Пути укрепления финансовой устойчивости страховой компании

Собственный капитал (ранее  именуемый как собственные средства) складывается из уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли. К перечисленным элементам могут быть добавлены фонд социальной сферы и фонд накопления. Формирование собственного капитала осуществляется путем внесения взносов учредителями и последующего пополнения из прибыли от страховой деятельности, доходов от инвестирования средств, а также путем дополнительной эмиссии акций.

Уставный капитал страховой  организации формируется из вкладов  в денежной форме его участников-учредителей.

Источником формирования добавочного капитала являются:

- средства, полученные в  результате переоценки объектов  основных активов;

- эмиссионный доход от  размещения акций;

- средства, безвозмездно  переданные другими организациями.

 

Резервный (запасный) капитал  страховой организации не имеет  отраслевой специфики и формируется  за счет чистой прибыли в соответствии с законодательными и учредительными документами. Резервный капитал  не противостоит никаким финансовым обязательствам и служит дополнением  к уставному капиталу. В акционерных  обществах величина резервного капитала должна составлять не менее 15% уставного  капитала. Резервный капитал при  определенных обстоятельствах может  быть использован на покрытие непроизводственных потерь, убытков, а также для погашения  облигаций общества и выкупа акций  в случае отсутствия иных средств.

В западной практике резервный  капитал страховой компаний имеет  несколько форм. Их число, состав и  правила использования обычно регулируются национальным законодательством. Так, в Германии собственный капитал  акционерных обществ наряду с  основным акционерным капиталом  представлен резервами капитала и резервами прибыли. Резервы  капитала формируются за счет отчислений, соответствующих превышению продажной  цены акции над ее номинальной  стоимостью. Резервы капитала, в  свою очередь, складываются из капитальных  резервов и резервного капитала. Резервный капитал предназначен для поддержания курса акций. В неблагоприятные для акционерного общества периоды, при падении курса акций средства этого фонда используются для изъятия с фондового рынка необходимого количества акций. В периоды подъема курса акций фонд вновь пополняется. Тем самым резервный капитал обеспечивает стабильность курса акций страховой компании на фондовом рынке. [16, с. 64]

Капитальные резервы формируются  за счет надбавок к курсу акций - ажио. Эти средства предназначены  для покрытия расходов на начальном  этапе деятельности акционерного общества, пока еще нет доходов от дела. Они составляют организационный  фонд компании. Резервы прибыли по своему содержанию и выполняемым  функциям идентичны резервному капиталу, формируемому отечественными страховыми компаниями. В соответствии с германским законодательством акционерное  общество в течении первых 10 лет направляет отчисления из прибыли в этот фонд до тех пор, пока он достигнет 10% уставного капитала. Не увеличивая абсолютные размеры уставного капитала, резервы прибыли обеспечивают дополнительные гарантии сохранения платежеспособности страховой организации даже при неблагоприятной экономической конъюнктуре. Кроме того, средства резервов капитала и резервов прибыли используются для покрытия убытков в убыточные для страховой компании годы.

Финансовые ресурсы страховой  организации постоянно находятся  в движении и во временном аспекте  представляют собой финансовые потоки. Финансовый поток - это динамический ряд разностей между поступлениями  и расходованием финансовых ресурсов за определенный период времени независимо от источников их образования.

Движение денежных средств страховой организации разделено по сферам ее деятельности:

1. Текущая страховая деятельность. Сюда включается страховые взносы, убытки, доходы, расходы и другие  потоки денежных средств, связанные  с операциями страхования, сострахования и перестрахования.

2. Инвестиционная деятельность. Эта сфера включает движение  денежных средств, связанных с  покупкой и продажей ценных  бумаг, закладных под недвижимость, недвижимого имущества и других  инвестиционных активов.

3. Финансовая деятельность. Охватывает движение денежных  средств, обслуживающих выпуск  акций и выкуп ранее проданных  акций, получение займов и погашение  долгов, выплату дивидендов держателям  акций.

