2010 года:

А1 = 57 110 + 28 511 = 85 621 тыс. руб.

А2 = 630 304 + 28 = 630 332 тыс. руб.

А3 = 234 927 + 51 089 = 286 016 тыс. руб.

А4 = 214 354 + 212 712 = 427 066 тыс. руб.

П1 = 627 864 тыс. руб.

П2 = 152 613 тыс. руб.

П3 = 311 292 тыс. руб.

П4 = 337 266 тыс. руб.

А1 ≤ П1

А2 ≥ П2

А3 ≤ П3

А4 ≥ П4 – баланс так же не являлся абсолютно ликвидным.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства лекгореализуемыми средствами. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое их значение - о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

К абсолютной ликвидности = А1/(П1+П2)

2009: 85 352/(546 486 + 144 505) = 85 352/690 991 = 0,12

2010: 85 621/(627 864 + 152 613) = 85 621/780 477 = 0,11

Данный коэффициент показывает, какую часть текущей кредиторской задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

К критической ликвидности = (А1+А2)/(П1+П2)

2009: (85 352 + 825 764)/(546 486 + 144 505) = 1,32

2010: (85 621 + 630 332)/(627 864 + 152 613) = 0,92

Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а так же поступлений по расчетам.

К текущей ликвидности = (А1+А2+А3)/(П1+П2)

2009: (85 352 + 825 764 + 318 835)/(546 486 + 144 505) = 1,78

2010: (85 621 + 630 332 + 286 016)/(627 864 + 152 613) = 1,28

Данный коэффициент показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Итак, на конец 2009 года баланс ОАО «Байкалфарм» не являлся абсолютно ликвидным, на конец 2010 года баланс так же не являлся абсолютно ликвидным. Коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах норм (0,1 – 0,7). К концу 2009 года 12 % кредиторской задолженности можно было погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений, к концу 2010 года – 11%. Коэффициент критической ликвидности к концу 2009 года был равен 1,32, что соответствовало норме (≥ 1). К концу 2010 года его величина стала 0,92. Свои краткосрочные обязательства предприятие могло немедленно погасить за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах к концу 2009 года. А коэффициент текущей ликвидности и на конец 2009, и на конец 2010 года находился в пределах норм, т.е. можно сказать, что фирма справлялась с текущими обязательствами. В целом, можно сказать, что ликвидность и платежеспособность предприятия к концу 2010 года немного снизилась по сравнению с 2009 годом.

Финансовая устойчивость – это такое состояние денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.

Наличие у предприятия собственных оборотных средств на конец 2009 года:

Собственные оборотные средства = Собственный капитал – Внеоборотные активы = 324 137 – 219 251 = 104 886 тыс. руб.

Собственные долгосрочные источники = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы = 324 137 + 434 074 – 219 251 = 538 960 тыс. руб.

Общие источники запасов = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства – Внеоборотные активы = 324 137 + 434 074 + 690 991 – 219 251 = 1 229 951 тыс. руб.

ΔСОС = СОС – Запасы = 104 886 – 285 976 = - 181 090 тыс. руб.

ΔСДИ = СДИ – Запасы = 538 960 – 285 976 = 252 984 тыс. руб.

ΔОИЗ = ОИЗ – Запасы = 1 229 951 – 285 976 = 943 975 тыс. руб.

На конец 2009 года финансовая устойчивость ОАО «Байкалфарм»  была нормальной. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует оптимальную платежеспособность, когда сроки поступлений и размеры денежных средств, финансовых вложений и ожидаемых срочных поступлений примерно соответствуют срокам погашения и размерам срочных обязательств.

На конец 2010 года:

СОС = 337 266 – 214 354 = 122 912 тыс. руб.

СДИ = 337 266 + 311 292 – 214 354 = 434 204 тыс. руб.

ОИЗ = 337 266 + 311 292 + 780 477 – 214 354 = 1 214 681 тыс. руб.

ΔСОС = 122 912 – 234 927 = -112 015 тыс. руб.

ΔСДИ = 434 204 – 234 927 = 199 277 тыс. руб.

ΔОИЗ = 1 214 681 – 234 927 = 979 754 тыс. руб.

На конец 2010 года финансовая устойчивость ОАО «Байкалфарм» не изменилась.

Расчет показателей финансовой устойчивости:

К финансовой зависимости = Валюта баланса/Собственный капитал

2009: 1 449 202/324 137 = 4,47

2010: 1 429 035/337 266 = 4,24

На 1 рубль собственного капитала приходится 4,47 заемного капитала на конец 2009 года и на конец 2010 года – 4,24. Зависимость данного предприятия от внешних источников велика и к концу года, хоть немного, но снизилась.

К финансовой независимости = Собственный капитал/Валюта баланса

2009: 324 137/1 449 202 = 0,22

2010: 337 266/1 429 035 = 0,24

Данный коэффициент характеризует долю собственности в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Наблюдается положительная тенденция.

К финансовой активности = Заемный капитал/Собственный капитал

2009: 1 125 065/324 137 = 3,47

2010: 1 091 769/337 266 = 3,24

Данный коэффициент показывает, сколько рублей привлеченного капитала приходится на 1 рубль собственного.

К финансовой напряженности = Заемный капитал/Валюта баланса

2009: 1 125 065/1 449 202 = 0,78