Денежные потоки организации

 

 

Содержание

Введение…………………………………………………………………...………3

1.  Экономическое содержание  и классификация денежных потоков  предприятий……………………………………………………………………….5

1.1. Денежные потоки предприятия: понятие, экономическое содержание, классификация…………………………………………………………………….5

1.2. Факторы, влияющие на  денежный поток………………………………….10

1.3. Модели и методы  управления денежными потоками…………………….13

2. Оценка  экономической  деятельности  и  финансового  состояния ООО …………………………………………16

2.1.  Природно-экономическая  характеристика  предприятия……………….16

2.2. Оценка  ликвидности,  платежеспособности  и  финансовой  устойчивости  предприятия……………………………………………………..24

2.3. Анализ деловой активности  и рентабельности…………………………...30

3.Оценка денежных потоков  в 34

3.1. Динамика и структура  денежных потоков по видам  деятельности……..34

3.2.Оценка денежных потоков  прямым методом……………………………...38

3.3.Оптимизация формирования  денежных потоков хозяйствующего  субъекта…………………………………………………………………………..42

Заключение………………………………………………………………………47

Список использованной литературы…………………………………………...50

Приложения

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ.

В современных рыночных условиях хозяйствования многие организации поставлены в условия самостоятельного выбора стратегии и тактики своего развития. Это привело к тому, что самофинансирование предприятием своей деятельности стало первоочередной задачей.

Одной из главных проблем российской экономики на сегодняшний день многие экономисты называют дефицит денежных средств на предприятиях для осуществления текущей и инвестиционной деятельности. Если рассмотреть эту проблему более тщательно выясняется, что одной из основных причин этого недостатка является, в большинстве случаев, ограниченность применения финансовых инструментов, технологий и механизмов при привлечении и использовании денежных средств.

Для достижения краткосрочных и долгосрочных целей предприятия придерживаются финансовой политики, в рамках которого и осуществляется управление денежными потоками. Построение наиболее эффективной системы управления финансами, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия - основная задача финансовой политики организации.

Разумное формирование денежных потоков  обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. Платежная дисциплина имеет сильное влияние на всю деятельность организации, так что любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия на рынке и т.п. Даже если  организация успешно работает на рынке и получает достаточно прибыли, не значит что он защищен: неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.

Для ускорения оборота капитала предприятия необходимо рациональное управление денежными потоками. Это происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных и уменьшения потребности в заемных источниках денежных средств. Следовательно, эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными потоками. Данная система создается для обеспечения выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.

Цель курсовой работы является анализ и совершенствование управления денежными потоками предприятия.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические  основы управления денежными  потоками предприятия;

2. Проанализировать управление  денежными потоками в

3. Разработать рекомендации  по совершенствованию управления  денежными потоками предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.  ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЙ

1.1. Денежные потоки предприятия: понятие, экономическое содержание, классификация

Деятельность любой коммерческой организации приводит к возникновению движения денежных средств. Эти движения являются непрерывными и именно их  называют денежными потоками. Тем не менее, денежный поток- это сложная экономическая категория и имеет несколько разных толкований.

Анализируя современную экономическую литературу можно выделить два  подхода к определению понятия денежных потоков.  Одна группа авторов для определения использует элементы денежного баланса, другая выводит определение из содержания показателя денежной наличности, остающейся у организации до дальнейшего ее распределения.

Первый подход основывается на формуле денежного баланса. Из равенства которого можно определить остаток денежных средств на конец отчетного периода путем суммирования остатка денежных средств на начало отчетного периода и поступления денежных средств за отчетный период и вычитания из полученной суммы выбытия денежных средств за отчетный период. Как видно, это определение сводит денежные потоки к остатку денежных средств. Но остатки денежных средств характеризуют лишь их наличие на конец периода и не характеризуют движение денежных средств, так что этот подход не совсем правилен. Этот подход приводит к затруднению выявления точных методов оценки денежных потоков, т.к. искажает его толкование.

Есть еще один подход к определению денежного потока исходя из элементов денежного баланса. В этом случае денежный поток рассматривается как единство поступления и расходования денежных ресурсов за определенное время. Такое понятие денежного потока позволяет определить его как важнейшую экономическую категорию, характеризующую хозяйственную деятельность организации, позволяет правильно формировать чистый денежный поток и его структуру и наиболее точно характеризует его содержательный аспект. [2]

Денежный поток предприятия делится на приток денежных средств (поступление денежных средств) и отток денежных средств(выбытие денежных средств), первое так же называется положительный денежный поток, а второе – отрицательный денежный поток. Положительный денежный поток (приток денежных средств) складывается из поступлений денежных средств. Соответственно отрицательный денежный поток (отток денежных средств) формируется расходов и выбытий, таких как  денежных средств, направленных на оплату приобретенных товаров, работ, услуг; на оплату труда и т. д.

