Финансовая политика предприятия

Виды финансовой политики организации и их характеристика 
 
По направлению финансовая политика организации подразделяется на внутреннюю и внешнюю.  

Внутренняя финансовая политика направлена на финансовые отношения, процессы и явления, происходящие внутри организации.

Внешняя финансовая политика направлена на деятельность организации во внешней среде: на финансовых рынках, в кредитных отношениях и т.п.

Исходя из длительности периода и характера решаемых задач, финансовую политику подразделяют на финансовую стратегию и финансовую тактику.

Финансовая стратегия — долговременный курс финансовой политики, рассчитанный на перспективу и предполагающий решение крупномасштабных задач развития организации. Финансовые решения и мероприятия, рассчитанные на период более 12 месяцев или на период, превышающий операционный цикл, относятся к долгосрочной финансовой политике. В процессе ее разработки выявляют основные тенденции развития организации:

- рост объемов производства  и продаж;

- лидерство в конкурентной  борьбе (выражается показателями  рентабельности капитала и продаж);

- максимизацию цены (стоимости)  организации;

- определение финансовых  отношений с государством (налоговая  политика), банками (кредитная политика) и партнерами (поставщиками, покупателями, подрядчиками и др.).

Стратегия предполагает выбор альтернативных путей развития организации. При этом используют прогнозы, опыт и интуицию специалистов для мобилизации финансовых ресурсов для достижения поставленных целей. С позиции стратегии формируют конкретные цели и задачи производственной и финансовой деятельности и принимают оперативные управленческие решения. 
 
К важнейшим элементам финансовой стратегии относят:

- выработку кредитной  стратегии;

- управление основным  капиталом, включая и амортизационную  политику;

- ценовую стратегию;

- выбор дивидендной и инвестиционной стратегии.

Однако выбор той  или иной финансовой стратегии еще  не гарантирует получение прогнозируемого  эффекта (дохода) из-за влияния внешних  факторов, в частности, состояния  финансового рынка, налоговой, бюджетной  и денежно-кредитной политики государства.

Составной частью финансовой стратегии является перспективное  финансовое планирование, ориентированное  на достижение основных параметров текущей  деятельности организации: объема и  себестоимости продаж, прибыли и  рентабельности, финансовой устойчивости и платежеспособности.  

Финансовая тактика направлена на решение локальных задач конкретного этапа развития организации путем своевременного изменения способов осуществления финансовых связей, перераспределения денежных ресурсов между видами расходов и структурными подразделениями (филиалами). Финансовые решения и мероприятия, рассчитанные на период менее чем 12 месяцев или на период продолжительности операционного цикла, если он превышает 12 месяцев, относятся к краткосрочной финансовой политике.

При относительно стабильной финансовой стратегии финансовая тактика  должна отличаться гибкостью, которая  обусловлена изменением рыночной конъюнктуры (спроса и предложения на ресурсы, товары и услуги). Стратегия и  тактика финансовой политики тесно  взаимосвязаны. Правильно выбранная стратегия создает благоприятные возможности для решения тактических задач. Тактическими задачами, достижение которых должно обеспечивать управление финансами, являются:

- разработка учетной  политики;

- выработка кредитной  политики;

- управление оборотными  активами и кредиторской задолженностью;

- управление текущими (операционными) издержками, доходами  и прибылью;

- достаточность объемов  денежных поступлений в краткосрочном  периоде (декада, месяц, квартал,  год);

- рентабельность капитала и продаж (конкурентоспособность на оперативном уровне) и др.

Следовательно, приоритетная задача оперативного управления финансами  организации - обеспечение ее ликвидности и рентабельности. Все стратегические и тактические решения проверяют на предмет того, способствуют ли они сохранению финансового равновесия или нарушают его. Для сохранения платежеспособности и ликвидности баланса организации целесообразно эффективно управлять его денежными потоками (притоком и оттоком денежных средств). Денежные средства — наиболее дефицитный ресурс в рыночной хозяйственной системе, и успех предприятия во многом определяется способностью его руководства постоянно генерировать денежные потоки. Поэтому проблема планирования и контроля денежных потоков имеет для предприятия приоритетное значение.

Целью выбора финансовой тактики является определение оптимальной  величины оборотных активов и  источников их финансирования как собственных, так и привлеченных.

Финансовую политику в корпоративных структурах (холдинговых  компаниях, финансово-промышленных группах и др.) должны осуществлять профессионалы — главные финансовые менеджеры (директора), владеющие всей информацией о стратегии и тактике компании. Для принятия управленческих решений они используют информацию, приведенную в бухгалтерской и статистической отчетности и в оперативном финансовом учете, которая и служит главным источником для определения показателей, применяемых в финансовом анализе и внутрифирменном планировании денежных потоков.

Решения, определяющие финансовую политику, подразделяют на долгосрочные и краткосрочные.

Принципы формирования краткосрочной и долгосрочной финансовой политики взаимозависимы. Краткосрочные  финансовые решения должны соотноситься с долгосрочными финансовыми  целями и способствовать их достижению. А это в свою очередь тесно связано с вопросами стратегии и тактики в финансовой политике.

Если финансовая политика нацелена на развитие, совершенствование  финансовых отношений или на позитивный результат для соответствующего объекта финансовых отношений, ее следует считать конструктивной.

В случае если личные, групповые  и другие интересы при определенных условиях реализуются в ущерб  развитию объекта, то такая финансовая политика считается деструктивной.

В практике рыночных отношений  нередки случаи, когда появляются фирмы, которые не собираются развиваться, работать долгое время. Их задача — в кратчайшее время получить максимум денежных средств от партнеров, избегая вложений в производство, и быстро закрыться, исчезнуть. Политика руководства подобных фирм — пример деструктивной финансовой политики.

Финансовая политика может быть противозаконной (криминальной), если в ней допускаются отклонения от действующего законодательства. Не всякая деструктивная финансовая политика является противозаконной, так как субъекты не только конструктивной, но и деструктивной политики стремятся действовать в рамках закона.

 

 

 

 

Литература

1. Финансы организаций (предприятий). / Под редакцией Колпиной Л. М.: Высшая школа. 2010.
2. Когденко В.Г., Мельник М.В. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика. Практикум. М.: Юнити-дана. 2010.
3. Инфор мационно правовая система Консультант Плюс.