По завершении отчетного  периода итоги движения денежных средств страховой организации отражаются в форме финансовой отчетности «Отчет о движении денежных средств» (форма «№4 - с), имеющей большое аналитическое значение для целей управления.

 

1.3 Понятие финансовой устойчивости страховой организации

 

В экономической теории понятие  финансовой устойчивости трактуется неоднозначно. В общем смысле устойчивость означает способность системы сохранять  свои качества в динамической среде, возвращаться к исходному состоянию, преодолевая неблагоприятные воздействия. Финансовая устойчивость проявляется  в финансовых отношениях. В основании  финансовой устойчивости субъектов  хозяйствования лежит их способность  выживать и развиваться в подвижной  рисковой среде, используя свои финансовые ресурсы в тех формах, которые  одновременно отвечают потребностям субъекта и условиям рынка.

Под финансовой устойчивостью  страховой организации понимается такое состояние финансовых ресурсов организации, при котором она  в состоянии своевременно и в  предусмотренном объеме выполнять  взятые на себя текущие и будущие  финансовые обязательства перед  всеми субъектами за счет собственных  и привлеченных средств. В Федеральном  законе «Об организации страхового дела в Российской Федерации» предусмотрено, что основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала, страховых резервов, а также системы перестрахования.

Финансовая устойчивость имеет определенные границы, критической  точки, т.е. минимально допустимых значений показателей финансовой устойчивости, сокращение финансовых ресурсов может  повлечь за собой неплатежеспособность и банкротство организации.

В действующем законодательстве банкротство трактуется как признанная арбитражным судом или объявленная  должником неспособность в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнять  обязательные платежи. В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» признаком банкротства  является неисполнение денежных обязательств и обязательных платежей в течение  трех месяцев с момента наступления  даты их исполнения. [11, с. 73]

Помимо двух крайних точек - финансовой устойчивости и несостоятельности - выделяют еще два переходных финансовых состояния: неустойчивое и пороговое. Каждое их четырех состояний характеризуется  определенными признаками.

Варианты финансового  состояния страховых организаций  в приложении 3.

Пограничное финансовое состояние  характеризуется тем, что страховая  организация не может осуществлять страховые выплаты, платежи в  бюджет и текущие платежи. Это  состояние является пороговым, так  как после этого возможны санация или банкротство. Финансовая несостоятельность характеризуется отсутствием всех признаков финансовой устойчивости. Санация рассматривается как вариант этого состояния, допускающий восстановление финансовой устойчивость.

 

 

 

 

2 Анализ финансового состояния страховой компании на примере компании ОАО «Альянс РОСНО»

2.1 Краткая характеристика ОАО «Альянс РОСНО»

ОАО «Страховая компания «Российское страховое народное общество» (РОСНО) – открытое акционерное общество, зарегистрированное в Российской Федерации в 1992 году.

Основным видом деятельности РОСНО и его дочерних компаний является предоставление страховых услуг. Помимо этого, его дочерняя компания ОАО «Альянс РОСНО» оказывает услуги по управлению активами на территории Российской Федерации. Группа работает на основании лицензии на осуществление страховой деятельности и перестрахования (№ 0290 77 от 16 апреля 2009 года), выданной Министерством финансов Российской Федерации. Перечень страховых услуг, предоставляемых Группой, включает в себя: медицинское страхование, страхование имущества, страхование от несчастного случая, страхование жизни, личное страхование и перестрахование. Группа имеет лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг (№ 077-09185-001000 от 8 июня 2006 года) на ведение инвестиционной деятельности. Группа также взаимодействует с Государственным фондом обязательного медицинского страхования (ГФОМС), который осуществляет программы обязательного медицинского страхования с целью обеспечения граждан Российской Федерации бесплатными медицинскими услугами. Программа осуществляется через определенный круг страховых компаний, в число которых входят компании Группы. Группа взаимодействует с фондом с целью управления частью данной программы и получает комиссионное вознаграждение за оказание таких услуг.

Компания зарегистрирована по следующему адресу: Российская Федерация, 115184, Москва, Озерковская набережная, дом 30.

2.2 Анализ платежеспособности организации

Под платежеспособностью  страховой организации понимается ее способность выполнить свои обязательства  в любой момент времени. Финансовым обеспечением выполнения обязательств по страховым выплатам для страховщика  являются сформированные страховые  резервы, a также свободные от обязательств собственные средства, называемые чистыми активами. Значимость последнего элемента обусловлена тем, что средств страховых резервов, как правило, достаточно для выполнения страховых обязательств. Это объясняется, прежде всего, случайной природой страховых выплат и тем, что своей профессиональной деятельности страховщик постоянно сталкивается c техническими, нетехническими и инвестиционными рисками.

Поскольку страховые резервы  рассчитываются по особым методикам, и  поэтому их размер достаточно определенен, оценка платежеспособности страховой организации может быть сведена к оценке достаточности размера собственных свободных средств страховщика (чистых активов), которые вместе c активами, покрывающими, страховые резервы, используются для выполнения страховых обязательств.

Превышение активов  страховщика над его обязательствами  подтверждает наличие маржи платежеспособности (чистых активов страховщика) - положительной  разности между всеми активами страховщика  и его обязательствами, которая используется для выполнения страховых обязательств в случае недостаточности средств страховых резервов. Суть действующей в настоящее время методики оценки платежеспособности страховой организации сводится к сопоставлению фактического размера маржи платежеспособности (фактического размера чистых активов страховщика) c ее нормативным размером, рассчитанным по данным оцениваемой страховой организации в соответствии с инструктивными материалами.

Методика расчета маржи  платежеспособности установлена в  «Положении о порядке расчета  страховщиками нормативного соотношения  активов и принятых ими страховых  обязательств» утвержденном Приказом Министерства финансов РФ от 2 ноября 2001 г. № 90Н 

Фактическая маржа платежеспособности,  это величина в пределах которой страховщик, исходя из специфики заключенных договоров и объема принятых обязательств, должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли. Этот показатель рассчитывается как сумма уставного (складочного), добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли прошлых лет и отчетного года, уменьшенная на сумму:

 -непокрытых убытков отчетного года и прошлых лет;

 -задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный (складочный) капитал;

-собственных акций, выкупленных у акционеров;

-нематериальных активов;

-дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

Нормативный размер маржи  платежеспособности страховщика по страхованию жизни (МП) определяется как произведение 5% резерва по страхованию жизни на поправочный коэффициент:  

МП=0‚05Ксж×Рсж

Поправочный коэффициент  Ксж определяется как отношение резерва по страхованию жизни за минусом доли перестраховщиков к величине указанного резерва. Поправочный коэффициент Ксж учитывает активность перестраховочных операций и принимается равным 0,85, если его расчетная величина меньше 0,85.

Нормативный размер маржи  платежеспособности страховщика по страхованию иному, чем страхование  жизни (МП), равен наибольшему из следующих двух показателей, умноженному на поправочный коэффициент Кpc.

Первый показатель  равен 16 % от суммы страховых премий (взносов), начисленных по договорам  страхования, сострахования и договорам, принятым в перестрахование, за расчетный период, уменьшенной на сумму:

-страховых премий (взносов), возвращенных страхователям (перестрахователям) в связи с расторжением (изменением условий) договоров страхования, сострахования и договоров, принятых в перестрахование, за расчетный период;

- отчислений от страховых премий (взносов) по договорам страхования, сострахования в резерв предупредительных мероприятий за расчетный период;

- других отчислений от страховых премий (взносов) по договорам страхования, сострахования в случаях, предусмотренных действующим законодательством, за расчетный период.

Расчетным периодом для  вычисления данного показателя является год (12 месяцев), предшествующий отчетной дате.

Второй показатель равен 23 % от одной трети суммы:

-страховых выплат, фактически произведенных по договорам страховании, сострахования и начисленных по договорам, принятым в перестрахование, за минусом сумм поступлений, связанных с реализацией перешедшего к страховщику права требования, которое страхователь имеет к лицу, ответственному за убытки, возмещенные в результате страхования, за расчетный период;