Деление денежных потоков на положительный и отрицательный позволяет выявит такой важный показатель как чистый денежный поток, являющейся разницей этих потоков. Чистый денежный поток будет положительным если приток денежных средств превысит их отток. Соответственно обратное показывает отрицательный чистый денежный поток.

Как было показано выше, есть еще второй подход к определению денежного потока, в котором он рассматривается как как показатель денежной наличности. При этом показатель «кэш фло», по их мнению, в основном означает часть денежных средств, остающихся у хозяйствующего субъекта до дальнейшего их распределения, и которая равна сумме амортизационных отчислений, чистой прибыли.[2]

Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации.

Классификацию денежных потоков предлагается осуществлять по следующим основным признакам[19]:

1. В зависимости от  масштаба обслуживания финансово-хозяйственных  процессов самым обобщающим является  денежный поток предприятия, характеризующий  поступление и использование  денежных средств в целом на уровне предприятия.

Не всегда можно выделить денежный поток отдельной хозяйственной операции – это зависит от возможности выделить эту операцию как обособленную.

2. По видам финансово-хозяйственной  деятельности:

• Денежный поток текущей деятельности отражает поступление денежных средств от покупателей и их использование в производстве;

• При вложении во внеоборотные активы и при их продаже образуется - денежный поток инвестиционной деятельности;

• Денежный поток финансовой деятельности формируется в связи с приобретением предприятием краткосрочных финансовых вложений  и их выбытием.

3. Два типа денежных  потока: входящий и исходящий  выделяется исходя из направления  денежных средств.

• Входящий денежный поток характеризует совокупность поступивших в организацию денежных средств за определенный период.

• Исходящий денежный поток (отток) - это совокупность использования денежных средств за тот же период времени.

4. По формам осуществления  выделяется два денежных потока: в безналичной и наличной форме.

• Безналичный поток на предприятии формируется только в виде записей на бухгалтерских счетах.

• Наличный денежный поток- выплата или получение организацией наличных денежных средств.

5. В зависимости от  сферы обращения денежный поток  предприятия может быть внешним  или внутренним.

• Внешний денежный поток способствует увеличению или уменьшению остатка денежных средств предприятия.

• Внутренний денежный поток не влияет на остаток денежных средств, так как она отражает всего лишь их перемещении внутри организации.

6. По продолжительности  денежный поток подразделяется  на краткосрочный и долгосрочный.

Вложения сроком менее одного года являются краткосрочными, а если срок более 1 года то это долгосрочные вложения.

7. По достаточности объема  денежный поток предприятия может  быть избыточным, дефицитным или  оптимальным.

• Избыточный денежный поток возникает в том случае когда поступления денежных средств предприятия превышает уровень его потребностей.В этом случак денежный поток будет положительным.

• Дефицитный денежный поток формируется в случае недостачи денежных средств. Если сумма чистого денежного потока не будет достаточна для покрытия потребностей предприятия она так же признается дефицитной. Отрицательное же значение суммы чистого остатка денежных средств автоматически делает этот поток дефицитным.

• Оптимальный денежный поток характеризуется сбалансированностью поступления и использования денежных средств, способствующей формированию их оптимального остатка, позволяющего предприятию своевременно выполнять свои обязательства, которые требуют расчетов только в денежной форме, и при этом поддерживать максимально возможную рентабельность денежных средств.

8. По видам валют. По  этому признаку выделяют два  вида денежного потока: на национальной  валюте и иностранной валюе. Если единицей счета выступает денежная единица той страны в котором расположено предприятие то это денежный поток в национальной валюце, а если на валюте другой страны то это денежный поток в иностранной валюте.

9. По предсказуемости. Если  возможно предсказать в какой  сумме и когда поступят денежные  средства или будут им использованы то денежный поток является плановым, если же нет такой возможности - внеплановым.

10. В зависимости от  непрерывности формирования на  предприятии может существовать  регулярный денежный поток и  дискретный денежный поток.

Дискретный денежный поток возникает в следствии осуществления единичных финансовых операций. В отличии от него, регулярный денежный поток характеризуется постоянным поступлением или выбытием денежных средств определенном интервалом.

• 11. По стабильности временных интервалов формирования: регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Такой денежный поток поступления или расходования денежных средств носит характер аннуитета;

• регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Примером такого денежного потока может служить график лизинговых платежей за арендуемое имущество с согласованными сторонами неравномерными интервалами времени их осуществления на протяжении периода лизингования актива.

12. По методу оценки  во времени выделяют следующие  виды денежного потока:

• текущий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;

• будущий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени. Понятие будущий денежный поток может использоваться и как номинальная идентифицированная его величина в предстоящем моменте времени (или в разрезе интервалов будущего периода), которая служит базой дисконтирования в целях приведения к настоящей стоимости.[5]