Анализ финансовой отчетности ОАО «ОГК-2»

 

По состоянию на 31.12.2012 в структуре активов Общества наибольший удельный вес занимают оборотные активы (67%), в составе которых наибольшую долю занимает дебиторская задолженность. Удельный вес внеоборотных активов в структуре активов Общества по состоянию на 31.12.2012 составляет 33%, в составе которых наибольшую долю занимают основные средства (21%).

Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков в 2012г. имеет положительную тенденцию к снижению по сравнению с предыдущим годом.

Наибольшая сумма в структуре  дебиторской задолженности приходится на задолженность по авансам выданным. Данная ситуация в основном обусловлена  выдачей авансов подрядчикам на строительство новых энергоблоков. Изменение структуры дебиторской задолженности по авансам выданным вызвано в основном переклассификацией задолженности по договорам генерального подряда в связи со сроками выполнения работ.

По состоянию на 31.12.2012 в структуре пассивов Общества наибольший удельный вес занимает капитал и резервы (81%). Удельный вес долгосрочных обязательств в структуре пассивов Общества по состоянию на 31.12.2012 составляет 12%, в составе которых наибольшую долю занимают займы и кредиты (11%). Удельный вес краткосрочных обязательств в структуре пассивов Общества по состоянию на 31.12.2012 составляет 7%, в составе которых наибольшую долю занимает кредиторская задолженность (7%).

Наибольшая сумма в структуре  кредиторской задолженности приходится на кредиторскую задолженность поставщикам  и подрядчикам. Кредиторская задолженность имеет устойчивую тенденцию к снижению, что является положительным фактом и свидетельствует о том, что Общества выполняет свои обязательства.

В 2012 году все краткосрочные обязательства ОАО «ОГК-2» были погашены. В декабре 2012 года Обществу был предоставлен займ на сумму 5 млрд. руб. сроком на 5 лет.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Показатели платежеспособности и ликвидности баланса

Платежеспособность – это способность организации выполнять своевременно свои краткосрочные и долгосрочные обязательства за счет собственных активов (Табл. 2-5).Организация считается платежеспособной, если ее общие активы превышают внешние обязательства. Уровень платежеспособности характеризует степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов, вложивших свои средства в активы организации. Обычно он выражается в процентах. Высокий уровень платежеспособности говорит о минимальном финансовом риске и благоприятных возможностях дальнейшего привлечения капитала из внешних источников. 

 

Таблица 2 – Показатели платежеспособности ОАО «ОГК-2»

Наименование показателя	На начало года		На конец года
Общий показатель платежеспособности L1	1,75		3,07
Коэффициент абсолютной ликвидности L2	0,37		1,70
Коэффициент "критической оценки" L3	1,04		4,53
Коэффициент текущей ликвидности L4	2,53		9,38
Коэффициент маневренности функционирования капитала L5	0,42		0,47
Доля оборотных средств в активах L6	0,70		0,67
Коэффициент обеспеченности собственных средств L7	0,59		0,72

 

Анализ платежеспособности Общества через ликвидность баланса  показывает, что платежеспособность ОАО «ОГК-2» по состоянию на 31.12.2012 г. можно оценить как высокую. Значение коэффициента абсолютной ликвидности превышает рекомендуемый диапазон – т.е. краткосрочная кредиторская задолженность Общества может быть погашена в ближайшее время за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений).

Также это подтверждается наличием менее ликвидных активов (запасы, краткосрочная и долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные средства) – коэффициенты срочной и текущей ликвидности высоки, они составляют соответственно и превышают установленный критерий, что обеспечивает ОАО «ОГК-2» достаточный резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при ликвидации всех оборотных активов.

Всё показатели соответствуют норме.

Предприятие является абсолютно платежеспособным.

 

Таблица 3- Текущая и Перспективная ликвидность

Наименование показателя	Расчет	Норма	На начало года	На конец года
Текущая ликвидность (ТЛ)	ТЛн.г.=3405394+1540660+9082052-9606657-3878557 ТЛк.г.=2677123+3023447+9480782-3353593	>0	542892	11827759
Перспективная ликвидность (ПЛ)	ПЛн.г.=2443608+118753+17452822+10064-484415-6026 ПЛк.г.=2525290+32912+13682987+17422-5473835-5787	>0	19534806	10778989

 

Таблица 4  - Соотношения Активов  и Пассивов

А1>П1	А1>П1	А1>П1
А2>П2	А2<П2	А2>П2
А3>П3	А3>П3	А3>П3
А4<П4	А4<П4	А4<П4

 

 

Таблица 5 – Излишки\недостати на начало и конец года

Актив	На начало	На конец	Пассив	На начало	На конец	Излишек	Излишек
						/недостаток	/недостаток
А1	4946054	5700570	П1	3878557	3353593	-1067497	-2346977
А2	9082052	9480782	П2	13485214	3353593	4403162	-6127189
А3	20025247	16258611	П3	490441	5479622	-19534806	-10778989
А4	14901821	15558533	П4	34979519	38165281	20077698	22606748
Баланс	48955174	46998496	Баланс	52833731	50352089	-	-

 

 

Исходя из таблицы, можно охарактеризовать ликвидность как очень высокую. К концу года соблюдаются все неравенства для обеспечения абсолютной ликвидности.

Итог: баланс является абсолютно ликвидным.

