Анализ финансового состояния предприятия (на примере «Мебельный Рай»)

Анализ финансового состояния предприятия проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологии), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Анализ финансового состояния проводится по следующим методам:

Анализ абсолютных показателей – это изучение данных, представленных в бухгалтерской отчетности: определяется состав имущества предприятия, структура финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, оценивается размер заемных средств, объем выручки от реализации, размер прибыли и др.

Горизонтальный (временной) анализ – это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса и их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста).

Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельный статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом).

Трендовый (динамический) анализ основан на сравнении каждой позиции отчетности за ряд лет и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя без учета случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда проводится перспективный, прогнозный анализ.

Ведущим методом анализа финансового состояния является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов, необходимый различным группам пользователей: акционерам, аналитикам, менеджерам, кредиторам и др. Анализ таких коэффициентов (относительных показателей) – это расчет соотношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение их взаимосвязей.

 

1.2 Основные показатели  эффективности функционирования

предприятия

 

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятия и множество способов анализа этой деятельности.

 Анализ финансового состояния предприятия по данным внешней финансовой отчетности является классическим способом анализа.

 Его алгоритм включает в себя следующие этапы:

 1. Сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида финансового анализа).

 2. Оценку достоверности информации (как правило, с использованием результатов независимого аудита).

3. Обработку информации (составление  аналитических таблиц и агрегированных  форм отчетности).

4. Расчет показателей  структуры финансовых отчетов (вертикальный  анализ).

5.Расчет показателей изменения статей финансовых отчетов (горизонтальный анализ).

6.Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым агрегатам (финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность).

7.Сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами (общепризнанными и среднеотраслевыми).

8.Анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения или улучшения).

10.Подготовку заключения о финансовом состоянии компании на основе интерпретации обработанных данных.

 Структура анализа  финансового состояния предприятия  состоит из оценки пяти основных  блок-параметров:

1. Состава и структуры баланса.
2. Финансовой устойчивости предприятия.
3. Ликвидности и платежеспособности предприятия.
4. Рентабельности.
5. Деловой активности.

Эти блоки, будучи взаимосвязанными, представляют собой структуру анализа, на основании которой проводятся расчеты и группировка показателей, дающих наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия.

 Большинство источников  информации предлагают похожие  методики:

- общая оценка финансового  состояния и его изменения  за отчетный период;

 - анализ финансовой устойчивости предприятия;

 - анализ ликвидности баланса;

 - анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.

 Все эти блоки в качестве исходных данных используют формы публичной финансовой отчетности. Схожесть в подходах к финансовому анализу свидетельствует о том, что данный вопрос достаточно хорошо проработан зарубежными и отечественными учеными, а методики анализа, получившие достаточное распространения, при условии единообразия группировки исходных данных, могут обеспечить сравнимость результатов.

 Для получения данных для анализа потребуется достаточная и достоверная информация, характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обусловливает необходимость изучения финансовых отчетов, возможности появления непредвиденных обстоятельств. Источниками информации могут служить:

 - финансовая отчетность предприятия;

- данные бухгалтерского  учета предприятия;

 - внеучетная информация.

 Важнейшим источником информации для хозяйственных организаций должен служить их баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие, и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного и всестороннего анализа балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей.

Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время, как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: сведения статистических органов, данные анкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследования по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспособности хозяйственных организаций.

Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на конкретную дату.

 В практике финансового  анализа принято подразделять  финансово-экономическую отчетность в двух аспектах: как статическую и динамическую. 3

Под отчетностью понимают бухгалтерский баланс (или, как его еще называют, отчет о финансовом положении предприятия) (форма № 1). Он характеризует финансово-экономическое состояние предприятия на определенный момент времени.

 Под динамической отчетностью понимают отчет о прибылях и убытках (форма № 2). Он отражает результаты проведения совокупности хозяйственных операций за определенный период времени.

 Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики. Для этого необходимо рассмотреть следующие вопросы:

• основные концепции баланса;
• строение бухгалтерского баланса;
• значение и функции баланса.

Бухгалтерский баланс – это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования.

 Бухгалтерский баланс формируется, исходя из следующих основных бухгалтерских принципов:

- Принцип хозяйствующей единицы. Он заключается в том, что имущество хозяйствующего субъекта (юридического лица) должно быть обособлено от его учредителей и что хозяйствующей единицей является любая организация, имеющая самостоятельный бухгалтерский баланс.

- Принцип действующего предприятия. Он заключается в том, что хозяйствующий субъект предполагается функционирующим в течение неопределенно большого промежутка времени.

- Принцип денежного измерения. Он заключается в том, что вся бухгалтерская информация, в конечном счете, должна быть представлена в денежном выражении. Это позволяет сопоставлять, складывать и вычитать неоднородные факторы хозяйственной деятельности предприятия. Однако следует помнить, что денежное выражение ряда элементов экономического состояния фирмы не может быть осуществлено. Это накладывает определенные ограничения на такие важные факторы бизнеса, как время, политика и др. Кроме того, покупательная сила денег также подвержена изменениям.

- Принцип учета по стоимости. Он заключается в том, что в бухгалтерском учете активы регистрируются по первоначальной стоимости и затем, как правило, не переоцениваются.

- Принцип двойной записи. Он заключатся в том, что в бухгалтерском балансе экономические ресурсы предприятия отражаются в соответствующем разделе, называемом «активом» баланса. В другом разделе баланса, называемом «пассивом» баланса, отражаются требования различных лиц по отношению к данному предприятию. При этом пассивы подразделяются на два вида: требования кредиторов (любых лиц кроме учредителей предприятия) и требования учредителей, являющихся владельцами капитала предприятия. Так как все активы могут быть востребованы либо кредиторами, либо владельцами капитала, то сумма всех активов должна быть равна сумме пассивов. Данное обстоятельство предопределяет следующее основное уравнение бухгалтерского учета:

Активы = Обязательства + Капитал. (1.2.1)

 Кроме того, данный принцип означает, что все хозяйственные операции записываются по дебету одного и по кредиту другого счета. Представленное уравнение бухгалтерского баланса в международной практике трактуется с двух точек зрения:

 - как равенство сумм хозяйственных средств и их источников;

 -как соответствие сумм ресурсов предприятия и требований кредиторов или учредителей по отношению к этим ресурсам.

 Первая точка зрения трактуется, таким образом, что каждый рубль, вложенный в активы предприятия, предоставляется либо кредиторами, либо учредителями предприятия, и что каждый полученный рубль вкладывается в определенный актив.

 Вторая точка зрения трактуется, таким образом, что активы предприятия – это его экономические ресурсы на дату составления баланса, а обязательства и капитал – это требования кредиторов предприятия или учредителей. Данная точка зрения имеет прямой смысл при ликвидации организации в связи с ее банкротством.4

 Бухгалтерский баланс – способ отражения в денежной форме состояния, размещения, использования средств предприятия по их отношению к источникам финансирования. По форме баланс представляет собой два ряда чисел, итоги которых равны между собой, поэтому важнейшим внешним признаком правильного бухгалтерского баланса является соблюдение принципа равновесия сторон.

 Строение бухгалтерского баланса таково, что основные части баланса (актив и пассив) и их статьи сгруппированы определенным образом. Это необходимо для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива, анализ которых будет проведен в параграфе 2.2.

 

1.3 Методы оценки финансового  положения предприятия

 

Одной из основных задач анализа финансового состояния предприятия является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

 Практическая работа проводится на основании данных финансовой отчетности. Необходимой информационной базой является бухгалтерский баланс. Для полного исследования привлекаются данные, содержащиеся в приложении к бухгалтерскому балансу (ф. № 5).

 В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

 Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко (см. таблицу 1.3.1). Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

 Таблица 1.3.1

Типы финансовой устойчивости предприятия.

Тип финансовой устойчивости	Трехмерный показатель	Используемые источники покрытия затрат	Краткая характеристика
1. Абсолютная финансовая устойчивость	S=(1,1,1)	Собственные оборотные средства	Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов
2. Нормальная финансовая устойчивость	S=(0,1,1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты	Нормальная платежеспособность; эффективное использование заемных средств; высокая доходность производственной деятельности
3. Неустойчивое финансовое состояние	S=(0,0,1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы	Нарушение платежеспособности; необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуации
4. Кризисное финансовое состояние	S=(0,0,0)	-	Неплатежеспособность предприятия; грань банкротства