Кредитоспособность предприятия

 

Далее перейдем к анализу данных таблицы № 2.

Коэффициент автономии отражает долю собственных средств предприятия в общем объеме его ресурсов, а также степень его независимости от заемных источников финансирования. При этом, чем выше данный коэффициент, тем более автономно предприятие в финансовом аспекте. Таким образом, данный коэффициент отражает долю собственного капитала предприятия в общем объеме пассивов. При значении коэффициента автономии выше нормативного предприятие может пользоваться заемными средствами, так как все его обязательства могут быть покрыты за счет собственных средств.

 Коэффициент автономии анализируемых периодов в 2011 г составил (0.20),в 2012 г данный коэффициент составил  (0.34) что ниже нормативного значения, что свидетельствует об ограниченной финансовой независимости предприятия. В 2013 данный коэффициент (0.8) был выше нормативного значения, что свидетельствует о нормальной финансовой независимости предприятия.

В связи с этим в 2011 г,.2012 г кредиторы не были заинтересованы вкладывать средства, так как оно было не в состоянии погасить свои долги за счет собственных средств.

В 2013 г состояние улучшилось и  кредиторы были заинтересованы вкладывать средства, так как оно могло погасить свои долги за счет собственных средств.

Далее рассмотрим коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который служит для определения того, насколько деятельность предприятия зависит от заемных средств. При этом, чем ниже данный коэффициент, тем в большей степени предприятие осуществляет свою деятельность за счет собственных средств.

Kоэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2011 г составил (3.88),в 2012 г (1,95) ,что выше нормативного значения, это свидетельствует о ненормативном соотношении заемных и собственных средств.в 2013 данный коэффициент (0.27) ,это меньше нормативного значения, что свидетельствует о нормальном соотношении заемных и собственных средств.

Изменение коэффициента соотношения заемных и собственных средств является величиной отрицательной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение всех анализируемых периодов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами указывает на достаточность собственных оборотных средств, влияющих на финансовую устойчивость. При этом, чем выше данный коэффициент, тем более обеспечено предприятие собственными оборотными средствами.

Kоэффициент обеспеченности собственными средствами в 2011 году равен (0.67) был выше нормативного значения, что свидетельствует о нормальной обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. В 2012,2013 году этот коэффициент  были ниже нормативного значения, что свидетельствует о недостаточной обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение всех анализируемых периодов.

Коэффициент маневренности показывает, какой удельный вес составляют наиболее мобильные активы в составе собственных средств. При этом, чем выше данный показатель, тем большей маневренностью в плане использования средств обладает предприятие.

Kоэффициент маневренности во  всех исследуемых периодов  является  величиной отрицательной, что свидетельствует  о его негативной динамике в течение всех анализируемых периодов.

Коэффициент финансирования показывает, насколько деятельность предприятия осуществляется за счет его собственных средств. При этом, чем выше данный показатель, тем в большей степени используются собственные средства.

Kоэффициент финансирования в 2011 и 2012 году был ниже нормативного значения, что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия. В 2013 году данный коэффициент (7.45) это выше нормативного значения, что свидетельствует о преобладании собственных средств предприятия. Изменение коэффициента финансирования является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Данный показатель характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, и является одним из основных коэффициентов, применяемых при оценке несостоятельности предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования во всех анализируемых периодов наблюдается отрицательная тенденция, что свидетельствует о его негативной динамике в течение всех периодов.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов показывает в какой степени материальные запасы обеспечиваются собственными источниками, а предприятие не испытывает потребности в привлечении заемных средств для этих целей.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение всех анализируемых периодов.

Коэффициент покрытия инвестиций показывает долю собственного капитала и долгосрочных обязательств предприятия в общей сумме его активов. Коэффициент покрытия инвестиций в 2011 и 2012 году был ниже нормативного значения, что свидетельствует о крайней неоптимальности структуры активов предприятия. А в 2013 году анализируемого периода данный коэффициент (0.83) это выше нормативного значения, что свидетельствует об оптимальной структуре активов предприятия.

 

Таблица №3- Оценка ликвидности баланса

Показатели	Способ расчета	2003	2004	2005	Абсолютное отклонение
					2005 г к 2003 г	2005 г к 2004 г
Коэффициент абсолютной ликвидности	стр.260+стр.253/стр.690-(стр.640+стр.650)	0,06	0,09	0,03	-0,03	-0,06
Нормативное значение		>= 0.1	>= 0.1	>= 0.1
Коэффициент быстрой ликвидности	стр.260+стр.250+стр.240/стр.690-(стр.640+стр.650)	0,90	0,32	0,15	-0,75	-0,17
Нормативное значение		0.9-1	0.9-1	0.9-1
Коэффициент  текущей ликвидности	стр.290/стр.690-(стр.640+стр.650)	1,1	0,69	0,41	-0,69	-0,28
Нормативное значение		1.5-2.5	1.5-2.5	1.5-2.5

 

На основе данных, отраженных в таблице № 3 можно сделать следующие основные выводы.

