Исследование эффективности использования финансовых ресурсов предприятия на примере ЗАО «ТюменьНИПИнефть»

 

 

 

2.2. Анализ сложившегося уровня и структуры использования финансовых ресурсов предприятия

 

Закрытое акционерное  общество Тюменский научно-исследовательский  и проектный институт нефти и  газа (ТюменьНИПИнефть) был создан 17 января 2008 года в городе Тюмени для научного и проектного обеспечения развития предприятий нефтяной и газовой промышленности на территории Ямало-Ненецкого автономного округа, Ханты-Мансийского автономного округа – Югры, юга Тюменской области. В качестве перспективных направлений развития учредителем были выделены: комплексное освоение нефтегазовых месторождений, промышленное и гражданское строительство, территориальное планирование, ряд других направлений.

На сегодняшний  день ТюменьНИПИнефть – один из динамично развивающихся научно-исследовательских и проектных институтов в Западно-Сибирском регионе. Для более эффективного и оперативного обеспечения работ на территории Ханты-Мансийского автономного округа – Югры 24 февраля 2009 года в г. Нижневартовске был создан Ханты-Мансийский филиал ТюменьНИПИнефть.¹⁴

              Опыт сотрудников ТюменьНИПИнефть дает возможность разрабатывать и выполнять многовариантные проекты любой сложности. Результаты высокопрофессиональной работы можно увидеть на объектах нефтяной и газовой промышленности. Заказчики высоко оценивают качество выполненных работ и профессионализм сотрудников ТюменьНИПИнефть.

Тюменский научно-исследовательский  и проектный институт нефти и газа второй год подряд получает высокую оценку качеству своей работы в профессиональном сообществе, так по итогам конкурса «На лучшее достижение в строительной отрасли Тюменской области» институт «ТюменьНИПИнефть» признан лучшей проектной организацией в 2010 и 2011 гг.

Достижение  долгосрочного успеха работы Института  путем максимального удовлетворения запросов заказчиков, постоянное улучшение  качества проектных работ, привело  к разработке и внедрению Системы  Менеджмента Качества (СМК) в соответствии с требованиями ISO 9001:2008.

Данные меры позволили Институту, в кратчайшие сроки превратиться из региональной проектной организации в фирму, которая выполняет проектно-изыскательские работы по всей России и, с каждым годом  улучшает свои социально-экономические  показатели в непростых экономических условиях, сложившихся в мировой экономике. Как следствие, Институт был награжден Дипломом первой степени на VIII Всероссийском конкурсе на лучшую проектную, изыскательскую организацию и фирму аналогичного профиля за 2011 год в номинации «За достижение высокой эффективности результатов деятельности организации в современных экономических условиях».

Устойчивость  финансового положения предприятия  в значительной степени зависит  от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

Все, что имеет  стоимость, принадлежит предприятию  и отражается а активе баланса  называется его активами. Актив баланса  содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещаемого капитала соответствует отдельная статья баланса.

Средства предприятия  могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Оборотный капитал  может находится в сфере производства (запасы, незавершенное производства, расходы будущих периодов) и сфере  обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).¹⁵

Размещение  средств предприятия имеет очень  большое значение в финансовой деятельности предприятия и повышении ее эффективности. От того какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же произойдет, если, созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро преобразованы на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытать финансовые трудности, если оно не рационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

Поэтому в процессе анализа активов предприятия  в первую очередь следует изучить  изменения в их составе и структуре  и дать оценку их динамики.

Предварительная оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса.¹⁶

В бухгалтерском  балансе отражена общая сумма, а  также итого по отдельным разделам средств, находящихся в распоряжении предприятия, и источники их формирования.

Баланс позволяет  определить общую стоимость имущества  предприятия, а также величины оборотных  и внеоборотных активов.

В соответствии с правилами международного стандарта  баланс строится таким образом, чтобы  были видны:

во-первых, структура  имущества для получения информации о ликвидности предприятия (аспект инвестирования);

во-вторых, структура  капитала, т.е. собственных и заемных  средств (аспект финансирования);

в-третьих, структура  капитала и имущества во взаимосвязи  для получения информации о платежеспособности и ликвидности предприятия.

Рассмотрим  показатели финансовой устойчивости предприятия «ТюменьНИПИнефть» и анализ их динамики.

Таблица 1.

Детальный анализ платежеспособности предприятия «ТюменьНИПИнефть» за 2012 год ,в %.

Показатели	Начало года	Конец года	Отклонения (+;-)	Динамика (%)
1. Общий показатель платежеспособности	0,938	0,432	-0,506	46,5
2.Коэфф. абсолютной ликвидности	0,401	0,15	-0,251	37,4
3. Коэфф. критической  оценки	1,054	0,57	-0,484	54,07
4. Коэфф. текущей  ликвидности	1,8	0,8	-1	44,4
5. Коэфф. маневренности функционирования  капитала	0,93	-1,13	-0,2	-121,5
6. Доля оборотных  средств в активах	0,43	0,48	0,5	111,6
7. Коэфф. обеспеченности  собственными  средствами	0,175	-0,414	-0,239	-236,5

По данным таблицы 1, можно сказать, что на конец года у предприятия ЗАО «ТюменьНИПИнефть» произошло ухудшение показателей. Коэффициент платежеспособности уменьшился на 0,5% и это означает, что у предприятия появились сложности в погашении наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,25% это свидетельствует о затруднениях в погашении текущей краткосрочной задолженности в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям.