 

 

 

 

2.3 Показатели финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию (Табл. 6). Во многом определяет финансовую независимость организации. Финансовая устойчивость есть прогноз показателя платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам. Финансовая устойчивость и её оценка — часть финансового анализа в организации. Для того, чтобы анализировать финансовую устойчивость предприятия, используются определенные показатели.

 

Таблица 6 –  Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Расчет	Норма	На начало года	На конец года
Коэффициент капитализации(И1)	И1н.г.=(484415+13491240)/34979519 И1к.г.=(5473835+3359380)/38165281	<=1,5	0,4	0,2
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (И2)	И2н.г.=(34979519-14901821)/34053353 И2к.г.=(38165281-15558533)/31439963	>0,1	0,6	0,7
Коэффициент фин.независимости (И3)	И3н.г.=34979519/48955174 И3к.г.=38165281/46998496	>=0,4..0,6	0,7	0,8
Коэффициент финансирования (И4)	И4н.г.=34979519/(484415+13491240 И4к.г.=38165281/(5473835+3359380)	>=0,7	2,5	4,3
Коэффициент .фин.устойчивости (И5)	И5н.г.=(34979519+484415)/48955174 И5к.г.=(38165281+5473835)/46998496	>=0,6	0,7	0,9

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС) равен 0,7. Это означает, что оборотные активы предприятия  могут финансироваться за счет собственных  источников на 70%.

Коэффициент финансовой независимости (КФН) равен 0,8 – достаточно высокое  значение – 80% всех активов финансируется за счет собственных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ) также имеет высокое значение 0,9 и превосходит рекомендуемое значение.

Коэффициент финансирования (КФ) равен 4,3, что указывает на возможность  предприятия в неблагоприятных обстоятельствах полностью покрыть заемные средства собственным капиталом

Коэффициент капитализации свидетельствует  о хорошей финансовой устойчивости.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4 Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов

 

Для промышленных организаций и  предприятий, обладающих значительной долей материальных оборотных средств  в своих активах, можно применить  методику оценки достаточности источников финансирования для формирование материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек  или недостаток источников средств для формирования запасов.

 

Общая величина запасов = (стр.210):

Нач. периода = 2443608

Кон.периода = 2525290

СОС= (стр.490 – стр.190):

Нач. периода = 34979519 – 14901821 = 20077698

Кон.периода = 38165281 – 15558533 = 22606748

КФ= (стр.490 + стр.590) – стр.190:

Нач. периода = 34979519 + 484415 – 14901821 = 20562113

Кон.периода = 38165281 + 5473835 – 15558533 = 28080583

ВИ = (стр.490 + стр.590 + стр.610) – стр.190:

Нач. периода = 34979519 + 484415 + 9606657 – 14901821 = 30168770

Кон.периода = 38165281 + 5473835 – 15558533 = 28080583

Ф с = СОС – Зп:

Нач. периода = 20077698 – 2443608 = 17634090

Кон.периода = 22606748 – 2525290 = 20081458

Ф т = КФ – Зп:

Нач. периода = 20562113 – 2443608 = 18118505

Кон.периода =28080583 – 2525290 = 25555293

Ф о = ВИ – Зп:

Нач. периода = 30168770 – 2443608 = 27725162

Кон.периода = 28080583 – 2525290 = 25555293

На начало и на конец года – у организации абсолютная независимость.

Этот тип ситуации встречается  крайне редко и представляет собой  крайний  тип финансовой устойчивости.

2.5 Коэффициенты деловой активности

 

Деловая активность коммерческой организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства (Табл. 7). Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота  – в днях. Данные показатели очень  важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит  размер годового оборота. Во-вторых, с  размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана  относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих, ускорение оборота  на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Показатели оборачиваемости активов и оборачиваемости собственного капитала характеризуют уровень деловой активности предприятия.

 

Таблица 7 – Коэффициенты деловой  активности

Наименование показателя	Формула	На начало года	На конец года
Коэф.общей оборач-ти кап-ла (d1)	D1н.г.=40712364/(7450910,5+17026676,5) D1к.г.=52423623/(7779266,5+15719981,5)	4,7	5,8
Коэф-т оборач-ти оборотных ср-в (d2)	D2н.г.=40712364/17026676,5 D2к.г.=52423623/15719981,5	2,4	3,3
Фондоотдача (d3)	D3н.г.=40712364/4503198 D3к.г.=52423623/4783856	9	11
Коэф-т отдачи собственного капитала (d4)	D4н.г.=40712364/17489759,5 D4к.г.=52423623/19082640,5	2,3	2,7
Оборач-ть мат. ср-в (d5)	D5н.г.=1221804*360/40712364 D5к.г.=1262645*360/52423623	10,8	8,7
Оборач-ть ден. ср-в (d6)	D6н.г.=770330*360/40712364 D6к.г.=1511723,5*360/52423623	6,8	10,4
Коэф.обор.средств в рачетах (d7)	D7н.г.=40712364/8726411 D7к.г.=52423623/6841493,5	4,7	7,7
Срок погашения дебиторской задол-ти (d8)	D8н.г.=8726411*360/40712364 D8к.г.=6841493,5*360/52423623	77,2	47
Коэф-т обор.кредит. задол-ти (d9)	D9н.г.=40712364/1939278,5 D9к.г.=52423623/1676796,5	21	31,3
Срок погашения кредит.задол-ти (d10)	D10н.г.=1939278,5*360/40712364 D10к.г=1676796,5*360/52423623	17,1	11,5