Задача анализа ликвидности баланса в процессе рассмотрения финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью оценивать кредитоспособность предприятия или его возможности своевременно и в полном объеме рассчитываться по всем собственным обязательствам. Поэтому ликвидность определяют как способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. Изменение коэффициента абсолютной ликвидности является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение всех анализируемых периодов.

Коэффициент быстрой ликвидности  в 2011 году был (0.90) ,что выше нормативного значения (0,8), это свидетельствует о нормальной способности предприятия погашать текущую задолженность при условии полного погашения дебиторской задолженности. В 2012 и 2013 году коэффициент ликвидности был ниже нормативного значения ,что свидетельствует о недостаточной способности предприятия погашать задолженность даже при условии полного погашения дебиторской задолженности.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности  показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности в 2012 году был равен нормативному значению (1,0-2,0), что свидетельствует о нормальной способности предприятия погашать краткосрочные обязательства.Во всех остальных периодах коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения (1,0), что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия.

 

Таблица № 4- Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Показатели	Код строки	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Абсолютное отклонение
					2013 г к 2011 г	2013 г к 2012 г
Капитал и резервы	490	5389397	5636817	19426969	14037572	13790152
Краткосрочные обязательства	690	12391445	9255721	4314901	-8076544	-4940820
Долгосрочные пассивы	590	8532987	1732974	963471	-7569516	-769503
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	стр. 490/стр.690+стр.590	0,25	0,51	3,68	3,43	3,17

 

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в 2011 и 2012 году был меньше нормативного значения (1,0), что свидетельствует о ненормативном соотношении заемных и собственных средств. В 2013 данный коэффициент (3.68) был выше нормативного значения (1,0), что свидетельствует о нормальном соотношении заемных и собственных средств. Изменение коэффициента соотношения собственных и заемных средств  является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение всех анализируемых периодов.

 

Таблица №5- Коэффициент  рентабельности продаж

Показатели	Код строки	2011	2012	2013	Абсолютное отклонение
					2013 г к 2011 г	2013 г к 2012 г
Выручка	10	32977668	46654575	23136326	-9841342	-23518249
Прибыль (убыток) от продаж	50	3164731	1850400	1672202	-1492529	-178198
Рентабельность основной деятельности	стр.050/стр.010	9,5966	3,9662	7,2276	-2,369	3,2614

 

Показатель рентабельности служит для определения того, сколько прибыли приходится на 1 руб. продаж. При этом, чем выше данный коэффициент, тем более эффективно функционирует предприятие. Показатель рентабельности в анализируемых периодах  был положительный, что свидетельствует о нормальной эффективности функционирования предприятия.

Пример расчёта оценки кредитоспособности предприятия ООО «Океанинтербизнес» наглядно демонстрирует практичность и эффективность данной методики.

 

2.2 АНАДИЗ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА  КАК СПОСОБ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

 

Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков.

Рассмотрим порядок анализа денежных потоков компании по данным отчета о движении ее денежных средств на конкретном примере.

 

 

Таблица 1. Отчет о движении денежных средств (тыс. рублей)

Наименование показателя	За отчетный период 2013 г	За аналогичный период предыдущего года,2012 г
Движение денежных средств по текущей деятельности
Поступило денежных средств - всего	5 466	4 426
в том числе:
от продажи продукции, товаров, работ и услуг	5 361	4 342
арендные платежи, лицензионные платежи, гонорары, комиссионные платежи и пр.
прочие поступления	105	84
Направлено денежных средств - всего	-5 274	-4 231
в том числе:
на оплату товаров, работ, услуг	-3 796	-3 095
на оплату труда	-792	-580
на выплату процентов по долговым обязательствам	-198	-222
на расчеты по налогам и сборам	-284	-210
на прочие выплаты, перечисления	-204	-124
Результат движения денежных средств от текущей деятельности	192	195
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Поступило денежных средств - всего	100	30
в том числе:
от продажи объектов основных средств и иного имущества	60	20
дивиденды, проценты по финансовым вложениям	40	10
прочие поступления
Направлено денежных средств - всего	-312	-145
в том числе:
на приобретение объектов основных средств (включая доходные вложения в материальные ценности) и нематериальных активов	-292	-110
на финансовые вложения	-20	-35
на прочие выплаты, перечисления
Результат движения денежных средств от инвестиционной деятельности	-212	-115
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступило денежных средств - всего	840	650
в том числе:
кредитов и займов	840	650
бюджетных ассигнований и иного целевого финансирования
вкладов участников
другие поступления
Направлено денежных средств - всего	-750	-690
в том числе:
на погашение кредитов и займов	-750	-690
на выплату дивидендов
на прочие выплаты, перечисления
Результат движения денежных средств от финансовой деятельности	90	-40
Результат движения денежных средств за отчетный период	70	40
Остаток денежных средств на начало отчетного периода	200	100
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	270	200
Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю