Перестрахование

 

График 11

Доля международного бизнеса в перестраховочных премиях, 9 месяцев 2010

В 2009 году более половины перестраховочных премий из-за рубежа получали также лишь три компании (Ингосстрах, «Транссиб Ре» и ОСАО «Россия»).

График 12

Доля международного бизнеса в перестраховочных премиях, 2009 год

В 2009 году наибольшие показатели прироста доли международного бизнеса показали компании «Капитал Перестрахование2 (+33,4 п. п.), «Юнити Ре» (+32,6 п. п.) и ОСАО «Россия» (+20,6 п. п.). Отрицательные темпы прироста доли перестраховочной премии, получаемой из-за рубежа, имели компании РСЦ (-20,1 п. п.) и РОСНО (-18,6 п. п.).

 

График 13

Динамика доли международного бизнеса у российских перестраховщиков

5. Низкая  емкость рынка: в поисках капитала

Уровень капитализации российского перестраховочного рынка оценивается как крайне низкий. Совокупный УК специализированных российских перестраховочных компаний (с учетом СПК «Юнити Ре») на 1 октября 2010 года составил 5,9 млрд рублей. При этом совокупная величина перестраховочной премии, собираемой специализированными перестраховщиками в 2009 году, была равна 11,2 млрд рублей.

Уставный капитал универсальных страховщиков превышает показатели специализированных перестраховочных компаний, тем не менее и он не позволяет российским страховщикам оставлять на собственном удержании средние и крупные риски. Нетто-емкость российского перестраховочного рынка оценивается на уровне 15-35 млн долларов по различным линиям бизнеса.

При низких номинальных показателях размера собственных средств относительные показатели достаточности собственных средств российских специализированных перестраховщиков завышены по сравнению как со среднемировым уровнем, так и с показателями универсальных страховых компаний. Так, по итогам 2009 года усредненный показатель достаточности собственных средств у специализированных перестраховочных компаний (165,1%) в три раза превышал аналогичный показатель для универсальных страховщиков (56,7%). Высокие относительные показатели достаточности собственных средств свидетельствуют о том, что капитал российских специализированных перестраховщиков работает неэффективно.

График 14

Динамика показателя достаточности собственных средств

С 1 января 2012 года вводятся новые требования к минимальному размеру УК компаний, занимающихся перестрахованием – 480 млн рублей (ранее – 120 млн рублей). По данным на 1 октября 2010 года из 22 специализированных перестраховщиков (с учетом СПК «Юнити Ре») лишь четыре компании имели уставный капитал, соответствующий новым требованиям регулятора.

Чтобы соответствовать новым требованиям к УК, совокупный капитал российских специализированных перестраховщиков должен увеличиться на 5,2 млрд рублей, или в 2 раза (с 5,9 до 11,2 млрд рублей).

Таблица 5

Величина УК специализированных перестраховщиков

За оставшийся год многие компании планируют увеличение уставных капиталов. О подготовке ряда специализированных перестраховщиков к вступлению новых требований к размеру УК говорит рост усредненной величины кредиторской задолженности специализированных перестраховочных компаний, так как поступившие средства при еще незарегистрированном УК отражаются в качестве прочей кредиторской задолженности.

В то время как отношение кредиторской задолженности к активам универсальных страховых компаний снизилось за последние 2 года с 11,8% на 01.01.2009 до 8,7% на 01.10.2010, то для специализированных перестраховщиков этот показатель, наоборот, вырос (с 8,0 до 12,4%).

График 15

Динамика отношения кредиторской задолженности к активам

6. Рост  убыточности и низкая рентабельность  бизнеса

по перестрахованию: дилемма собственников

Усредненные финансовые показатели российских специализированных перестраховщиков существенно хуже показателей не только их западных коллег, но и российских универсальных страховых компаний.

Убыточность и РВД: последствия демпинга

Как прогнозировал «Эксперт РА» в исследовании по перестрахованию по итогам 9 месяцев 2009 года, в 2010 году произошел резкий скачок убыточности бизнеса специализированных перестраховщиков. Основная причина этого связана с демпингом в период острой фазы кризиса.

По оценкам «Эксперта РА», усредненный показатель комбинированного коэффициента убыточности -  нетто специализированных перестраховщиков по итогам 9 месяцев 2010 года составил 104,8% (102,6% у универсальных страховых компаний). Аналогичные показатели за 2009 год были равны 98,2 и 100,1% соответственно.

График 16

Динамика комбинированного коэффициента убыточности-нетто

 

Доля расходов на ведение дела специализированных перестраховщиков традиционно ниже показателей универсальных компаний. Однако разница между этими величинами постепенно сокращается. По итогам 9 месяцев 2010 года усредненный показатель доли расходов на ведение дела специализированных перестраховочных компаний составил 33,9%, аналогичный показатель для универсальных страховых компаний был равен 42,8%.

Рост доли РВД у специализированных перестраховщиков (с 28,9% за 2008 год до 34,0% за 2009 год) связан со снижением масштабов их бизнеса при высоких фиксированных расходах.

График 16

Динамика расходов на ведение дела

Рентабельность: ниже среднего

Усредненный показатель рентабельности активов российских специализированных перестраховщиков по итогам 2009 года составил 1,9%, что было более чем в полтора раза меньше усредненного показателя для универсальных страховщиков (3,3%). В 2009 году по сравнению с 2008 годом рентабельность активов специализированных перестраховщиков выросла на 1 п. п. (с 0,9 до 1,9%).

График 17

Динамика рентабельности активов

Завышенные размеры капитала специализированных перестраховщиков относительно размера их бизнеса сказываются на сравнительно низких значениях показателя рентабельности собственных средств – 4,7% по итогам 2009 года, что было существенно ниже как показателя инфляции, так и аналогичного показателя для универсальных страховых компаний (8,4%).

График 18

Динамика рентабельности собственных средств

Рентабельность инвестиций специализированных перестраховщиков также ниже соответствующего показателя для универсальных страховых компаний (5,7% против 8,8 за 2009 год). Причины – завышенный капитал зачастую размещается в низкорентабельные неликвидные либо аффилированные объекты вложений (недвижимость, векселя иных организаций, доли в УК дочерних обществ).

График 19

Динамика рентабельности инвестиций

По итогам 9 месяцев 2010 года отмеченная тенденция сохранилась: рентабельность активов, собственных средств и инвестиций специализированных перестраховщиков была ниже аналогичных показателей для универсальных компаний.

График 20

Основные показатели рентабельности, 9 месяцев 2010

«Эксперт РА» предупреждает: низкие показатели рентабельности бизнеса российских специализированных перестраховочных компаний могут негативно повлиять на решения собственников об увеличении их капитала, а также на решения стратегических инвесторов о вложении средств в компании. В результате многие специализированные перестраховщики могут отказаться от лицензии и уйти с рынка. Еще один альтернативный вариант – слияние специализированного перестраховщика с универсальной компанией в составе единой группы.

2.2.Перспективы развития российского перестраховочного рынка

Несмотря на кризис, перспективы развития российского перестраховочного рынка оцениваются как позитивные. «Эксперт РА» выделяет 4 фактора, которые в будущем будут способствовать развитию российского перестраховочного рынка и его интеграции в мировой перестраховочный рынок.

Увеличение требований к минимальному УК компаний, занимающихся входящим перестрахованием со 120 до 480 млн рублей с 1 января 2012 года. Новые требования будут способствовать укрупнению компаний, работающих на российском перестраховочном рынке, увеличению размеров собственного удержания, уходу с рынка «случайных» игроков. Рост надежности перестраховочных компаний будет способствовать укреплению их конкурентных позиций на мировом перестраховочном рынке.

Пересмотр западными перестраховщиками условий облигаторных договоров, заключаемых с российскими компаниями, так как за последние несколько лет были созданы предпосылки для кумуляции рисков, получаемых из России. Крупные международные перестраховщики стали более внимательно контролировать и ограничивать косвенные секции, в будущем возможно повышение стоимости перестрахования. В результате ряд специфических рисков, которые ранее перестраховывались в рамках крупных облигаторных договоров, может попасть на российский перестраховочный рынок.

Введение новых обязательных видов страхования и ускоренное развитие российского страхового рынка. По прогнозам «Эксперта РА», в случае введения всех обсуждаемых в настоящий момент новых видов обязательного страхования и реализации планов по стимулированию добровольного спроса на страхование объем страховых взносов к 2013 году вырастет по сравнению с 2010 годом в 2,2 раза и составит 1,2 трлн рублей. Наибольший вклад в рост российского перестраховочного рынка может внести введение обязательного страхования ОПО, так как в рамках закона об ОПО будет формироваться российский перестраховочный пул.

Либерализация законодательства стран СНГ, касающегося перестрахования в российских компаниях.

В январе 2011 года Верховная Рада Украины приняла в первом чтении законопроект, снимающий ограничение на перестрахование рисков только в странах – членах ВТО.

В рамках создания Единого экономического пространства с Казахстаном и Белоруссией предполагается унификация законодательства в сфере регулирования страховых компаний трех стран, что в перспективе может способствовать снятию жестких институциональных ограничений по передаче за рубеж рисков, существующих на этих рынках.

С другой стороны, негативное давление на российский перестраховочный рынок будут оказывать следующие факторы:

• Очищение российского перестраховочного рынка от схем (этот фактор оказывает отрицательное влияние лишь на официальную статистику динамики перестраховочных премий, в реальности сокращение доли схем способствует развитию и улучшению имиджа российского перестраховочного рынка).

• Сокращение клиентской базы (в результате роста уровня концентрации российского страхового рынка).

• Уход с рынка компаний, не увеличивших свои УК до требуемого уровня.

• Запрет на страхование ответственности по госконтрактам.

Тем не менее позитивные тенденции будут сильнее. Таким образом, «Эксперт РА» прогнозирует оживление на российском перестраховочном рынке. В 2011 году падение перестраховочных премий по официальным данным замедлится. В 2012 году впервые, начиная с 2005 года, объем совокупной перестраховочной премии, получаемой российскими страховыми и перестраховочными компаниями, вырастет по официальным данным.

График 21

Прогноз динамики российского перестраховочного рынка

По прогнозам «Эксперта РА», прирост реальных перестраховочных премий составит 0% в 2011 году и +20% в 2012 году. По официальным данным, темпы прироста российского перестраховочного рынка будут равны -5% и +12% соответственно.

График 22

Прогноз годовых темпов прироста перестраховочной премии

 

 

 

Заключение

Система перестрахования является очень актуальной на сегодняшний день. Оно является неотъемлемым элементом страхового рынка, оно обеспечивает финансовую устойчивость страховых операций любого страхового общества.

Основной функцией перестрахования является вторичное распределение риска. В результате перестрахования и ретроцессии достигаются дробление рисков, распределение ответственности среди большого количества страховых обществ, как на внутреннем страховом рынке, так и на внешнем страховом рынке.

Страховая компания нуждается в перестраховании, чтобы иметь возможность покрывать потери по крупным единичным рискам, потери в результате наступления катастрофических случаев либо потери по рискам в случае наступления более высокого, чем в среднем, количества страховых случаев. Практически она делает это, принимая на страхование риски частично за счет средств своих перестраховщиков. Иначе говоря, перестраховщик оказывает финансовую поддержку страховой компании, чтобы она могла расширить свою деятельность. Это крайне важно для страховщика, заинтересованного в проникновении на рынок и расширении возможностей своей компании. Он не может сделать этого, если без угрозы для своей финансовой устойчивости будет принимать лишь незначительную часть крупных рисков.

Благодаря перестрахованию страховщик в состоянии принимать в страхование большее количество рисков, чем без перестрахования. Чем больше договоров заключено страховой компанией, тем более сбалансированным становится ее страховой портфель и тем меньше колебаний в предъявляемых ей претензиях по страховым выплатам. Перестрахование позволяет страховщику расширить перечень рисков, принимаемых в страхование, охватить большее количество видов страхования, дает возможность страховщику защитить активы компании в случае неожиданно неблагоприятных результатов в одном из конкретных видов страхования.

Перестрахование – необходимое условие обеспечения финансовой устойчивости и нормальной деятельности любого страховщика вне зависимости от размера его собственного капитала и страховых резервов.

В условиях происходящих в нашей стране процессов произошла демонополизация страхового дела. В последние годы наблюдается бурный процесс создания альтернативных страховых компаний, порой с недостаточными первоначальными капиталами и другими активами, обеспечивающими не в полной мере надежность выполнения такими компаниями своих финансовых обязательств перед страхователями. И в целом складывается такое положение, при котором широкое использование перестрахования становится совершенно необходимым. Необходимость перестраховочной защиты очевидно для всех без исключения страховых компаний не только для поддержания их финансовой устойчивости, но и для страхователей, доверяющих страховщикам защищать свои интересы.