Анализ рентабельности ОАО «Красный октябрь»

Горизонтальный анализ баланса компании позволяет сделать выводы:

1. Общая сумма активов возросла на 4,10%, в том числе – внеоборотные активы измены на 2,09%, оборотные активы увеличились на 7,61% за счет увеличения денежных средств на 238,32% и суммы НДС по приобретенным ценностям на 5,37%;
2. Общая сумма пассива баланса также увеличилась на 375 651 тыс. руб. или на 4,10%. Это связано, в первую очередь, с увеличением, собственного капитала на 984 615 тыс. руб. или на 16,76%, с уменьшением на 199 447тыс.руб. или на 18,49% долгосрочных обязательств, а также с уменьшением на 409 517 тыс.руб. или на 18,60% суммы краткосрочных обязательств.

                3.3. Вертикальный анализ баланса ОАО «Красный октябрь».

 Назначение вертикального анализа заключается в возможности проанализировать целое через отдельные элементы, составляющие это целое. Его широко используют для объективной оценки результатов работы организации.

При рассмотрении результатов баланса вертикальный анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи в общем итоге , определить структуру средств и их источников, а так же произошедшие в них изменения.

Таблица 3. Вертикальный анализ баланса.

Показатели	На начало отчетного периода	в % к итогуна начало года	На конец отчетного периода	в % к итогу на конец года	Изменение
Актив
I.Внеоборотные (постоянные) активы	5 820 511	63,58	5 942 347	62,35	-1,23
II. Оборотные активы	3 334 379	36,42	3 588 194	37,65	1,23
2.1 запасы	860 454	9,40	819 902	8,60	-0,80
2.2 НДС по приобретенным ценностям	12 642	0,14	13 321	0,14	0,00
2.2 дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются через 12 месяцев после отчетной даты)	2 003 110	21,88	1 596 777	16,75	-5,13
2.3 дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	91 325	1,00	70 852	0,74	-0,25
2.4 краткосрочные финансовые  вложения	26 500	0,29	0	0,00	-0,29
2.5 денежные средства	304 583	3,33	1 030 450	10,81	7,49
Итого баланс:	9 154 890	100,00	9 530 541	100,00	0,00
Пассив					0,00
III. Капитал и резервы	5 874 695	64,17	6 859 310	71,97	7,80
IV. Долгосрочные обязательства	1 078 726	11,78	879 279	9,23	-2,56
V. Краткосрочные обязательства	2 201 469	24,05	1 791 952	18,80	-5,24
Итого баланс:	9 154 890	100,00	9 530 541	100,00	0,00

 

Вертикальный анализ баланса компании позволяет сделать выводы:

1. Предприятие имеет "тяжелую" структуру баланса, так в структуре баланса большую часть суммы на начало отчетного периода занимают внеоборотные активы (63,58%), составила сумма оборотных средств. Данный факт, свидетельствует о том, что капитал предприятия в большей степени находится в структуре необоротного капитала, то есть капитал не отличается мобильностью. Есть положительная тенденция к снижению – к концу года внеоборотные активы уже составили 62,35%, оборотные средства – 37,65%, то есть, оборотные средства возросли на 1,23% по сравнению с началом года, за счет увеличения денежных средств на 7,49% к концу года.
2. Дебиторская задолженность, занимает в структуре баланса довольно значимую сумму. К концу года данная сумма не значительно уменьшилась, что свидетельствует о том, что сумма так и не была погашена.
3. Капитал и резервы в пассиве баланса возросли с 64,17% до 71,97% или на 7,8%, что свидетельствует об улучшении состояния независимости предприятия от внешних кредиторов.
4. В структуре пассива баланса довольно значимое место занимает краткосрочная задолженность, она составляет 24,05% на начало года и 18,8% - на конец года. Но есть тенденция к ее снижению, что повышает независимость предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     4.Анализ финансовой деятельности ОАО «Красный октябрь»

4.1. Оценка ликвидности и платежеспособности ОАО «Красный октябрь»

Анализ ликвидности баланса проводится для оценки кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и в полном объеме рассчитаться по своим обязательствам.

Таблица 4. Активы

Ликвидные и неликвидные активы
Показатель	На начало отч. периода	На конец отч. периода
А1(наиболее ликвидные активы – денежные средства)	304 583	1 030 450
А2(быстро реализуемые активы–дебит. зад-ть менее 12 мес.)	2 003 110	1 596 777
А3 (медленно реализуемые активы = запасы + НДС по приобретенным ценностям +деб. зад-ть более 12 мес.+)	860 454+13 321+91 325= 965 100	819 902+12 642+70 852= 903 396
А4 (трудно реализуемые активы – внеоборотные активы)	5 820 511	5 942 347

Таблица 5 Пассивы.

Краткосрочные и долгосрочные пассивы
Показатель	На начало отч.периода	На конец отч.периода
П1(наиболее срочные пассивы–кредиторская задолженность)	3 280 195	2 671 231
П2 (краткосрочные заемные кредиты банков)	2 201 469	1 791 952
П3 (долгосрочные заемные кредиты.)	1 078 726	879 279
П4 (статьи раздела III баланса "Капитал и резервы")	5 874 695	6 859 310

На начало года:   А1 < П1      А2< П2         А3< П3          А4< П4

На конец года:     А1 < П1      А2< П2         А3> П3          А4< П4

Условие:               А1 >П1      А2> П2         А3> П3         А4< П4

У предприятия нарушена абсолютная ликвидность как на начало, так и на конец отчетного периода, т.к. не выполняется условие по 1-му и 2-му неравенствам.

На начало отчетного периода предприятие не обладало и перспективной ликвидностью (нарушено условие 3-го неравенства), но к концу года ситуация изменилась (за счет увеличения запасов, снижения дебиторской задолженности и долгосрочных кредитов), т.е. предприятие может оставаться платежеспособным в долгосрочной перспективе.

Произведем более детальный анализ ликвидности и платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

 Таблица 6 Коэффициенты ликвидности предприятия

Показатели	На начало отч.периода	На конец отч.периода	Норматив
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,15	0,6	Кал≥0,2
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)	1,0	1,5	Кбл≥0,7
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	1,5	2,0	Ктл≥2

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

К ал =   или    

К ал (начало года ) ==0,15, К ал (конец года )= =0,6

На начало отчетного периода существует «платежный дефицит», т.е. предприятие могло рассчитаться по своим обязательства лишь на 15%, на конец отчетного периода ситуация значительно изменилась и возможность покрытия долговых обязательств возросла и составила 60%. За отчетный период платежеспособность предприятия возросла на 45%, за счет увеличения денежных средств.

2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности

Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Кбл = или

К бл (начало года ) ==1,0,  

К бл (конец года )= =1,5

Как на начало, так и на конец отчетного периода коэффициент больше нормативного значения, это говорит о том, что краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет оборотных средств.

Дебиторская задолженность возвращается относительно в оговоренные сроки, но к концу отчетного периода ситуация усугубилась, о чем говорит увеличение показателя в 2 раза от нормативного значения. 

3. Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года.

Ктл = или 

К тл (начало года ) ==1,5  

К тл (конец года )= =2

Это основной показатель платежеспособности предприятия и в данном случае он соответствует нормативному пределу, т.е. предприятие рационально вкладывает свои средства и является платежеспособным. Оборотных средств достаточно для погашения краткосрочной задолженности.

4.2. Оценка финансовой устойчивости ОАО «Красный октябрь»

Оценка финансовая устойчивости позволяет определить каким количеством средств может  маневрировать предприятие и определяет его финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Таблица 7 Коэффициенты финансовой устойчивости.

Наименование	На начало отч.периода	На конец отч.периода	Отклонения	Рекомендуемое значение
			+,-
1.Величина собственного оборотного капитала	54 184	916 963	+ 862 779
2.Коэффициент автономии Ка	0,64	0,72	+0,08	> 0.5 (50%)
3.Коэффициент финансирования (соотношение заемных и собственных ср-в) Кз/с	0,56	0,39	-0,17	> 0.5 (50%)
4Коэффициент маневренности собст-ого капитала Км	0,01	0,13	+0,12	0,2
5Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собст-ми оборотными средствами Ко.с	0,01	0,2	0,19	> 0.1 (10%)
Коэффициент текущей задолженности  Ктз	0,24	0,18	- 0,06	0,1-0,2
Коэффициент фин-й устойчивости Кфу	0,76	0,81	+0,05	0,8-0,9

1. Собственный оборотный капитал =

Собственный оборотный капитал увеличился на конец отчетного периода за счет нераспределенной прибыли.

2. Коэффициент автономии. Хозяйственная деятельность может осуществляться не только за счет собственных средств, но и за счет заемных, так коэффициент автономии характеризует независимость предприятия  от заемных источников средств.

Ка =

К тл (начало года ) ==0,64              К тл (конец года )= =0,72