Коэффициент критической оценки, также снизился и означает, что в ближайшее  время предприятию сложно будет  погасить краткосрочные обязательства  за счет денежных средств в краткосрочных  ценных бумагах, а также поступлений  по расчетам. Ухудшение этого показателя может быть из-за роста дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 1% это может быть связано с тем, что на конец года произошло увеличение кредиторской задолженности. Коэффициент маневренности уменьшился до - 1,13%, что свидетельствует о том, что часть функционирования капитала обездвижена в производственных запасах, долгосрочной дебиторской задолженности.

Доля оборотных  средств в активах увеличилась  на 0,05% , но этого недостаточно для  улучшения оборачиваемости активов. Оборачиваемость активов могла происходить быстрее, если бы процесс реализации продукции происходил быстрее, запасы полностью использовались в процессе производства, то и их обновление происходило быстрее, следовательно, предприятие могло за счет этого быстрее реализовать свои идеи и получить прибыль. Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил - 0,41, что означает о зависимости предприятия от заемных средств, из-за этого произошел рост кредиторской задолженности, тем самым появились новые обязательства, в том числе и задолженность перед персоналом.

Рассмотрим  показатели финансовой устойчивости ЗАО «ТюменьНИПИнефть» в 2012 году.(таблица 2).

Таблица 2.

Оценка финансовой устойчивости ЗАО «ТюменьНИПИнефть»

 за 2012 год, в %.

Показатели	На начало года	На конец  года	+/-	%
Коэфф. капитализации	0,55	2,21	1,66	401,8
Коэфф. обеспеченности собственными источниками финансирования	0,17	-0,41	-0,58	-241,1
Коэфф. финансовой независимости	0,64	0,31	-0,33	48,4
Коэфф. финансирования	1,79	0,45	-1,34	25,1
Коэфф.финансовой устойчивости	0,66	0,32	-0,34	48,4

 

 

            По данным таблицы 2  можно сделать следующие выводы: на конец года по сравнению с началом года предприятие привлекло на 1,66% больше заемных средств на 1р. вложенных в активы собственных средств(коэффициент капитализации). Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования составил - 0,41, что говорит о том, что часть оборотных активов финансируется не за счет собственных источников, а больше часть из них -заемных. Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств предприятия в общей сумме источников финансирования, он составил 0,33%. Коэффициент финансирования показывает, сколько собственных средств приходится на 1р. заемных средств, в данном случае он составил 1,34%. Коэффициент финансовой устойчивости составил 0,34% и показал, что произошло снижение финансовых устойчивых источников .

Рассмотрим  показатели деловой активности предприятия  ЗАО «ТюменьНИПИнефть» (2011-2012гг.)(таблица 3).

 

Таблица 3 – Показатели деловой активности предприятия ЗАО «ТюменьНИПИнефть»,2011-2012гг.,в %

Показатель	Базисный год(2011г.)	Отчетный год(2012г.)	Отклонение
1	2	3	4
Коэффициент оборачиваемости  активов	0,58	0,48	-0,1
Коэффициент оборачиваемости запасов	2,25	1,4	-0,85
Срок оборота  запасов, дней	360/2,25=160	360/1,4=257	97
Коэффициент оборачиваемости  общей дебиторской задолженности	2,57	5,68	3,11
Срок оборота  общей суммы дебиторской задолженности, дней	360/2,57=140	360/5,68=63	-77
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности по товарным операциям	2,88	7,06	4,18
Cрок оборота  дебиторской задолженности по  товарным операциям, дней	360/2,88=125	360/7,06=51	-74
Коэффициент оборачиваемости  общей суммы кредиторской задолженности	1,5	1,3	-0,2
Срок оборота  общей суммы кредиторской задолженности, дней	360/1,5=240	360/1,3=277	37
Длительность  операционного цикла, дней	285	308	23
Длительность  финансового цикла, дней	45	31	-14

Наблюдается положительная  тенденция ускорения оборачиваемости средств предприятия, первое условие это рост выручки от реализации, поэтому улучшение показателей оборачиваемости можно считать положительным фактором.

Коэффициент оборачиваемости  активов незначительно вырос  связи с уменьшения объёма оборотных активов. Оборачиваемость запасов также улучшилась ( срок оборота сократился на 97 дней). С одной стороны это означает, что предприятие смогло избежать затоваривание готовой продукции и накопление излишних производственных запасов, с другой стороны улучшение оборачиваемости могло быть обусловлено реализацией продукции по сниженным ценам.

Период инкассации дебиторской задолженности сократился на 77 дней. Это может быть вызвано  улучшением платежеспособности покупателей  или же ужесточением условий расчетов с ними.

Срок погашения  кредиторской задолженности увеличился и основной причиной было увеличение суммы задолженности по расчетам с бюджетом ( в отчетном году он составил 277 дней против 240 дней в базовом). Однако скорость погашения кредиторской задолженности остается высокой и это говорит о сохранении нормального уровня платежеспособности предприятия.